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    金融服務體系助推產融結合的探索

    2021-04-06 14:29:32于飛
    中國市場 2021年4期
    關鍵詞:企業(yè)融資金融

    [摘 要]金融服務實體經濟有兩方面的重要意義。它既是當前金融改革的總要求,同時也是金融提高資產配置效率的本質體現(xiàn)。產融結合的思路應當是打造金融服務體系,一方面從實體經濟出發(fā),提出實體經濟需要怎樣的金融服務;另一方面讓金融考慮如何滿足實體經濟的需要。文章分為三個部分:一是闡明對于地方政府來說,打造金融服務體系的重要意義。二是論述當前打造金融服務體系方面存在的障礙。分別為產融發(fā)展不協(xié)調、缺乏信息對接平臺、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資壓力較大。三是對進一步探索建設金融服務體系,推動產融結合提出對策和建議。指出要加大財政支持力度,推動產業(yè)升級,建立分級分層金融服務體系;搭建產融合作平臺,創(chuàng)新對接模式;立足區(qū)域產業(yè)特色,探索新服務模式,根據(jù)不同企業(yè)類型與特點,推動企業(yè)進入資本市場,推動政府基金的引導作用和社會資金的集聚作用,創(chuàng)新金融服務模式,拓寬服務廣度。

    [關鍵詞] 金融;產融結合;金融服務體系;企業(yè)融資

    [DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.04.045

    當前國際國內形勢復雜多變,中國經濟正經歷著前所未有的歷史考驗,經濟下行的壓力加大。國內實體經濟運營遇阻,國外經濟形勢走向不明朗,經濟發(fā)展要求向高質量發(fā)展邁進。金融對實體經濟的支持作用在此時顯得尤為重要。

    1 打造金融服務體系的重要意義

    國際金融危機給我們帶來的一個重要啟示就是:要處理好實體經濟和虛擬經濟的關系,以虛擬經濟的健康發(fā)展促進實體經濟的發(fā)展。在經過應對全球金融危機的努力之后,越來越多的國家和地區(qū)注意到,加快培育和發(fā)展實體經濟具有突出意義。對于金融產業(yè)來說,扶持實體經濟的發(fā)展,尤其是促進產業(yè)金融日益成為金融界和產業(yè)界的熱點話題。產業(yè)金融的概念不是一個概念的創(chuàng)新,而是回歸到了金融產業(yè)的本質,秉承了虛擬經濟必須依存于實體經濟的客觀規(guī)律,體現(xiàn)了金融服務對實體經濟的本質性要求。與此同時,產業(yè)金融的形式必須創(chuàng)新。通過不斷創(chuàng)新,使產業(yè)金融能夠更好地適應實體經濟發(fā)展環(huán)境的快速變化,更好地幫助企業(yè)把握市場機遇,更好地破解實體經濟融資難等一系列問題。

    綜上所述,金融服務實體經濟有兩個方面的重要意義。它既是當前金融改革的總要求,同時也是金融提高資產配置效率的本質體現(xiàn)。產融結合的思路應當是打造金融服務體系,一方面從實體經濟出發(fā),提出實體經濟需要怎樣的金融服務;另一方面讓金融考慮如何滿足實體經濟的需要。通過金融服務體系的打造,實現(xiàn)虛擬經濟與實體經濟的雙向互動,高效銜接,以此實現(xiàn)我國經濟的穩(wěn)定和諧,實現(xiàn)習近平總書記提出的“金融活,經濟活;金融穩(wěn),經濟穩(wěn)。經濟興,金融興;經濟強,金融強”。

    2 存在的問題

    2.1 產融發(fā)展不協(xié)調

    目前,傳統(tǒng)銀行、擔保等金融機構開展業(yè)務還是以抵押貸款為主,需要企業(yè)以廠房、土地等資產進行抵押。而作為轉型導向的四大新興產業(yè)中還處于初創(chuàng)和研發(fā)期的中小企業(yè)、輕資產企業(yè),由于得不到相應的資金支持,難以做大做強。資本進入實體經濟的預期不高,資金使用效率較低。

    2.2 缺乏信息對接平臺

    對于股權投資企業(yè)來說,其投資偏好更多是上市前的企業(yè),而pre-ipo企業(yè)上市前的融資,投資于企業(yè)上市之前或預期企業(yè)可近期上市時。項目投資保密性強,無法統(tǒng)計掌握。由于股權投資企業(yè)一般約定“設立—退出3~5年”存續(xù)期,對一些更需資金扶持的初創(chuàng)型、新興戰(zhàn)略型企業(yè)關注多投資少,使得一些科研能力強、市場前景好的企業(yè)難以解決資金困難。之所以金融機構對處在初創(chuàng)期的企業(yè)存在惜貸行為,原因主要有以下兩點:一是由于一些中小微企業(yè)信用體系存在缺失現(xiàn)象,造成銀行與企業(yè)之間的信息不對稱,銀行不能及時、充分地了解企業(yè)的經營管理及財務信息;二是在與大型、成熟企業(yè)的對比中,中小微企業(yè)申請的貸款數(shù)量普遍較少,但審批流程并沒有因此得到簡化。與此同時,中小微企業(yè)數(shù)量眾多,這就使銀行在為小微企業(yè)提供金融服務的過程中,必須投入更多的人力、物力,增加了交易成本,花費同樣的精力,得到的收益卻明顯較少。因此,導致銀行對中小微企業(yè)貸款的積極性不高。銀行的惜貸行為導致中小微企業(yè)無法籌集到足夠的資金。

    2.3 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資壓力較大

    從目前來看,企業(yè)除了面臨由于人工、原材料、稅收價格上浮帶來的經營成本不斷上升的壓力,由于土地、環(huán)境、節(jié)能、排污等嚴控政策帶來的資源要素日益緊缺的壓力,以及園區(qū)轉型遭遇發(fā)展瓶頸的壓力等,融資成本提高的壓力也愈來愈突出。有些企業(yè)因銀行貸款門檻高,轉而通過向小貸公司借款或通過融資租賃、商業(yè)保理等供應鏈進行金融融資。但這些新興金融也開始偏向大企業(yè)、大項目,缺乏獲取項目入口平臺。而金融機構針對創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)的貸款利率往往還會有所提高,導致很多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往處于“貸得到用不起”的狀態(tài)。從資金使用時間看,大部分小貸公司平均單筆貸款周期8個月,小微企業(yè)融資需求尚不能得到滿足。

    3 相關對策和建議

    3.1 加大財政支持力度,推動產業(yè)升級

    (1)加大財政對相關金融機構的支持。地方政府可以對為重點企業(yè)或項目提供金融服務的金融機構,提供貸款風險補償、融資擔保和貼息貼費等支持;對采購重點企業(yè)生產設備的融資租賃企業(yè)或租賃設備的承租企業(yè),給予一定補貼。

    (2)加大財政對重點企業(yè)和項目的支持。地方政府可以制定政策,對重點企業(yè)和項目給予支持。通過兼并和收購等方式重組、整合上下游企業(yè),給予財政支持;為區(qū)域內優(yōu)質新興企業(yè)申報國家級和市級各類重大研發(fā)、技術創(chuàng)新、產業(yè)化、技術改造等項目和認定提供支持;對獲得國家或市認定為首臺套的,根據(jù)其簽訂的首臺套技術裝備、示范應用或系統(tǒng)集成合同,給予一定支持。

    (3)加大財政對大型活動的支持。支持企業(yè)作為主要舉辦方或承辦方,開展市級以上重大論壇、峰會、展會等活動,對行業(yè)認可度高、市場知名度高、影響力強的活動,給予一定支持;支持區(qū)域內企業(yè)參加市級專業(yè)的博覽會、交易會等商務活動并給予一定的參展補貼,促進企業(yè)加強行業(yè)互動,吐故納新,加速發(fā)展。

    3.2 搭建產融合作平臺,創(chuàng)新對接模式

    (1)建立分級分層金融服務體系。對于地方政府來說,針對不同規(guī)模的企業(yè),應當給予不同的金融扶持。對于區(qū)域內的優(yōu)質企業(yè),應當著力培育其走向資本市場,通過股權清晰,規(guī)范管理,幫助其上市。通過股份制改造,降低管理成本,從而吸引更多優(yōu)秀人才,形成良性循環(huán)。對于處在發(fā)展階段的中型企業(yè),地方政府可以通過建立基金項目對其賦能。通過建立引導基金、投資基金等項目,實現(xiàn)投資、招商、協(xié)助企業(yè)發(fā)展的立體式互動體系。對于小微型企業(yè),地方政府要通過普惠金融的形式,打通企業(yè)與金融機構之間的屏障。利用信息技術,搭建企業(yè)與金融機構的互動平臺,實現(xiàn)彼此之間的信息對稱,實現(xiàn)產融合作。平臺可以分做兩個端口,一個端口是銀行,另一個端口是企業(yè)。銀行可以把自己的金融產品發(fā)布到網絡上,企業(yè)可以把自己的融資需求發(fā)布到網絡上。如果對某一項目感興趣,雙方可以在線下取得聯(lián)系,進行進一步的磋商,這樣既集約了資源,又提高了效率。

    (2)建立重點項目融資信息對接清單。進一步依托區(qū)域內招商項目庫、招商資源庫、重點企業(yè)庫和區(qū)域化統(tǒng)籌管理平臺(三庫一平臺),實施信息化、動態(tài)化管理,對接各類產業(yè)招商平臺、開展投資促進戰(zhàn)略合作。定期匯總和梳理產業(yè)信息和企業(yè)需求,為銀行等各類金融機構實施差別化信貸政策提供參考。同時鼓勵各類金融機構有針對性地選擇合適項目進行融資支持,提高金融服務產業(yè)發(fā)展效率。

    (3)建立并完善企業(yè)誠信平臺。進一步依托信用監(jiān)督平臺等公共信息手段,通過實施信用分類監(jiān)管和信用聯(lián)動獎懲,形成“三清單”(數(shù)據(jù)清單、行為清單、應用清單)和“三階段”(事前告知承諾、事中評估分類、事后聯(lián)動獎懲)的全過程信用管理模式,引導和鼓勵各類金融機構在投融資、信貸、保險等方面,加強聯(lián)動獎懲力度,開發(fā)和應用相關信用產品和金融產品創(chuàng)新,形成誠信示范引導效應。

    3.3 立足區(qū)域產業(yè)特色,探索新服務模式

    (1)推動企業(yè)進入資本市場。建議從強化環(huán)境營造、政策引導職能入手,推進區(qū)域內企業(yè)上市工作。一是優(yōu)化企業(yè)上市掛牌的政策,大力推動科技型中小企業(yè)上市、掛牌,并根據(jù)發(fā)展需要進行轉板;二是鼓勵中小企業(yè)在多層次交易所通過股份轉讓、發(fā)行債券等形式進行融資、并購,募集資金用于創(chuàng)新投入;三是建立多層次資本市場專家?guī)旌蜕鲜袙炫破髽I(yè)儲備庫,搭建市場化金融服務平臺,對企業(yè)實施分層次、分專題的政策輔導,提供改制、重組和融資服務。

    (2)推動政府基金的引導作用和社會資金的集聚作用。繼續(xù)發(fā)揮多層次的政府引導基金的杠桿作用,引導社會資本投資重點產業(yè)。一是加速推動新興產業(yè)投資基金的設立。盡快確定產業(yè)基金的管理模式、操作流程、投資策略,最大程度服務區(qū)內企業(yè)融資需求。二是擴大創(chuàng)業(yè)投資引導基金和天使基金規(guī)模。進一步增強引導基金的杠桿作用,強化引導基金推進區(qū)域企業(yè)科技創(chuàng)新、能級提升、招商引商、產業(yè)集聚的功能和作用。三是積極發(fā)揮園區(qū)二次開發(fā)基金作用,擴大規(guī)模。吸引新興產業(yè),加快產業(yè)轉型,成片開發(fā)。加強與國家級基金和市級基金合作,吸引更多機構落戶并投資。

    (3)創(chuàng)新金融服務模式,拓寬服務廣度。創(chuàng)新服務模式,適應產業(yè)轉型。一是服務新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài),積極探索“基金+基地+人才+孵化”運營模式,支持各類社會資本在嘉定區(qū)域內設立股權投資企業(yè),發(fā)揮市場配置資源的作用,提高科技優(yōu)勢轉化為產業(yè)優(yōu)勢的效率。二是服務區(qū)域統(tǒng)籌、產業(yè)結構調整,積極引導金融機構參與產業(yè)能級提升、企業(yè)技術升級改造。結合“大孵化器”發(fā)展戰(zhàn)略,依托各級科技孵化器和產業(yè)園區(qū),做強做實既有孵化器特色品牌。三是服務嘉定特色產業(yè)鏈金融。發(fā)揮在汽車、醫(yī)療裝備、集成電路等行業(yè)的集群優(yōu)勢,積極支持開展與產業(yè)相關的融資租賃和商業(yè)保理等一系列產業(yè)鏈金融服務。

    參考文獻:

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    [4]孫璐璐.普惠金融可持續(xù)發(fā)展研究——基于蘭考縣普惠金融改革試驗區(qū)實踐[J].金融理論與實踐,2018(9).

    [5]何奕霏,王宇.互聯(lián)網金融視角下安徽省農村發(fā)展普惠金融路徑的探討[J].商業(yè)經濟,2018(12).

    [基金項目]本課題為2018年度上海市委黨校課題“新金融發(fā)展視域下產融結合助推實體經濟優(yōu)化升級的路徑研究”的階段性研究成果。

    [作者簡介]于飛 (1978—),女,漢族,黑龍江哈爾濱人,副教授,博士,研究方向:行政管理學及管理哲學。

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