G建筑企業(yè)營運資金管理研究

文/覃嘉欣（廣西財經(jīng)學(xué)院）

一、引言

隨著我國城市化的發(fā)展，作為國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)之一的建筑業(yè)，一直處于不斷發(fā)展的階段。2019年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議明確要求堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，預(yù)計宏觀經(jīng)濟政策逆周期調(diào)節(jié)下，基建將繼續(xù)發(fā)力。建筑施工企業(yè)的項目多半工程工期長、投入成本大，大多數(shù)工程有著資金周轉(zhuǎn)數(shù)額龐大、流動性強和墊資等固有特性。如果把建筑施工企業(yè)比作生命個體，營運資金就是該個體良好生存下去的血液基礎(chǔ)。

二、基于要素的G企業(yè)營運資金管理分析

G企業(yè)成立于1984年，是一家國有建筑施工企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)承包、施工等，曾4次獲得“全國交通運輸文化建設(shè)優(yōu)秀單位”榮譽，承擔(dān)的工程項目也多次獲獎。隨著我國城市化進程加快，建筑施工行業(yè)總值連年增長，G企業(yè)規(guī)模也在不斷擴大，2020年營業(yè)收入同比增長82.75%。隨著G企業(yè)規(guī)模不斷擴大、業(yè)務(wù)不斷擴展，企業(yè)經(jīng)營需要占用的營業(yè)資金越來越多，營運資金管理就顯得尤為重要。

從G企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)可得出，G企業(yè)2018年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是53.07天，2019年是47.22天，2020年是37.22天。由國泰安數(shù)據(jù)庫整理出的建筑企業(yè)上市公司2018年平均應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是169.34天，2019年是183.74天，2020年是200.32天?？梢钥闯觯珿企業(yè)近三年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期不斷下降，且低于行業(yè)均值。從行業(yè)均值來看，大部分企業(yè)傾向于占用供應(yīng)商資金，但G企業(yè)對營運資金管理重視程度不高，加上有充足的貨幣資金，通常會提前支付供應(yīng)商貨款，所以應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期逐年下降。

G企業(yè)2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是127.58天，2019年是111.13天，2020年是66.6天。國務(wù)院出版的《企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值》中統(tǒng)計的建筑業(yè)2018年平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是152.08天，2019年是121.67天，2020年是101.39天。G企業(yè)近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期逐年下降，并在2019年、2020年超過行業(yè)均值，說明G企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理是較好的，這可能是G企業(yè)貨幣資金逐年增加的原因。G企業(yè)應(yīng)將這部分資金充分利用，才能更好地提高營運資金管理的效果。

G企業(yè)2018年貨幣資金占流動資產(chǎn)的20.56%，2019年占22.46%，2020年占29.05%，2018年貨幣資金留存率是56.01%，2019年是68.84%，2020年是64.4%。由國泰安數(shù)據(jù)庫整理出的建筑行業(yè)貨幣資金占流動資產(chǎn)比在2018年是22.43%，2019年是22.46%，2020年是29.05%。建筑行業(yè)貨幣資金留存率在2018年是36.15%，2019年是35.11%，2020年是33.32%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，G企業(yè)貨幣資金不斷增加，占流動資產(chǎn)比逐漸超過行業(yè)均值，貨幣資金留存率也高于行業(yè)平均值，說明G企業(yè)貨幣資金留存的比較多，有大量的閑置資金留存企業(yè)。

三、G企業(yè)營運資金管理存在的問題

占用供應(yīng)商資金較少。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越長，意味著公司能夠越多的占用供應(yīng)商貨款，以此來增加營運資金。G企業(yè)作為建筑施工企業(yè)，其業(yè)務(wù)特點導(dǎo)致工程項目占用企業(yè)大量營運資金，適當(dāng)占用供應(yīng)商資金可以減少工程項目占用企業(yè)自身的資金，減少營運資金周轉(zhuǎn)期。G企業(yè)占用的供應(yīng)商資金較少，還可以增加這部分資金，優(yōu)化營運資金管理。閑置資金過多，造成資金的浪費。G企業(yè)貨幣資金大量閑置，營運資金在理財活動中的管理效率并不高，一定程度上造成了企業(yè)資營運資金周轉(zhuǎn)效率低下。大量貨幣資金閑置，資金缺乏流動性，貨幣資金規(guī)模過大也會增加機會成本，降低這部分資金的利用率，將會喪失一部分利潤。合理利用貨幣資金進行相對穩(wěn)定的投資能為企業(yè)帶來更多的投資收益。

四、G企業(yè)營運資金管理建議

建立良好的供應(yīng)商關(guān)系。建立良好的供應(yīng)商關(guān)系可以適當(dāng)占用供應(yīng)商資金，延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，提高營運資金周轉(zhuǎn)效率。G企業(yè)應(yīng)積極與供應(yīng)商建立互惠互利的買賣關(guān)系，利用多年按時甚至提前交付貨款積攢下來的信譽，適當(dāng)延長付款期限。同時篩選出信用度和品質(zhì)較好的供應(yīng)商，與之建立更深度的合作關(guān)系，提高原材料采購的穩(wěn)定性和及時性，形成與施工項目適應(yīng)的供應(yīng)鏈，實現(xiàn)與上游供應(yīng)商共贏的效果。

加強資金管理，確定合理的資金持有量。合理的資金持有量要能夠維持企業(yè)的經(jīng)營，滿足企業(yè)預(yù)防風(fēng)險的需要，同時還能夠給企業(yè)帶來投資收益。G企業(yè)幾乎沒有理財活動，賬上交易性金融資產(chǎn)為0，閑置資金較多，不能給企業(yè)帶來較大的利益，持有的這部分資金是企業(yè)的機會成本?？梢詫⑦@部分閑置資金用于投資風(fēng)險性較低、穩(wěn)定性較高、流動性較強的項目，如交易性金融資產(chǎn)等。也可以增加對子公司的投資，讓子公司為母公司帶來更多的收益。

綜上所述，G企業(yè)要加強對營運資金的管理。營運資金各要素的周轉(zhuǎn)天數(shù)也不是越多越好或者越少越好，而是要保持在一個合理的、對企業(yè)運營最有利的水平。