新時代國有企業(yè)金融投資管理探尋

劉明鑫

（國網(wǎng)寧夏電力有限公司，寧夏 銀川 750000）

在當(dāng)前階段，社會環(huán)境每天都會因為新的輿論內(nèi)容發(fā)生一些變化，如何緊緊跟隨環(huán)境的改變來制定切實可行的金融投資方案成為了企業(yè)管理者重視的熱點(diǎn)問題，不斷調(diào)整金融投資方案，可以幫助企業(yè)獲得更多經(jīng)濟(jì)效益。金融投資是促進(jìn)企業(yè)長足發(fā)展的關(guān)鍵性物質(zhì)支撐，值得管理者重視。隨著企業(yè)投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也在逐步上升。但是如何強(qiáng)化企業(yè)在金融投資方面的有效調(diào)控，成為了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者關(guān)注的重點(diǎn)，這不僅僅可以幫助企業(yè)獲得更多經(jīng)濟(jì)效益，還可以幫助企業(yè)革新內(nèi)部管理體系，積累企業(yè)的形象，提升企業(yè)核心競爭力，在市場當(dāng)中立于不敗之地。

一、研究問題的提出

自黨的十九大以后，我國的經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)了跨越式進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)處于大跨越的關(guān)鍵時期，面臨著經(jīng)濟(jì)下行所帶來的持續(xù)性壓力。在此背景下，我國的金融市場依舊會受到國際環(huán)境的影響，而國有企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)提升的重要支撐，其中存在著較大的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)潛力，但是這種態(tài)勢在逐漸被削弱，開始出現(xiàn)下降的趨勢，面對這種情況，國有企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)紛紛轉(zhuǎn)向了金融投資市場領(lǐng)域中。那么，如何提升國有企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的能力，確保其持有股票持續(xù)增值，在金融投資市場領(lǐng)域中獲得高效的經(jīng)濟(jì)利益就成為國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者需要注重的關(guān)鍵所在，值得我們深入思考，本文著重研究了在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生動蕩的大環(huán)境下，國有企業(yè)如何緊跟市場情形，隨著金融投資發(fā)展企業(yè)，實現(xiàn)長足發(fā)展的重要內(nèi)容，全面分析了金融投資的目的和風(fēng)險，按照相關(guān)專業(yè)理論提出對于國有企業(yè)金融投資的重要管理建議，希望可以促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、國有企業(yè)金融投資的目的和風(fēng)險

隨著國有企業(yè)當(dāng)前競爭態(tài)勢越發(fā)激烈，傳統(tǒng)經(jīng)營業(yè)務(wù)面臨著越來越大的壓力，收入短時間內(nèi)快速增加的情況發(fā)生可能性較小，企業(yè)面臨發(fā)展瓶頸。在金融領(lǐng)域倡導(dǎo)企業(yè)的價值就是保值增值的背景下，因為長期投資帶來的收益并不顯著，國有企業(yè)選擇將金融投資作為經(jīng)濟(jì)效益提升的重要增長點(diǎn)，作為一項重要的備選方案。金融投資和長期投資與固定資產(chǎn)投資并不相同，有著明顯的特點(diǎn)，可以借助國有企業(yè)充分的資金儲備來進(jìn)行投資，通過購置證券、債券等獲得企業(yè)的增值保值，為國有企業(yè)創(chuàng)造更多價值，滿足國有企業(yè)長足發(fā)展。對于不同國有企業(yè)來說，企業(yè)的資金規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況、管理層結(jié)構(gòu)等并不相同，所以最后決定的金融投資方案也不盡相同。但如果從金融投資面臨的風(fēng)險來看，內(nèi)容大致是相同的。

1.國有企業(yè)金融投資的主要目的

（1）獲取收益的機(jī)會。金融投資本質(zhì)上是一種投資行為，目的是獲得更多經(jīng)濟(jì)效益，幫助企業(yè)發(fā)展。國有企業(yè)在日常經(jīng)營環(huán)節(jié)中一般形式比較常態(tài)化，除去一些需要投資的必要資金以外，一般會有一些避免商業(yè)風(fēng)險發(fā)生的固定資金，這樣就會占據(jù)一定資金空間。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢越發(fā)迅猛，國內(nèi)利率市場化改革進(jìn)度日益加快，當(dāng)前存款的利息越來越少，在美國等發(fā)達(dá)國家，在存款方面一般都是低利息或者無利息。因此，國有企業(yè)當(dāng)擁有過多資金時，如果只是將其閑置，那么并不符合國有企業(yè)增值保值的目標(biāo)。除去一些投資時間比較長、經(jīng)濟(jì)獲取效益時間長的一些投資以外，可以選擇一些投資回收周期較短、資金周轉(zhuǎn)比較靈活的金融投資，多選擇這些固定的金融投資可以更好利用閑置資金，促進(jìn)資金的周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)高效率利用，創(chuàng)造更多利潤。

（2）分散經(jīng)營風(fēng)險。按照財務(wù)管理領(lǐng)域的投資分散理論，不能將資金放在同一個籃子里，可以將資金投資渠道更加多元化，實現(xiàn)多種途徑的金融投資，降低金融投資風(fēng)險。傳統(tǒng)的長期投資一般涉及到的資金數(shù)目額度較大，當(dāng)投入資金和輸出資金這一過程中發(fā)生財務(wù)風(fēng)險時，國有企業(yè)有時很難規(guī)避，這樣企業(yè)將投資項目轉(zhuǎn)入經(jīng)營期的風(fēng)險就比較大。因為在長期股權(quán)投資和固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域中，國有企業(yè)所占的比重一直比較大，所以適當(dāng)?shù)母淖兘?jīng)濟(jì)投資比重，將資金合理分配，可以分散風(fēng)險，減少宏觀環(huán)境變化對于企業(yè)經(jīng)濟(jì)的沖擊。

（3）多元化發(fā)展的可能。隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，對于國有企業(yè)的要求越來越高質(zhì)量化、高層次化。在當(dāng)前階段，國有企業(yè)的規(guī)模日益擴(kuò)大，如果只是沿用之前傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，那么一定會被新興的企業(yè)所替代。在此情況下，國有企業(yè)不斷擴(kuò)大自身規(guī)劃，呈現(xiàn)高層次化、多元化發(fā)展，不斷拓寬行業(yè)涉及領(lǐng)域，憑借雄厚的資金來進(jìn)入到金融投資市場當(dāng)中，或者將部分閑置資金投放到經(jīng)營模式比較完善的金融企業(yè)中也是一個很好的選擇。國有企業(yè)為了實現(xiàn)全方位的金融化， 需要不斷招攬具有專業(yè)財務(wù)水平和知識儲備的人才，不斷了解金融市場的情況與動向，堅定商業(yè)選擇理念，不斷促進(jìn)其現(xiàn)代化發(fā)展進(jìn)程，為國有企業(yè)進(jìn)入資本市場并占據(jù)優(yōu)勢地位奠定堅實的基礎(chǔ)。

2. 國有企業(yè)金融投資風(fēng)險

國有企業(yè)金融投資的主要風(fēng)險一般為金融投資風(fēng)險，從面臨的主要問題和具體來源進(jìn)行分類，可以得知主要分為內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險這兩種，都會影響企業(yè)具體的投資戰(zhàn)略。

（1）外部風(fēng)險。外部風(fēng)險主要涉及到一些因為外部環(huán)境改變企業(yè)資金運(yùn)營狀態(tài)的風(fēng)險，比如說來自于社會的輿論環(huán)境、社會文化因素的影響等。國有企業(yè)在進(jìn)行金融投資時，需要考慮到各種因素誘導(dǎo)下的外部風(fēng)險發(fā)生可能性，結(jié)合公司實際情況進(jìn)行綜合考量。尤其是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險對于金融投資產(chǎn)品的影響，會改變商業(yè)產(chǎn)品的實際價值。此外，國有企業(yè)自身運(yùn)營具有復(fù)雜性，在開展金融投資時，需要經(jīng)過專業(yè)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)才可進(jìn)行。

（2）內(nèi)部風(fēng)險。導(dǎo)致內(nèi)部風(fēng)險的主要原因主體都是人，其中包含了人為因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險、領(lǐng)導(dǎo)者的決策失誤、還有財務(wù)戰(zhàn)略上的制定存在不科學(xué)因素。①操作風(fēng)險。金融投資本身商業(yè)性較強(qiáng)，需要專業(yè)的人員來進(jìn)行干涉并制定戰(zhàn)略。對于采用傳統(tǒng)經(jīng)營模式的國有企業(yè)來說，沒有專門的部門機(jī)構(gòu)去開展金融投資業(yè)務(wù)，所以在機(jī)構(gòu)配置方面存在一定滯后。此外，金融投資帶來的經(jīng)濟(jì)效益比較高，所以需要嚴(yán)格監(jiān)管財務(wù)流程，防止職員道德水平低下為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。②財務(wù)風(fēng)險。金融投資是由國有企業(yè)為主體所進(jìn)行的閑置資金運(yùn)作行為，企業(yè)的財務(wù)情況是開展金融投資的基礎(chǔ)。如果不合理分配企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，就會影響企業(yè)財產(chǎn)整體的流動性，使得企業(yè)內(nèi)部發(fā)展進(jìn)程發(fā)生停滯，企業(yè)的資信額度會受到影響。③決策風(fēng)險。金融投資會獲得短期的高效收益，所以一些負(fù)責(zé)決策的領(lǐng)導(dǎo)層人員可能忽視了未來會發(fā)生的風(fēng)險，而注重短期效益，不征集專業(yè)人員的意見單方面進(jìn)行決策。傳統(tǒng)的國有企業(yè)所面臨的問題都包含了金融投資風(fēng)險把控力度不足的問題，對于約束管理層人員行為的條款比較少，缺乏適合公司發(fā)展、較為完善的金融投資風(fēng)險評估機(jī)制，會導(dǎo)致企業(yè)盲目投資，影響經(jīng)濟(jì)效益。

三、新時期企業(yè)金融投資管理的重要性

1.有助于企業(yè)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整

企業(yè)金融結(jié)構(gòu)在制定時需要充分把握企業(yè)債務(wù)以及企業(yè)資本之間的聯(lián)系，考慮到企業(yè)在市場競爭中的具體要求，根據(jù)具體的市場變動情況做出判斷。從宏觀角度來看，企業(yè)金融結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)在最初創(chuàng)立以后后續(xù)的資金分配結(jié)構(gòu)以及具體的流動情況，是企業(yè)順利推進(jìn)運(yùn)行，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的重要舉措，也是企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的重要方針。此外，企業(yè)需要在金融投資方面，建立一項專門的管理監(jiān)管部門，幫助分析金融市場數(shù)據(jù)，為制定戰(zhàn)略方案提供重要的數(shù)據(jù)支撐，強(qiáng)化國有企業(yè)的信譽(yù)度。還需要不斷調(diào)整投資資金結(jié)構(gòu)，來完善內(nèi)部的優(yōu)化機(jī)制，實現(xiàn)全面平衡和實際調(diào)整，便于籌集資金，維持債務(wù)與資金之間的充分平衡。

2.有助于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提升

金融投資是新時期企業(yè)獲得更多經(jīng)濟(jì)效益，謀求更好發(fā)展的重大舉措，企業(yè)要想完善內(nèi)部金融投資項目，就需要不斷強(qiáng)化對于服務(wù)金融投資領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的培訓(xùn)，提升他們的綜合素質(zhì)，強(qiáng)化他們的道德感，提升在市場的核心競爭力。此外，隨著企業(yè)金融管理機(jī)制逐漸成型，向著系統(tǒng)化、現(xiàn)代化發(fā)展，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)改變已有的管理制度，優(yōu)化財務(wù)管理工作，使得財務(wù)管理工作更加井井有條，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的資金管理水平。

四、新時期企業(yè)金融投資管理的現(xiàn)狀和問題

1.整體規(guī)劃性欠合理

金融投資管理質(zhì)量的提升可以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，在開展企業(yè)管理環(huán)節(jié)中需要保證企業(yè)在進(jìn)行各類金融投資時都可以獲得對應(yīng)的資金回報，實現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)和快速回籠，為企業(yè)獲得更多資金進(jìn)行下一步的投資。但是，就當(dāng)前企業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)來看，一些投資沒有經(jīng)過合理判斷，投資比較盲目。在實際金融管理環(huán)節(jié)，會受到地域環(huán)境的影響，一些政府對于管轄區(qū)域會進(jìn)行管控，但是過于泛泛化，企業(yè)在實際發(fā)展環(huán)節(jié)中，要想投資一項具體項目，應(yīng)當(dāng)科學(xué)調(diào)整內(nèi)部管理措施，不要過分追求快速的短期效益，更注重企業(yè)能夠獲得什么，結(jié)合未來的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略去考量。此外，一些企業(yè)如果過于強(qiáng)調(diào)短期效益的獲取，忽視了長期效益，那么就會影響企業(yè)在戰(zhàn)略投資方面的舉措，綜合性評估存在較大差異，導(dǎo)致企業(yè)整體觀念不強(qiáng)，投資規(guī)劃過于隨意。

2.企業(yè)金融管理的審計制度不健全

隨著新時代的不斷發(fā)展，市場環(huán)境發(fā)生了較大變化，很多管理機(jī)制都投入了市場，激化了市場競爭的程度，很多企業(yè)在開展金融投資項目環(huán)節(jié)時會科學(xué)評估投資項目，并對其進(jìn)行充分考察， 但是卻忽視了在過程中的具體監(jiān)督環(huán)節(jié)。審計在企業(yè)金融管理中發(fā)揮著重要作用，是促進(jìn)企業(yè)整體管理質(zhì)量的重大舉措，很多企業(yè)內(nèi)部并沒有全面的審計系統(tǒng)去評估，也沒有專業(yè)的審計部門。審計機(jī)制的空缺導(dǎo)致國有企業(yè)在金融管控方面顯得力不從心，降低了投資管理的全面性和有效性，會影響企業(yè)金融投資的風(fēng)險，影響了企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

3.主觀因素影響企業(yè)金融管理的開展

作為企業(yè)管理人員，不僅僅需要具備專業(yè)的管理能力，還需要擁有充足的金融知識儲備，還應(yīng)當(dāng)對于市場風(fēng)險具有一定的預(yù)測和評估能力。就我國當(dāng)前金融投資管理模式來看，金融管理人員在管理環(huán)節(jié)中很可能因為一些人為的主觀因素影響對于市場環(huán)境的具體判斷，干擾到對其他項目的理解，最后做出不正確的決策。因此，管理人員需要按照已有的數(shù)據(jù)設(shè)備，全面分析內(nèi)部存在的具體情況，了解不同投資項目對于企業(yè)的意義，不斷擴(kuò)充自身商業(yè)金融知識，優(yōu)化知識儲備量，盡可能規(guī)避在金融投資方面發(fā)生決策性失誤。由此可見，管理人員對于企業(yè)金融投資方案制定具有重要關(guān)聯(lián)。

4.企業(yè)金融管理中心高素質(zhì)人才缺乏

隨著新時期經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，各行各業(yè)越來越需要高素質(zhì)的人才加入到公司核心團(tuán)隊建設(shè)當(dāng)中，因此，企業(yè)之間的競爭實際上是人才之間的競爭，人才的引進(jìn)成為了企業(yè)進(jìn)行科學(xué)管理的重要基礎(chǔ)。隨著全球金融環(huán)境發(fā)生改變，企業(yè)在管理方面需要的人才越來越多，需要更多的高素質(zhì)人才儲備。原先企業(yè)在選擇人才時注重的是員工的學(xué)歷水平，隨著新時期的發(fā)展，企業(yè)對于人才的選拔更多注重的是在金融領(lǐng)域方面的工作經(jīng)驗和相關(guān)的知識儲備以及具體實操能力，還有一定的市場敏銳度。就當(dāng)前我國所選拔的金融投資管理相關(guān)專業(yè)的人才儲備量來看，還無法滿足市場對人才的需求，這會影響國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

五、國有企業(yè)金融投資管理的建議

1.設(shè)立組織架構(gòu)，明確分工職責(zé)

金融投資行為本質(zhì)上是一種商業(yè)行為，存在一定風(fēng)險，需要有專業(yè)知識儲備的人才來進(jìn)行操作，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定專門的評估方案進(jìn)行考量，然后來決策。通過層級分明的委員會機(jī)構(gòu)設(shè)置工作組，負(fù)責(zé)專門項目的評估，明確組織責(zé)任架構(gòu)，為科學(xué)評價投資工作奠定堅實基礎(chǔ)。

2.完善內(nèi)控建設(shè)，匹配激勵考核

國有企業(yè)在進(jìn)行金融投資行為時，需要先建立一套體制比較完善的金融投資行為，不斷從內(nèi)部優(yōu)化并革新金融體制，全方位優(yōu)化企業(yè)的審批機(jī)制，利用數(shù)據(jù)體系進(jìn)行綜合評估，盡可能減少企業(yè)在金融投資領(lǐng)域中會造成的損失。內(nèi)部控制體系的建設(shè)需要匹配相應(yīng)的激勵考核制度，其目的是強(qiáng)化企業(yè)員工對于內(nèi)控制度的深刻認(rèn)識，并對企業(yè)員工起到激勵作用，鼓勵其參與到內(nèi)部控制工作當(dāng)中，以此來保證內(nèi)控體系的流暢運(yùn)行。

3.加強(qiáng)數(shù)據(jù)積累，提供決策支持

國有企業(yè)對于風(fēng)險的承受力度與民營企業(yè)相比較弱，在選擇適當(dāng)?shù)慕鹑谕顿Y范圍方面，可供選擇的項目不多，這會讓企業(yè)喪失對一些企業(yè)的最佳投資機(jī)會。企業(yè)可以建立有效的金融數(shù)據(jù)庫，了解企業(yè)運(yùn)營現(xiàn)狀，不斷拓寬金融投資項目領(lǐng)域，建立專業(yè)的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)評價體系，將質(zhì)量評價全方位量化，形成一系列數(shù)據(jù)庫資料，在企業(yè)想要使用時，隨時投入到金融投資項目決策環(huán)節(jié)中，為國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層提供較多數(shù)據(jù)支持。

4.培養(yǎng)人才隊伍，規(guī)范操作運(yùn)行

金融投資行為本身比較復(fù)雜，系統(tǒng)性和專業(yè)性極強(qiáng)，需要操作人員有著專業(yè)的知識儲備和信息搜集能力。因此，國有企業(yè)在開展金融投資活動時，可以建立專門的金融投資團(tuán)隊，結(jié)合先進(jìn)的金融投資經(jīng)驗來進(jìn)行實踐操作。引入內(nèi)部財務(wù)機(jī)制比較完善的公司，參與到合作項目當(dāng)中，在選擇合作伙伴時，要了解對方的公司運(yùn)營情況，資金周轉(zhuǎn)狀況是否良好、團(tuán)隊的人才儲備情況等。與此同時，國有企業(yè)還應(yīng)當(dāng)注重人才的選拔，選擇那些對于市場環(huán)境變動情況感知較為敏感的專業(yè)人員，定期開展培訓(xùn)，提升企業(yè)的綜合實力，幫助管理層更好地作出決策。

六、結(jié)語

新時代經(jīng)濟(jì)變革波動幅度較大，國有企業(yè)需要不斷尋找新的發(fā)展思路，謀求新的金融投資方式，突破傳統(tǒng)經(jīng)營的瓶頸，做好財務(wù)管理。本文著重強(qiáng)調(diào)了傳統(tǒng)國有企業(yè)經(jīng)營模式的不足之處，強(qiáng)調(diào)了新金融投資形勢對于打破發(fā)展桎梏的重要性，希望企業(yè)可以借助金融投資帶來的經(jīng)濟(jì)收益，促進(jìn)企業(yè)的長足發(fā)展。