慈善信托業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展策略

陳思進(jìn)

[摘? ? 要] 2020年上半年，受疫情影響，慈善信托發(fā)展快速，持續(xù)助力疫情防控工作。在此之前，慈善信托在扶貧、教育公益領(lǐng)域取得了顯著的成績(jī)。但是，信托公司作為慈善信托主要受托人，利用本金做慈善的負(fù)收益業(yè)務(wù)模式不具備成為信托業(yè)務(wù)板塊的潛力。文章主要分析慈善信托發(fā)展現(xiàn)狀與模式，針對(duì)慈善信托業(yè)務(wù)問(wèn)題的成因，提出了推動(dòng)信托公司慈善信托業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的策略。

[關(guān)鍵詞] 慈善信托;稅收優(yōu)惠;發(fā)展策略

1? ? ? 慈善信托發(fā)展現(xiàn)狀與模式

1.1? ?慈善信托發(fā)展現(xiàn)狀

2020年8月31日，慈善信托誕生發(fā)展四周年。根據(jù)慈善中國(guó)官網(wǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)，慈善信托成功備案446單，資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)到32.32億元。根據(jù)中航信托發(fā)布的《2020年度慈善信托研究報(bào)告》：第一，由于慈善信托的推廣和普及，慈善信托總規(guī)模逐年擴(kuò)大，但隨著社會(huì)大眾參與到慈善信托事業(yè)中，平均備案規(guī)模呈現(xiàn)縮小狀態(tài)。2020年度共備案215單，同比增長(zhǎng)65.38%，慈善信托規(guī)模達(dá)到8.76億元，較上年度增長(zhǎng)1.31億元。平均備案規(guī)模407.56萬(wàn)元，較上年的573.09萬(wàn)元下降了28.88%，共143單慈善信托規(guī)模不足100萬(wàn)元，占比 66.51%。第二，慈善信托受托人主要為信托公司和慈善組織。截至目前，七成慈善信托項(xiàng)目的受托人為信托公司，余下的以慈善組織受托為主。第三，慈善信托設(shè)置的最主要目的一直是扶貧和教育，只有在面對(duì)新冠疫情這一公共突發(fā)事件時(shí)，衛(wèi)生領(lǐng)域的慈善信托才迎來(lái)急劇增長(zhǎng)，累計(jì)數(shù)僅次于扶貧和教育。第四，信托公司固有資產(chǎn)及家族信托資產(chǎn)逐漸成為其資金來(lái)源的重要渠道，引入越來(lái)越多長(zhǎng)期穩(wěn)定且規(guī)模較大的公益資產(chǎn)。綜上可見(jiàn)，慈善信托歷時(shí)四年，目前仍舊處于高速發(fā)展期，在國(guó)內(nèi)具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

1.2? ?慈善信托發(fā)展模式

慈善信托受托人一般為非營(yíng)利慈善組織或者信托公司，不同的受托人優(yōu)劣勢(shì)不同。其一，多個(gè)捐贈(zèng)者作為委托人，信托公司作為受托人，按捐贈(zèng)者意愿單獨(dú)設(shè)立慈善信托。該模式可以發(fā)揮信托公司金融專業(yè)的優(yōu)勢(shì)，對(duì)受托資產(chǎn)進(jìn)行投融資。但是，多個(gè)委托人意味著籌募成本較高，按委托人意愿尋找慈善項(xiàng)目受益人也需要付出較高的成本。其二，捐贈(zèng)者放棄作為慈善信托委托人的權(quán)利，將財(cái)產(chǎn)及委托權(quán)授予給慈善組織，慈善組織成為委托人，信托公司作為受托人設(shè)立慈善信托。在該模式下，信托公司只需付出較低的籌資成本，又能更快速地找到合適的慈善項(xiàng)目。目前，由于信托公司不具備針對(duì)捐贈(zèng)財(cái)產(chǎn)開(kāi)具發(fā)票的能力，以及不具備對(duì)慈善項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理能力，使得捐贈(zèng)者間接通過(guò)慈善組織再委托給信托公司的合作模式更符合市場(chǎng)條件。

2? ? ? 慈善信托業(yè)務(wù)問(wèn)題成因分析

2.1? ?慈善信托行業(yè)痛點(diǎn)：公益與營(yíng)利的沖突

慈善信托成立的初衷是助力社會(huì)慈善事業(yè)發(fā)展，而信托公司則是以營(yíng)利為導(dǎo)向開(kāi)展業(yè)務(wù)。二者之間若不能找到一個(gè)結(jié)合點(diǎn)，則慈善信托難以發(fā)展。慈善信托屬于公益信托，信托公司不得不脫離企業(yè)追求盈利的本質(zhì)，在管理慈善財(cái)產(chǎn)的過(guò)程中承擔(dān)公益受托人的職責(zé)，僅僅收取極低的信托報(bào)酬，甚至無(wú)法覆蓋人力等成本，導(dǎo)致此業(yè)務(wù)板塊對(duì)于信托公司而言是負(fù)收益的?？紤]到導(dǎo)致公益信托在本土化過(guò)程中并不順利的問(wèn)題亟待解決，拋開(kāi)監(jiān)管制度、稅收法規(guī)等外部因素，信托公司內(nèi)部尚缺少專業(yè)人才，一個(gè)慈善信托項(xiàng)目從立項(xiàng)到完成耗時(shí)長(zhǎng)，業(yè)務(wù)規(guī)模小，使得大多信托公司望而卻步。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，要實(shí)現(xiàn)信托公司積極發(fā)起慈善項(xiàng)目，除了政策的引導(dǎo)，還要解決其盈利的根源問(wèn)題。

2.2? ?慈善信托資金募集受限，受托財(cái)產(chǎn)單一

目前，我國(guó)成立的慈善信托大部分是資金信托。在資產(chǎn)募集方面，慈善基金依法可以公開(kāi)募集，而根據(jù)《慈善法》和《信托法》對(duì)慈善信托的規(guī)定，則是可以用追加委托人的方式籌集資金，但原則上不得公募，只能以定向募捐的方式，因而導(dǎo)致信托規(guī)模受限。股權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等能夠體現(xiàn)信托工具多樣性和靈活性的其他形式的財(cái)產(chǎn)，在慈善信托領(lǐng)域較為少見(jiàn)。主要原因有二：其一，信托財(cái)產(chǎn)登記制度不完善，無(wú)法順利轉(zhuǎn)移知識(shí)產(chǎn)權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)等新財(cái)富形態(tài)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，影響捐贈(zèng)人的積極性;其二，股權(quán)捐贈(zèng)視同為股權(quán)銷售，股權(quán)、藝術(shù)品、不動(dòng)產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)直接成為慈善信托財(cái)產(chǎn)的高成本及復(fù)雜流程，無(wú)法滿足捐贈(zèng)人高效、低成本的公益需求，一定程度上限制了慈善事業(yè)發(fā)展范圍。

2.3? ?稅收激勵(lì)政策不明確，不具備開(kāi)票資格

稅收優(yōu)惠政策是慈善信托發(fā)展關(guān)鍵的底層激勵(lì)手段，完善的稅收優(yōu)惠制度是發(fā)展慈善信托業(yè)務(wù)的加速器。換言之，稅收激勵(lì)政策不明確，增加了捐贈(zèng)人的成本，阻礙了慈善信托的發(fā)展?！洞壬品ā返谌藯l明確指出“慈善組織接受捐贈(zèng)，應(yīng)當(dāng)向捐贈(zèng)人開(kāi)具由財(cái)政部門(mén)統(tǒng)一監(jiān)（?。┲频木栀?zèng)票據(jù)”，但慈善信托受托人卻必須在慈善信托文件簽訂之日起七日內(nèi)，將相關(guān)文件向受托人所在地縣級(jí)以上人民政府民政部門(mén)備案。未按照前款規(guī)定將相關(guān)文件報(bào)民政部門(mén)備案的，不享受稅收優(yōu)惠。各地民政部門(mén)備案對(duì)于備案的具體步驟可能有不同的細(xì)節(jié)要求，全國(guó)尚未統(tǒng)一，增加了落地難度。此外，信托公司僅受到國(guó)家鼓勵(lì)，卻不知國(guó)家為鼓勵(lì)信托公司發(fā)展公益慈善事業(yè)的具體措施。財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控有關(guān)捐贈(zèng)稅收政策的公告》也未明確提及慈善信托，難以判斷是否適用，況且慈善信托在稅收優(yōu)惠方面的詳盡準(zhǔn)則，需要明確的政策和完善的制度，需要《慈善法》與《信托法》的明文規(guī)定，一紙公告不足以明晰。

3? ? ? 推動(dòng)慈善信托業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的策略

3.1? ?利用“雙平臺(tái)模式”，助力慈善信托高效發(fā)展

從發(fā)起籌資、宣布成立、簽訂合同、運(yùn)作受托財(cái)產(chǎn)到管理公益項(xiàng)目，信托公司和慈善組織可以就慈善信托展開(kāi)全鏈條分工合作。從資產(chǎn)管理的角度看，信托公司以其優(yōu)秀的資產(chǎn)管理能力，能夠有效彌補(bǔ)慈善組織投資經(jīng)驗(yàn)匱乏、投資能力不足的短板。鑒于慈善組織的本質(zhì)，其謹(jǐn)慎保守的風(fēng)格使得大部分基金會(huì)不會(huì)對(duì)公益資產(chǎn)做任何投資，基本以儲(chǔ)蓄為主，慈善財(cái)產(chǎn)近乎沒(méi)有升值空間。而信托的本源優(yōu)勢(shì)能盡可能地降低受托資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)于大規(guī)模資金的靈活配置及流動(dòng)安排，使得慈善財(cái)產(chǎn)高效運(yùn)轉(zhuǎn)。立足慈善項(xiàng)目的運(yùn)作，信托公司既缺乏優(yōu)質(zhì)的公益項(xiàng)目資源，又缺少后期跟蹤管理持續(xù)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。與其獨(dú)立開(kāi)設(shè)項(xiàng)目、組建公益運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，不如與優(yōu)質(zhì)慈善組織深度合作，利用其考慮周全的慈善項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)，搭上稅務(wù)優(yōu)惠便車，為受益人提供更加優(yōu)質(zhì)的公益服務(wù)。

此外，相較于基金會(huì)等慈善機(jī)構(gòu)，信托公司開(kāi)展慈善信托業(yè)務(wù)不僅要受到公益事業(yè)主管部門(mén)的監(jiān)督，本身還要一直接受我國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管，信息披露要求十分嚴(yán)格，再加上信托本身具有獨(dú)立運(yùn)作財(cái)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的功能，因此信托公司適合扮演“公開(kāi)透明，公正規(guī)范”的受托人角色。慈善組織主抓項(xiàng)目來(lái)源，從需求側(cè)發(fā)力，信托公司主攻資金來(lái)源，從供給側(cè)發(fā)力。“慈善組織+信托公司”的雙平臺(tái)模式利用術(shù)業(yè)專攻優(yōu)勢(shì)，聚集各界力量推動(dòng)公益事業(yè)高效快速發(fā)展。

3.2? ?完善相關(guān)法律法規(guī)，支撐慈善信托創(chuàng)新發(fā)展

在歐美國(guó)家，慈善信托的探索之路更為久遠(yuǎn)，不僅有完善的運(yùn)行體系，還配備相應(yīng)的規(guī)章制度。我國(guó)目前僅出臺(tái)了《慈善法》與《信托法》，應(yīng)盡早出臺(tái)針對(duì)慈善信托委托人能夠享受的稅收優(yōu)惠種類，以及捐贈(zèng)非現(xiàn)金類慈善財(cái)產(chǎn)時(shí)，委托人能夠享有明確的稅收優(yōu)惠的配套法規(guī)。發(fā)展“雙平臺(tái)模式”的前提條件之一是明確公益組織與信托公司之間的法律關(guān)系，以便劃分合作中的權(quán)責(zé)。針對(duì)慈善信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)進(jìn)一步明確屬性，合法引入金融監(jiān)管，保證慈善信托透明發(fā)展。此外，相關(guān)法律若賦予主要受托人之一的信托公司同等的如公開(kāi)募集資金、開(kāi)具捐贈(zèng)發(fā)票等優(yōu)惠權(quán)利，信托公司將更有動(dòng)力參與慈善事業(yè)，奮力促進(jìn)慈善信托創(chuàng)新發(fā)展。隨著慈善信托法律框架的搭建，慈善信托取得了初步成績(jī)，未來(lái)成熟健全的法律體系必將成為支撐慈善信托完善與創(chuàng)新的保障。

3.3? ?融合家族信托，推動(dòng)慈善信托可持續(xù)發(fā)展

隨著國(guó)內(nèi)家族信托的發(fā)展，慈善信托迎來(lái)新的機(jī)遇。應(yīng)充分利用信托公司業(yè)務(wù)靈活多樣、創(chuàng)新能力強(qiáng)的特點(diǎn)，借力家族信托業(yè)務(wù)模式來(lái)支持慈善信托的持續(xù)發(fā)展。鑒于家族信托的特性，其受托財(cái)產(chǎn)極大可能是企業(yè)股權(quán)，若直接用全部或者部分紅利設(shè)立慈善信托，則可以較好地解決直接以股權(quán)捐贈(zèng)設(shè)立慈善信托高額稅費(fèi)成本的問(wèn)題。況且，家族信托設(shè)立時(shí)間長(zhǎng)，并能隔離破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其獨(dú)立性使得受托財(cái)產(chǎn)在靈活調(diào)整的同時(shí)更具有穩(wěn)定性。融合家族信托模式，委托人自主設(shè)計(jì)分配結(jié)構(gòu)，能夠完全遵照委托人的意愿決定家族成員、慈善信托收益分配的優(yōu)先順序，即使用剩余收益來(lái)成立慈善信托，按照一般家族信托成立規(guī)模，也能提供一筆可觀的資金。家族辦公室能夠按照家族成員的意愿，掌控公益資產(chǎn)的投向，也能實(shí)時(shí)了解慈善項(xiàng)目的實(shí)施情況。借助家族信托，在滿足高凈值客戶財(cái)富保值增值的基礎(chǔ)需求后，引領(lǐng)其向公益領(lǐng)域過(guò)渡，不但能傳承慈善價(jià)值觀，還可以成為慈善信托資金的長(zhǎng)期來(lái)源，推動(dòng)慈善信托業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

4? ? ? 結(jié)? ? 論

隨著法律環(huán)境的優(yōu)化，民眾公益熱情的日漸高漲，未來(lái)的慈善信托具備實(shí)現(xiàn)規(guī)?；⒁?guī)范化的潛力，將成為社會(huì)公眾參與慈善公益的重要渠道。慈善信托同家族信托業(yè)務(wù)，都符合信托“受人之托，代人理財(cái)”的本源，也得到了監(jiān)管部門(mén)的鼓勵(lì)和提倡，慈善信托與家族信托融合發(fā)展，有利于信托公司加速轉(zhuǎn)型，從一個(gè)側(cè)面增加了信托公司積極創(chuàng)新的動(dòng)力。信托是我國(guó)金融行業(yè)第二大支柱，慈善組織與信托公司的通力合作，將為慈善事業(yè)提供多方位資源力量調(diào)配，將來(lái)，慈善信托在生態(tài)環(huán)境保護(hù)、精準(zhǔn)扶貧攻堅(jiān)、疫情實(shí)時(shí)防控等方面大有可為。

主要參考文獻(xiàn)

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