金融服務(wù)體系助推產(chǎn)融結(jié)合的探索

[摘 要]金融服務(wù)實體經(jīng)濟有兩方面的重要意義。它既是當(dāng)前金融改革的總要求，同時也是金融提高資產(chǎn)配置效率的本質(zhì)體現(xiàn)。產(chǎn)融結(jié)合的思路應(yīng)當(dāng)是打造金融服務(wù)體系，一方面從實體經(jīng)濟出發(fā)，提出實體經(jīng)濟需要怎樣的金融服務(wù);另一方面讓金融考慮如何滿足實體經(jīng)濟的需要。文章分為三個部分：一是闡明對于地方政府來說，打造金融服務(wù)體系的重要意義。二是論述當(dāng)前打造金融服務(wù)體系方面存在的障礙。分別為產(chǎn)融發(fā)展不協(xié)調(diào)、缺乏信息對接平臺、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資壓力較大。三是對進一步探索建設(shè)金融服務(wù)體系，推動產(chǎn)融結(jié)合提出對策和建議。指出要加大財政支持力度，推動產(chǎn)業(yè)升級，建立分級分層金融服務(wù)體系;搭建產(chǎn)融合作平臺，創(chuàng)新對接模式;立足區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色，探索新服務(wù)模式，根據(jù)不同企業(yè)類型與特點，推動企業(yè)進入資本市場，推動政府基金的引導(dǎo)作用和社會資金的集聚作用，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，拓寬服務(wù)廣度。

[關(guān)鍵詞] 金融;產(chǎn)融結(jié)合;金融服務(wù)體系;企業(yè)融資

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.04.045

當(dāng)前國際國內(nèi)形勢復(fù)雜多變，中國經(jīng)濟正經(jīng)歷著前所未有的歷史考驗，經(jīng)濟下行的壓力加大。國內(nèi)實體經(jīng)濟運營遇阻，國外經(jīng)濟形勢走向不明朗，經(jīng)濟發(fā)展要求向高質(zhì)量發(fā)展邁進。金融對實體經(jīng)濟的支持作用在此時顯得尤為重要。

1 打造金融服務(wù)體系的重要意義

國際金融危機給我們帶來的一個重要啟示就是：要處理好實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的關(guān)系，以虛擬經(jīng)濟的健康發(fā)展促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。在經(jīng)過應(yīng)對全球金融危機的努力之后，越來越多的國家和地區(qū)注意到，加快培育和發(fā)展實體經(jīng)濟具有突出意義。對于金融產(chǎn)業(yè)來說，扶持實體經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是促進產(chǎn)業(yè)金融日益成為金融界和產(chǎn)業(yè)界的熱點話題。產(chǎn)業(yè)金融的概念不是一個概念的創(chuàng)新，而是回歸到了金融產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)，秉承了虛擬經(jīng)濟必須依存于實體經(jīng)濟的客觀規(guī)律，體現(xiàn)了金融服務(wù)對實體經(jīng)濟的本質(zhì)性要求。與此同時，產(chǎn)業(yè)金融的形式必須創(chuàng)新。通過不斷創(chuàng)新，使產(chǎn)業(yè)金融能夠更好地適應(yīng)實體經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的快速變化，更好地幫助企業(yè)把握市場機遇，更好地破解實體經(jīng)濟融資難等一系列問題。

綜上所述，金融服務(wù)實體經(jīng)濟有兩個方面的重要意義。它既是當(dāng)前金融改革的總要求，同時也是金融提高資產(chǎn)配置效率的本質(zhì)體現(xiàn)。產(chǎn)融結(jié)合的思路應(yīng)當(dāng)是打造金融服務(wù)體系，一方面從實體經(jīng)濟出發(fā)，提出實體經(jīng)濟需要怎樣的金融服務(wù);另一方面讓金融考慮如何滿足實體經(jīng)濟的需要。通過金融服務(wù)體系的打造，實現(xiàn)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的雙向互動，高效銜接，以此實現(xiàn)我國經(jīng)濟的穩(wěn)定和諧，實現(xiàn)習(xí)近平總書記提出的“金融活，經(jīng)濟活;金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興，金融興;經(jīng)濟強，金融強”。

2 存在的問題

2.1 產(chǎn)融發(fā)展不協(xié)調(diào)

目前，傳統(tǒng)銀行、擔(dān)保等金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)還是以抵押貸款為主，需要企業(yè)以廠房、土地等資產(chǎn)進行抵押。而作為轉(zhuǎn)型導(dǎo)向的四大新興產(chǎn)業(yè)中還處于初創(chuàng)和研發(fā)期的中小企業(yè)、輕資產(chǎn)企業(yè)，由于得不到相應(yīng)的資金支持，難以做大做強。資本進入實體經(jīng)濟的預(yù)期不高，資金使用效率較低。

2.2 缺乏信息對接平臺

對于股權(quán)投資企業(yè)來說，其投資偏好更多是上市前的企業(yè)，而pre-ipo企業(yè)上市前的融資，投資于企業(yè)上市之前或預(yù)期企業(yè)可近期上市時。項目投資保密性強，無法統(tǒng)計掌握。由于股權(quán)投資企業(yè)一般約定“設(shè)立—退出3～5年”存續(xù)期，對一些更需資金扶持的初創(chuàng)型、新興戰(zhàn)略型企業(yè)關(guān)注多投資少，使得一些科研能力強、市場前景好的企業(yè)難以解決資金困難。之所以金融機構(gòu)對處在初創(chuàng)期的企業(yè)存在惜貸行為，原因主要有以下兩點：一是由于一些中小微企業(yè)信用體系存在缺失現(xiàn)象，造成銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，銀行不能及時、充分地了解企業(yè)的經(jīng)營管理及財務(wù)信息;二是在與大型、成熟企業(yè)的對比中，中小微企業(yè)申請的貸款數(shù)量普遍較少，但審批流程并沒有因此得到簡化。與此同時，中小微企業(yè)數(shù)量眾多，這就使銀行在為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的過程中，必須投入更多的人力、物力，增加了交易成本，花費同樣的精力，得到的收益卻明顯較少。因此，導(dǎo)致銀行對中小微企業(yè)貸款的積極性不高。銀行的惜貸行為導(dǎo)致中小微企業(yè)無法籌集到足夠的資金。

2.3 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資壓力較大

從目前來看，企業(yè)除了面臨由于人工、原材料、稅收價格上浮帶來的經(jīng)營成本不斷上升的壓力，由于土地、環(huán)境、節(jié)能、排污等嚴(yán)控政策帶來的資源要素日益緊缺的壓力，以及園區(qū)轉(zhuǎn)型遭遇發(fā)展瓶頸的壓力等，融資成本提高的壓力也愈來愈突出。有些企業(yè)因銀行貸款門檻高，轉(zhuǎn)而通過向小貸公司借款或通過融資租賃、商業(yè)保理等供應(yīng)鏈進行金融融資。但這些新興金融也開始偏向大企業(yè)、大項目，缺乏獲取項目入口平臺。而金融機構(gòu)針對創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)的貸款利率往往還會有所提高，導(dǎo)致很多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往處于“貸得到用不起”的狀態(tài)。從資金使用時間看，大部分小貸公司平均單筆貸款周期8個月，小微企業(yè)融資需求尚不能得到滿足。

3 相關(guān)對策和建議

3.1 加大財政支持力度，推動產(chǎn)業(yè)升級

（1）加大財政對相關(guān)金融機構(gòu)的支持。地方政府可以對為重點企業(yè)或項目提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)，提供貸款風(fēng)險補償、融資擔(dān)保和貼息貼費等支持;對采購重點企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的融資租賃企業(yè)或租賃設(shè)備的承租企業(yè)，給予一定補貼。

（2）加大財政對重點企業(yè)和項目的支持。地方政府可以制定政策，對重點企業(yè)和項目給予支持。通過兼并和收購等方式重組、整合上下游企業(yè)，給予財政支持;為區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)新興企業(yè)申報國家級和市級各類重大研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)改造等項目和認(rèn)定提供支持;對獲得國家或市認(rèn)定為首臺套的，根據(jù)其簽訂的首臺套技術(shù)裝備、示范應(yīng)用或系統(tǒng)集成合同，給予一定支持。

（3）加大財政對大型活動的支持。支持企業(yè)作為主要舉辦方或承辦方，開展市級以上重大論壇、峰會、展會等活動，對行業(yè)認(rèn)可度高、市場知名度高、影響力強的活動，給予一定支持;支持區(qū)域內(nèi)企業(yè)參加市級專業(yè)的博覽會、交易會等商務(wù)活動并給予一定的參展補貼，促進企業(yè)加強行業(yè)互動，吐故納新，加速發(fā)展。

3.2 搭建產(chǎn)融合作平臺，創(chuàng)新對接模式

（1）建立分級分層金融服務(wù)體系。對于地方政府來說，針對不同規(guī)模的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)給予不同的金融扶持。對于區(qū)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)著力培育其走向資本市場，通過股權(quán)清晰，規(guī)范管理，幫助其上市。通過股份制改造，降低管理成本，從而吸引更多優(yōu)秀人才，形成良性循環(huán)。對于處在發(fā)展階段的中型企業(yè)，地方政府可以通過建立基金項目對其賦能。通過建立引導(dǎo)基金、投資基金等項目，實現(xiàn)投資、招商、協(xié)助企業(yè)發(fā)展的立體式互動體系。對于小微型企業(yè)，地方政府要通過普惠金融的形式，打通企業(yè)與金融機構(gòu)之間的屏障。利用信息技術(shù)，搭建企業(yè)與金融機構(gòu)的互動平臺，實現(xiàn)彼此之間的信息對稱，實現(xiàn)產(chǎn)融合作。平臺可以分做兩個端口，一個端口是銀行，另一個端口是企業(yè)。銀行可以把自己的金融產(chǎn)品發(fā)布到網(wǎng)絡(luò)上，企業(yè)可以把自己的融資需求發(fā)布到網(wǎng)絡(luò)上。如果對某一項目感興趣，雙方可以在線下取得聯(lián)系，進行進一步的磋商，這樣既集約了資源，又提高了效率。

（2）建立重點項目融資信息對接清單。進一步依托區(qū)域內(nèi)招商項目庫、招商資源庫、重點企業(yè)庫和區(qū)域化統(tǒng)籌管理平臺（三庫一平臺），實施信息化、動態(tài)化管理，對接各類產(chǎn)業(yè)招商平臺、開展投資促進戰(zhàn)略合作。定期匯總和梳理產(chǎn)業(yè)信息和企業(yè)需求，為銀行等各類金融機構(gòu)實施差別化信貸政策提供參考。同時鼓勵各類金融機構(gòu)有針對性地選擇合適項目進行融資支持，提高金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展效率。

（3）建立并完善企業(yè)誠信平臺。進一步依托信用監(jiān)督平臺等公共信息手段，通過實施信用分類監(jiān)管和信用聯(lián)動獎懲，形成“三清單”（數(shù)據(jù)清單、行為清單、應(yīng)用清單）和“三階段”（事前告知承諾、事中評估分類、事后聯(lián)動獎懲）的全過程信用管理模式，引導(dǎo)和鼓勵各類金融機構(gòu)在投融資、信貸、保險等方面，加強聯(lián)動獎懲力度，開發(fā)和應(yīng)用相關(guān)信用產(chǎn)品和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，形成誠信示范引導(dǎo)效應(yīng)。

3.3 立足區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色，探索新服務(wù)模式

（1）推動企業(yè)進入資本市場。建議從強化環(huán)境營造、政策引導(dǎo)職能入手，推進區(qū)域內(nèi)企業(yè)上市工作。一是優(yōu)化企業(yè)上市掛牌的政策，大力推動科技型中小企業(yè)上市、掛牌，并根據(jù)發(fā)展需要進行轉(zhuǎn)板;二是鼓勵中小企業(yè)在多層次交易所通過股份轉(zhuǎn)讓、發(fā)行債券等形式進行融資、并購，募集資金用于創(chuàng)新投入;三是建立多層次資本市場專家?guī)旌蜕鲜袙炫破髽I(yè)儲備庫，搭建市場化金融服務(wù)平臺，對企業(yè)實施分層次、分專題的政策輔導(dǎo)，提供改制、重組和融資服務(wù)。

（2）推動政府基金的引導(dǎo)作用和社會資金的集聚作用。繼續(xù)發(fā)揮多層次的政府引導(dǎo)基金的杠桿作用，引導(dǎo)社會資本投資重點產(chǎn)業(yè)。一是加速推動新興產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立。盡快確定產(chǎn)業(yè)基金的管理模式、操作流程、投資策略，最大程度服務(wù)區(qū)內(nèi)企業(yè)融資需求。二是擴大創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和天使基金規(guī)模。進一步增強引導(dǎo)基金的杠桿作用，強化引導(dǎo)基金推進區(qū)域企業(yè)科技創(chuàng)新、能級提升、招商引商、產(chǎn)業(yè)集聚的功能和作用。三是積極發(fā)揮園區(qū)二次開發(fā)基金作用，擴大規(guī)模。吸引新興產(chǎn)業(yè)，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，成片開發(fā)。加強與國家級基金和市級基金合作，吸引更多機構(gòu)落戶并投資。

（3）創(chuàng)新金融服務(wù)模式，拓寬服務(wù)廣度。創(chuàng)新服務(wù)模式，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。一是服務(wù)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)，積極探索“基金+基地+人才+孵化”運營模式，支持各類社會資本在嘉定區(qū)域內(nèi)設(shè)立股權(quán)投資企業(yè)，發(fā)揮市場配置資源的作用，提高科技優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的效率。二是服務(wù)區(qū)域統(tǒng)籌、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極引導(dǎo)金融機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)能級提升、企業(yè)技術(shù)升級改造。結(jié)合“大孵化器”發(fā)展戰(zhàn)略，依托各級科技孵化器和產(chǎn)業(yè)園區(qū)，做強做實既有孵化器特色品牌。三是服務(wù)嘉定特色產(chǎn)業(yè)鏈金融。發(fā)揮在汽車、醫(yī)療裝備、集成電路等行業(yè)的集群優(yōu)勢，積極支持開展與產(chǎn)業(yè)相關(guān)的融資租賃和商業(yè)保理等一系列產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。

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[基金項目]本課題為2018年度上海市委黨校課題“新金融發(fā)展視域下產(chǎn)融結(jié)合助推實體經(jīng)濟優(yōu)化升級的路徑研究”的階段性研究成果。

[作者簡介]于飛 （1978—），女，漢族，黑龍江哈爾濱人，副教授，博士，研究方向：行政管理學(xué)及管理哲學(xué)。