企業(yè)投融資管理風(fēng)險及應(yīng)對措施分析

葉振嶺

摘 要 在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下，企業(yè)投融資的重要性逐漸突顯，利用投融資可以擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高核心競爭力，在企業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)產(chǎn)品階段提供充足的資金支持，保證企業(yè)各項經(jīng)營活動的順利開展。隨著社會經(jīng)濟發(fā)展速度加快，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不斷擴張，資金的使用范圍增加，企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流已經(jīng)無法滿足企業(yè)日益增長的資金需求，而投融資行為是為企業(yè)帶來資金的有效方式，但是目前市場的投融資環(huán)境發(fā)生變化，投融資管理風(fēng)險頻發(fā)，應(yīng)對投融資管理風(fēng)險是企業(yè)現(xiàn)階段的重要任務(wù)。本文首先對企業(yè)投融資管理的重要作用進行分析，然后在此基礎(chǔ)上針對投融資管理風(fēng)險的形成原因展開分析，最后提出應(yīng)對投融資管理風(fēng)險的措施，目的在于協(xié)助企業(yè)控制和解決投融資管理風(fēng)險。

關(guān)鍵詞 投融資管理 風(fēng)險 應(yīng)對措施

一、前言

企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中面對的市場競爭越來越激烈，企業(yè)必須全面提升自身實力，以應(yīng)對激烈的市場競爭，投融資管理是企業(yè)提升競爭實力的有效手段之一，通過投融資行為企業(yè)可加快實現(xiàn)經(jīng)濟效益和價值最大化，但是目前企業(yè)的投融資管理因內(nèi)外因素影響而產(chǎn)生風(fēng)險，企業(yè)現(xiàn)階段的重要任務(wù)是防控投融資風(fēng)險，將風(fēng)險控制在企業(yè)可承受范圍內(nèi)，避免其對企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展造成較大的危害。

二、企業(yè)投融資管理的重要作用

投融資管理對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展具有重要作用。對投資行為進行分析，企業(yè)內(nèi)部資金重組，通過投資活動能夠進一步優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源配置，將企業(yè)內(nèi)部閑置的資金投入前景較好的研發(fā)項目，一方面加快研發(fā)進度，另一方面提升資金的利用率，投資活動對企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模擴張有積極作用。任何企業(yè)都可通過投資行為獲得一定的經(jīng)濟效益，進而促進企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營發(fā)展，從客觀角度來看，企業(yè)通過投資活動對自身的競爭實力有顯著的提升作用，可增加企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢，在激烈的市場競爭中占據(jù)有利地位[1]。對融資行為進行分析，企業(yè)的各項經(jīng)濟活動都離不開資金的運轉(zhuǎn)，而部分企業(yè)內(nèi)部資金有限，不利于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，因此部分規(guī)模較小的企業(yè)為了加快發(fā)展，選擇通過融資方式解決內(nèi)部的資金困境，融資是幫助企業(yè)解決資金短缺難題的有效方式，合理的融資行為是保證企業(yè)內(nèi)部有充足資金的關(guān)鍵，也是解決資金風(fēng)險的有效手段。綜合來看，企業(yè)的投融資行為對研發(fā)生產(chǎn)以及經(jīng)營管理都有積極作用，因此，企業(yè)要緊抓投融資管理帶來的機遇，全面提升企業(yè)的競爭實力。

三、企業(yè)投融資管理風(fēng)險的形成原因

（一）投資環(huán)境缺乏合理性

投資活動與企業(yè)的其他經(jīng)濟活動相比，具有較高的風(fēng)險，為了控制風(fēng)險，減少風(fēng)險對企業(yè)的影響，企業(yè)在展開投資活動之前，需要進行充分的事前調(diào)查和評估，基于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，制定準(zhǔn)確的投資方案。但是就目前的實際情況來看，部分企業(yè)在投資過程中，缺乏全面的事前評估和風(fēng)險預(yù)判，對需要投資的研發(fā)項目的調(diào)查不充分，判斷不準(zhǔn)確，并且對市場環(huán)境變化的信息收集不及時，導(dǎo)致企業(yè)制定的投資方案缺乏合理性[2]。企業(yè)未在投資活動開展前對投資環(huán)境進行深入分析，未根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)評判投資項目的可行性，對風(fēng)險的預(yù)測缺失，導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險增加。

（二）融資難度大且融資方式單一

現(xiàn)階段部分企業(yè)的融資難度仍然較大，而且融資方式單一，企業(yè)承受的資金壓力未得到有效減輕。少數(shù)規(guī)模較小的企業(yè)選擇內(nèi)部融資方式，雖然融資風(fēng)險和成本較低，但是獲得的資金有限，無法全面支持企業(yè)的業(yè)務(wù)項目，對業(yè)務(wù)規(guī)模和企業(yè)發(fā)展規(guī)模擴張的作用有限。規(guī)模較大的企業(yè)通過向銀行貸款的方式進行融資，但是銀行貸款的審核手續(xù)復(fù)雜，并且企業(yè)需要支付較高的利息，對于經(jīng)濟實力較強的企業(yè)來講，高額利息不足為懼，而部分經(jīng)濟實力較弱的企業(yè)選擇銀行貸款融資方式，則會給企業(yè)增加成本和經(jīng)濟風(fēng)險。

（三）融資決策體系缺失

企業(yè)在融資過程中決策體系必不可少，其是防范融資風(fēng)險并保證融資行為順利進行的關(guān)鍵，但是部分企業(yè)的融資決策體系缺失，企業(yè)在融資環(huán)節(jié)面對的風(fēng)險不斷增加。融資決策工作主要是由財務(wù)人員對融資過程中的風(fēng)險進行預(yù)判和評估，而少數(shù)企業(yè)未針對融資決策工作組建管理小組，僅僅是臨時安排財務(wù)人員開展風(fēng)險評估工作，在此過程中制度和工作流程缺失，融資決策的整體情況不理想。

四、企業(yè)投融資管理風(fēng)險的應(yīng)對措施

（一）優(yōu)化投資環(huán)境

投資環(huán)境是決定投資效益和投資風(fēng)險的關(guān)鍵，企業(yè)在投資之前應(yīng)深入分析投資項目的發(fā)展前景以及企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，立足于實際情況制定投資方案，提前分析和預(yù)測風(fēng)險，保證投資活動可順利開展[3]。各類型企業(yè)在投資方案運行之前，需要對其進行論證分析，判斷投資計劃是否滿足企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展需求、投資風(fēng)險是否超過企業(yè)可承受范圍、投資帶來的回報是否高于企業(yè)的投入，切忌盲目跟風(fēng)投資，一切以企業(yè)的經(jīng)濟利益最大化為目的。企業(yè)必須掌握投資項目的整體情況，明確投資項目的運行情況，確保企業(yè)的投資可獲得預(yù)期的回報。企業(yè)在投資過程中需要結(jié)合企業(yè)的長短期發(fā)展目標(biāo)制定長短期投資計劃，根據(jù)投資項目的收益時間，對項目進行分類，合理安排企業(yè)資金，避免將所有資金全部投入回報時間較長的項目，將資金分別放在不同的項目中，保證企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)正常，而且要嚴(yán)防一人制定投資決策的情況，從而控制企業(yè)的投資風(fēng)險。

（二）增加融資渠道

針對企業(yè)融資困難這一問題，國家政府部門應(yīng)當(dāng)出臺相關(guān)的幫扶政策，適當(dāng)放寬產(chǎn)業(yè)政策，增加企業(yè)的融資渠道，解決融資渠道單一問題。比如地區(qū)政府可以為商譽良好、經(jīng)濟發(fā)展前景較好的企業(yè)提供信用擔(dān)保，并且給予其財政扶持和稅收優(yōu)惠，降低企業(yè)的融資門檻，使其能夠籌集足夠的資金支持其經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)展。同時企業(yè)應(yīng)大力發(fā)展王牌項目，增強品牌效應(yīng)，提升企業(yè)的信用等級，通過內(nèi)外融資相結(jié)合的方式籌集資金。另外，企業(yè)可以通過自身的優(yōu)勢項目吸引外來投資，并結(jié)合發(fā)行股票、債券等方式進行融資。在融資過程中，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場經(jīng)濟形勢變化，及時結(jié)合市場情況調(diào)整融資方式，例如股票市場波動較大時，應(yīng)避免選擇股票融資，避免對企業(yè)造成較大的經(jīng)濟損失。

（三）完善融資決策體系

完善的融資決策體系在企業(yè)融資過程中的關(guān)鍵作用不容忽視，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的實際經(jīng)營發(fā)展情況，在財務(wù)管理部門中組建專項融資管理小組，全權(quán)負(fù)責(zé)企業(yè)的融資工作，進而提升企業(yè)的融資成效，完善融資決策體系。企業(yè)在完善融資決策體系時，首要任務(wù)是確定財務(wù)管理的地位，對融資的具體方式、數(shù)額、風(fēng)險以及承擔(dān)的債務(wù)等進行深入分析，從而制作融資項目的風(fēng)險反饋報告，將其反饋至企業(yè)管理層，便于管理層人員制定風(fēng)險應(yīng)對措施。同時企業(yè)還需針對融資決策工作制定完善的制度規(guī)范，并優(yōu)化具體的工作流程，對融資業(yè)務(wù)進行事前預(yù)測、事中控制和事后分析，通過對融資項目的全過程管理，有助于企業(yè)實時掌握融資進度，更有利于控制融資風(fēng)險。另外企業(yè)融資行為成功與否不僅與企業(yè)員工和項目相關(guān)，還與企業(yè)的股東利益有較大的關(guān)系，因此在融資過程中，企業(yè)可執(zhí)行股東監(jiān)事制度，由股東安排部門對融資過程進行監(jiān)督，避免融資工作出現(xiàn)較大失誤從而引發(fā)融資風(fēng)險、影響股東利益。

五、結(jié)語

目前，企業(yè)的投融資管理還存在一定的問題，投融資風(fēng)險仍然不容忽視，企業(yè)在實際工作中，需不斷強化對投融資行為的管理和約束，深入分析引發(fā)投融資風(fēng)險的原因，針對原因制定有效的應(yīng)對措施。投融資是企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張的必要手段，企業(yè)應(yīng)優(yōu)化投資環(huán)境，拓寬融資渠道，利用優(yōu)勢項目吸引外來投資，并不斷完善融資決策體系，從源頭上控制投融資風(fēng)險，將投融資風(fēng)險對企業(yè)造成的損失降到最小，從而為企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴張?zhí)峁┲Γ黾悠髽I(yè)的核心競爭優(yōu)勢，進而提升企業(yè)的市場競爭實力。

（作者單位為上海灝翔生物科技有限公司）

參考文獻

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