海南中小微企業(yè)融資問題及對策研究

趙元鵬

摘要：自2008年金融危機(jī)波及全球經(jīng)濟(jì)以來，海南中小微企業(yè)的生存和發(fā)展受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。加之近年來中美貿(mào)易摩擦，經(jīng)濟(jì)形勢變得多樣復(fù)雜，對外貿(mào)易明顯放緩，生產(chǎn)成本、勞動力成本上漲，籌融資問題成為中小微企業(yè)發(fā)展和生存的主要矛盾。本文對海南當(dāng)下中小微企業(yè)融資問題展開分析，并從多個角度提出建議、對策，以促進(jìn)海南中小微企業(yè)的蓬勃發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè)；融資；銀行；監(jiān)督；管理

一、海南中小微企業(yè)的地位及融資現(xiàn)狀

1.海南中小微企業(yè)的地位

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年末，海南中小微企業(yè)約為14萬家，占全海南企業(yè)總數(shù)的90%，創(chuàng)造財(cái)富占同時期GDP總量的49.01%，同期實(shí)現(xiàn)了1 399.51億元的增加值；創(chuàng)造了511.45億元的稅收收入，占全省全口徑財(cái)政收入的66.34%；吸納了138萬人的就業(yè)量，占全省企業(yè)就業(yè)總?cè)藬?shù)的92%?？梢?，中小微企業(yè)在各個領(lǐng)域都占據(jù)著關(guān)鍵的地位。對本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

2.海南省中小企業(yè)主要的融資渠道

第一，間接融資渠道。海南的間接融資渠道主要包括商業(yè)銀行貸款及小額貸款公司。截至2017年末銀行類金融機(jī)構(gòu)本外幣總存款余為10 096.38億元，同比2016年年末增長10.7%。海南存在的小額貸款公司有44家， 貸款余額約為50億元。

第二，直接融資渠道。首先，股權(quán)融資：截至2019年10月底，海南區(qū)域性股權(quán)交易中心共有1 489家，其中成功融資的企業(yè)有99家，融資額為9.241 5億元；其次，債權(quán)融資：海南經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，中小微企業(yè)經(jīng)營管理水平較為落后，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司信息等數(shù)據(jù)難以規(guī)范、查詢。因此，至今未能成功發(fā)行中小企業(yè)集合債券。

二、海南中小微企業(yè)融資存在的問題

1.中小微企業(yè)在融資過程中信息不對稱

信息不對稱是導(dǎo)致海南中小微企業(yè)融資難的主要因素之一。海南經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，金融市場不發(fā)達(dá)，市場信息化程度不高，導(dǎo)致了金融市場的信息不對稱的問題普遍存在，這種現(xiàn)象導(dǎo)致銀行類的貸款金融機(jī)構(gòu)無法準(zhǔn)確辨別企業(yè)實(shí)時的經(jīng)營情況，為避免信用風(fēng)險，銀行將信貸額度控制在一定范圍之內(nèi)，即便是可貸金額存在結(jié)余，銀行也不會通過提高利率超額放貸，使自身利益受損。從而導(dǎo)致了中小微企業(yè)難以獲得銀行信貸融資。

2.海南金融體量小，儲蓄規(guī)模與投資供需失衡

金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，主要是通過儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，截至2017年末，海南金融機(jī)構(gòu)本外幣存款總余額為10 096.38億元，同比2016年增長了11.19%。本外幣存款余額雖然有著兩位數(shù)的增長，但總體體量相對較小，全省全年本外幣存款余額不及同期深圳上半年存款余額53 094億元?？梢姾Ｄ辖?jīng)濟(jì)基礎(chǔ)非常薄弱，本地儲蓄規(guī)模量小，導(dǎo)致了儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的過程中，社會流動資本不足。同時，海南中小微企業(yè)多處于初創(chuàng)期、成長期，對資金需求相對旺盛。因此，有效融資供給總量出現(xiàn)了巨大的缺口，供需之間產(chǎn)生了不平衡的矛盾。

3.中小微企業(yè)融資難的內(nèi)部因數(shù)

第一，企業(yè)總體規(guī)模小。由于多數(shù)企業(yè)處于初創(chuàng)期、成長期，其整體規(guī)模小，可抵押的固定資產(chǎn)相對較少，產(chǎn)品在市場的占有率也相對較低，盈利水平不高。同時，自我累積意識不強(qiáng)，利潤多用于分配，用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的投資較少。

第二，中小微企業(yè)營業(yè)收入波動較大。大多數(shù)資金缺口集中在發(fā)展尚未成熟的中小微企業(yè)，其受市場波動影響較大，營業(yè)收入不穩(wěn)定。從銀行等貸款類金融機(jī)構(gòu)角度考慮，其違約風(fēng)險較大，難以達(dá)到信貸的標(biāo)準(zhǔn)，即便可貸到款，也要承擔(dān)風(fēng)險溢價所帶來的高額利息。提高了企業(yè)的融資成本。

第三，企業(yè)制度建設(shè)不健全。海南中小微企業(yè)管理水平普遍落后，企業(yè)制度建設(shè)不完善。多數(shù)企業(yè)呈現(xiàn)家族式經(jīng)營，管理制度不健全，普遍存在管理權(quán)責(zé)不明確，管理人員素質(zhì)水平低下，“三會一層”管理機(jī)制形同虛設(shè)，導(dǎo)致了企業(yè)缺乏制衡機(jī)制，易產(chǎn)生決策的盲目性；財(cái)務(wù)管理制度不健全，缺乏專業(yè)人才隊(duì)伍，財(cái)務(wù)報表編制不清晰，真實(shí)性、合規(guī)性、完整性難以達(dá)到銀行貸款審核標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)自我監(jiān)督機(jī)制不健全。

4.融資渠道不通暢

隨著金融多元化的發(fā)展，海南金融體系也得到長足的進(jìn)步，但金融機(jī)構(gòu)融資體系尚未健全，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)融資偏向于信用較好的大型企業(yè)，中小微企業(yè)難以得到足夠的融資份額。

第一，銀行類貸款金融機(jī)構(gòu)融資：商業(yè)銀行融資要求高、貸款審批復(fù)雜。貸款審核包括：對財(cái)務(wù)報表進(jìn)行分析、對企業(yè)資信進(jìn)行評級、授信、然后是建立信貸關(guān)系等復(fù)雜繁瑣的審批流程。不僅提高了融資門檻，而且難以滿足融資需求的時效性。小額貸款公司融資成本高，且數(shù)量有限，難以滿足中小微企業(yè)的融資需求。

第二，股權(quán)融資市場：海南雖然設(shè)有區(qū)域性股權(quán)交易中心，但其融資成功率極低，難以滿足中小微企業(yè)的融資需求。

第三，債券市場：海南中小微企業(yè)整體水平相對落后，存在管理理念、經(jīng)營理念較差，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不符合要求等問題，至今未能發(fā)行中小企業(yè)集合債券。

5.市場監(jiān)管機(jī)制相對落后、經(jīng)濟(jì)糾紛處理過程復(fù)雜

市場的監(jiān)督和管理水平落后，監(jiān)督落實(shí)不到位，直接影響著中小微企業(yè)整體融資環(huán)境，加大了融資難度。經(jīng)濟(jì)糾紛處理的過程復(fù)雜、處理效率低下，直接影響企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，進(jìn)而影響企業(yè)的融資門檻和融資規(guī)模。所以需要解決好市場的監(jiān)管問題和解決糾紛問題，才能更好地幫助中小微企業(yè)克服融資難、融資貴的問題。

海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立以來，海南始終充當(dāng)著我國金融、經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的先驅(qū)者。在曾經(jīng)的探索之路上，政府出臺過多項(xiàng)促進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策。在促進(jìn)海南經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的同時，也存在部分問題。

例如：部分投機(jī)者和一些不法分子，利用政策的漏洞，哄抬物價、財(cái)務(wù)上逃稅漏稅、同一標(biāo)的資產(chǎn)多次抵押貸款等牟取暴利。還存在部分中小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量未達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，包括產(chǎn)品弄虛作假、“宰客”、錯誤誘導(dǎo)消費(fèi)者等問題。擾亂了市場秩序，嚴(yán)重破壞整體市場環(huán)境、融資環(huán)境。

在經(jīng)濟(jì)糾紛問題處理方面，處理的效率低下，成本較高、過程復(fù)雜。一般的經(jīng)濟(jì)糾紛解決途徑為訴訟、仲裁兩種。而對于企業(yè)法人之間、企業(yè)法人與自然人之間，較小的且較為緊迫的經(jīng)濟(jì)糾紛。顯然不適合以上兩種途徑解決。

三、政策建議

1.構(gòu)建信息化信用管理平臺

以海南省政府為牽頭，聯(lián)合人民銀行海南省分行，帶領(lǐng)有關(guān)單位、部門、金融機(jī)構(gòu)、法人企業(yè)等，整合相關(guān)信用數(shù)據(jù)，構(gòu)建一套完整的多方位的區(qū)域型征信數(shù)據(jù)服務(wù)平臺。實(shí)現(xiàn)大至法人、小至個人的點(diǎn)對點(diǎn)的信息共享服務(wù)，并通過交易單位的歷史交易記錄、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、收支情況、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，智能評估交易者信用等級，智能匹配交易方。同時建立一套信用懲罰機(jī)制，永久性保留違法、違規(guī)、違約等不良?xì)v史記錄。以促進(jìn)本地信用風(fēng)氣發(fā)展，為中小微企業(yè)提供一個穩(wěn)定良好的融資環(huán)境。

2.結(jié)合區(qū)域優(yōu)勢，政府引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展

結(jié)合海南自貿(mào)區(qū)（港）、經(jīng)濟(jì)特區(qū)、國際旅游島等多方面優(yōu)勢，大力引入國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)入駐海南，以豐富完善海南金融體系，拓寬融資途徑。同時出臺優(yōu)惠政策，給予中小企業(yè)稅收優(yōu)惠，對發(fā)展?jié)摿^大，符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方針的企業(yè)給予補(bǔ)貼。

3.建立中小微企業(yè)定向融資基金，提供企業(yè)內(nèi)部管理培訓(xùn)、考核

針對中小微企業(yè)規(guī)模小、信用評級不足、內(nèi)部管理缺失、融資渠道不通暢、銀行貸款偏向大型企業(yè)等問題，政府需內(nèi)外兼顧，兩頭抓。不僅要解決中小微企業(yè)內(nèi)部問題，而且還需要通過合理的方式引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于中小微企業(yè)。例如：以海南省政府為中心，聯(lián)合各大金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門，成立一個專門用于中小微企業(yè)定向融資的共同基金。根據(jù)中小微企業(yè)總體融資需求，制定基金規(guī)模目標(biāo)，各大銀行義務(wù)性參與投資，基金也面向社會投資群體。同時，政府為從該基金融資的企業(yè)提供內(nèi)部管理培訓(xùn)，并制定企業(yè)培訓(xùn)考核標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)考核數(shù)據(jù)，制定企業(yè)下一期的融資份額。

4.建立中小微企業(yè)聯(lián)合監(jiān)管、糾紛處理機(jī)構(gòu)

由海南工商部門、司法部門為主導(dǎo)，聯(lián)合各地方公益性組織、企業(yè)代表、金融機(jī)構(gòu)，建立一個專門用于中小微企業(yè)監(jiān)督、管理和處理經(jīng)濟(jì)糾紛的組織機(jī)構(gòu)。通過工商、司法部門調(diào)配專家負(fù)責(zé)各個網(wǎng)點(diǎn)，并將網(wǎng)點(diǎn)分布到海南的各個縣級地區(qū)，以填補(bǔ)經(jīng)濟(jì)糾紛處理方式的不足，更好更快更省地滿足企業(yè)乃至普通民眾的需求。

該機(jī)構(gòu)還需承擔(dān)監(jiān)督市場健康發(fā)展的功能，通過工商部門聯(lián)合地方公益性組織、金融機(jī)構(gòu)、各地區(qū)企業(yè)代表，發(fā)揮各自優(yōu)勢，分別從金融角度、市場交易規(guī)范角度、企業(yè)行業(yè)內(nèi)自我監(jiān)管角度，共同監(jiān)督市場。開設(shè)舉報、投訴管理窗口，廣泛收集和處理中小微企業(yè)的不良交易信息，并統(tǒng)一移交由工商部門處理。■

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