論互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的影響

葛世潔，賀曉宇

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)政與公共管理學(xué)院，安徽 蚌埠 233000)

近年來，網(wǎng)絡(luò)銷售發(fā)展速度較快，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和傳統(tǒng)金融行業(yè)的結(jié)合使得互聯(lián)網(wǎng)金融得到更好的發(fā)展，對傳統(tǒng)證券行業(yè)發(fā)展起到一定的推動作用和積極影響。證券行業(yè)屬于我國資本市場的參與者，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券行業(yè)的重要業(yè)務(wù)，也是證券企業(yè)的主要收入來源，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，證券行業(yè)需要利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)化，更好地實(shí)現(xiàn)個(gè)性化發(fā)展，創(chuàng)新發(fā)展模式。

20世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)誕生之后，信息技術(shù)對社會產(chǎn)生了明顯的影響，大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)的應(yīng)用使得互聯(lián)網(wǎng)金融得到較好的發(fā)展。僅僅在幾年的時(shí)間之內(nèi)，各種互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融模式及金融產(chǎn)品對金融市場和傳統(tǒng)金融行業(yè)的商業(yè)模式形成極大沖擊?？傮w而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及而產(chǎn)生的。我國互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用普及的時(shí)間更短，在出現(xiàn)余額寶和P2P信貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之后，這一概念逐漸為人們所熟知。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，政府提出推動互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的口號，積極倡導(dǎo)“互聯(lián)網(wǎng)+”，使得互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)得到融合發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的效率也明顯提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，證券行業(yè)也需要根據(jù)金融市場的變化而變化。在和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合的情況下，對自身已經(jīng)具有的業(yè)務(wù)加以創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以得到更多新的業(yè)務(wù)模式及盈利增長點(diǎn)。我國2019年證劵業(yè)協(xié)會的經(jīng)營數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，133家證券公司2019年度所獲得的營業(yè)收入為3 604.83億元，而各主營業(yè)務(wù)收入主要是代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入，顯示為787.63億元，而證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入則顯示為377.44億元。另外財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入顯示為105.21億元，投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入為37.84億元，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入275.16億元。同時(shí)證券投資收益共1 221.60億元、利息凈收入則為463.66億元。2019年度實(shí)現(xiàn)凈利潤共1 230.95億元，其中120家公司均盈利。截至2019年12月31日，133家證券公司總資產(chǎn)共7.26萬億元，凈資產(chǎn)則有2.02萬億元[1]。

證券公司是資本市場的主要參與方，其所呈現(xiàn)出的發(fā)展變化趨勢可以對投資者產(chǎn)生更為直接的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融在證券行業(yè)方面的發(fā)展，促使當(dāng)前證券行業(yè)整體經(jīng)營理念及模式產(chǎn)生變化，其中最為明顯的是證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。對證券行業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的情況分析，明確當(dāng)前國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融背景下證券金融的發(fā)展趨勢，得出當(dāng)前我國證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在的問題，可以為證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展提供重要參考。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融理論基礎(chǔ)

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融體系相結(jié)合的情況下所出現(xiàn)的概念，其具體含義是在網(wǎng)絡(luò)平臺下，利用社交網(wǎng)絡(luò)及搜索引擎等工具滿足客戶的要求，發(fā)掘更多的投資客戶，從而提供具有信息互通和資金融通等特點(diǎn)的金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融服務(wù)，具有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的定義包含著廣義和狹義兩個(gè)方面，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是指傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)服務(wù)的改革及技術(shù)的創(chuàng)新，而且是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)用金融服務(wù)做到業(yè)務(wù)擴(kuò)張。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融指資金融通功能，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺推動資金流通。

互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)而言，不僅能夠促使互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作用的發(fā)揮，而且也顯示出移動支付的技術(shù)優(yōu)勢，構(gòu)建金融交易平臺，使得線上服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及金融產(chǎn)品創(chuàng)新得到融合發(fā)展，為投資者提供便捷和高效的服務(wù)[2]。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

1.2.1 開放性和低成本 金融行業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)平臺，可以在投入相對較低的基礎(chǔ)上獲得更多的數(shù)據(jù)信息，而這些數(shù)據(jù)會更多地涉及到客戶的資產(chǎn)數(shù)據(jù)及信用信息等，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著較大的信息覆蓋范圍，所獲得的信息真實(shí)性及準(zhǔn)確性也更強(qiáng)。從成本效益角度出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)參與的金融行業(yè)可以使行業(yè)組織的模式逐漸簡化，對行政管理的成本減少，人力資源實(shí)現(xiàn)節(jié)約。同時(shí)，能夠提升產(chǎn)品銷售和業(yè)務(wù)擴(kuò)展的效率。從投資者的角度出發(fā)，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，用戶在互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠查詢到金融產(chǎn)品的相關(guān)信息，搜索和分析其所包含著的信息內(nèi)容，明確實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)交易，節(jié)省投資者的時(shí)間。

1.2.2 信息的共享性 在傳統(tǒng)金融模式下，投資雙方能夠有效得到的信息量相對較少，所具有的獲取信息渠道會更少，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要在企業(yè)公開透明的財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上更多地掌握客戶信息。為得到準(zhǔn)確的信息資源就會付出更多的成本，并且需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大，投入產(chǎn)出的比例較低。而在互聯(lián)網(wǎng)金融下，通過網(wǎng)絡(luò)交易平臺，金融行業(yè)內(nèi)的交易數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)信息等可以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)共通，金融行業(yè)中的不同金融機(jī)構(gòu)在整理分析和匯總的情況下，可以準(zhǔn)確找到目標(biāo)客戶，使得信息應(yīng)用的效果更加顯著[3]。

1.2.3 提高數(shù)據(jù)利用的便利程度 大量行業(yè)數(shù)據(jù)信息的分析，多數(shù)情況下是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的。通過數(shù)據(jù)信息對比分析，能夠得到具體有效的信息內(nèi)容，這就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廣泛應(yīng)用所產(chǎn)生的積極影響。在金融行業(yè)中，其所開發(fā)的新產(chǎn)品及服務(wù)也更多地依賴于數(shù)據(jù)信息的支撐。同時(shí)，依據(jù)數(shù)據(jù)信息，做出更加準(zhǔn)確的判斷，最終做出具體決策，提升企業(yè)產(chǎn)品競爭力及服務(wù)水平，消除企業(yè)經(jīng)營管理的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融較之于歐美國家發(fā)展較晚，開始于上世紀(jì)90年代的傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段，發(fā)展到當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)實(shí)質(zhì)性金融業(yè)務(wù)。截至目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成，具體可以分為金融眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、網(wǎng)上理財(cái)、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)等模式。伴隨著國家經(jīng)濟(jì)水平以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)取長補(bǔ)短融合創(chuàng)新，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)朝向規(guī)范化、多樣化、普惠化發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的發(fā)展將會日臻完善，互聯(lián)網(wǎng)金融在移動平臺的應(yīng)用也會與日俱增[4]。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的影響

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的積極影響

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使得社會生活節(jié)奏出現(xiàn)較大變化，由原有的慢節(jié)奏轉(zhuǎn)化為快節(jié)奏。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也方便了人們的日常生活?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的結(jié)合為證券行業(yè)帶來一定發(fā)展機(jī)遇。

2.1.1 簡化證券行業(yè)部分操作流程 在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下，證券行業(yè)的操作流程得以簡化，員工的勞動強(qiáng)度得以降低。證券行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠?qū)崿F(xiàn)線上交易，互聯(lián)網(wǎng)的透明化特點(diǎn)使得信息內(nèi)容公布于網(wǎng)絡(luò)，幫助客戶更好地了解產(chǎn)品情況。同時(shí)利用APP能夠?qū)崿F(xiàn)線上咨詢交流，客戶也可以有更多的時(shí)間進(jìn)行全方位對比和考慮，能夠減輕企業(yè)壓力，便利顧客與證券行業(yè)的溝通交流。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，證券行業(yè)可以和互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行合作交流，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，提升了證券行業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，必要的時(shí)候也會為證券行業(yè)提供更多的資金。

2.1.2 保護(hù)消費(fèi)者的個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益 互聯(lián)網(wǎng)信息的透明化程度的提升，對消費(fèi)者的個(gè)人利益提供保護(hù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為證券行業(yè)帶來更大的發(fā)展動力，互聯(lián)網(wǎng)具有信息傳播速度快和交流方便快捷等特點(diǎn)，這些優(yōu)勢對證券行業(yè)而言屬于較好的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，可以幫助證券企業(yè)降低資金投入力度，增大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益?；ヂ?lián)網(wǎng)和證券的融合對證券行業(yè)的發(fā)展具有重要的推動作用。在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大趨勢下，對公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的實(shí)施起到重塑及優(yōu)化的作用[5]。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的消極影響

2.2.1 加劇了證券行業(yè)傭金的不斷下降 在我國證券行業(yè)中，傭金收入占據(jù)了證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的很大一部分?；ヂ?lián)網(wǎng)證券公司的大量涌入，加劇了行業(yè)內(nèi)的競爭，更多的投資者選擇網(wǎng)上開戶，降低了券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的成本。投資者也不再被距離遠(yuǎn)近所限制，并且能夠充分掌握不同證券公司的信息。在用腳投票的情況下，投資者會在盡可能大的范圍內(nèi)選擇所提供的服務(wù)與所收取的傭金之間的組合能使自身效用最大化的證券公司，這無形給證券行業(yè)內(nèi)部增添了巨大的競爭性。行業(yè)內(nèi)部不斷地通過降低傭金和手續(xù)費(fèi)以此吸引客戶，削弱了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的盈利能力，使得公司的營業(yè)利潤大幅度縮水，對于中小證券公司來說無疑是一場巨大的沖擊，從而極大的打壓了證券行業(yè)的發(fā)展。

2.2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的不完善性 我國當(dāng)前仍處于互聯(lián)網(wǎng)金融初級階段，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的發(fā)展還不夠完善，金融市場還存在一定的市場風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為：在法律和監(jiān)管方面還存在漏洞，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)證券交易的風(fēng)險(xiǎn)隱患增多，不能完全保證交易的安全性。加之缺乏技術(shù)方面的支撐，證券業(yè)務(wù)的交易安全和數(shù)據(jù)處理面臨著一系列的挑戰(zhàn)，還需進(jìn)一步的提升和完善。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融視角下證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型對策

3.1 主動提供多樣化的金融產(chǎn)品

證券公司和互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)構(gòu)差異明顯，證券公司具有較為完善的金融專業(yè)人才和財(cái)富管理人才。因此，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，不應(yīng)該被動地選擇掛牌業(yè)務(wù)，需要調(diào)動專業(yè)人才的積極性，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)，以此提升互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推出新產(chǎn)品的效率[6]。

3.2 以客戶為中心，提高客戶的服務(wù)滿意度

證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在早期是現(xiàn)場開戶，開戶環(huán)節(jié)需要身份證識別和多層審核等內(nèi)容，開戶耗費(fèi)時(shí)間較長，對客戶造成不必要的麻煩。自2012年證券行業(yè)協(xié)會放開現(xiàn)場開戶的限制，允許見證開戶和網(wǎng)上開戶兩種非現(xiàn)場開戶方式，使得證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)效率明顯提升，也使得客戶的滿意度也隨之增加。對于證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言，地域差異對業(yè)務(wù)經(jīng)營有一定的影響。實(shí)際上對客戶而言，可以選擇任何區(qū)域的證券企業(yè)，使客戶的選擇機(jī)會得以顯著增加。與此同時(shí)客戶開通創(chuàng)業(yè)板和股指期貨等業(yè)務(wù)仍然需要臨柜辦理。客戶在辦理新業(yè)務(wù)的時(shí)候，需要往返營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，容易增加客戶的交通成本和時(shí)間，同時(shí)也會增加營業(yè)網(wǎng)店的人力投入[7]。在市場競爭的過程中，對客戶體驗(yàn)實(shí)現(xiàn)全方位提升，才能獲得客戶的認(rèn)可，這就需要證券公司對客戶準(zhǔn)確定位，提供更加有效的服務(wù)，增強(qiáng)客戶的信任度和滿意度。

3.3 改變思路，進(jìn)軍國際市場

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然對傳統(tǒng)證券市場造成一定沖擊，但是也要看到這種沖擊下所具有的機(jī)遇。證券公司需要提高企業(yè)專業(yè)人員素質(zhì)，設(shè)計(jì)出更加多樣化的產(chǎn)品和更為科學(xué)的業(yè)務(wù)流程，使得證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)能夠有效從國內(nèi)走向國際，同時(shí)根據(jù)不同的國際市場特點(diǎn)，可以將國內(nèi)證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品推送到國際市場，增加證券公司的收入[8]。

4 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融由于具有快捷、方便等特點(diǎn)，能夠打破證券市場對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的壟斷，促使證券業(yè)務(wù)提升服務(wù)水平，增強(qiáng)行業(yè)的活力。伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的打破，未來服務(wù)化水平的高低，將直接影響到證券公司的實(shí)際收入水平，這就需要結(jié)合當(dāng)前我國金融市場發(fā)展的實(shí)際情況，提升證券行業(yè)的專業(yè)化管理水平，以便吸引客戶資金，最終為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。