企業(yè)資金管理方法與措施探討/魯曉黎

摘 要：資金活動貫穿于企業(yè)各項經(jīng)濟活動的各個環(huán)節(jié)。本文主要從闡述了資金管理的主要內(nèi)容，并探討了加強資金管理的必要措施。

關鍵詞：資金管理;預算管理;融資管理;資產(chǎn)負債;匹配管理

資金是企業(yè)正常運轉的“血液”，每個企業(yè)的經(jīng)濟活動都離不開資金，沒有資金企業(yè)就無法生存和維系。我們要保證資金的流動性，同時還要時刻關注資金流動過程中的風險性，從而加強資金管控。作為企業(yè)管理工作的核心內(nèi)容，資金管理在企業(yè)的經(jīng)營活動的全過程管理中有著非常重要的地位。企業(yè)不僅要按需積極籌集資金避免資金的短缺，更要充分有效地運用資金， 實現(xiàn)價值最大化，主要體現(xiàn)在降低資金的成本、提高資金的使用效率、控制資金風險保證資金安全三個方面。

一、企業(yè)資金管理的必要性

企業(yè)的資金活動涉及了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的方方面面，不僅僅是財務管理活動的全面反映，更是整個企業(yè)的系統(tǒng)化規(guī)范化的綜合體現(xiàn)。企業(yè)的資金流動往往是不平衡的，因此需要通過資金管理改變這種不平衡，建立資金的供需平衡，合理配置資金資源。特別是集團企業(yè)，這種不平衡尤為明顯，為了使集團公司整體利益最大化，更加需要對資金進行有效的管理。

二、企業(yè)資金管理的主要內(nèi)容

資金管理主要包括資金配置管理、融資管理、財務風險管理和資金信息與流動性管理四個內(nèi)容，這四個內(nèi)容之間互相關聯(lián)、交叉交融，為提高企業(yè)資金的使用效率、促進企業(yè)的健康發(fā)展發(fā)揮著重要作用和合力。

（一）資金配置管理

1、建立資金預算管理

為了實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標，企業(yè)資金預算管理應與戰(zhàn)略目標、經(jīng)營計劃相一致，把資金在適當?shù)臅r機優(yōu)先分配在最關鍵的領域，同時也要考在各部門、各分子公司之間的調(diào)配。根據(jù)經(jīng)營計劃制定年度資金預算，區(qū)別管理流動資金預算、長期資金預算。對于流動資金預算管理，要緊密聯(lián)系經(jīng)營計劃根據(jù)以往的經(jīng)驗充分考慮周期性變化做出預算值，要有內(nèi)緊外松的可使用信用資源，嚴格審查預算在業(yè)務辦理過程中執(zhí)行情況。對于長期資金預算管理，必須嚴格按照相關預算執(zhí)行，?？顚Ｓ?，不得挪作他用或與流動資金預算調(diào)劑使用。預算管理具有嚴肅性，發(fā)生預算調(diào)整事項，都需要根據(jù)企業(yè)相關制度進行決策。

2、加強現(xiàn)金管理

根據(jù)資金預算，進行現(xiàn)金收支計劃管理，根據(jù)當日余額和近期收付款預測，安排次日的資金金額，盡量減少資金的冗余。在集團公司內(nèi)部還可加強內(nèi)部資金的調(diào)劑，使資金在集團范圍內(nèi)得到最佳的經(jīng)濟效益。

3、加強銀行賬戶管理

盡量選擇信譽好的銀行作為開戶銀行，并實行企業(yè)內(nèi)部開銷戶的審批工作。對于集團公司，要審核好各分子公司的銀行賬戶的開銷戶工作，建立賬戶臺賬，定期開展銀行賬戶清理工作，防止資金的過度分散。

（二）融資管理

1、融資管理的主要內(nèi)容

融資工作最主要有三方面：一是貸款管理，二是資信授信管理，三是內(nèi)外部的擔保管理。目前集團化公司對下屬分子公司的融資管理工作中較多的采用融資集中管理的模式，即在集團總部統(tǒng)一融資，按照資金需求進行審批發(fā)放。子公司自我融資的需要經(jīng)過集團總部審批。擔保管理方面也需要經(jīng)過集團總部審批。

2、融資管理的關系管理

企業(yè)在融資工作中存在著多種多樣的關系管理，其中最為核心就是與銀行之間的關系管理。從一定程度上講，企業(yè)和銀行相互之間既是合作伙伴更是客戶關系，企業(yè)本身通過履行合同、按期還款成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，同時企業(yè)也要對作為客戶的銀行，根據(jù)其給予的利率條款，存貸比要求等各方面條款建立評分機制，按照分數(shù)的高低，盡量選擇與公司戰(zhàn)略發(fā)展相符，綜合服務較好，對企業(yè)貢獻度高的戰(zhàn)略合作銀行。通過長期的戰(zhàn)略合作關系，降低融資成本，提高融資效率。集團化管理企業(yè)也可與銀行簽訂“總對總”的協(xié)議，降低利率水平。

3、融資工作的發(fā)展方向

隨著金融市場的日趨成熟和融資產(chǎn)品的不斷豐富，企業(yè)未來的融資方式也將發(fā)生根本性的變革，直接融資將成為一種主流模式，支撐和滿足企業(yè)對資金的融資需求;銀行間接融資將作為一種必要的補充渠道，企業(yè)也可進入金融同業(yè)市場，票據(jù)融資也將更為廣泛的使用。同時企業(yè)也要充分利用各種金融工具調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負債結構，控制好分紅率，利用企業(yè)內(nèi)部融資，提高企業(yè)資金的使用效率。

（三）財務風險管理

1、財務風險管理基本思路

企業(yè)財務風險管理主要是分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，找出風險點，制定適合企業(yè)自身的風險管理方案，利用好集團內(nèi)部風險自然對沖來降低風險，同時通過金融工具及其衍生工具的使用降低外部風險，最終將財務風險控制在企業(yè)可承受的范圍內(nèi)，達到風險管理的目標。

2、金融工具的運用

綜合運用各種金融工具及其衍生產(chǎn)品，降低外部風險帶來的損失。例如：針對利率風險，企業(yè)可以運用固定利率掉期產(chǎn)品等利率風險金融工具，將利率風險控制在企業(yè)可承受的范圍內(nèi);針對匯率風險，企業(yè)可以運用匯率期權、人民幣遠期結售匯業(yè)務等匯率風險金融工具，將匯率風險防范和控制在企業(yè)可承受的范圍內(nèi)。同時，在對利率市場和匯率市場的跟蹤過程中，既要根據(jù)具體變化動態(tài)運用金融產(chǎn)品，也要根據(jù)實際情況精準制定止損方案。

3、建立評價機制及止損方案

金融工具本身具有加大的風險，我們在利用金融工具降低企業(yè)風險的的同時，也要防止金融工具本身對企業(yè)帶來的風險。企業(yè)應有專門的人員動態(tài)跟蹤更新利率、匯率市場的變動情況，同步更新持倉數(shù)據(jù)，每月形成詳細的風險評估方案。根據(jù)企業(yè)風險承受能力針對每一種金融工具，企業(yè)應制定止損點和方案，制定突發(fā)情況匯報機制，防止金融工具本身對企業(yè)帶來的風險。

（四）資金信息與流動性管理

1、企業(yè)融資能力分析

企業(yè)融資可以分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資就是企業(yè)對未分配利潤和盈余公積的運用。外部融資最主要的就是股權融資和債權融資。股權融資一般門檻較高，對企業(yè)各方面的要求也要嚴格，相對于股權融資而言債權融資比較容易取得，所以對一般企業(yè)而言后者決定了企業(yè)的融資能力。同時企業(yè)的風險承受能力和企業(yè)的發(fā)展階段也決定了企業(yè)的融資能力與融資成本。企業(yè)要選擇與自身的發(fā)展階段、發(fā)展規(guī)模和行業(yè)特征相適應的融資方式。