居民家庭投資理財(cái)行為與風(fēng)險(xiǎn)控制

王婧

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平高速攀升的時(shí)代背景下，我國居民收入水平也在逐步提升，伴隨居民人均可支配收入的增加，居民家庭資產(chǎn)已逐步成為了組成國民財(cái)富的重要部分。而基于當(dāng)下通貨膨脹的現(xiàn)狀，深入分析居民家庭投資理財(cái)行為及現(xiàn)狀，對(duì)其影響因素加以剖析，進(jìn)而結(jié)合家庭建設(shè)生命周期完善投資理財(cái)方案，對(duì)于家庭資產(chǎn)增值、規(guī)避通貨膨脹、平衡收支等導(dǎo)致的意外風(fēng)險(xiǎn)、資金貶值等具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以錦州市居民家庭理財(cái)認(rèn)知及行為調(diào)查入手，探討家庭投資理財(cái)行為，并提出幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)高速發(fā)展的現(xiàn)狀下，金融領(lǐng)域也出現(xiàn)了明顯變化，而在人們對(duì)金融領(lǐng)域的了解不斷深入下，投資理財(cái)業(yè)務(wù)也逐漸得到了廣泛關(guān)注。居民家庭生活中，出于財(cái)富保值、增值方面考慮，需要對(duì)資金進(jìn)行管控，以通過多種手段，平衡風(fēng)險(xiǎn)/收益、有效參與投資等。如何實(shí)現(xiàn)多種理財(cái)方案更好搭配，降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，依舊是居民理財(cái)規(guī)劃重點(diǎn)。

本文主要以問卷調(diào)查形式，在錦州市進(jìn)行問卷發(fā)放，通過綜合統(tǒng)計(jì)分析對(duì)居民家庭理財(cái)認(rèn)知情況進(jìn)行調(diào)查分析。

數(shù)據(jù)整理結(jié)果顯示，錦州市居民選擇理財(cái)產(chǎn)品的類型主要分為傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品兩大類，具體選擇原因及占比如下：選擇傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品的居民中，有38.23%認(rèn)為其收益穩(wěn)定，25.23%認(rèn)為其安全性高，5.96%認(rèn)為其服務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，12.64%認(rèn)為其專家理財(cái)有保障 7.89%，7.82%認(rèn)為其服務(wù)人員態(tài)度良好，10.12% 為其他原因；而選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的居民中，有36.28認(rèn)為其方便靈活，12.32%認(rèn)為其操作簡(jiǎn)單，29.36%認(rèn)為其理財(cái)門檻低，7.89%認(rèn)為其收益率高，5.86%為朋友推薦，8.29%為其他原因。居民對(duì)投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)知情況見圖1。

調(diào)查情況分析可見，居民家庭投資理財(cái)現(xiàn)狀主要體現(xiàn)為如下兩點(diǎn)。

對(duì)新時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)認(rèn)知不足，購買意愿較低

結(jié)合調(diào)查顯示，目前錦州市居民對(duì)投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)了解仍較為片面，僅有少部分居民了解投資理財(cái)，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有一定認(rèn)知，因而大部分居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品購買均持猶疑態(tài)度。這顯示投資理財(cái)對(duì)居民而言具有一定吸引力，但是居民購買意愿并不強(qiáng)烈。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)更是現(xiàn)階段新興的理財(cái)類型，普及度較低，更未能得到居民的廣泛認(rèn)可及接納，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的推廣也處于被動(dòng)狀態(tài)。

偏向于選擇傳統(tǒng)理財(cái)方式

此次調(diào)查也顯示，居民在理財(cái)產(chǎn)品購買中多傾向于選擇傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品。其中有38.23%的居民選擇傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的原因?yàn)槭找娣€(wěn)定，其認(rèn)為傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品更有保障。這一結(jié)果在一定程度上也反映了現(xiàn)階段居民對(duì)理財(cái)投資了解的不足。而新時(shí)代背景下，也有一份居民傾向于選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，其認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)具有購買靈活、操作簡(jiǎn)單、門檻低等優(yōu)勢(shì)，這一情況則在一定程度上反映了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)居民生活的沖擊，也體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)撵`活性優(yōu)勢(shì)。但目前受到部分中老年居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)知不足以及對(duì)家庭投資理財(cái)意識(shí)不足等因素的影響，仍導(dǎo)致其更偏向于存款儲(chǔ)蓄或風(fēng)險(xiǎn)、收益較低的理財(cái)產(chǎn)品；而年輕人則更多地受到新時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)思想的影響，更傾向于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。

在投資理財(cái)備受關(guān)注的社會(huì)現(xiàn)狀下，參與投資理財(cái)?shù)募彝ヒ苍絹碓蕉?，而?duì)其投資理財(cái)行為產(chǎn)生影響的因素主要有以下幾方面體現(xiàn)。

家庭財(cái)務(wù)

居民家庭投資理財(cái)行為分析，家庭資金富裕是不可缺少的前提，需要在能夠保障日常開支正常的情況下，將多余的資金一部分投入到其他理財(cái)領(lǐng)域，來實(shí)現(xiàn)獲得更多經(jīng)濟(jì)利益的目的。家庭財(cái)務(wù)簡(jiǎn)言之是對(duì)家庭全部收支等情況進(jìn)行分析，便于結(jié)合實(shí)際收支情況調(diào)整理財(cái)計(jì)劃等。

投資心理

居民家庭投資理財(cái)還會(huì)受到其自身家庭情況以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力影響，一般來說，風(fēng)險(xiǎn)承受力較低的家庭會(huì)以保守型投資理財(cái)為主；而風(fēng)險(xiǎn)承受力較強(qiáng)的家庭則會(huì)以中高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品為主。

家庭成員

在家庭投資理財(cái)過程中，家庭成員組成也是一個(gè)重要影響因素。家庭成員年齡的高低也會(huì)對(duì)理財(cái)收支情況產(chǎn)生影響，若家庭成員中老年人、幼兒較多，所需要承擔(dān)日常開銷也會(huì)相對(duì)較多，家庭中可應(yīng)用于理財(cái)資金下降。反之，家庭成員較少、老幼負(fù)擔(dān)輕的家庭，則有更為充足的資金可用于投資理財(cái)，因而更愿意選擇一些風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)產(chǎn)品。

生活質(zhì)量

居民家庭對(duì)生活質(zhì)量追求不同，可應(yīng)用于理財(cái)規(guī)劃中的資金也明顯不同，若家庭追求高品質(zhì)生活，則在日常開支上所需要資金量也更多，在資金總量不變的情況下，家庭可用于理財(cái)規(guī)劃的資金量會(huì)明顯減少；反之若家庭對(duì)生活質(zhì)量追求一般，則日常開支所需要資金則會(huì)適當(dāng)降低，繼而應(yīng)用在理財(cái)規(guī)劃中的資金則會(huì)增多。

未來保障

多數(shù)居民家庭不僅要為當(dāng)下生活考量，還需要考量未來生活等，因此家庭中未來保障規(guī)劃資金所占比例的高低也會(huì)對(duì)家庭投資理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生影響。

居民家庭投資理財(cái)行為中的收益與風(fēng)險(xiǎn)是共存的。針對(duì)居民家庭投資理財(cái)而言，由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不同，其投資行為也有一定差異。大部分中產(chǎn)階層家庭在資金投資方面均較為保守。其認(rèn)為賺錢不易，在投資過程中也不愿冒太大風(fēng)險(xiǎn)，為規(guī)避投資失利導(dǎo)致資金損失就促使其多傾向于選擇相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小的一些投資理財(cái)項(xiàng)目，例如長期或者短期銀行理財(cái)產(chǎn)品等。此外，也有少部分家庭，在投資理財(cái)方案制定中，偏重于短期理財(cái)投資產(chǎn)品選擇，對(duì)遠(yuǎn)期理財(cái)規(guī)劃關(guān)注度不高。另外，極個(gè)別居民選擇相關(guān)投資產(chǎn)品上，對(duì)“收益率”十分看重，而未能緊密結(jié)合家庭的實(shí)際收入-支出情況合理規(guī)劃，導(dǎo)致家庭成員一旦有重病、失業(yè)等情況發(fā)生，則嚴(yán)重影響家庭投資規(guī)劃，甚至導(dǎo)致應(yīng)急資金不足而為家庭經(jīng)濟(jì)生活帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。因而在居民家庭投資理財(cái)中，也需結(jié)合家庭實(shí)際制定科學(xué)的投資方案，合理做好風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡。

樹立正確理財(cái)觀念

居民家庭投資理財(cái)中，多以家庭主動(dòng)投資意識(shí)及行為為主要表現(xiàn)。但任何家庭，均需謹(jǐn)慎對(duì)待投資理財(cái)，因而投資理財(cái)行為既能夠促進(jìn)家庭財(cái)富保值增值，同時(shí)也可能因投資失敗，導(dǎo)致資金損失。故家庭投資理財(cái)中，需要樹立正確理財(cái)觀念，分析理財(cái)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，客觀分析投資風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以保證在家庭平穩(wěn)生化的前提下理性參與理財(cái)。

強(qiáng)化投資理論知識(shí)學(xué)習(xí)

提高居民家庭投資理財(cái)相關(guān)理論知識(shí)水平，可以提升家庭投資技能水平，便于家庭制定科學(xué)理財(cái)方案，提升居民家庭收入。一方面要主動(dòng)學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，如各種理財(cái)工具；另一方面則需要科學(xué)評(píng)估家庭風(fēng)險(xiǎn)可承受能力，以便于居民在制定投資計(jì)劃時(shí)，可以根據(jù)家庭實(shí)際收支情況，對(duì)當(dāng)前理財(cái)方案進(jìn)行調(diào)整，增加居民收入。在投資理財(cái)治療學(xué)習(xí)中，可以充分使用專業(yè)模擬軟件，加強(qiáng)投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)宣傳，提高居民家庭投資理財(cái)收入。

結(jié)合家庭實(shí)際情況，優(yōu)化理財(cái)方案

在確定家庭投資理財(cái)目標(biāo)的過程中，還需要與家庭所處生命周期情況相結(jié)合，根據(jù)家庭所處的家庭形成期、單身期、成長期、衰退期等等不同，科學(xué)調(diào)整投資理財(cái)計(jì)劃。第一階段——單身期，主要指家庭成員剛剛組建，家庭收入相對(duì)較低，收支不平衡，常常處于入不敷出的情況，此時(shí)投資理財(cái)計(jì)劃以增加財(cái)富積累為主。第二階段——家庭形成期，主要指家庭已經(jīng)基本穩(wěn)定，處于孕育下一代階段，該階段家庭收支逐漸達(dá)到平衡，財(cái)務(wù)已經(jīng)有所積累，在理財(cái)投資規(guī)劃上，以保障家庭、子女教育及養(yǎng)育等為主。第三階段——家庭成長期，主要指子女已經(jīng)完成教育時(shí)期，此階段除了日常開支外，還需要充分考量購房購車、養(yǎng)老等投資。第四階段——家庭成熟期，主要指子女參加工作或者離開家庭，家庭主要成員多數(shù)處于退休階段之前，此階段經(jīng)濟(jì)情況相對(duì)穩(wěn)定，家庭財(cái)務(wù)相對(duì)積累較多。最后一階段——家庭衰退期，主要指家長退休后，這一階段需要在健康及養(yǎng)老方面有較大支出，因而投資規(guī)劃應(yīng)以保守為主，強(qiáng)化醫(yī)療保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)繼承等理財(cái)規(guī)劃。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，合理制定組合投資方案

家庭投資理財(cái)應(yīng)注重進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理及控制，因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此在投資過程中，家庭理財(cái)規(guī)劃需要注意分散風(fēng)險(xiǎn)，免集中選擇同類型或同種金融產(chǎn)品。同時(shí)，居民家庭在制定投資理財(cái)方案時(shí)，可以依據(jù)家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理分析不同理財(cái)投資產(chǎn)品具體收益情況，科學(xué)配置理財(cái)產(chǎn)品，降低投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，確保增值等目標(biāo)可以達(dá)成。

居民家庭投資理財(cái)行為需基于家庭實(shí)際，綜合分析家庭收支情況、投資偏好、成員情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等多種因素，制定科學(xué)全面的投資理財(cái)計(jì)劃，確?？梢赃_(dá)到增加收益的目的。

（錦州開放大學(xué)）

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