國(guó)有企業(yè)專利商業(yè)化運(yùn)營(yíng)研究

吳 岑 中煤地質(zhì)集團(tuán)有限公司

一、專利商業(yè)化運(yùn)營(yíng)內(nèi)涵

專利即專有權(quán)利，是對(duì)發(fā)明主體的創(chuàng)造賦予一定時(shí)期壟斷的權(quán)利。所謂專利的商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，即是在專利的特定時(shí)間內(nèi)，對(duì)其無形的財(cái)產(chǎn)權(quán)、壟斷權(quán)行使權(quán)力，與其他商業(yè)模式不同，專利商業(yè)化運(yùn)營(yíng)涉及專利技術(shù)的設(shè)計(jì)、投產(chǎn)、研發(fā)一直到銷售及后續(xù)維權(quán)、融資的全鏈條過程。專利的商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，是基于商業(yè)運(yùn)用價(jià)值的運(yùn)營(yíng)，即企業(yè)可以在充分研究和利用專利的法律屬性的基礎(chǔ)上，通過恰當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)策略，使得專利資源充分服務(wù)于企業(yè)的利潤(rùn)、價(jià)值和能力的增長(zhǎng)。

二、企業(yè)專利商業(yè)化運(yùn)營(yíng)模式

新冠肺炎疫情大流行，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)全球化的逆流，加劇了各國(guó)間的戰(zhàn)略博弈，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈面臨深度重構(gòu)，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為代表的科技競(jìng)爭(zhēng)成為發(fā)展的關(guān)鍵變量。對(duì)于企業(yè)來說，以專利權(quán)為代表的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值日益凸顯，尤其對(duì)于國(guó)有企業(yè)，更需要專利來顯示自身的技術(shù)實(shí)力和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)是專利保護(hù)的主體，更是充分挖掘?qū)＠麅r(jià)值的主體。通常來說，專利運(yùn)營(yíng)模式包括專利權(quán)許可、專利權(quán)轉(zhuǎn)讓、專利維護(hù)、專利權(quán)資本化與融資等。

(一)專利許可

專利許可指專利權(quán)人將已獲得授權(quán)的專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓給他人，根據(jù)許可類型的不同，又分為普通許可、獨(dú)占許可和排他許可，其中以普通許可最為常見，被許可人只有實(shí)施該專利技術(shù)的權(quán)利。技術(shù)往往是一個(gè)企業(yè)生存發(fā)展的命脈，因此專利許可合同的每一個(gè)因素都至關(guān)重要，每一項(xiàng)條款都有其特定用途。合同的各個(gè)條款均應(yīng)當(dāng)分條縷析并由雙方企業(yè)達(dá)成一致，能夠被許可的權(quán)利包括：制造權(quán)、使用權(quán)、銷售權(quán)、展示權(quán)、分配權(quán)的一種或者這些權(quán)利的自由組合。

(二)專利轉(zhuǎn)讓

專利轉(zhuǎn)讓是專利申請(qǐng)權(quán)人和專利權(quán)人把專利申請(qǐng)權(quán)和專利權(quán)讓給他人的一種法律行為。專利法對(duì)專利權(quán)轉(zhuǎn)讓作了明確規(guī)定，專利權(quán)(申請(qǐng)權(quán))可以實(shí)施轉(zhuǎn)讓，雙方應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并且要向國(guó)知局辦理相應(yīng)的轉(zhuǎn)讓手續(xù)，國(guó)知局登記公告之日為生效日，正式完成專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓。專利權(quán)轉(zhuǎn)讓可以是全部，也可以是部分，但這里應(yīng)當(dāng)指明，其種發(fā)生法律效力的權(quán)利要求只能一并轉(zhuǎn)讓。

(三)專利維護(hù)

專利權(quán)是有時(shí)間限制的，發(fā)明20年，實(shí)用新型和外觀10年，在專利權(quán)有效期間，專利權(quán)人可以行使自己的專利權(quán)。對(duì)專利權(quán)的維護(hù)主要包括專利年費(fèi)的繳納以及專利維權(quán)等，專利是企業(yè)無形資產(chǎn)的一部分，價(jià)值最大化也是專利權(quán)維護(hù)的目的。

專利年費(fèi)會(huì)隨著時(shí)間的增長(zhǎng)而增加，這樣會(huì)加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)，所以對(duì)已經(jīng)淘汰的專利技術(shù)，可以考慮放棄專利權(quán)來降低企業(yè)負(fù)擔(dān)。

專利維權(quán)則是專利權(quán)的基本屬性，從本質(zhì)上講，就是通過法律武器來使企業(yè)的利益最大化。專利維權(quán)有多種方式，發(fā)送侵權(quán)聲明、侵權(quán)各解以及司法起訴等。比如知道了一家企業(yè)侵犯了自己的專利權(quán)，可以通過電話、郵件等方式告訴對(duì)方侵權(quán)了，請(qǐng)立即停止侵權(quán)行為并要求一定數(shù)額的賠償。如果對(duì)方承認(rèn)侵權(quán)，可以就侵權(quán)事宜進(jìn)行和解。如果對(duì)方不予理睬，就可以尋求司法途徑來解決問題。

國(guó)知局管理專利工作的部門有查處專利侵權(quán)行為的權(quán)利，一般來講，通過專利管理部門先對(duì)侵權(quán)產(chǎn)品進(jìn)行查外，判定侵權(quán)產(chǎn)品確實(shí)侵權(quán)的，可一并查處違法生產(chǎn)的產(chǎn)品和設(shè)備，但管理專利工作的部門沒有處罰權(quán)，所以關(guān)于侵權(quán)賠償問題可以申請(qǐng)由管理專利工作的部門進(jìn)行調(diào)解，如果不能達(dá)到調(diào)解，也可以通過司法的方法進(jìn)行訴訟，要求法院對(duì)侵權(quán)事實(shí)進(jìn)行判定，并獲取侵權(quán)方一定的賠償。但是通常利用司法訴訟的方式也比較耗費(fèi)時(shí)間、成本，因此專利權(quán)人是否利用法律來維護(hù)自身的合法權(quán)利還需要慎重考慮，只有合理利用法律制度才會(huì)取得最大的專利效益。

(四)專利權(quán)資本化

企業(yè)技術(shù)專利成果的資本化，通俗地講就是專利權(quán)融資。通常專利權(quán)融資的方式較多，但是主要應(yīng)用方式主要有技術(shù)專利評(píng)估入股、專利權(quán)證券話、專利信托、專利權(quán)抵押貸款等等。專利權(quán)融資的發(fā)展歷史較短，即便在較為發(fā)達(dá)的國(guó)家也僅僅有50余年的發(fā)展歷程，在我國(guó)專利權(quán)融資還處于起步階段。目前主要的融資方式如下：

1.專利權(quán)入股融資

技術(shù)專利入股，是指擁有專利技術(shù)的專利權(quán)人將自己的專利評(píng)估作價(jià)，然后作為資本入股企業(yè)，并取得相應(yīng)的股東地位來享受股東權(quán)利，參與公司管理與分紅。技術(shù)專利入股所涵蓋的時(shí)間和歷程較長(zhǎng)，從產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)明到后期的技術(shù)開發(fā)，再到投入生產(chǎn)以及產(chǎn)品出售，其中涉及到法律、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等多重關(guān)系，其實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)投資，有可能面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、合伙人風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等多重風(fēng)險(xiǎn)。

2.專利權(quán)信托融資

專利權(quán)信托融資屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托，擁有專利的專利權(quán)人通過將產(chǎn)權(quán)商業(yè)化之后的部分收益或者全部收益作為代價(jià)，將特定時(shí)期的專利委托給信托投資公司，在經(jīng)過信托投資工資的專業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理之后，可以將專利之后的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)一步挖掘出來。并依照信托合同上的約定，吸引更多社會(huì)投資人吸納更多資金，幫助專利獲取資金流度過風(fēng)險(xiǎn)投資期，成功實(shí)現(xiàn)將專利向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)化的融資。

3.專利證券化

資產(chǎn)證券化可以將公司擁有的特定資產(chǎn)，比如這類型資產(chǎn)雖然沒有流動(dòng)性，但是卻可以產(chǎn)生現(xiàn)金流，然后利用信用增級(jí)、出售、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)融資。擁有這些特殊項(xiàng)目的上市公司可以首先集合同類型的技術(shù)資產(chǎn)，然后利用集合后的資產(chǎn)向社會(huì)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，吸引社會(huì)投資者購買。同時(shí)后期投資者用于本息償還的資金應(yīng)使用自身基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而不能使用因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。所以在利用技術(shù)類型資產(chǎn)開展資產(chǎn)證券化的活動(dòng)后，既可以幫助公司解決融資困難，也能減少技術(shù)資產(chǎn)自身具備的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與普通上市公司發(fā)行的股票相比，資產(chǎn)證券的發(fā)起僅需要對(duì)資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，對(duì)發(fā)起資產(chǎn)證券的公司信用情況并無明確規(guī)范與要求。

4.專利質(zhì)押貸款

專利權(quán)質(zhì)押融資就是指借款人將所擁有的專利做質(zhì)押物，向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借款，一旦借款人或者企業(yè)無法在約定時(shí)間內(nèi)償還借款。債權(quán)人就有權(quán)把用于質(zhì)押的專利進(jìn)行變現(xiàn)，把變賣得來的資金作為優(yōu)先賠償款的一種融資方式。簡(jiǎn)言之就是專利權(quán)人將自身擁有的專利以質(zhì)押的方式來獲得資金，將專利進(jìn)行質(zhì)押主要是為了融資，因此，對(duì)于企業(yè)而言專利質(zhì)押也是一種融資的方式。

三、專利權(quán)價(jià)值的評(píng)估和影響因素

專利權(quán)的商品化和資本化必不可少的環(huán)節(jié)就是價(jià)值評(píng)估，尤其是國(guó)有企業(yè)。目前國(guó)有企業(yè)對(duì)專利進(jìn)行評(píng)估主要是使用成本法、收益法及市場(chǎng)法這三種方法。而具體到無形資產(chǎn)評(píng)估，收益法是最佳選擇。筆者認(rèn)為專利權(quán)價(jià)值是由其價(jià)值對(duì)主體的貢獻(xiàn)所決定的，因此，注重考慮專利權(quán)未來產(chǎn)生收益的能力，通過專利權(quán)在使用年限內(nèi)所獲得凈現(xiàn)值來計(jì)量其價(jià)值的收益法在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中具有現(xiàn)實(shí)操作意義，具體來說專利權(quán)評(píng)估采用的是承諾收益法。公式如下：

其中，P為專利權(quán)凈現(xiàn)值；R為專利權(quán)出資者承諾的超額收益；r為折現(xiàn)率；i為經(jīng)過的時(shí)間，i=1,2,3，……;t為專利權(quán)折現(xiàn)的時(shí)間。

(一)專利權(quán)出資者承諾的超額收益

現(xiàn)有的估值方法認(rèn)為專利產(chǎn)生的超額收益來自于不同專利權(quán)的使用會(huì)影響生產(chǎn)企業(yè)的不同經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)，從而通過對(duì)收入或成本這兩個(gè)變量影響超額收益。承諾的超額收益的計(jì)算基礎(chǔ)與現(xiàn)有收益法中的收益確定方法相似，通過分析增量收入、分析所節(jié)省的成本等超額收益的分析方法實(shí)現(xiàn)。

承諾超額收益的確定是按照行業(yè)凈資產(chǎn)收益率來確定的。如果接受投資的企業(yè)在投資前，其凈資產(chǎn)收益率大于行業(yè)的平均值，此時(shí)基于行業(yè)值確認(rèn)承諾的超額收益可能包含其他無形資產(chǎn)或有形資產(chǎn)產(chǎn)生的收益增量，會(huì)導(dǎo)致該方法下的承諾超額收益不正確。相反，如果其凈資產(chǎn)收益率小于行業(yè)的平均值，此時(shí)評(píng)估出來的超額收益則可能忽視企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性貶值。因此，根據(jù)這類方式來確定承諾超額收益時(shí)，需要考慮到超額收益的全面性，要具體分析專利權(quán)在降低成本費(fèi)用、提高銷售量和銷售額等方面的變量。

(二)折現(xiàn)率r的確定

在承諾收益法評(píng)估公式中超額收益、折現(xiàn)時(shí)間都是站在出資者的角度上所做出承諾的，所以對(duì)折現(xiàn)率的確定也需要站在出資者的角度，因此可使用行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率的方法。但是這樣的評(píng)估方法也存在著一定的局限性，比如行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率沒有考慮行業(yè)內(nèi)部的差異性，從公開統(tǒng)計(jì)資料中直接獲得的相關(guān)數(shù)據(jù)與被評(píng)估專利權(quán)的收益能力不相同等。因此，專利權(quán)的持有量不同，企業(yè)實(shí)現(xiàn)相同未來超額收益的風(fēng)險(xiǎn)不同，當(dāng)然折現(xiàn)率r也不盡相同。由此筆者認(rèn)為：既然超額收益、折現(xiàn)時(shí)間都是出資者所承諾的，那么對(duì)折現(xiàn)率r的確定不僅僅需要使用行業(yè)平均資產(chǎn)收益率法，也需要站在出資者承諾的角度上來確定一個(gè)調(diào)整系數(shù)。具體方法為確定在行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率的基礎(chǔ)上進(jìn)行準(zhǔn)確、合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，其計(jì)算公式如下：

上式中：R表示折現(xiàn)率，Rm則表示整個(gè)行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率；A為出資者承諾的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值。行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率，也被稱為行業(yè)平均凈資產(chǎn)報(bào)酬率，它是衡量行業(yè)盈利性最重要的指標(biāo)之一。進(jìn)行專利權(quán)投資的目的是被投資企業(yè)在使用專利權(quán)后，能獲得更高的凈資產(chǎn)收益率，因此對(duì)專利權(quán)評(píng)估的折現(xiàn)率r往往要比企業(yè)或行業(yè)大，所以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值的提出更具有實(shí)際意義。

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值A(chǔ)，是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專利權(quán)投資而要求的超過行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率的那部分額外報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值的確定是一個(gè)困難而復(fù)雜的問題，分為定性和定量?jī)煞N方法。定性的確定由投資雙方共同協(xié)商決定，通過分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的發(fā)展對(duì)專利權(quán)未來收益產(chǎn)生的影響有哪些，這些影響使專利權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)有什么變化而確定；定量的確定是通過對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析，分析各類因素對(duì)預(yù)期增量收益的影響比例以及相應(yīng)權(quán)重，然后計(jì)算未來現(xiàn)金流的概率、期望報(bào)酬率、標(biāo)準(zhǔn)里差率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)，從而計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值可以根據(jù)企業(yè)處于不同的生命周期進(jìn)行調(diào)整測(cè)算。

(三)折現(xiàn)期間的確定

專利權(quán)人將自己名下的專利權(quán)通過交易的方式獲取被投資企業(yè)的部分股權(quán)。但是由于不同類型專利的使用期限是不一致的，因此專利權(quán)的使用期限還受該專利權(quán)保護(hù)期影響。比如在《專利法》中規(guī)定實(shí)用新型專利的保護(hù)期與外觀設(shè)計(jì)專利保護(hù)期時(shí)長(zhǎng)一樣，都是十年；發(fā)明專利的保護(hù)期時(shí)間要長(zhǎng)于以上兩者為20年。有效經(jīng)濟(jì)受益的年限則是指企業(yè)在使用專利權(quán)的過程中的受益年限。承諾收益法以承諾為基礎(chǔ)，承諾收益法計(jì)量公式中所使用的折現(xiàn)時(shí)間可直接等同于專利權(quán)投資人所承諾的期限，消除因?yàn)闀r(shí)間期限不一致所導(dǎo)致的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。實(shí)現(xiàn)以來源于未來超額收益的確定的參數(shù)對(duì)專利權(quán)出資進(jìn)行估價(jià)，并且還可以引入業(yè)績(jī)對(duì)賭條款等，從而能夠更加方便地形成專利權(quán)出資價(jià)值。

四、國(guó)有企業(yè)專利商業(yè)化運(yùn)營(yíng)策略和關(guān)注點(diǎn)

(一)建立系統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理職能

國(guó)有企業(yè)都已陸續(xù)設(shè)立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)部門，并采用中央集中管理的方式，開展與知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的工作。有的企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)與技術(shù)部門合并為一個(gè)部門，有的則是將知識(shí)產(chǎn)權(quán)部門、法務(wù)部門作為子系統(tǒng)進(jìn)行管理。但無論采用的是哪種知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理模式，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理都應(yīng)當(dāng)涵蓋其全生命周期，建立系統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系，包括以下職能：(1)制定知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)發(fā)展戰(zhàn)略；(2)做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息的保密管理；(3)挖掘創(chuàng)新與發(fā)明；(4)做好準(zhǔn)備工作申請(qǐng)專利權(quán)；(5)專利授權(quán)管理，做好談判以及合同管理；(6)專利權(quán)管理，涉及到專利的購買、許可、轉(zhuǎn)讓、過期處理等工作；(7)處理與專利相關(guān)的糾紛與訴訟；(8)專利權(quán)創(chuàng)新相關(guān)激勵(lì)管理。筆者認(rèn)為建立自上至下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)全生命周期管理，有助于專利權(quán)價(jià)值的挖掘和企業(yè)價(jià)值的提升，有助于無形資產(chǎn)的閉環(huán)管理和系統(tǒng)性運(yùn)作。

(二)重視專利技術(shù)價(jià)值分析和資本化運(yùn)作

2019年，中國(guó)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局受理的專利申請(qǐng)數(shù)量達(dá)到140萬件，排名第一，但是中國(guó)的專利質(zhì)量始終不高，在推動(dòng)國(guó)家科技進(jìn)步中的作用不明顯。要想提高專利質(zhì)量，國(guó)有企業(yè)就應(yīng)該發(fā)揮領(lǐng)頭羊作用，對(duì)專利申請(qǐng)進(jìn)行合理規(guī)劃和布局，其中一個(gè)重要的方面就是對(duì)所申請(qǐng)的專利進(jìn)行科學(xué)合理的價(jià)值判斷，在此基礎(chǔ)上才能更加有效地進(jìn)行分級(jí)分類管理和市場(chǎng)運(yùn)作。

專利是否具備價(jià)值是影響后續(xù)其商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵步驟，通常主要從專利所具備的技術(shù)性、法律以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值等三方面開展完善的分析。確保投資人在查看專家的價(jià)值分析報(bào)告之后可以對(duì)專利的具體價(jià)值做出合理的判斷。專利權(quán)人也可以結(jié)合價(jià)值分析報(bào)告對(duì)自己的發(fā)明轉(zhuǎn)讓、出資等方面所具備的價(jià)值進(jìn)行合理判斷。專利的價(jià)值分析報(bào)告是最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)，有利于幫助不同的主體明確專利所隱藏的技術(shù)價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值等，為專利后期的交易以及運(yùn)作提供支撐作用。因此，建立全方位的專利權(quán)價(jià)值分析體系，有助于企業(yè)實(shí)施管理策略，加強(qiáng)專利保護(hù)，摸清自己的無形資產(chǎn)家底。更重要的是為企業(yè)進(jìn)行專利投資、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等資本化運(yùn)營(yíng)提供支持，實(shí)現(xiàn)專利的資本化和市場(chǎng)化運(yùn)作，提升企業(yè)價(jià)值。

(三)構(gòu)建知識(shí)產(chǎn)權(quán)頂層設(shè)計(jì)，發(fā)揮創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)引領(lǐng)作用

2021年恰逢“十四五”開局之年，十九屆五中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》指出：“加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，大幅提高科技成果轉(zhuǎn)化成效”?？梢娍萍紕?chuàng)新戰(zhàn)略已經(jīng)納入到國(guó)家“十四五”的頂層設(shè)計(jì)中，國(guó)有企業(yè)也需要統(tǒng)籌考慮將科技創(chuàng)新和知識(shí)產(chǎn)權(quán)納入到公司的“十四五”規(guī)劃編制中，為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和科技引領(lǐng)構(gòu)建好組織、制度、人才和資金的保障，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專利權(quán)的閉環(huán)管理和良性循環(huán)。