政府綜合財務(wù)報告分析應(yīng)用體系構(gòu)建

朱義令

【摘要】基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的政府綜合財務(wù)報告綜合反映了政府的財務(wù)狀況、運行情況和財政中長期可持續(xù)性， 為財務(wù)分析提供了良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 在分析政府綜合財務(wù)報告內(nèi)外部信息需求者及其需求的基礎(chǔ)上， 構(gòu)建與需求對應(yīng)的資源配置能力、財政自給能力、運行能力、償債能力和可持續(xù)發(fā)展能力五能力框架， 并進一步構(gòu)建包含五能力、十二個子系統(tǒng)、二十七個評價指標(biāo)的體系， 為信息需求者展現(xiàn)政府財務(wù)狀況的全貌， 并以模塊化方式為信息需求者應(yīng)用提供決策支持。

【關(guān)鍵詞】需求導(dǎo)向;政府綜合財務(wù)報告;信息使用者;分析應(yīng)用體系

【中圖分類號】 F235? ? ?【文獻標(biāo)識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2021）02-0082-6

一、引言

2014年8月31日， 第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會會議對《預(yù)算法》進行了修正。 《預(yù)算法》（2014）第九十七條指出， 各級政府財政部門應(yīng)當(dāng)按年度編制以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的政府綜合財務(wù)報告。 2014年12月12日， 根據(jù)《預(yù)算法》（2014）的要求， 國務(wù)院批轉(zhuǎn)了財政部《權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財務(wù)報告制度改革方案》， 指出各級政府財政部門既要編制本級政府財政決算報告， 反映年度預(yù)算收支執(zhí)行情況， 又要編制政府綜合財務(wù)報告， 反映政府的財務(wù)狀況、運行情況和財政中長期可持續(xù)性， 為評價政府受托責(zé)任、加強財政風(fēng)險防范、開展政府信用評級、提高財政透明度提供信息基礎(chǔ)。 到2019年， 政府綜合財務(wù)報告編制試點范圍已擴大到40個中央部門和36個地方， 并且12個地方開始試點編制上下級合并的行政區(qū)政府綜合財務(wù)報告。 2019年12月， 財政部修訂印發(fā)了《政府財務(wù)報告編制辦法（試行）》和《政府綜合財務(wù)報告編制操作指南（試行）》， 進一步完善了政府綜合財務(wù)報告和政府部門財務(wù)報告的編制方法。

根據(jù)《權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財務(wù)報告制度改革方案》， 完善政府會計體系， 要完成四項主要任務(wù)：建立健全政府會計核算體系， 建立健全政府財務(wù)報告體系， 建立健全政府財務(wù)報告審計和公開機制， 建立健全政府財務(wù)報告分析應(yīng)用體系。 目前， 前兩項任務(wù)基本完成， 后兩項任務(wù)仍在繼續(xù)推進。 政府財務(wù)報告分析應(yīng)用體系的構(gòu)建是以政府財務(wù)報告的信息為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)， 運用各種分析方法對財務(wù)信息進行加工和應(yīng)用， 其既是在編制基礎(chǔ)上進行的積極探索， 也是建立政府財務(wù)報告公開機制的重要步驟， 還是踐行政府綜合財務(wù)報告改革的重要任務(wù)。

二、政府綜合財務(wù)報告分析的基礎(chǔ)

（一）制度基礎(chǔ)

1. 基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的政府綜合財務(wù)報告。 按照現(xiàn)行制度， 政府財務(wù)報告包括政府部門財務(wù)報告和政府綜合財務(wù)報告兩大部分。 政府部門財務(wù)報告的主體是向財政申報預(yù)算的各個部門， 包括行政事業(yè)單位或社會團體， 是微觀視角。 而政府綜合財務(wù)報告由政府財政部門編制， 又包括本級政府綜合財務(wù)報告和行政區(qū)政府綜合財務(wù)報告。 本級政府綜合財務(wù)報告是將政府財政、各個部門和其他被合并主體的財務(wù)報表進行合并， 綜合反映政府的財務(wù)狀況和運行績效。 政府綜合財務(wù)報告的數(shù)據(jù)來源包括財政總預(yù)算會計報表、政府部門財務(wù)報表、土地儲備資金財務(wù)報表和物資儲備資金會計報表。 政府財務(wù)報告分析應(yīng)用體系也包括政府部門財務(wù)報告和政府綜合財務(wù)報告兩大體系， 本文將本級政府綜合財務(wù)報告作為政府綜合財務(wù)報告分析應(yīng)用體系建立的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)， 全面反映一級政府綜合財務(wù)狀況， 政府部門財務(wù)報告和政府基礎(chǔ)報表則是數(shù)據(jù)來源的重要補充。

2. “雙基礎(chǔ)+雙制度”下的政府會計制度體系。 政府綜合財務(wù)報告的編制基礎(chǔ)包括基于收付實現(xiàn)制的《財政總預(yù)算會計制度》和權(quán)責(zé)發(fā)生制與收入實現(xiàn)制雙基礎(chǔ)下的《政府會計制度》， 兩個核算基礎(chǔ)并行， 使得政府綜合財務(wù)報告信息錯綜復(fù)雜[1] 。 政府綜合財務(wù)報告的編制不僅需要財政總預(yù)算會計的數(shù)據(jù)， 還需要將財政與向同級財政申報預(yù)算經(jīng)費的預(yù)算部門之間、部門與部門之間、財政內(nèi)部不同資金主體之間所有涉及內(nèi)部資金往來的經(jīng)濟業(yè)務(wù)和事項進行抵銷合并， 涉及不屬于收入費用要素確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的項目則要予以沖減。 政府綜合財務(wù)報告信息量大， 具有非常強的綜合性， 為滿足不同使用者的信息需求打下了基礎(chǔ)。

（二）數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

1. 報表基礎(chǔ)。 政府綜合財務(wù)報告也是財務(wù)分析的報表基礎(chǔ)。 按照《政府綜合財務(wù)報告編制操作指南（試行）》， 政府綜合財務(wù)報告的主體是會計報表， 包括資產(chǎn)負(fù)債表和收入費用表， 刪除了當(dāng)期盈余與預(yù)算結(jié)余差異表， 另外報告中還包括會計報表附注、政府財政經(jīng)濟分析指標(biāo)和財政財務(wù)管理狀況等非財務(wù)信息。 政府綜合財務(wù)報告需要將政府部門財務(wù)報表、財政總預(yù)算會計報表、土地儲備資金財務(wù)報表、物資儲備資金會計報表的相關(guān)項目進行合并抵銷， 其包含的信息具有非常高的集成性， 是以整個政府為一個大會計主體進行合并處理后的綜合信息。 但是， 這同時也使得部分會計信息無法直接獲取。 例如， 財政總預(yù)算會計報表中的債務(wù)收入、債務(wù)還本支出等項目不屬于政府綜合會計報表中的收入或費用項目， 在編制調(diào)整分錄時， 已經(jīng)做了調(diào)減處理[2] 。 在進行財務(wù)分析時， 無法直接從報表項目獲取政府當(dāng)期償還的地方政府債務(wù)利息和當(dāng)期債務(wù)還本支出數(shù)額， 需要進一步通過基礎(chǔ)報表獲取。

2. 指標(biāo)基礎(chǔ)。 政府綜合財務(wù)報告分析應(yīng)用體系以政府綜合財務(wù)報告為基礎(chǔ)， 主要涉及資產(chǎn)負(fù)債表和收入費用表及相關(guān)附注， 不涉及預(yù)決算信息。 因此， 在指標(biāo)體系構(gòu)建中， 應(yīng)以財務(wù)指標(biāo)為主， 不包含預(yù)決算以及預(yù)算執(zhí)行情況指標(biāo)。

三、政府綜合財務(wù)報告的信息需求者及其需求

根據(jù)需求的不同， 可以將政府綜合財務(wù)報告的信息需求者分為內(nèi)部信息需求者和外部信息需求者兩大類[3] 。 內(nèi)部信息需求者的主要需求是通過財務(wù)報告分析提供財政決策支持， 評估管理績效， 包括各級政府、財政部門、監(jiān)管部門; 外部信息需求者的主要需求是通過財務(wù)報告分析政府的受托責(zé)任履行情況和信用評級， 包括公眾、債券評級機構(gòu)、債權(quán)人和其他使用者。 信息需求者有著共同的信息需求， 希望通過財務(wù)報告了解政府受托責(zé)任的履行情況、運行情況和持續(xù)發(fā)展能力， 同時他們的信息需求又各有側(cè)重， 服務(wù)于不同的應(yīng)用目的。

（一）內(nèi)部信息需求者及其需求

1. 各級政府。 各級政府是財政資金管理的決策者。 政府綜合財務(wù)報告能解除政府的受托責(zé)任， 向信息需求者提供政府資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)、收入和費用等重要信息。 各級政府既是政府綜合財務(wù)報告的提供者， 也是政府綜合財務(wù)報告分析的需求者， 政府關(guān)注其整體運行情況， 尤其是資源配置能力、運行能力和可持續(xù)發(fā)展能力， 因為這是優(yōu)化財務(wù)決策、預(yù)算方案和制定中長期財政規(guī)劃的重要依據(jù)。

2. 各級政府財政部門。 財政部門是各級政府財政的執(zhí)行者， 也是預(yù)算、財政資金匯集與撥付等的具體實施者。 各級政府財政部門對政府綜合財務(wù)報告的真實性、完整性和規(guī)范性的初審負(fù)責(zé)。 財政部門的信息需求是從總體上判斷財政的自給能力和運行能力， 為將來財務(wù)資源配置和財政資金的運用決策提供數(shù)據(jù)。

3. 上下級政府、上下級財政部門和審計部門。 上下級政府和上下級財政部門以及審計監(jiān)察機構(gòu)并不是內(nèi)部信息使用者， 但是他們無論是獲取信息的渠道還是信息使用目的， 都與其他外部信息使用者有著很大區(qū)別。 他們是同系統(tǒng)內(nèi)的信息使用者， 獲取信息的渠道更加直接， 信息使用目的是監(jiān)督、檢查和判斷政府財務(wù)運行的合法合規(guī)性， 被稱為準(zhǔn)內(nèi)部信息使用者[4] 。 按照公共受托責(zé)任理論， 上下級政府與財政部門之間屬于內(nèi)部受托責(zé)任， 因此， 將監(jiān)管部門作為準(zhǔn)內(nèi)部信息使用者， 也有據(jù)可依。 上級政府更關(guān)注本級政府的運行能力和管理績效， 以及政府財政資金使用的真實性和可靠性， 以確定轉(zhuǎn)移性收入的金額。 下級政府和財政部門同樣是本級政府綜合財務(wù)報告信息的使用者， 他們更關(guān)注政府整體的財力狀況、財政資源的配置能力和向下級財政轉(zhuǎn)移支出的公平性。 上級財政部門更關(guān)注本級政府的運行能力， 以制定財政政策。 審計部門更關(guān)注政府財務(wù)信息的真實性和規(guī)范性， 以及政府的資源配置能力和債務(wù)管理能力， 尤其關(guān)注政府的償債能力， 主要通過審計財務(wù)報告了解政府的債務(wù)風(fēng)險。

（二）外部信息需求者及其需求

建立和完善政府綜合財務(wù)報告制度是推動政府財政進一步公開化、透明化的重要舉措之一。 政府綜合財務(wù)報告分析應(yīng)用體系的建立， 可以將政府財務(wù)活動置于公眾的監(jiān)督之下， 幫助外部信息使用者全面、系統(tǒng)、專業(yè)地了解財政資金的來源與去向和政府的運行效率和效果， 更深入地了解政府的治理能力， 這便是進行政府綜合財務(wù)報告改革的主要目的。 政府綜合財務(wù)報告的信息需求者及其需求見表1。

1. 公眾。 隨著公眾越來越關(guān)注政府的治理能力和公共責(zé)任的履行情況， 其對政府財務(wù)真實性、可靠性和透明度的要求越來越高， 成為政府財務(wù)報告的直接信息需求者。 公眾是政府的最終委托者[5] ， 他們想通過財務(wù)報告了解政府的運行成本、運行效率和償債能力， 以及財政資源的保值增值情況和財務(wù)管理績效， 同時他們也是政府運行的監(jiān)督者。

2. 地方政府債券評級機構(gòu)。 自2014年地方政府自行發(fā)債以來， 地方政府債券已經(jīng)成為債券市場上的第一大品種。 地方政府債券上市前需要經(jīng)過評級機構(gòu)評級， 以此作為債券發(fā)行的重要保障。 地方政府債券評級機構(gòu)使用政府綜合財務(wù)報告的主要目的是評價， 他們最關(guān)注政府按時足額償還債務(wù)的能力和意愿。 地方政府債券評級機構(gòu)是第三方， 他們是政府綜合財務(wù)報告分析的加工者， 并直接對地方政府債權(quán)投資人起到引導(dǎo)作用。

3. 債權(quán)人。 債權(quán)人既包括直接債權(quán)人， 又包括地方政府債券持有人， 既包括顯性的債權(quán)人， 又包括潛在的債券投資人。 債權(quán)人最關(guān)注政府的償債能力和收益性， 以及投資資金的安全性。

4. 其他信息需求者。 其他信息需求者包括其他評估評級機構(gòu)、立法機關(guān)、經(jīng)濟分析師和媒體等。 他們多為間接的信息需求者， 也是信息加工者， 更關(guān)注政府的運行能力。

四、政府綜合財務(wù)報告分析應(yīng)用體系構(gòu)建

2019年財政部修訂的《政府綜合財務(wù)報告編制操作指南（試行）》中， 除了包括會計報表的編制方法， 還明確了政府財政經(jīng)濟分析和財政財務(wù)管理情況。 在財政經(jīng)濟分析中， 列示了二十個分析指標(biāo)， 但是沒有結(jié)合信息需求者的需求進行整合。

（一）總體思路

1. 模塊化。 信息使用者的信息需求并不是完全分離的， 多個信息需求主體的需求存在交叉。 例如， 政府的償債能力既會受到外部債券評級機構(gòu)和債權(quán)人的關(guān)注， 也是內(nèi)部信息需求者財政部門進行財政資源規(guī)劃的重要考量。 因此， 政府綜合財務(wù)報告分析應(yīng)用體系可以模塊化， 某個方面的能力指標(biāo)構(gòu)成一個模塊， 不同的信息使用者使用時進行多模塊的組合， 從而更加全面地了解自己所需要的信息。 具體來說， 可以分解成資源配置能力、財政自給能力、運行能力、償債能力和可持續(xù)發(fā)展能力五個能力模塊。

2. 數(shù)據(jù)易得性。 財務(wù)分析的基礎(chǔ)是政府綜合財務(wù)報告， 其經(jīng)過數(shù)據(jù)的整合后， 能夠從宏觀視角反映政府的綜合財務(wù)狀況和收入費用的構(gòu)成， 已經(jīng)完成了政府與部門之間、部門與部門之間經(jīng)濟業(yè)務(wù)之間的抵銷， 將不屬于政府綜合財務(wù)報告內(nèi)容的項目進行了對沖處理。 因此， 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)應(yīng)從政府綜合會計報表及其附注中獲取， 遵循數(shù)據(jù)易得原則。

3. 應(yīng)用性。 《權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財務(wù)報告制度改革方案》中指出， 要建立健全政府財務(wù)報告分析應(yīng)用體系， 并明確了政府財務(wù)報告分析應(yīng)用體系的構(gòu)建以應(yīng)用為導(dǎo)向， 政府財務(wù)報告是為財務(wù)信息使用者應(yīng)用服務(wù)的。 因此， 政府綜合財務(wù)報告分析應(yīng)用體系應(yīng)緊密結(jié)合應(yīng)用目的， 與信息需求者的需求和決策目標(biāo)緊密契合， 突出應(yīng)用性和實用性， 讓財務(wù)分析落地。

（二）指標(biāo)選取

政府綜合財務(wù)報告的信息需求者主要關(guān)注政府的資源配置能力、財政自給能力、運行能力、償債能力、可持續(xù)發(fā)展能力五個方面， 本文結(jié)合這五個能力選取了二十七個評價指標(biāo)， 為信息需求者提供決策參考， 具體如表2所示。

1. 資源配置能力。 資源配置能力包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量兩類指標(biāo)。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠體現(xiàn)政府總資產(chǎn)中各主要資產(chǎn)的存在形態(tài)， 資產(chǎn)質(zhì)量體現(xiàn)了利用資源提供公共服務(wù)的能力。

（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 流動資產(chǎn)占比能夠反映政府的資金保障能力， 資金保障能力既是提供管理和服務(wù)的基礎(chǔ)， 也是政府正常運行的基礎(chǔ)。 流動資產(chǎn)中貨幣資金是能夠及時用于支付的財政資源， 體現(xiàn)了政府的財政實力。 固定資產(chǎn)占比反映了為政府運行服務(wù)的固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)情況， 這部分資源體現(xiàn)了政府自身的運轉(zhuǎn)能力。 公共資產(chǎn)占比體現(xiàn)了政府提供公共資源的能力， 公共資產(chǎn)包括公共基礎(chǔ)設(shè)施、政府儲備物資等， 體現(xiàn)了政府管理公共資源的能力和提供公共服務(wù)的潛能。

（2）資產(chǎn)質(zhì)量。固定資產(chǎn)成新率、公共基礎(chǔ)設(shè)施成新率和保障性住房成新率這三個指標(biāo)都體現(xiàn)了政府使用和管理的主要公共資產(chǎn)的新舊程度， 指標(biāo)值越大越好， 越接近1， 說明資產(chǎn)的折舊率低， 如果資產(chǎn)的折舊率高， 則說明需要耗費財政資金為資產(chǎn)更新?lián)Q代或者重新購置資產(chǎn)。

2. 財政自給能力。 財政自給能力是對財政收入來源結(jié)構(gòu)以及收入覆蓋費用能力的考查。 財政自給能力主要考量收入結(jié)構(gòu)和費用保障兩個角度。 收入結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了財政資金的主要來源， 費用保障則體現(xiàn)了政府本期取得的收入用于費用支付的能力。

（1）收入結(jié)構(gòu)。 稅收收入主要來源于企業(yè)， 與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展情況和產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況緊密相關(guān)， 稅收收入占比可以反映政府財政資金來源的豐富性和穩(wěn)定性[6，7] ， 是體現(xiàn)財政自給能力的主要指標(biāo)。 稅收收入來源充足是財政的有力保障， 因此政府應(yīng)努力培育稅源增長點， 穩(wěn)定稅收收入。 非稅收入包括一般公共預(yù)算收入中的非稅收入和政府性基金預(yù)算收入， 土地使用權(quán)出讓收益也包含在其中， 非稅收入是稅收收入的重要補充。 稅收收入占比和非稅收入占比共同體現(xiàn)了財政收入主要來源的結(jié)構(gòu)。 增量債收入比實際上是當(dāng)年增量債務(wù)收入與收入總額的比值， 該指標(biāo)也能體現(xiàn)財政自給能力。 由于財政總預(yù)算會計中， 發(fā)行地方政府債券會使得債務(wù)收入增加， 在雙分錄記賬方法下， 還會使得應(yīng)付短期或長期政府債券增加， 在編制政府綜合會計報表時， 由于債務(wù)收入并不屬于財政收入， 將債務(wù)收入做了抵銷處理， 但是當(dāng)期應(yīng)付長期和短期政府債券年度增量能夠體現(xiàn)當(dāng)期新增債務(wù)收入扣減當(dāng)期債務(wù)還本支出后的凈增加額。 增量債收入比并不是償債能力指標(biāo)， 而是外部取得的新增收入與自行取得的總收入的比例， 該比例越低， 說明財政自給能力越強。

（2）費用保障。 費用保障系數(shù)是用當(dāng)期總收入除以當(dāng)期總費用， 用以判斷政府取得的收入能否支付運行費用。 財政自給系數(shù)是對費用保障系數(shù)的改進， 其扣除了政府間轉(zhuǎn)移性收入和轉(zhuǎn)移性支出， 用以衡量政府自身收入對費用的保障能力。 該指標(biāo)值越大越好， 若大于1， 則說明本期財政收入能夠覆蓋本級費用， 財政自給能力強。

3. 運行能力。 運行能力是對政府運行效率和運行效果的考查， 主要通過收入費用表的相關(guān)數(shù)據(jù)獲取。 政府綜合財務(wù)報告中的收入與費用沒有配比性， 收入主要源于財政收入， 而費用則是財政資金的去向， 主要用于公共支出。 收入費用表中費用是按照費用的經(jīng)濟性質(zhì)分類的， 能夠體現(xiàn)財政資金具體的支出項目。

（1）費用結(jié)構(gòu)。 剛性支出占比是對政府剛性支出結(jié)構(gòu)的衡量。 工資福利費用、對個人和企業(yè)的補助費用和商品服務(wù)費用是政府公共支出的主要流向， 也是政府的剛性支出。 盡管折舊和攤銷費用也屬于剛性費用， 但是不需要在當(dāng)期支出， 因此不包含在內(nèi)。 工資福利費用是向財政申報經(jīng)費的各行政事業(yè)單位員工的各類勞動報酬， 商品服務(wù)費用反映了政府本期購買商品和服務(wù)發(fā)生的各類費用， 這些剛性支出是一般公共預(yù)算支出的主要去向， 在特殊情況下， 會優(yōu)先保證剛性支出， 剛性支出占比體現(xiàn)了政府主要運行成本的結(jié)構(gòu)性占比。 收入費用率是一個綜合指標(biāo)， 綜合體現(xiàn)了本期費用總額占收入總額的比例， 該指標(biāo)值小于1， 說明財政收入可以覆蓋費用， 能夠滿足當(dāng)期費用支出需求。

（2）費用控制。 費用降低率是對政府運行能力的考查， 在減稅降費的大背景下， 政府的財政壓力越來越大， 除了開源， 還要節(jié)流。 如果費用降低率是正數(shù)， 則說明政府整體費用開支有所下降。

（3）投融資能力。 投資收益反映了政府本期因持有各類股權(quán)債券投資所實現(xiàn)的收益或發(fā)生的損失， 以及國有資本投資獲得的利潤和股利。 投資收益增長率指標(biāo)體現(xiàn)了政府的投資能力， 該指標(biāo)值大于0， 說明投資收益呈增長態(tài)勢。 財務(wù)費用是指政府本期有償使用相關(guān)資金而發(fā)生的未資本化的費用， 財務(wù)費用增長率體現(xiàn)了政府的融資能力， 若該指標(biāo)數(shù)值為正， 則說明政府的融資能力增強。

4. 償債能力。 償債能力是政府綜合財務(wù)報告分析的重點， 也是外部信息需求者共同關(guān)注的指標(biāo)， 償債能力的強弱直接影響著政府運營的安全性。 隨著2014年地方政府自行發(fā)債的開啟， 地方政府發(fā)債及其用途備受關(guān)注， 公眾、地方政府債券發(fā)行機構(gòu)以及地方債投資人都非常關(guān)注政府的償債能力。 償債能力包括現(xiàn)實償債能力、持續(xù)償債能力和債務(wù)風(fēng)險預(yù)警三個子系統(tǒng)。

（1）現(xiàn)實償債能力。 現(xiàn)實償債能力即短期償債能力， 是指需要在一年之內(nèi)償還的債務(wù)。 現(xiàn)金比率的計算公式中只包含貨幣資金， 扣除了其他流動負(fù)債和流動資產(chǎn)指標(biāo)， 這是因為一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債的主要構(gòu)成是即將需要償還的應(yīng)付長期政府債券， 是地方政府債券需要還本的部分， 金額較大， 對償還能力要求較高。 該指標(biāo)反映了能夠隨時支付的貨幣資金對短期大額債務(wù)的保障程度。 流動比率是用流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債， 反映了政府流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。

（2）持續(xù)償債能力。 資產(chǎn)負(fù)債率是總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值， 反映了政府償付綜合債務(wù)的能力。 應(yīng)付長期政府債券占比是衡量政府財務(wù)風(fēng)險非常重要的一個指標(biāo)， 應(yīng)付長期政府債券可以劃分為1 ～ 3年、3 ～ 5年和5年以上三個到期期限， 反映政府將來要償付的債務(wù)本金。 該指標(biāo)值越大， 說明政府的財政壓力越大， 未來償付的壓力越大。

（3）債務(wù)風(fēng)險預(yù)警。 債務(wù)余額限額比是債務(wù)余額占新增債務(wù)限額的比值。 財政部《關(guān)于印發(fā)〈新增地方政府債務(wù)限額分配管理暫行辦法〉的通知》（財預(yù)[2015]225號）規(guī)定， 要規(guī)范新增地方政府債務(wù)限額， 防范債務(wù)風(fēng)險。 各級地方政府新增債務(wù)限額是由財政部通過分析地方財政實力、債務(wù)風(fēng)險系數(shù)和債務(wù)管理績效等多方面因素測算得出的， 能夠充分衡量地方政府的償債能力。 因此， 該指標(biāo)體現(xiàn)了政府的舉債空間， 該指標(biāo)值小于1， 說明地方債務(wù)余額未達到限額， 債務(wù)風(fēng)險可控。 總負(fù)債變動率反映了總負(fù)債的增長速度， 該指標(biāo)值大于0， 說明債務(wù)規(guī)模持續(xù)增加， 財務(wù)風(fēng)險增加。

5. 可持續(xù)發(fā)展能力。 可持續(xù)發(fā)展能力用以考查政府的公共服務(wù)能力和中長期可持續(xù)發(fā)展空間。 較好的可持續(xù)發(fā)展能力不僅體現(xiàn)為深厚的財力支撐， 還體現(xiàn)為較好的持續(xù)造血能力， 以此反映政府財政運行的良性循環(huán)。 可持續(xù)發(fā)展能力包括收入穩(wěn)定和發(fā)展持續(xù)兩個方面。 收入穩(wěn)定說明政府財政環(huán)境良好， 能應(yīng)對環(huán)境變化; 發(fā)展持續(xù)則說明政府財力雄厚， 能在不確定的外部環(huán)境下維持財政支出。

（1）收入穩(wěn)定性。 收入增長率是對收入穩(wěn)定性的考查。 該指標(biāo)值越大越好， 表示收入能夠持續(xù)穩(wěn)定增長， 是政府財政資源豐富的信號。 收入盈余率是當(dāng)期收入總額轉(zhuǎn)化為當(dāng)期盈余的比率， 該指標(biāo)值越大， 說明政府可持續(xù)發(fā)展能力越強。

（2）發(fā)展持續(xù)性。 凈資產(chǎn)增長率是對財政積累情況的考查。 凈資產(chǎn)是資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額， 包括以前年度的累計余額和當(dāng)年收入減去費用后的新增結(jié)余， 該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的同比變動情況， 體現(xiàn)了凈資產(chǎn)的積累程度。 只有當(dāng)年收入減去費用后還有結(jié)余凈資產(chǎn)才會增加， 凈資產(chǎn)增長率大于0， 說明凈資產(chǎn)持續(xù)增加。 凈資產(chǎn)是歷年累計盈余的匯總， 能夠體現(xiàn)政府的家底， 而政府各期費用具有相對穩(wěn)定性， 凈資產(chǎn)保障系數(shù)是用凈資產(chǎn)除以本期費用， 體現(xiàn)了政府財政總剩余對一個財政年度總費用的保障程度， 該指標(biāo)值越大， 說明政府財政可以維持支出的時間越長， 應(yīng)對風(fēng)險的能力越強， 財政穩(wěn)健性越強。 養(yǎng)老金結(jié)余變動率是根據(jù)政府綜合財務(wù)報告附注計算得來的， 本級政府社?；鹗罩闆r表中列示了上年累計結(jié)余、本年收入、本年支出和本年累計結(jié)余的金額， 以及企業(yè)職工養(yǎng)老保險和機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險。 如果養(yǎng)老金結(jié)余變動率大于0， 則說明養(yǎng)老金有所累加; 如果小于0， 則說明養(yǎng)老金出現(xiàn)了缺口。 養(yǎng)老金保障是公眾非常關(guān)注的事項， 養(yǎng)老金結(jié)余變動率指標(biāo)是對公眾的信息反饋， 當(dāng)養(yǎng)老金結(jié)余連年出現(xiàn)負(fù)數(shù)時， 可能意味著養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口， 并且缺口在擴大， 成為隱性負(fù)債。

五、結(jié)束語

就政府綜合財務(wù)報告分析應(yīng)用體系來看， 僅從財務(wù)信息角度分析不足以反映政府受托責(zé)任履行能力的全貌。 例如， 從政府中長期可持續(xù)發(fā)展能力來看， 收入的持續(xù)性決定著政府財政收入的穩(wěn)定性和長期性， 但是在全國減稅降費的大背景下， 稅收收入占比可能會縮減， 但實際上是讓利于民， 又是保證財政收入源源不斷的基礎(chǔ)。 因此， 還要結(jié)合地區(qū)的經(jīng)濟形勢、區(qū)域發(fā)展空間、產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局等宏觀經(jīng)濟背景， 以及財政政策、財稅政策等地區(qū)政策環(huán)境， 這樣才能更加系統(tǒng)地評價政府綜合財政經(jīng)濟狀況。

【 主 要 參 考 文 獻 】

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