企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評估研究

摘 ?要 ：文章通過對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，細(xì)化科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓融資存在的多種風(fēng)險(xiǎn)，并指出目前融資行為中存在的問題，應(yīng)用工業(yè)工程中FMEA方法，構(gòu)建了從科技型中小企業(yè)自身角度展開的基于模糊評價(jià)法和FMEA法的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)識別的量化方法，幫助企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，從源頭把控風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資;風(fēng)險(xiǎn)識別;FMEA法

中圖分類號：O159 ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：2096-4706（2021）14-0144-04

Abstract： By analyzing the current situation of enterprise intellectual property pledge financing， this paper refines various risks existing in intellectual property pledge and transfer financing of scientific and technological small and medium-sized enterprises， points out the problems existing in current financing behaviors， and applies FMEA method in industrial engineering to construct a quantitative method for identifying the financing risk of intellectual property pledge based on fuzzy evaluation method and FMEA method from the perspective of scientific and technological small and medium-sized enterprises， so as to help enterprises establish risk early warning and control the risk from the source.

Keywords： intellectual property pledge financing; risk identification; FMEA method

0 ?引 ?言

目前我國很多中小型科技企業(yè)均因?yàn)橐?guī)模小、固定資產(chǎn)比例不足，造成融資困難，掣肘著企業(yè)發(fā)展，知識產(chǎn)權(quán)資源是這類企業(yè)最有潛力的資源也是最具優(yōu)勢的資源，但截至2020年底，我國商業(yè)銀行貸款中僅有不到四分之一屬于質(zhì)押貸款，而其中的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資比例更是微乎其微?？梢娖平庵行∑髽I(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的困境，對扶持中小型科技企業(yè)的發(fā)展、加快科技創(chuàng)新均具有重要的價(jià)值。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓融資因其無形性、高度不確定性和復(fù)雜性的特點(diǎn)使得銀行等金融機(jī)構(gòu)望而卻步。在實(shí)地調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)首先會遇到的困難即是融資風(fēng)險(xiǎn)的評估問題，很多項(xiàng)目最終違約，風(fēng)險(xiǎn)評估不當(dāng)是主要原因。而查閱文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)大多數(shù)學(xué)者都是從宏觀政策、政府或者銀行的角度展開分析研究，全然沒有從風(fēng)險(xiǎn)的源頭也就是企業(yè)自身的角度去進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究。

如果能夠使用科學(xué)合理的方法對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評估，將大大降低政府、銀行、企業(yè)和各類中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的快速發(fā)展。本文是從科技型中小企業(yè)自身角度出發(fā)，使用模糊綜合評價(jià)法結(jié)合質(zhì)量管理中經(jīng)典的失效因果關(guān)系分析的FMEA法，進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評估。

本文中使用的數(shù)據(jù)主要是依托我校工業(yè)工程專業(yè)的校企合作企業(yè)。該企業(yè)是一家科技型小企業(yè)，擁有多項(xiàng)知識產(chǎn)權(quán)，通過校企交流我們發(fā)現(xiàn)該企業(yè)擁有較為強(qiáng)大的知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)能力，在發(fā)展過程中遇到的最棘手問題就是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境。

1 ?基于模糊評價(jià)法和FMEA法的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評估

1.1 ?FMEA法簡介

FMEA法即Failure Mode Effects Analysis，直譯為失效模式分析，是在各種工業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量管理中普遍應(yīng)用的一種故障分析方法。該方法可以將潛在的故障因素分類分析，得出潛在因素失效后果的嚴(yán)重程度分級，進(jìn)而改進(jìn)過程中的產(chǎn)品工藝設(shè)計(jì)或是其他因素從而提高產(chǎn)品質(zhì)量。其優(yōu)點(diǎn)在于可以全面分析目標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)程中各個(gè)部分的相互影響，識別項(xiàng)目潛在的各類風(fēng)險(xiǎn)，分析由此風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的可能損失，并提出針對性改進(jìn)措施。

1.2 ?將FMEA法應(yīng)用于企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評估的優(yōu)勢

我們將FMEA法應(yīng)用于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓融資的風(fēng)險(xiǎn)評估分析，首先可以在項(xiàng)目開展前期預(yù)先發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，并深入考慮可能的故障影響。其次，F(xiàn)MEA方法對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的故障原因有明確指向，可以方便企業(yè)及時(shí)地找到原因，進(jìn)行針對性改進(jìn)。再次，F(xiàn)MEA法整個(gè)流程非常清晰，便于企業(yè)制作成文的制度性檔案性文件，也方便工作人員操作和執(zhí)行，是一種非常適合目前中小企業(yè)管理模式的管理方法。

但是單一地使用FMEA法，存在評估對象的RPN（Risk priority number）值相同的問題，使得風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先評級無法確定，且由于使用專家經(jīng)驗(yàn)法評分，其受主觀因素影響較大。故此結(jié)合模糊數(shù)學(xué)中的模糊綜合評價(jià)法，針對評價(jià)指標(biāo)構(gòu)建模糊關(guān)系矩陣，可以降低主觀因素，并避免因RPN值相同而無法確定優(yōu)先等級的問題，從而得出更加精確的科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值。

1.3 ?操作原理

通過篩選，我們以德州市航天動(dòng)力研究所的專利權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目為目標(biāo)對象，通過訪談企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)管理人員和相關(guān)技術(shù)人員，根據(jù)企業(yè)目前的融資標(biāo)的情況和行業(yè)運(yùn)營環(huán)境，確定了風(fēng)險(xiǎn)評估的范圍。并由企業(yè)的質(zhì)量管理部門分析該項(xiàng)目的各種失效情況，確定風(fēng)險(xiǎn)因素，運(yùn)用德爾菲法評估每一風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度、發(fā)生的可能性和可能探測程度，進(jìn)而得出RPN值。RPN值越大，對應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)越大，需要預(yù)警。整個(gè)企業(yè)中的操作系統(tǒng)原理圖如圖1所示。

2 ?FMEA法分析計(jì)算過程

下面我們以該企業(yè)為例來說明具體的分析計(jì)算過程。

2.1 ?風(fēng)險(xiǎn)識別和分類

首先，引入用FMEA法即故障模式和影響分析方法，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和分類。

2.1.1 ?知識產(chǎn)權(quán)標(biāo)的存在的風(fēng)險(xiǎn)

知識產(chǎn)權(quán)標(biāo)的存在的風(fēng)險(xiǎn)有：

（1）由于知識產(chǎn)權(quán)屬于無形資產(chǎn)，它的變現(xiàn)能力不足、變現(xiàn)條件復(fù)雜，而銀行奉行的貸款審核方式恰恰是以衡量抵押物的變現(xiàn)能力和變現(xiàn)速度為重要依據(jù)的，所以在現(xiàn)行金融環(huán)境下企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資的難度比較大。

（2）知識產(chǎn)權(quán)資源價(jià)值評估方法不統(tǒng)一，價(jià)值較難把握。企業(yè)在利用所持有的專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)或著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資時(shí)遇到的阻力首先來自知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評估。對同一標(biāo)的使用成本法、市場法和收益法進(jìn)行價(jià)值評估，結(jié)果往往差異很大，評估精確度不夠，不利于融資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（3）知識產(chǎn)權(quán)在保護(hù)期內(nèi)被侵權(quán)的現(xiàn)象很多，一旦貸款企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)被侵權(quán)，其價(jià)值必然受到不同程度的影響，進(jìn)而影響該企業(yè)的生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)效益。另外，知識產(chǎn)權(quán)資源因其先進(jìn)性、可替代性程度不同，保值期一般較短且波動(dòng)很大。但現(xiàn)行法律法規(guī)對其申請、變更、質(zhì)押審核和許可登記環(huán)節(jié)很多，流程很長，也會是企業(yè)喪失很多融資機(jī)會?？傊?，來自用于質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)標(biāo)的本身的風(fēng)險(xiǎn)是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中最突出的風(fēng)險(xiǎn)因素。

2.1.2 ?生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在生產(chǎn)過程中對產(chǎn)品的質(zhì)量把控也是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中比較突出的風(fēng)險(xiǎn)因素，集中表現(xiàn)在原材料的質(zhì)量保證、設(shè)備及工藝流程的監(jiān)管、質(zhì)量管理水平和員工操作水平等幾個(gè)方面。這幾個(gè)方面如果管理不當(dāng)，極有可能使得產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)波動(dòng)，從而影響產(chǎn)品的市場推廣及企業(yè)后續(xù)發(fā)展，使企業(yè)喪失市場發(fā)展機(jī)會，加劇企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3 ?市場和管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在研發(fā)創(chuàng)新階段需要投入大量資金，而這時(shí)的資金來源渠道主要就是融資;在創(chuàng)新研發(fā)成功后就形成了該企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)，這時(shí)同樣需要資金支持用于成果的轉(zhuǎn)化。但是在這兩個(gè)階段，產(chǎn)品的市場反饋是不可預(yù)測的，市場風(fēng)險(xiǎn)很高，可見在知識產(chǎn)權(quán)真正轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品之前，企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)很大。另外，在產(chǎn)品上市以后，還可能會面臨激烈的市場競爭或是價(jià)格競爭等極有可能造成產(chǎn)品銷量不佳的情況，如果營銷能力不足，不能盡快調(diào)整策略，也極有可能在產(chǎn)品技術(shù)突出的情況下上市失敗。再有很多中小企業(yè)的管理方式較為落后，財(cái)務(wù)管理水平不高，缺乏企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，這些都使得科技型中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)加劇。

從科技型中小企業(yè)自身角度出發(fā)，將風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w為三大類，分別是：知識產(chǎn)權(quán)標(biāo)的存在的風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)和市場和管理風(fēng)險(xiǎn)，然后細(xì)化各類風(fēng)險(xiǎn)如表1、表2和表3所示。并使用專家評分法對各種風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的嚴(yán)重程度（S）、發(fā)生的可能性（O）和可探測度（D）進(jìn)行評分，得出各種風(fēng)險(xiǎn)因素的RPN值。

2.2 ?模糊綜合評價(jià)

使用模糊綜合評價(jià)法，可將上述知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓融資的風(fēng)險(xiǎn)因素集合為：

U={U1，U2，U3，U4}={知識產(chǎn)權(quán)落后，知識產(chǎn)權(quán)被替代，再研發(fā)的能力不佳，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不利};

N={N1，N2，N3，N4}={原材料偏差，設(shè)備或工藝不達(dá)標(biāo)，質(zhì)量管理不佳，員工操作能力不足};

M={M1，M2，M3，M4，M5，M6}={市場競爭激烈，價(jià)格競爭激烈，營銷能力不足，知識產(chǎn)權(quán)壽命短，管理層能力不足，財(cái)務(wù)管理不善};

2.3 ?應(yīng)用FMEA法

根據(jù)FMEA中S、O、D的評分，建立指標(biāo)的評語集：

V={V1，V2，V3，V4，V5}={1，2，3，4，5}，針對各個(gè)指標(biāo)的SOD專家評分構(gòu)建對應(yīng)的矩陣，計(jì)算各項(xiàng)的平均值和方差，然后計(jì)算各個(gè)指標(biāo)的變異系數(shù)和權(quán)重，得到各個(gè)評價(jià)因素的權(quán)重集，計(jì)算過程如下：

變異系數(shù)：

Pi=Si/|Xi|，i=1，2，…，n

Pi為第i項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)值的方差Si和平均值Xi的商。

評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重：

ai=，i=1，2，…，n

評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重集為：

A={a1，a2，…，an}

以第一類風(fēng)險(xiǎn)因素知識產(chǎn)權(quán)標(biāo)的自身的風(fēng)險(xiǎn)為例，可以解出知識產(chǎn)權(quán)自身的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)權(quán)重集為：

A1=（a11，a12，a13）=（0.18，0.60，0.21）

A2=（a21，a22，a23）=（0.26，0.42，0.32）

A3=（a31，a32，a33）=（0.27，0.31，0.42）

A4=（a41，a42，a43）=（0.35，0.42，0.23）

計(jì)算各個(gè)等級的評分?jǐn)?shù)量的比重rij，得出風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的模糊關(guān)系矩陣為：

線性模糊變換，設(shè)模糊評價(jià)矩陣為B：

B=AR=（a1，a2，…，an）

=（b1，b2，…，bn）

其中為模糊合成算子，取所有因素依權(quán)重大小均衡兼顧的M（·，+），進(jìn)而將B歸一化，得：

B′=（b1′，b2′，…，bn′）

即：

B1′=（0.06，0.36，0.14，0.21，0.23）

B2′=（0.04，0.34，0.20，0.36，0.06）

B3′=（0.08，0.17，0.56，0.13，0.03）

B4′=（0.08，0.40，0.29，0.21，0.02）

然后計(jì)算各類風(fēng)險(xiǎn)因素的等級值，建立等級評價(jià)矩陣C，對m項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)等級分別賦值，用模糊評價(jià)矩陣B′點(diǎn)乘C的轉(zhuǎn)置矩陣，得C=（c1，c2，…，cn）。

最后得到風(fēng)險(xiǎn)因素的模糊綜合評價(jià)等級D，D=B′·CT

D1=B1′·CT

=（0.06，0.36，0.14，0.21，0.23）·（1，2，3，4，5）T

=3.18

D2=B2′·CT

=（0.04，0.34，0.20，0.36，0.06）·（1，2，3，4，5）T

=3.05

D3=B3′·CT

=（0.08，0.17，0.56，0.13，0.03）·（1，2，3，4，5）T

=2.90

D4=B4′·CT

=（0.08，0.40，0.29，0.21，0.02）·（1，2，3，4，5）T

=2.69

3 ?結(jié) ?論

通過上述分析，我們可以看出知識產(chǎn)權(quán)自身的各類風(fēng)險(xiǎn)因素的排名為U1>U2>U3>U4，即知識產(chǎn)權(quán)的先進(jìn)性這一風(fēng)險(xiǎn)在本例中為最大風(fēng)險(xiǎn)，需要做及時(shí)的防范處理。在本例中可以看到使用FMEA法得出的U3和U4的RPN值相同，通過模糊綜合評價(jià)法就能將二者的優(yōu)先等級區(qū)分出來，得出更精確的結(jié)果。

同理，其余兩類風(fēng)險(xiǎn)也可以通過同樣的分析得出具體的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先級別，并根據(jù)分析結(jié)果找出預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)的發(fā)生原因，有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)控制。至此，通過科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)評估方法，我們可以從根源上將科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓融資的風(fēng)險(xiǎn)控制到最低程度。

通過改進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓融資的風(fēng)險(xiǎn)評估方法，創(chuàng)新性地引入工業(yè)生產(chǎn)中應(yīng)用的FMEA法來對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及轉(zhuǎn)讓融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性評估，并結(jié)合模糊綜合分析法，我們可以幫助企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)得出更精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，解決企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資問題中的痛點(diǎn)，幫助企業(yè)解除銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)顧慮，從而更有利于科技型中小企業(yè)的加速發(fā)展。

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作者簡介：李海頻（1982—），女，山東德州人，副教授，碩士學(xué)位，研究方向：金融應(yīng)用。