淺談家庭資產(chǎn)配置

張卓婭 凱普森自控技術(shù)（大連）有限公司

一、資產(chǎn)配置類(lèi)型：標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置

模型將家庭資產(chǎn)分成4 個(gè)賬戶：10%“日常開(kāi)銷(xiāo)賬戶”；20%“杠桿賬戶”；30%“投資收益賬戶”；40%“長(zhǎng)期收益賬戶”。

（一）日常開(kāi)銷(xiāo)賬戶

一般占家庭資產(chǎn)10%的資金，包含紙質(zhì)現(xiàn)金，銀行卡、電子錢(qián)包，一般能夠維持3-6 個(gè)月的生活開(kāi)銷(xiāo)。年輕人有房貸，他們除了還貸之外，消費(fèi)會(huì)占據(jù)現(xiàn)金的大部分。因此，10%是加上房子等固定資產(chǎn)的比例。備有數(shù)額較大房貸的家庭，應(yīng)根據(jù)實(shí)際狀況相應(yīng)調(diào)整。我給大家一種比較簡(jiǎn)單的配置方法，預(yù)估未來(lái)半年的支出：包括每月的生活固定支出，可能發(fā)生的支出（比如親友饋贈(zèng)、旅游出行、購(gòu)置商品等），這部分的資金只做最長(zhǎng)不超過(guò)3 個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品，以此保證資金的流動(dòng)性，滿足應(yīng)急需求。

（二）杠桿賬戶

這個(gè)賬戶比例通常為20%。一般配置意外險(xiǎn)，重疾險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，起到以小保大的作用。需要注意的是：20%是冗余較大的比例，如果有性價(jià)比較高的保險(xiǎn)產(chǎn)品足以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，那么下調(diào)5%-10%，分配給其他賬戶是明智的選擇。

不同的家庭成員，如何選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品較為合理呢？

首先，妻子應(yīng)給丈夫買(mǎi)一份定期壽險(xiǎn)。定期壽險(xiǎn)保額較高，保費(fèi)卻很便宜，適用于收入不高但有保險(xiǎn)需求的人群，該保險(xiǎn)可以讓被保險(xiǎn)人在家庭責(zé)任重大時(shí)期，以較低的保費(fèi)獲取最大保障。

其次，在經(jīng)濟(jì)條件允許情況下，夫妻雙方應(yīng)都給自己買(mǎi)一份重疾險(xiǎn)。重疾險(xiǎn)能夠?yàn)楸槐ｋU(xiǎn)人及其家庭的醫(yī)療費(fèi)用、康復(fù)營(yíng)養(yǎng)費(fèi)用等提供有效支持，如果投保時(shí)保額規(guī)劃較為充足，則能彌補(bǔ)收入中斷或下降的風(fēng)險(xiǎn)。重疾險(xiǎn)的保額通常有30 萬(wàn)、50 萬(wàn)等可供選擇。

同時(shí)，也不能忽視給孩子一份保障。對(duì)于孩子，學(xué)平險(xiǎn)是首選。學(xué)平險(xiǎn)保障范圍包括身故保障和意外殘疾保障，還涵蓋意外傷害醫(yī)療保障和住院醫(yī)療保障。

風(fēng)險(xiǎn)敞口隨著居民收入的提升，家庭結(jié)構(gòu)的變化，自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，都會(huì)隨時(shí)發(fā)生放大。因此，這個(gè)賬戶的資金配置一定是動(dòng)態(tài)的。

（三）投資收益賬戶

前兩個(gè)賬戶保障了基本生活和意外狀況之后，財(cái)富增值就變得尤為重要。這個(gè)賬戶占比“30%”，目標(biāo)投資一些有風(fēng)險(xiǎn)，但回報(bào)高的資產(chǎn)，包括房產(chǎn)、股市、基金等。由于該賬戶重在收益，相對(duì)進(jìn)取，因此將其比例嚴(yán)格控制在30%之內(nèi)，以避免風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的波動(dòng)，給整個(gè)家庭帶來(lái)不確定負(fù)面影響，同時(shí)在收益好的時(shí)候?qū)⒂m當(dāng)提取，對(duì)家庭資產(chǎn)進(jìn)行配置再平衡。

注意事項(xiàng)：由于此賬戶風(fēng)險(xiǎn)在所有賬戶里最大，千萬(wàn)不能因?yàn)樾星楹?，收益高時(shí)，隨意改變配置比例。

（四）長(zhǎng)期收益賬戶

此賬戶占整個(gè)家庭資產(chǎn)比重40%，追求保本的同時(shí)，獲取穩(wěn)定的收益，不虧損本金非常重要。賬戶資金可以配置貨幣基金、債券等長(zhǎng)短期固定收益品種。還可每月投入固定比例資金，至家庭成員教育和養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金賬戶，以保障家庭財(cái)富長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

以上四個(gè)賬戶是家庭的總資產(chǎn)配置模型，具體還應(yīng)結(jié)合自己的現(xiàn)實(shí)狀況，進(jìn)行一些必要的調(diào)整，創(chuàng)造出適合自己家庭的資產(chǎn)配置模型。

二、家庭生命周期

人的一生，從出生到衰老，每個(gè)階段的情況不盡相同，資產(chǎn)配置也需適應(yīng)不同的年齡階段。

家庭的生命周期可分為四個(gè)階段：形成期，成長(zhǎng)期，成熟期，衰老期。

（一）形成期

夫妻年齡在25 至35 歲之間，屬于家庭形成期，最明顯的標(biāo)志是結(jié)婚到子女出生。

這段時(shí)間年齡小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力最大。投資建議以股票，基金為主，一些中高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品都可以嘗試一下。建議核心資產(chǎn)按7：2：1 的比例配置（即股票基金的錢(qián)70%，固定收益的錢(qián)20%，靈活類(lèi)理財(cái)?shù)腻X(qián)10%），博取最大化的收益。但是不能過(guò)度信貸，過(guò)度透支信用卡。

（二）成長(zhǎng)期

夫妻年齡30 至55 歲，家庭周期處于成長(zhǎng)期。

這段時(shí)間生活支出基本固定，小孩的教育負(fù)擔(dān)比較重，應(yīng)將教育保險(xiǎn)納入考慮范疇，買(mǎi)一些子女教育的保險(xiǎn)、高等教育金等類(lèi)型的保險(xiǎn)項(xiàng)目，以備孩子出國(guó)、讀大學(xué)的需求。

處于成長(zhǎng)期的家庭，可以考慮將核心資產(chǎn)按照6、3、1 的比例進(jìn)行配置。也就是60%的資金投資一些權(quán)益類(lèi)，比如股票、基金；30%的資金投資一些固定收益，比如固定收益的債券，風(fēng)險(xiǎn)較小的貨幣基金；剩下10%資產(chǎn)，可以選擇隨時(shí)可以變現(xiàn)的靈活類(lèi)金融產(chǎn)品。此外，盡量在這個(gè)期間把房貸還完。

（三）成熟期

夫妻年齡處于50 至65 歲時(shí)，家庭就處于人生周期中的成熟期。

這時(shí)的保險(xiǎn)應(yīng)以養(yǎng)老險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)為主，作為儲(chǔ)備養(yǎng)老金的主要方式。處于這個(gè)階段的家庭核心資產(chǎn)主要是以債券、股票、貨幣資產(chǎn)為主，與家庭成長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置不同，股票投資在此時(shí)的比例應(yīng)較低，保持在20%以內(nèi)，而債券類(lèi)資產(chǎn)的比例一般維持在40%至50%。

（四）衰老期

當(dāng)夫妻年齡處于60 至90 歲的家庭衰老期時(shí)，整個(gè)家庭的資產(chǎn)配置就主要以債券和貨幣為主了，債券持有形式主要是國(guó)債。衰老期的主買(mǎi)保險(xiǎn)是疾病險(xiǎn)、看護(hù)險(xiǎn)。

如果家產(chǎn)比較多，應(yīng)該進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)富傳承規(guī)劃，以保證家庭財(cái)富的順利傳承。

三、房產(chǎn)投資

對(duì)于深受儒家思想“修身、齊家”影響的中國(guó)人，有著強(qiáng)烈的房子情結(jié)。不同年齡的人如何進(jìn)行房產(chǎn)配置，是一項(xiàng)人生重要的資產(chǎn)管理問(wèn)題。

23 歲到30 歲--新房+交通便利+小戶型/公寓

1.購(gòu)房方式

23 歲到30 歲的年輕人一般經(jīng)濟(jì)能力有限，在購(gòu)房時(shí)首先考慮財(cái)務(wù)上的承受能力，可選擇貸款買(mǎi)房，新房是首選。年齡越小貸款的年限也就越長(zhǎng)，20 年或30 年的貸款都是比較好的選擇。購(gòu)房貸款的月還款額不宜超過(guò)月收入的30%。除了每月的還款額，還需留出生活費(fèi)、物業(yè)費(fèi)、車(chē)位費(fèi)等支出費(fèi)用。

2.關(guān)注重點(diǎn)

其購(gòu)房多為過(guò)渡居住，以工作地點(diǎn)為核心，區(qū)位、交通是購(gòu)房者選房的關(guān)鍵。

30 歲到45 歲--城市副中心+教育配套+中/大戶型

1.購(gòu)房方式

處于此年齡段的購(gòu)房者已有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，貸款買(mǎi)房時(shí)，需注意合理安排家庭支出，不要輕視每個(gè)月扣除的貸款。銀行對(duì)于這部分客戶比較信任，因?yàn)樗麄冋幱谑聵I(yè)上升期，還款能力非常強(qiáng)，貸款的年限可達(dá)20 年。

2.關(guān)注重點(diǎn)

在房屋的選擇上，應(yīng)盡可能靠近學(xué)校，方便孩子享受到更好的教育資源。對(duì)于改善型置業(yè)者，應(yīng)關(guān)注房屋的周邊環(huán)境和配套設(shè)施的完備，才能有優(yōu)質(zhì)的生活體驗(yàn)。在戶型方面，可以考慮三室一廳的房子，客廳和臥室朝南的房子。

如果財(cái)富積累不足，還貸能力較弱，在區(qū)域的選擇上，可以“讓步”選擇城市副中心，高層、規(guī)模相對(duì)較大的小區(qū)，離繁華街區(qū)有距離，生活成本不算太高。

45 歲到60 歲--主城區(qū)+新房+大戶型+物業(yè)+品牌

1.購(gòu)房方式

按規(guī)定，貸款者年齡一般不能超過(guò)65歲，如果申請(qǐng)貸款，年齡將成為最大的制約條件。但這個(gè)年齡段的人群經(jīng)過(guò)幾十年的奮斗，資金相對(duì)充裕，不愿貸款的購(gòu)房者，可以一次性全款購(gòu)房。

2.關(guān)注重點(diǎn)

此年齡段的人群，不但要為自己養(yǎng)老考慮，還要考慮如何贍養(yǎng)父母，因此購(gòu)房時(shí)最好選擇靠近醫(yī)院或父母，物業(yè)服務(wù)質(zhì)量也是需要關(guān)注的重點(diǎn)。

如果購(gòu)房者的家庭、事業(yè)穩(wěn)定，財(cái)富積累達(dá)到一定程度，則更傾向于城市中心地段，占據(jù)稀缺資源：配套豐富、環(huán)境優(yōu)越、戶型大而舒適。建議選擇品牌房企、物業(yè)資質(zhì)比較高的房產(chǎn)。

60 歲以上--城郊環(huán)境+小戶型+醫(yī)療配套

對(duì)于這個(gè)年齡段的人群，追求的是生活安靜愜意，環(huán)境最重要。房子不用太大，滿足兩人生活居住即可?？諝?、噪音等問(wèn)題與老年人的身心健康息息相關(guān)，所以城市周邊有山有水的區(qū)域，有明顯的優(yōu)勢(shì)。另外周邊10-20 分鐘車(chē)程內(nèi)，完善的醫(yī)療配套也是必需。

對(duì)于房產(chǎn)投資，地段、升值潛力是首要參考因素。在城市CBD 買(mǎi)一套小戶型出租或轉(zhuǎn)售，是不錯(cuò)的投資選擇。如果資金充裕，周邊新興潛力區(qū)域也值得關(guān)注。如果有地鐵、學(xué)校這些強(qiáng)配套的規(guī)劃做支撐，對(duì)于保值增值也有一定促進(jìn)作用。

家庭資產(chǎn)配置的目的，從來(lái)不是讓一個(gè)家庭一夜暴富，而是能夠?qū)崿F(xiàn)家庭資產(chǎn)保值增值，覆蓋庭意外風(fēng)險(xiǎn)，保證持續(xù)穩(wěn)定的收益。