基于GONE理論視角下上市公司財(cái)務(wù)舞弊的解決措施和策略

陳朝騫

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題受到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，尤其是近年來(lái)一些大型企業(yè)如康美藥業(yè)、康得新、瑞幸咖啡等財(cái)務(wù)造假事件，使人們已經(jīng)意識(shí)到這些財(cái)務(wù)問(wèn)題帶來(lái)的嚴(yán)重破壞后果，它的存在嚴(yán)重影響著我國(guó)市場(chǎng)健康穩(wěn)定的發(fā)展，對(duì)社會(huì)產(chǎn)生了惡劣的影響。因此，前期控制顯得尤為重要，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并采取一些切實(shí)、有操作性的措施，從根源上進(jìn)行防治。本文以康得新財(cái)務(wù)舞弊事件為例，從 GONE理論的視角出發(fā)，分別從貪婪、機(jī)會(huì)、需要、暴露四個(gè)維度剖析康得新的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素，最后提出針對(duì)性地解決措施和策略，以期為我國(guó)其他上市公司防范財(cái)務(wù)舞弊行為提供借鑒和參考，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，從而推動(dòng)我國(guó)社會(huì)與經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：康得新事件;GONE理論;財(cái)務(wù)舞弊;策略;措施

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）03（b）--02

1 康得新事件概要

康得新復(fù)合材料股份有限公司成立于2001年8月，是深圳中小板上市公司。公司擁有新材料、3D智能顯示、新能源電動(dòng)車三大業(yè)務(wù)板塊、五大生產(chǎn)基地、十四家子公司，是一家核心骨干員工持股的國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)，也是最具代表性的中國(guó)產(chǎn)業(yè)平臺(tái)公司之一。2019年1月21日，康得新發(fā)生了兩筆合計(jì)15億的超短期融資券違約，但其北京銀行西單支行的賬戶上卻顯示仍然有122億資金。此后經(jīng)調(diào)查表明，公司存在四大罪狀：財(cái)務(wù)造假、控股股東侵占上市公司資金、違規(guī)給控股股東提供擔(dān)保、募集資金被違規(guī)挪用?？档眯峦ㄟ^(guò)虛構(gòu)收入、虛增預(yù)付款項(xiàng)、虛構(gòu)貨幣資金等手段策劃的122億財(cái)務(wù)造假大案引起了全社會(huì)的廣泛關(guān)注。

2 康得新財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

反思康得新事件，我們不難發(fā)現(xiàn)康得新事件暴露出企業(yè)內(nèi)部各方面存在著諸多問(wèn)題，但是其根源還是企業(yè)內(nèi)控失效，沒(méi)有遏制管理層的貪欲，同時(shí)與企業(yè)價(jià)值文化觀有著密切關(guān)聯(lián)。

2.1 貪婪因子分析

管理層“私有思想”固化，貪求對(duì)外投資。鐘玉作為康得新的創(chuàng)始人，既是實(shí)際控制人、也是公司管理層，很容易把公司資產(chǎn)當(dāng)作私有財(cái)產(chǎn)。為了實(shí)現(xiàn)他的宏偉藍(lán)圖，打造先進(jìn)高分子材料的世界級(jí)生態(tài)平臺(tái)，這種不結(jié)合公司實(shí)際資金狀況就進(jìn)行的投資，加劇了資金鏈的斷裂。作為管理層，其折射出企業(yè)缺乏積極向上文化的引領(lǐng)，正是在這種貪婪心理的支配下，最終才會(huì)視自身職業(yè)道德和社會(huì)責(zé)任于無(wú)物，缺乏誠(chéng)信，挑戰(zhàn)法律底線，違反公序良俗[1]。

2.2 機(jī)會(huì)因子分析

內(nèi)外部治理機(jī)制的缺陷加大了財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)，這些潛在風(fēng)險(xiǎn)因素常源于股權(quán)結(jié)構(gòu)不均衡、治理機(jī)構(gòu)不合理及其內(nèi)部制衡機(jī)制缺失、審計(jì)無(wú)效等方面。

2.2.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

康得新雖然股東數(shù)量眾多，但是股權(quán)分配不合理。從2019年披露的報(bào)表顯示，第一大股東持股比例約是第二大股東的3倍，從而使得大股東擁有對(duì)公司重大事項(xiàng)具有更大影響力，公司設(shè)置的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、內(nèi)部審計(jì)等很難起到控制作用，如表1所示[2]。

由于小股東所獲股利少，外加信息不對(duì)稱，參與公司管理成本過(guò)高，很容易致使小股東們失去參與公司管理、監(jiān)督管理層的熱情和積極性。因此，這也為其財(cái)務(wù)舞弊埋下了隱患。

2.2.2 公司治理機(jī)構(gòu)不合理，內(nèi)部制衡機(jī)制缺失

公司存在“內(nèi)部人控制”問(wèn)題，在此情況下，總經(jīng)理能夠輕易向董事會(huì)及其他股東隱瞞不利消息，為內(nèi)部人控制下的大股東利益侵占行為提供機(jī)會(huì)?？档眯乱恍┰?dú)立董事曾指出，康得新幾乎喪失了獨(dú)立性。這些違法濫紀(jì)行為如果沒(méi)有鐘玉的點(diǎn)頭默許甚至指揮操作，絕無(wú)可能如此大規(guī)模。面對(duì)這種狀況，公司管理層置之不理，更沒(méi)有采取措施予以解決。這就說(shuō)明公司內(nèi)部人控制問(wèn)題嚴(yán)重，未能真正貫徹落實(shí)內(nèi)部管理制度。

2.2.3 外部審計(jì)無(wú)效

外部審計(jì)部門沒(méi)有執(zhí)行有效的審計(jì)程序。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)6年審計(jì)康得新，多年來(lái)卻看不出康得新財(cái)務(wù)造假，面對(duì)如此大規(guī)模的財(cái)務(wù)舞弊案件審計(jì)單位卻一直沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，可見，審計(jì)部門確實(shí)需要提升審計(jì)水平，盡職盡責(zé)以便發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。但究其根本，還是應(yīng)歸因于個(gè)體的貪婪心理。

2.3 需要因子分析

我國(guó)上市公司不僅面臨內(nèi)部壓力，同時(shí)也面臨著外部壓力，當(dāng)這些壓力很可能影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景和命運(yùn)時(shí)，舞弊行為就會(huì)隨之出現(xiàn)?？档眯仑?cái)務(wù)舞弊案中面臨的需要因素主要有以下幾方面。

2.3.1 獲利能力較低

近年來(lái)，世界正處于百年未有之大變局，新一輪科技革命科產(chǎn)業(yè)革命興起，國(guó)際上貿(mào)易保護(hù)主義和單邊主義有所上升。我國(guó)發(fā)展的外部環(huán)境面臨巨大變換，康得新的產(chǎn)品外銷比例較大，在此環(huán)境中面臨巨大挑戰(zhàn)，受到極大影響。

2.3.2 償債壓力大

康得新在面臨信貸收縮的情景下，為了擁有足夠的資金維持運(yùn)營(yíng)，使用了不合理的財(cái)務(wù)管理策略。從康得新近五年的短期負(fù)債情況來(lái)看資金鏈面臨著斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，如表2所示。

從財(cái)務(wù)報(bào)表中我們可以看出，康得新因?yàn)榘l(fā)行超短期及其短期債券而流動(dòng)負(fù)債比例較高，短期內(nèi)償債壓力較大，這就要求公司必須足夠的流動(dòng)資金，否則極容易導(dǎo)致公司資金短缺，這也為其舞弊埋下了隱患，后期甚至出現(xiàn)了以債養(yǎng)債[3]。

2.4 暴露因子分析

這一部分包括兩個(gè)內(nèi)容：（1）被發(fā)現(xiàn)和揭發(fā)的可能性。（2）暴露后遭受懲罰的力度和性質(zhì)。在對(duì)上市公司進(jìn)行舞弊的揭露和發(fā)現(xiàn)時(shí)，主要是靠外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，在對(duì)上市公司的舞弊行為進(jìn)行懲處時(shí)，則由證監(jiān)會(huì)根據(jù)《證券法》的相關(guān)規(guī)定作出懲罰措施。

2.4.1 舞弊被發(fā)現(xiàn)和暴露的概率小

首先，由于康得新決定了審計(jì)機(jī)構(gòu)的聘用和傭金，這便使得瑞華事務(wù)所處于被動(dòng)地位;其次，由于審計(jì)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，導(dǎo)致審計(jì)的費(fèi)用偏低，瑞華事務(wù)所為了壓縮成本便很難保證審計(jì)報(bào)告的質(zhì)量;最后，由于兩者之間長(zhǎng)期合作，往往關(guān)系密切，建立起長(zhǎng)期的“默契”和“信任”關(guān)系;這種情況下，很有可能會(huì)導(dǎo)致瑞華事務(wù)所在進(jìn)行審計(jì)時(shí)只是走個(gè)過(guò)場(chǎng)，審計(jì)態(tài)度并不認(rèn)真盡責(zé)[4]。

2.4.2 我國(guó)對(duì)舞弊公司的懲罰力度不夠

證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新的處罰相較于美國(guó)的處罰力度，與美國(guó)安然公司被罰5億美元，CEO被罰款4500美元且判刑24年相比較，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊可以獲取高額收益，處罰成本相對(duì)較低依然會(huì)誘使管理層甘冒風(fēng)險(xiǎn)、謀取可歸屬于自身的舞弊收益，心懷僥幸。

3 財(cái)務(wù)舞弊防范對(duì)策

針對(duì)康得新舞弊行為中存在的普遍動(dòng)因和問(wèn)題提出針對(duì)性的對(duì)策和建議，以期達(dá)到抑制和減少整個(gè)市場(chǎng)舞弊現(xiàn)象的目的，促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

3.1 強(qiáng)化誠(chéng)信和道德教育

管理層樹立道德榜樣。管理層的價(jià)值及其行為取向?qū)M織成員有導(dǎo)向作用，領(lǐng)導(dǎo)者的權(quán)利來(lái)于成員的認(rèn)可及其組織架構(gòu)的合理性等方面，康得新文化宗旨“卓越、創(chuàng)新、包容、責(zé)任”應(yīng)得到有效地貫徹落實(shí)。加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，把文化建設(shè)貫穿于發(fā)展的全過(guò)程，合理構(gòu)建公司發(fā)展藍(lán)圖，形成公司成員認(rèn)可的目標(biāo)愿景，凝聚全體成員智慧，為實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略而努力奮斗，同時(shí)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，勇?lián)鐣?huì)責(zé)任，處理后利益相關(guān)者的權(quán)益。

3.2 加強(qiáng)內(nèi)部控制環(huán)境建設(shè)

3.2.1 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

康得新公司存在大股東股權(quán)高度集中， 由此導(dǎo)致的內(nèi)部人控制現(xiàn)象比較嚴(yán)重。企業(yè)可以通過(guò)增發(fā)新股或股權(quán)回購(gòu)等分解原來(lái)大股東的持股份額，同時(shí)讓更多的股東之間的股權(quán)趨向平衡或事差異適度狀態(tài)[5]。

3.2.2 公司要完善治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部控制制度

董事會(huì)與管理層必需分離，建立有效的約束激勵(lì)機(jī)制，扼制管理層貪欲?？档眯驴梢酝ㄟ^(guò)采取股權(quán)激勵(lì)等薪酬制度，激發(fā)管理層的積極性，從而促使管理者努力完成目標(biāo)任務(wù)獲取相應(yīng)福利。

3.2.3 真正發(fā)揮獨(dú)立董事與內(nèi)部審計(jì)部門的監(jiān)督作用

公司要明晰獨(dú)立董事責(zé)任，獨(dú)立董事應(yīng)把中小投資人的利益放在重要位置，把控制理念做到整體化和全面化，同時(shí)保持內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性使其發(fā)揮監(jiān)管作用。

4 結(jié)語(yǔ)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)吸取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，切實(shí)通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部控制管理、政府與市場(chǎng)監(jiān)管等措施可使舞弊發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)降至最低?？傊?，只有從源頭上遏制管理層與治理層的貪欲，才能有效減少財(cái)務(wù)造假發(fā)生的可能性，才能有利于公司的可持續(xù)發(fā)展，從而促進(jìn)社會(huì)的繁榮與發(fā)展。

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