企業(yè)在融資建設(shè)項(xiàng)目承包中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制

趙靜

摘 要：眾所周知，融資建設(shè)模式在企業(yè)中得到了廣泛應(yīng)用。以時(shí)代發(fā)展的眼光看待融資建設(shè)模式的應(yīng)用便能發(fā)現(xiàn)，融資建設(shè)模式能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供足夠的動(dòng)力。但就在其為企業(yè)提供動(dòng)力的同時(shí)，間接為企業(yè)帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，政策的變動(dòng)以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，皆有可能對(duì)企業(yè)造成難以估量的財(cái)務(wù)損失以及風(fēng)險(xiǎn)。因此，洞悉企業(yè)融資建設(shè)項(xiàng)目承包中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并以此為基礎(chǔ)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)，便成為當(dāng)代企業(yè)發(fā)展的重中之重。基于此，本文將以企業(yè)在融資建設(shè)項(xiàng)目承包中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為切入點(diǎn)，圍繞其展開(kāi)論述。

關(guān)鍵詞：融資建設(shè)項(xiàng)目;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）12（a）-088-03

近年來(lái)，融資建設(shè)模式開(kāi)始被廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)，通常的情況下，借助融資建設(shè)模式進(jìn)行建設(shè)的施工項(xiàng)目，多半都具備投資規(guī)模較大的特征。所以，這就需要企業(yè)進(jìn)行提前墊資。正是在這樣的情況下，其必然會(huì)為企業(yè)帶來(lái)無(wú)法預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。比如資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等，就是其中的典型。通常情況下，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)很容易導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法建設(shè)完成相關(guān)項(xiàng)目，繼而使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的尷尬境地。可見(jiàn)，對(duì)于融資建設(shè)項(xiàng)目承包中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理控制，如今已經(jīng)成為一件迫在眉睫的要?jiǎng)?wù)。

1 企業(yè)在融資建設(shè)項(xiàng)目承包中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.1 融資管理的風(fēng)險(xiǎn)

首先，企業(yè)在借助融資建設(shè)模式開(kāi)展施工的過(guò)程中，往往需要墊付所有或是一部分資金，目前市場(chǎng)主要以全部墊付為主。但就實(shí)際情況而言，企業(yè)在融資項(xiàng)目建設(shè)之際，往往需要耗費(fèi)大量的資金，換言之，企業(yè)的負(fù)債會(huì)在這一時(shí)期達(dá)到一定的峰值，而這就會(huì)為企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的管理風(fēng)險(xiǎn)[1]。

其次，部分企業(yè)在項(xiàng)目開(kāi)展前期，即在進(jìn)行融資的過(guò)程中，并沒(méi)有對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理界定及判斷。并且，企業(yè)的融資渠道也存在極為單一的情況，而這就導(dǎo)致企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)存在著極大的不合理。如在項(xiàng)目子公司成立之后，企業(yè)若是沒(méi)能及時(shí)繳納注冊(cè)所需的資本金，那么其就只能通過(guò)負(fù)債的方法展開(kāi)融資工作。此種情況所導(dǎo)致的結(jié)果是，融資渠道的被限制，以至于使融資項(xiàng)目無(wú)法同地方的銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作或是獲得利息較低的貸款。

反之，如果企業(yè)向非銀行外的其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，則必然需要付出巨大的成本。并且，在一般的情況下，融資的期限通常不會(huì)超過(guò)5年。正是在這樣的情況下，企業(yè)在獲得政府的資金支持前，就需要通過(guò)其他類(lèi)型的融資，才能維持項(xiàng)目的穩(wěn)定運(yùn)行。如果在這期間企業(yè)所獲得的融資有限，其必然會(huì)導(dǎo)致自身陷入杯水車(chē)薪的困局之中，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)項(xiàng)目資金鏈的斷裂?？傊?，這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，通常情況下是不可估量的，因?yàn)槠髽I(yè)債務(wù)在無(wú)法償還的同時(shí)，還需要面對(duì)數(shù)額驚人的違約金。

1.2 法律訴訟層面的風(fēng)險(xiǎn)

從客觀實(shí)際出發(fā)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)在融資建設(shè)方面的法律法規(guī)還存在相對(duì)不完善的情況。正是在以上因素的影響下，不同的部門(mén)以及不同的主體，對(duì)于法律法規(guī)的理解也會(huì)出現(xiàn)偏差。并且，融資建設(shè)模式層面的法律體系，本身便存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的情況，這就使得許多缺少融資管理經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)，在依托法律法規(guī)進(jìn)行融資的過(guò)程中，觸碰到法律層面的禁區(qū)，進(jìn)而導(dǎo)致自身的法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)增加。

1.3 投資成本上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

眾所周知，在應(yīng)用融資建設(shè)模式的過(guò)程中，企業(yè)方通常需要應(yīng)對(duì)整個(gè)企業(yè)期所有的資金壓力。反之，在項(xiàng)目開(kāi)展的過(guò)程中，業(yè)主一方卻不用承擔(dān)任何的風(fēng)險(xiǎn)[2]。正是在這樣的情況下，如果缺少切實(shí)有效的監(jiān)督，業(yè)主方通常會(huì)在工期、創(chuàng)設(shè)條件等層面出現(xiàn)拖延的問(wèn)題，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的利率不斷增長(zhǎng)。并且，企業(yè)在這過(guò)程中，還需要面對(duì)各種成本的支出，包括人工成本、材料成本等，其背后則是資金的增加。

另外還需要說(shuō)明的是，企業(yè)的周期如果不斷延長(zhǎng)的話，整個(gè)項(xiàng)目便很容易受客觀因素的影響。尤其是在這中間，自然因素侵襲的概率也會(huì)不斷增加。例如，沿海地區(qū)的夏季很容易受到臺(tái)風(fēng)等惡劣氣候的侵襲，這就很容易導(dǎo)致施工場(chǎng)地受到破壞。因此，施工企業(yè)就需要面對(duì)停工的問(wèn)題。正是在這樣的情況下，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)呈倍數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，而這就對(duì)企業(yè)本身則會(huì)帶來(lái)更多潛移默化的影響。

1.4 財(cái)務(wù)預(yù)算管理層面的風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)預(yù)算管理，其工作具體指的是財(cái)務(wù)預(yù)算在動(dòng)工的過(guò)程中，充分依托于自身的基礎(chǔ)，所采取的切實(shí)有效的資金管理方法。而展開(kāi)財(cái)務(wù)預(yù)算管理的目的在于，借助對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理，使企業(yè)能夠?yàn)榇双@得更大的施工收益?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)預(yù)算管理本身，對(duì)于企業(yè)的融資發(fā)展來(lái)講，有著極其現(xiàn)實(shí)的意義。

就當(dāng)下的情況來(lái)看，企業(yè)借助融資的方式所進(jìn)行建設(shè)的項(xiàng)目，通常都存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的特征。所以，在融資項(xiàng)目正式開(kāi)展之前，采取切實(shí)有效的管理措施，對(duì)于企業(yè)來(lái)講有著推動(dòng)性的作用。但就實(shí)際情況來(lái)看，許多企業(yè)在這個(gè)過(guò)程中，并沒(méi)有在制度層面的頂層設(shè)計(jì)上落實(shí)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理，并且也沒(méi)有構(gòu)建專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理部門(mén)。另外，許多企業(yè)也缺乏專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理人員，這就使企業(yè)自身在對(duì)資金成本進(jìn)行考量計(jì)算這一部分出現(xiàn)了空白的情況。反之，在財(cái)務(wù)預(yù)算實(shí)際管理的過(guò)程中，許多企業(yè)僅是依托于上級(jí)指標(biāo)進(jìn)行估算，而沒(méi)能落實(shí)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的精細(xì)化管理，這就導(dǎo)致企業(yè)很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。并且，缺乏科學(xué)、合理的預(yù)算管理，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)通過(guò)融資得來(lái)的資金無(wú)法得到合理使用，進(jìn)而導(dǎo)致資金浪費(fèi)的情況發(fā)生。

1.5 項(xiàng)目回購(gòu)方面的風(fēng)險(xiǎn)

以實(shí)踐看待企業(yè)的融資管理項(xiàng)目便能夠發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在借助融資方式開(kāi)展施工結(jié)束之后，企業(yè)如果無(wú)法依照施工前簽訂的合同及時(shí)收回的工程款，必然會(huì)對(duì)自身造成巨大的打擊[3]。而對(duì)于一些資金實(shí)力本就弱的施工企業(yè)來(lái)講，其很有可能導(dǎo)致今后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)法持續(xù)下去。并且，這種情況對(duì)于從事基層建設(shè)工作的員工來(lái)講，也會(huì)帶來(lái)最為直接的影響。

這是因?yàn)?，企業(yè)如果無(wú)法借助項(xiàng)目回購(gòu)獲得資金，便極有可能導(dǎo)致出現(xiàn)基層員工維權(quán)追討工資的情況。反之，企業(yè)的負(fù)責(zé)人，亦會(huì)因此背負(fù)巨額的債務(wù)，以至于最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的情況。就實(shí)際情況來(lái)講，出現(xiàn)此種情況的主要原因在于，業(yè)主一方因資金周轉(zhuǎn)困難，出現(xiàn)資金短缺的問(wèn)題，這就使得其無(wú)法支付自身應(yīng)支付的款項(xiàng)。而對(duì)于這種情況，企業(yè)應(yīng)注重同業(yè)主之間的聯(lián)系以及溝通，并及時(shí)考量其資金支付能力，督促其做好資金層面的合理規(guī)劃，繼而以此來(lái)做到未雨綢繆。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

2.1 提高財(cái)務(wù)管理人員的管理能力

如上所述，目前許多企業(yè)在進(jìn)行融資建設(shè)項(xiàng)目時(shí)，或多或少都會(huì)遇到一些不可控制的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同“打鐵還需自身硬”所闡述的道理相似，若要盡最大可能地控制這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或是將其完全規(guī)避，便需要企業(yè)強(qiáng)化自身財(cái)務(wù)管理人員的管理能力。這是因?yàn)?，許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上通過(guò)科學(xué)、合理的管理方法是能夠得到有效控制的。所以，提高財(cái)務(wù)管理人員的管理能力，便顯得尤為重要[4]。

首先，企業(yè)應(yīng)根據(jù)融資項(xiàng)目的實(shí)際情況，配以符合客觀要求的技術(shù)人才或是強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)有管理人員的培訓(xùn)，以此來(lái)使財(cái)務(wù)管理人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)能夠契合融資建設(shè)開(kāi)展的實(shí)際需要。此外，企業(yè)還應(yīng)落實(shí)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)隊(duì)伍的建設(shè)。這中間，企業(yè)應(yīng)制定長(zhǎng)期化的人才培養(yǎng)機(jī)制，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)、技能提升的長(zhǎng)期化發(fā)展。其次，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際需要，因時(shí)制宜地引入一些先進(jìn)的信息技術(shù)等，使自身人員與技術(shù)層面的發(fā)展能夠同時(shí)代發(fā)展并道而行。

2.2 制定科學(xué)、合理的融資計(jì)劃

首先，融資實(shí)踐表明科學(xué)且合理的融資計(jì)劃，能夠幫助企業(yè)控制或是避免許多不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但就實(shí)際的情況來(lái)看，許多企業(yè)大多會(huì)通過(guò)創(chuàng)設(shè)項(xiàng)目子公司的方式，開(kāi)展相關(guān)的融資工作。因此，這些項(xiàng)目子公司的負(fù)責(zé)人，平時(shí)應(yīng)強(qiáng)化與金融機(jī)構(gòu)之間的溝通、交流，以此來(lái)獲取融資所需要的信息[5]。反之，項(xiàng)目子公司同時(shí)也要促進(jìn)自身與企業(yè)之間的聯(lián)系，充分結(jié)合兩者的實(shí)際情況以及需求等，幫助企業(yè)選擇可靠的金融機(jī)構(gòu)。另外，項(xiàng)目子公司還應(yīng)對(duì)提出的融資方案進(jìn)行深度考量，從而使其自身能夠契合實(shí)際建設(shè)需要。

其次，融資方案深度考量的根本，應(yīng)建立在權(quán)衡多方利弊的基礎(chǔ)上，而不應(yīng)忽視其中的矛盾以及問(wèn)題。所以，在對(duì)融資方案進(jìn)行考量時(shí)，子公司的財(cái)務(wù)人員應(yīng)對(duì)融資的數(shù)據(jù)、結(jié)構(gòu)等進(jìn)行分析，以此來(lái)洞悉存在著的風(fēng)險(xiǎn)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)。并且，相關(guān)人員還應(yīng)對(duì)整個(gè)融資計(jì)劃方案是否合理進(jìn)行科學(xué)判斷，必要時(shí)應(yīng)依托于數(shù)據(jù)進(jìn)行假設(shè)。這里需要特別指出的是，財(cái)務(wù)人員應(yīng)對(duì)貸款數(shù)額的大小、期限等給予深度地考量，如果其中存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，應(yīng)給予建設(shè)性的建議。

最后，在對(duì)融資計(jì)劃、方案等進(jìn)行深度考量以及分析的過(guò)程中，相關(guān)人員應(yīng)致力于運(yùn)用先進(jìn)的信息技術(shù)，對(duì)合同期限內(nèi)企業(yè)需要支付的利率、資金到賬的時(shí)間等進(jìn)行合理的界定，進(jìn)而以此來(lái)為母公司進(jìn)行擔(dān)保。此外，一些如母公司難以為子公司提供注冊(cè)資本以及項(xiàng)目本身無(wú)法滿足貸款條件等問(wèn)題，皆會(huì)對(duì)子公司的管理人員帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。所以這就需要子公司的管理人員、財(cái)務(wù)人員，依托于客觀情況，對(duì)融資方案進(jìn)行合理的統(tǒng)籌規(guī)劃，即在完善融資計(jì)劃頂層設(shè)計(jì)的同時(shí)，避免結(jié)構(gòu)性碰撞的情況發(fā)生。

2.3 不斷完善預(yù)算管理制度

由上文可知，預(yù)算方案本身對(duì)于采取融資建設(shè)模式的企業(yè)來(lái)講，有著不可估量的意義。所以，施工企業(yè)首先應(yīng)編制完善的預(yù)算管理體系，并優(yōu)化預(yù)算管理的流程，進(jìn)而構(gòu)成全面預(yù)算管理體系（如圖1所示）[6]。全面預(yù)算管理體系，應(yīng)注重供給與需求的界定，并以此為基礎(chǔ)，強(qiáng)化預(yù)算考核、調(diào)整以及審計(jì)等，從而優(yōu)化整個(gè)預(yù)算管理體系。其次，企業(yè)在對(duì)預(yù)算體系進(jìn)行優(yōu)化時(shí)，還應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)的資金監(jiān)督部門(mén)，進(jìn)而對(duì)每筆資金的流向，進(jìn)行合理把控，以此來(lái)使資金的來(lái)龍去脈一目了然。另外，企業(yè)還應(yīng)注重于分析資金使用的合理性，規(guī)避可能會(huì)出現(xiàn)資金浪費(fèi)等情況，基于此，對(duì)整個(gè)融資項(xiàng)目的施工提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.4 加強(qiáng)合同管理力度

實(shí)際上，融資建設(shè)項(xiàng)目的合同很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，所以，加強(qiáng)合同管理的力度，便成為一條切實(shí)可行的路徑。

首先，企業(yè)在建設(shè)施工的過(guò)程中，應(yīng)對(duì)招標(biāo)文件進(jìn)行深度的分析考量，對(duì)于其中存在的不合理情況以及問(wèn)題條款等，進(jìn)行及時(shí)修正，并梳理其中可能存在的疏漏。反之，對(duì)于一些較為含糊的條款，則應(yīng)進(jìn)一步明確其中的意味。

其次，企業(yè)在資金回籠階段到來(lái)前，應(yīng)針對(duì)結(jié)算的依據(jù)以及標(biāo)準(zhǔn)同業(yè)主進(jìn)行洽談，以此來(lái)界定、落實(shí)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，避免含混不清的問(wèn)題發(fā)生。因?yàn)槠髽I(yè)自身長(zhǎng)期處在相對(duì)弱勢(shì)的地位，所以，這就需要企業(yè)在結(jié)算階段到來(lái)前，對(duì)相關(guān)條款進(jìn)行界定，這有助于避免雙方發(fā)生糾紛，進(jìn)而最大程度上保證回款能夠落實(shí)。

最后，企業(yè)若要保證自身財(cái)務(wù)的安全性，通常需要降低違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在簽訂融資合同的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)明確具體的責(zé)任條款，從而對(duì)業(yè)主方形成制約，這將有助于維護(hù)施工企業(yè)自身的權(quán)利。另外，企業(yè)還應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)的法務(wù)部門(mén)，強(qiáng)化對(duì)合同的管理工作，從而在合同簽訂之前，將合同交予法務(wù)部門(mén)進(jìn)行復(fù)核，繼而保證合同的萬(wàn)無(wú)一失。

2.5 建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

除對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整體控制之外，企業(yè)還應(yīng)因時(shí)制宜地創(chuàng)設(shè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。這是因?yàn)?，融資建設(shè)項(xiàng)目本身有著周期極長(zhǎng)的特點(diǎn)，隨著時(shí)間的不斷推移，這就很容易使企業(yè)在施工過(guò)程中蒙受一些可以避免的財(cái)務(wù)損失。所以，建設(shè)屬于自身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將有助于施工企業(yè)做到“防患于未然”使其能夠在風(fēng)險(xiǎn)尚處于萌芽階段時(shí)，將其完全規(guī)避或是處理，進(jìn)而提高自身應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力[7]。

此外，企業(yè)還可以嘗試創(chuàng)設(shè)一體化的管理體系，此體系的機(jī)理在于，將財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)進(jìn)行銜接，使管理活動(dòng)的開(kāi)展能夠更為細(xì)化，這將有助于企業(yè)在發(fā)生問(wèn)題的第一時(shí)間，能夠及時(shí)洞察到問(wèn)題的具體情況，從而為解決問(wèn)題提供前提基礎(chǔ)。一體化管理體系的創(chuàng)設(shè)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全面化、精細(xì)化，也能起到推動(dòng)性的作用。

3 結(jié)語(yǔ)

總之，許多企業(yè)在建設(shè)項(xiàng)目的過(guò)程中都會(huì)選擇融資的方式進(jìn)行建設(shè)活動(dòng)。但因?yàn)槭茼?xiàng)目周期長(zhǎng)等因素的影響，企業(yè)在這一過(guò)程中，往往需要承擔(dān)來(lái)自于諸多層面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在采取融資方式進(jìn)行建設(shè)的過(guò)程中，應(yīng)以客觀實(shí)際為根本出發(fā)點(diǎn)，對(duì)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行合理的考量及界定，而后則是以此為基礎(chǔ)，采取切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)措施，從而使自身能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制或是規(guī)避，繼而為自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供良好的前提基礎(chǔ)。

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