華康股份(605077) 申購(gòu)代碼707077 申購(gòu)日期1.28

發(fā)行概覽：發(fā)行人本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后原則上應(yīng)用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，具體投資項(xiàng)目如下：年產(chǎn)3萬(wàn)噸木糖醇技改項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬(wàn)噸山梨糖醇技改項(xiàng)目、粘膠纖維壓榨液綜合利用產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、功能性糖醇技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、全廠節(jié)能節(jié)水減排綠色發(fā)展綜合升級(jí)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還貸款。

基本面介紹：發(fā)行人是一家主要從事木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等多種功能性糖醇、淀粉糖產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)，所屬行業(yè)為食品、食品添加劑及淀粉糖制造。

發(fā)行人生產(chǎn)的木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于食品、飲料、日化等下游行業(yè)，具有較高的市場(chǎng)認(rèn)可度。截至目前，發(fā)行人已與瑪氏箭牌、億滋、不凡帝、費(fèi)列羅、好時(shí)、好麗友、可口可樂(lè)、百事可樂(lè)、康師傅、農(nóng)夫山泉、娃哈哈、蒙牛等國(guó)內(nèi)外知名食品飲料行業(yè)企業(yè)建立良好的長(zhǎng)期合作關(guān)系，產(chǎn)品銷往國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及歐洲、美洲、亞洲等全球主要國(guó)家和地區(qū)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，發(fā)行人已圍繞木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等構(gòu)建了相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈。在產(chǎn)業(yè)鏈上游，通過(guò)布局木糖生產(chǎn)，保障了木糖醇的原料穩(wěn)定供應(yīng)，從源頭上確保了產(chǎn)品質(zhì)量，并有效化解了木糖價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力。在產(chǎn)業(yè)鏈中游，通過(guò)致力于功能性糖醇、淀粉糖產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新和工藝改進(jìn)，促進(jìn)了生產(chǎn)效率及產(chǎn)品品質(zhì)的提升。在產(chǎn)業(yè)鏈下游，通過(guò)構(gòu)建相對(duì)完善的銷售渠道，確保公司產(chǎn)品有效覆蓋了國(guó)內(nèi)及歐洲、美洲、亞洲等世界主要功能性糖醇消費(fèi)市場(chǎng)。

通過(guò)對(duì)行業(yè)的多年深耕，發(fā)行人持續(xù)研發(fā)、投產(chǎn)新產(chǎn)品，不斷完善和豐富產(chǎn)品線。發(fā)行人在鞏固木糖醇行業(yè)領(lǐng)先地位的同時(shí)，積極拓展山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等多種功能性糖醇及淀粉糖產(chǎn)品的生產(chǎn)，滿足客戶的多樣性需求，形成協(xié)同效應(yīng)。豐富的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為發(fā)行人帶來(lái)了多方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)行人糖醇產(chǎn)品的產(chǎn)能和產(chǎn)量，擴(kuò)大銷售規(guī)模，提升盈利水平，進(jìn)一步增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力;同時(shí)將建設(shè)研發(fā)中心，提高公司技術(shù)創(chuàng)新能力和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力;此外，還將優(yōu)化完善節(jié)能節(jié)水減排設(shè)施，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)綠色升級(jí)。因此，本次募集資金項(xiàng)目的實(shí)施有助于增強(qiáng)發(fā)行人的盈利能力，有助于提高發(fā)行人的整體營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)水平。

風(fēng)險(xiǎn)因素：業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至1月22日）