完善境內(nèi)非居民賬戶

文/周永濤 許嘉揚(yáng) 編輯/章蔓菁

賬戶體系是資金流動(dòng)的基本載體。對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展而言，賬戶體系的功能、種類是否完善，將在很大程度上影響離岸金融發(fā)展成效與風(fēng)險(xiǎn)防控水平。目前，境內(nèi)不同類型非居民賬戶在功能上存在一定的交叉，但又適用不同的管理政策，一定程度上影響了市場(chǎng)主體對(duì)跨境資金的高效便捷管理，也容易形成監(jiān)管漏洞。鑒此，應(yīng)對(duì)非居民賬戶進(jìn)行梳理整合，為境內(nèi)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展提供高質(zhì)量的金融基礎(chǔ)設(shè)施。

非居民賬戶發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國(guó)共有三類具有一定離岸功能的非居民賬戶。第一類是非居民在取得離岸銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的境內(nèi)銀行開立的外匯賬戶（OSA賬戶）；第二類是非居民在境內(nèi)銀行開立的非居民賬戶（NRA賬戶），根據(jù)賬戶幣種的不同，該賬戶又分為外幣NRA賬戶和人民幣NRA賬戶；第三類是非居民在上海等自由貿(mào)易區(qū)分賬核算單元開立的自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）。三類賬戶是不同歷史經(jīng)濟(jì)條件下的產(chǎn)物，在賬戶功能、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)測(cè)分析等方面存在一定差異（見附表）。

三類非居民賬戶的比較

出臺(tái)背景

0SA賬戶是早期為了服務(wù)中資企業(yè)“走出去”而設(shè)立的，截至2002年年末，監(jiān)管部門共批準(zhǔn)了招商銀行、浦東發(fā)展銀行、交通銀行和原深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)為平安銀行）四家銀行辦理離岸銀行業(yè)務(wù)。之后，出于風(fēng)險(xiǎn)防控需要，一直未再新批準(zhǔn)其他機(jī)構(gòu)。

為規(guī)范境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶的開立、使用等行為，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，2009年外匯局推出了外匯NRA賬戶；其后，為更好地滿足人民幣國(guó)際化的需要，2010年人民銀行又推出了人民幣NRA賬戶。

FT賬戶是2014年在上海自貿(mào)區(qū)開立的規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶，在同一賬戶下實(shí)現(xiàn)對(duì)不同幣種的分賬核算，著力于促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。目前該賬戶已復(fù)制到海南、廣東、天津自貿(mào)區(qū)等地。

賬戶功能

OSA賬戶的幣種限制較少，執(zhí)行國(guó)際外匯存、貸利率，資金流動(dòng)較為便利；但OSA賬戶只能辦理外幣業(yè)務(wù)，不能開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，不能結(jié)匯，也不可辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)。目前，僅有上述四家取得離岸銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的銀行能夠開立OSA賬戶。

相較于OSA賬戶，NRA賬戶可在更多銀行開立、準(zhǔn)入門檻也更低，但存貸款利率參照在岸價(jià)格，境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)個(gè)人與NRA賬戶之間的收支，按照跨境交易進(jìn)行管理，需要進(jìn)行真實(shí)性審核。對(duì)于有NRA賬戶開設(shè)需求的企業(yè)而言，需要分別開立本幣、外幣NRA賬戶才能滿足需要，并且本幣和外幣NRA賬戶在結(jié)匯、購匯上也受到一定約束：人民幣NRA賬戶資金原則上不允許購匯匯出、外匯NRA賬戶未經(jīng)批準(zhǔn)不得直接或者變相將資金結(jié)匯。

與OSA和NRA賬戶相比，F(xiàn)T賬戶主要有以下特點(diǎn)：一是便利性增強(qiáng)。企業(yè)通過開立一種FT全幣種賬戶，即可開展多種類別業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)與境外賬戶、FT賬戶、NRA賬戶、OSA賬戶的自由劃轉(zhuǎn)；同時(shí)，F(xiàn)T賬戶采用與境內(nèi)或境外市場(chǎng)進(jìn)行平盤的機(jī)制，企業(yè)可選擇更有利的在岸或離岸匯率進(jìn)行匯兌。二是賬戶規(guī)則統(tǒng)一。非居民自由貿(mào)易賬戶與居民自由貿(mào)易賬戶適用一致的設(shè)立、使用和撤銷規(guī)則。三是適用主體多元。FT賬戶可同時(shí)為居民和非居民提供服務(wù)，允許開立FT賬戶的主體包括境內(nèi)外企業(yè)、個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)等，可相應(yīng)設(shè)立區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)、境外機(jī)構(gòu)、同業(yè)機(jī)構(gòu)、區(qū)內(nèi)個(gè)人、區(qū)內(nèi)境外個(gè)人5類自由貿(mào)易賬戶。四是風(fēng)控體系較為嚴(yán)密。FT賬戶具有“標(biāo)識(shí)分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表”的特點(diǎn)，在賬戶管理上采用“一線放開（自由貿(mào)易賬戶與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶，以及自由貿(mào)易賬戶之間的本外幣資金可以自由劃轉(zhuǎn)）、二線有限滲透（自由貿(mào)易賬戶與境內(nèi)非自由貿(mào)易賬戶之間的資金劃轉(zhuǎn)以人民幣進(jìn)行）”的管理方式，通過“電子圍網(wǎng)”實(shí)現(xiàn)與境內(nèi)傳統(tǒng)賬戶的隔離，通過自貿(mào)區(qū)資金監(jiān)控系統(tǒng)（FTZMIS）對(duì)跨境、跨區(qū)資金流動(dòng)實(shí)行“逐筆、7天24小時(shí)”實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，跟蹤資金流向和使用情況。但另一方面，F(xiàn)T賬戶也存在一些局限性。其一，F(xiàn)T賬戶設(shè)計(jì)復(fù)雜，其運(yùn)行、核算和管理等過程都需依賴現(xiàn)有的在岸業(yè)務(wù)系統(tǒng)，在操作管理、系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)等方面的成本較高，一定程度上影響了市場(chǎng)主體使用的積極性。其二，盡管FT賬戶在設(shè)立時(shí)強(qiáng)調(diào)貨幣匯兌自由等便利性，但“一線”資金的劃轉(zhuǎn)和匯兌仍普遍執(zhí)行逐筆審批，“二線”僅支持人民幣劃轉(zhuǎn)。其三，F(xiàn)T賬戶在結(jié)算、清算以及流動(dòng)性安排上按離岸管理，其開展業(yè)務(wù)時(shí)所產(chǎn)生的本外幣資金敞口，只能在區(qū)內(nèi)或離岸進(jìn)行平盤以自求平衡，無法得到在岸的貨幣流動(dòng)性支持。

離岸業(yè)務(wù)發(fā)展要求非居民賬戶的完善

現(xiàn)存問題

站在市場(chǎng)主體角度，現(xiàn)有非居民賬戶在使用的便利性和經(jīng)濟(jì)性上還有待提升。從銀行角度看，為滿足監(jiān)管要求，商業(yè)銀行需對(duì)相關(guān)賬戶體系進(jìn)行標(biāo)識(shí)改造，以區(qū)分境內(nèi)業(yè)務(wù)和離岸業(yè)務(wù)，系統(tǒng)建設(shè)和營(yíng)運(yùn)維護(hù)成本較高；同時(shí)，人民幣賬戶和外匯賬戶分別依托不同的業(yè)務(wù)系統(tǒng)實(shí)施分類管理，一定程度上增加了人力成本和系統(tǒng)運(yùn)行成本。從企業(yè)角度看，賬戶種類繁多增加了賬戶管理成本，降低了資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

站在監(jiān)管角度，一是多種非居民賬戶并存影響了跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理效果。實(shí)踐中，NRA賬戶往往被當(dāng)成跨境資金違規(guī)流動(dòng)的通道，近年來利用NRA開展地下錢莊活動(dòng)、虛增企業(yè)資本金的情況時(shí)有發(fā)生。二是一些企業(yè)會(huì)利用不同賬戶規(guī)則的差異進(jìn)行套利活動(dòng)。例如，NRA賬戶與FT賬戶平盤機(jī)制不同，前者與在岸市場(chǎng)進(jìn)行平盤，后者可以與離岸市場(chǎng)進(jìn)行平盤，部分市場(chǎng)主體可能借此實(shí)施境內(nèi)外匯差套利。三是三類賬戶并存加大了本外幣協(xié)同監(jiān)管的難度，一定程度上影響了全口徑交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的完整性和及時(shí)性。

相關(guān)建議

一方面，完善非居民賬戶的頂層設(shè)計(jì)和制度體系。建議適時(shí)研究出臺(tái)非居民賬戶體系管理辦法，作為現(xiàn)行各類非居民賬戶管理辦法的上位法，實(shí)現(xiàn)對(duì)不同類型非居民賬戶的統(tǒng)一規(guī)范管理。

另一方面，為從根本上解決多種非居民賬戶并存帶來的使用不便、風(fēng)險(xiǎn)防控效果不佳等問題，建議建立一個(gè)規(guī)則清晰、本外幣合一、賬戶內(nèi)自由兌換的賬戶體系，使市場(chǎng)主體辦理跨境貿(mào)易、投融資業(yè)務(wù)資金結(jié)算更加便利；同時(shí)，也便于監(jiān)管部門對(duì)本外幣資金跨境流動(dòng)情況進(jìn)行更加及時(shí)、準(zhǔn)確的監(jiān)測(cè)，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。近年來本外幣一體化管理開展了一系列分階段的嘗試，為在部分區(qū)域率先推行本外幣一體化的離岸賬戶體系打下了基礎(chǔ)。在推進(jìn)思路上，鑒于本外幣合一賬戶體系建設(shè)涉及面廣、影響大，需要多部門協(xié)調(diào)，多系統(tǒng)銜接，建議穩(wěn)慎推進(jìn)本外幣合一銀行賬戶試點(diǎn)，支持企業(yè)根據(jù)實(shí)際需要，以人民幣賬戶為基礎(chǔ)，下設(shè)多個(gè)不同幣種的二級(jí)賬戶，實(shí)現(xiàn)本外幣賬戶功能的整合，并通過進(jìn)一步規(guī)范銀行賬戶標(biāo)識(shí)管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)OSA、NRA、FT等賬戶功能的兼容，為特殊區(qū)域、特殊業(yè)務(wù)的發(fā)展保留創(chuàng)新空間。