中航信托股份有限公司副總經(jīng)理張瑰：資產(chǎn)構(gòu)建能力+非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)能力，打造信托資管優(yōu)勢(shì)

11月12日，由易趣財(cái)經(jīng)、《金融理財(cái)》雜志社主辦，光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司特別支持舉辦的“金貔貅·2020第三屆銀保合作發(fā)展（北京）高峰論壇（資管峰會(huì)）”在京舉行。中航信托股份有限公司副總經(jīng)理張瑰受邀參與此次峰會(huì)，并發(fā)表精彩演講。

張瑰表示，信托的資源稟賦主要體現(xiàn)在精品投行的資產(chǎn)構(gòu)建能力以及非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)能力，兩大能力驅(qū)動(dòng)成為信托資管的差異化優(yōu)勢(shì)。

銀信合作多于競(jìng)爭(zhēng)

張瑰表示，信托與銀行之間是競(jìng)爭(zhēng)與合作的關(guān)系，且合作多于競(jìng)爭(zhēng)。一直以來，信托公司與銀行在資管領(lǐng)域進(jìn)行著深入的合作。過去，信托公司是唯一一類橫跨資本、貨幣、實(shí)業(yè)的機(jī)構(gòu)，而近年，銀行理財(cái)子公司紛紛成立，既能夠發(fā)放貸款，未來也可以直接投資股權(quán)和股票等權(quán)益市場(chǎng)，一定程度上沖擊了信托的牌照優(yōu)勢(shì)。張瑰認(rèn)為，在這種情況下，信托公司要維持優(yōu)勢(shì)，就必須在資產(chǎn)端延續(xù)強(qiáng)化私募投行能力，專注于某些行業(yè)，挖掘優(yōu)質(zhì)另類資產(chǎn)。

打造差異化資管優(yōu)勢(shì)

在監(jiān)管的指導(dǎo)下，近年來信托公司加快轉(zhuǎn)型步伐，進(jìn)一步提升資產(chǎn)端能力構(gòu)建。張瑰分享了中航信托的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)：一方面，優(yōu)選行業(yè)并深化行業(yè)上下游資源整合能力，從融資類業(yè)務(wù)為主向?qū)I(yè)細(xì)分領(lǐng)域股權(quán)投資轉(zhuǎn)型；另一方面，得益于從2013年開始的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，中航信托堅(jiān)持探索標(biāo)品資管業(yè)務(wù)，目前規(guī)模已經(jīng)突破1300億，穩(wěn)居信托公司前列。

對(duì)于標(biāo)品業(yè)務(wù)所取得的成績(jī)，張瑰談到，中航信托資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品線覆蓋了現(xiàn)金管理、債券、債券+、FOF/MOM和權(quán)益投資各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)。尤其是T+0、T+7等現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益優(yōu)勢(shì)明顯，與銀行等機(jī)構(gòu)有著密切的合作。此外，中航信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以“天璣”為品牌，構(gòu)建了完善的產(chǎn)品矩陣，全面布局各個(gè)投資領(lǐng)域，積極推陳出新，在固定收益產(chǎn)品之外，還構(gòu)建了涵蓋ESG責(zé)任投資理念、打新策略、指數(shù)增強(qiáng)、科技創(chuàng)新、醫(yī)療健康等一系列策略的權(quán)益產(chǎn)品，滿足了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的投資需求。對(duì)內(nèi)嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn)，搭建了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；對(duì)外與各家金融機(jī)構(gòu)開展廣泛合作，構(gòu)筑資管合作生態(tài)圈。同時(shí)，中航信托積極參與銀行間市場(chǎng)各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為投資者實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增值。