稅率、股權(quán)比率和真實(shí)盈余管理

蘇新龍 朱虹

【摘 要】 自2013年樂視的超級(jí)電視問世以來，銷量節(jié)節(jié)攀升。樂視致新主導(dǎo)該終端產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，本應(yīng)為樂視網(wǎng)最優(yōu)質(zhì)的子公司，卻連年虧損。樂視電視以“終端+會(huì)員費(fèi)捆綁”等類似營銷方式銷售，這一真實(shí)盈余管理手段使得樂視網(wǎng)有機(jī)會(huì)源源不斷地轉(zhuǎn)移樂視致新的利潤。文章分析了樂視網(wǎng)通過真實(shí)盈余管理手段，有技巧地轉(zhuǎn)移控股子公司樂視致新收入的過程，并利用稅率差異和持股比例進(jìn)一步達(dá)到真實(shí)盈余管理的目的。文章提供了以樂視致新2018年毛利率、行業(yè)最低毛利率和極端假定樂視致新營業(yè)利潤為零三種方法來還原樂視網(wǎng)利用捆綁銷售等進(jìn)行真實(shí)盈余管理的整個(gè)過程。

【關(guān)鍵詞】 真實(shí)盈余管理; 樂視; 捆綁銷售

【中圖分類號(hào)】 F276.6? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2020）24-0060-07

一、引言

樂視致新是樂視網(wǎng)的優(yōu)質(zhì)子公司，然而翻閱樂視網(wǎng)歷年來的年報(bào)可知，樂視致新2014—2017年盈利情況（如表1）非常糟糕。

為什么會(huì)出現(xiàn)如此糟糕的盈利狀況？本文擬以樂視網(wǎng)轉(zhuǎn)移控股子公司樂視致新的利潤為例，通過三種不同的方法，計(jì)算利用捆綁銷售等手段進(jìn)行真實(shí)盈余管理下樂視致新少計(jì)的收入，分析樂視網(wǎng)如何利用稅率和持股比例差異進(jìn)一步達(dá)到盈余管理的目的。同時(shí)，還原樂視網(wǎng)轉(zhuǎn)移樂視致新利潤的過程，模擬沒有發(fā)生收入轉(zhuǎn)移情況下，樂視致新利潤表和樂視網(wǎng)合并利潤表的大致情況。

二、樂視網(wǎng)的真實(shí)盈余管理

（一）盈余管理的動(dòng)機(jī)

2010年6月，樂視網(wǎng)猶如行業(yè)內(nèi)的一匹黑馬，成為國內(nèi)首個(gè)通過IPO上市的視頻網(wǎng)站，優(yōu)先獲得資金優(yōu)勢，并搶占了內(nèi)容版權(quán)的風(fēng)口。2012年，樂視網(wǎng)提出“樂視生態(tài)”，將“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)作為其發(fā)展戰(zhàn)略，并開始不斷擴(kuò)張[1]。

樂視網(wǎng)盈余管理的動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是站在公司的角度，樂視網(wǎng)面臨著資本市場的期待和戰(zhàn)略擴(kuò)張的資金壓力，需要通過持續(xù)增長的收入和一定的利潤向資本市場證明其良好的發(fā)展前景，從而能夠獲得資金支持;二是站在創(chuàng)業(yè)者賈躍亭等的角度，出于創(chuàng)業(yè)者自身需要獲取回報(bào)的本能，樂視網(wǎng)有做高股價(jià)的動(dòng)機(jī)，從而有利于創(chuàng)業(yè)者利用減持來獲取回報(bào)。在公司財(cái)務(wù)狀況未達(dá)市場預(yù)期或者增長不足時(shí)，通過盈余管理短期能夠向投資者傳遞公司的良好信號(hào)，進(jìn)而推高股價(jià)。

（二）以樂視致新2018年毛利率還原樂視網(wǎng)的利潤轉(zhuǎn)移

樂視致新主導(dǎo)終端板塊產(chǎn)品樂視電視的生產(chǎn)和銷售，2014年和2015年銷量分別為150萬臺(tái)和300萬臺(tái)。2014—2016年樂視電視銷量高且增長幅度大，樂視致新本應(yīng)為樂視網(wǎng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，卻發(fā)生著連年巨額的虧損。其中，主要原因是2013年下半年，樂視網(wǎng)推出超級(jí)電視的同時(shí)，使用了“終端+會(huì)員費(fèi)捆綁”的銷售模式。2015年末雖改為“終端+會(huì)員費(fèi)自主選擇”模式，但之后仍不斷推出“買會(huì)員送電視”之類的活動(dòng)。例如，“購買兩年會(huì)員980元送樂視電視S40款”，“購買三年會(huì)員1 470元送價(jià)值1 699元的樂視電視超3x40款”等。表2中，2014—2017年終端業(yè)務(wù)的毛利率分別為-49.35%、-34.44%、-37.97%和-59.35%，可見，捆綁銷售是以低于成本的價(jià)格銷售終端產(chǎn)品，這也直接導(dǎo)致了樂視致新的巨額虧損。

當(dāng)2018年樂視網(wǎng)不再控制樂視致新時(shí)，根據(jù)年報(bào)中樂視致新的營業(yè)收入和營業(yè)成本可知，該公司當(dāng)年毛利率為11.66%。本文首先以樂視致新2018年毛利率11.66%，重新計(jì)算該公司2014—2017年少計(jì)的收入;然后，計(jì)算分析由于稅率差異導(dǎo)致樂視網(wǎng)少計(jì)增值稅和少計(jì)提所得稅的金額;接著，計(jì)算分析由于轉(zhuǎn)移利潤和利用持股比例差異導(dǎo)致少數(shù)股東多承擔(dān)的巨額虧損;最后，通過上述分析，模擬未發(fā)生利潤轉(zhuǎn)移下的樂視致新利潤表和樂視網(wǎng)合并利潤表，從而還原樂視網(wǎng)轉(zhuǎn)移樂視致新利潤的過程。

1.樂視致新少計(jì)的營業(yè)收入

樂視網(wǎng)的捆綁銷售中，其收入的確認(rèn)應(yīng)根據(jù)財(cái)會(huì)〔2006〕3號(hào)文第十五條的規(guī)定：企業(yè)與其他企業(yè)簽訂的合同或協(xié)議包括銷售商品和提供勞務(wù)時(shí)，銷售商品部分和提供勞務(wù)部分能夠區(qū)分且能夠單獨(dú)計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)將銷售商品的部分作為銷售商品處理，將提供勞務(wù)的部分作為提供勞務(wù)處理。從樂視網(wǎng)的年報(bào)可以看出，樂視網(wǎng)在主營業(yè)務(wù)收入中確實(shí)將銷售超級(jí)電視和提供會(huì)員服務(wù)收入分別列示在終端業(yè)務(wù)和付費(fèi)業(yè)務(wù)兩個(gè)項(xiàng)目中。但是，銷售總額在兩者之間的分?jǐn)偞嬖谥卮髥栴}。表2中，2014—2017年各年終端業(yè)務(wù)毛利率為負(fù)值，而樂視網(wǎng)的付費(fèi)業(yè)務(wù)收入2013年為3.93億元，2014—2017年分別為15.26億元、27.10億元、56億元和26.35億元，增幅和累計(jì)金額巨大。產(chǎn)生這一現(xiàn)象很可能是利用捆綁方式進(jìn)行銷售，在分?jǐn)備N售總額時(shí)盡量多地分給付費(fèi)業(yè)務(wù)，將屬于樂視致新的終端業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)移到了樂視網(wǎng)的付費(fèi)業(yè)務(wù)。

假定樂視致新和樂視網(wǎng)的成本費(fèi)用不變，以樂視致新2018年毛利率11.66%，重新計(jì)算終端業(yè)務(wù)的收入，重新計(jì)算的終端收入和原來年報(bào)中終端業(yè)務(wù)收入的差額即為被轉(zhuǎn)移的終端收入，將其與樂視網(wǎng)付費(fèi)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行比較。

由表3可知，2014年終端業(yè)務(wù)在毛利率為11.66%時(shí)，相應(yīng)的收入應(yīng)為46.32億元，而年報(bào)中終端業(yè)務(wù)收入僅為27.4億元，少計(jì)的終端業(yè)務(wù)收入為18.92億元。這里我們要將少計(jì)的終端收入18.92億元進(jìn)行價(jià)稅分離。樂視致新銷售的電視大部分客戶為最終消費(fèi)者，銷售時(shí)本應(yīng)按17%的稅率繳納增值稅，考慮到樂視致新已經(jīng)將該收入全部轉(zhuǎn)移到樂視網(wǎng)，轉(zhuǎn)移的收入里包含了少計(jì)提的增值稅。雖然進(jìn)行價(jià)稅分離后，樂視致新的毛利率略低于11.66%，但出于上述考慮，仍然要在18.92億元基礎(chǔ)上進(jìn)行價(jià)稅分離。樂視致新少計(jì)的營業(yè)收入為16.17億元[18.92/（1+17%）]，與付費(fèi)業(yè)務(wù)收入15.25億元接近，少計(jì)的終端業(yè)務(wù)收入基本可以說是轉(zhuǎn)移到了樂視網(wǎng)的付費(fèi)業(yè)務(wù)收入。

四年中，樂視致新累計(jì)少計(jì)的營業(yè)收入為109.23億元，累計(jì)付費(fèi)業(yè)務(wù)收入124.72億元，這一結(jié)果體現(xiàn)了捆綁銷售等真實(shí)盈余管理手段使得樂視網(wǎng)源源不斷地轉(zhuǎn)移樂視致新的收入。再有，按理來說，捆綁的會(huì)員服務(wù)一般為2—3年，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)分期確認(rèn)收入。而2014年和2015年樂視致新少計(jì)的營業(yè)收入與付費(fèi)業(yè)務(wù)收入相近，同時(shí)，2014和2015年度的年報(bào)中遞延會(huì)員收入余額為0，可以看出樂視網(wǎng)在轉(zhuǎn)移樂視致新收入的同時(shí)，還存在提前確認(rèn)會(huì)員收入的問題。

2.少計(jì)的增值稅增加樂視網(wǎng)利潤

樂視致新屬于制造業(yè)，2014—2017年銷售超級(jí)電視適用的增值稅稅率為17%;樂視網(wǎng)提供會(huì)員服務(wù)，該收入在2016年5月1日全面營改增之前屬于營業(yè)稅范疇，營業(yè)稅稅率為3%，之后按6%稅率繳納增值稅。為了計(jì)算簡便，2016年會(huì)員收入按全面營改增之后處理，將樂視致新少計(jì)的收入分為2014—2015年以及2016—2017年兩個(gè)時(shí)間段，分別討論真實(shí)盈余管理和相關(guān)稅費(fèi)的影響。

（1）2014—2015年少計(jì)增值稅的情況

如果沒有發(fā)生收入轉(zhuǎn)移，那么少計(jì)的收入屬于樂視致新，2014年應(yīng)按17%稅率計(jì)算應(yīng)交增值稅274 949 136元[1 892 296 994×17%/（1+17%）];如果發(fā)生收入轉(zhuǎn)移，那么少計(jì)的收入屬于樂視網(wǎng)，2014年應(yīng)按3%稅率計(jì)算應(yīng)交營業(yè)稅56 768 910元（1 892 296 994×3%）。因此，通過捆綁銷售手段進(jìn)行真實(shí)盈余管理后，2014年可以使樂視網(wǎng)少計(jì)增值稅2.18億元，這也意味著減少整個(gè)集團(tuán)的現(xiàn)金流出，同時(shí)少計(jì)的增值稅形成了樂視網(wǎng)的利潤。

同理，可以計(jì)算2015年少計(jì)的增值稅為3.66億元。發(fā)生這一現(xiàn)象的本質(zhì)在于，2014年和2015年通過盈余管理后，將本應(yīng)屬于增值稅稅率高（17%）的收入轉(zhuǎn)移到應(yīng)交營業(yè)稅（3%）的收入項(xiàng)目上，從而減少現(xiàn)金流出，增加樂視網(wǎng)的利潤。

（2）2016—2017年少計(jì)增值稅的情況

如果沒有發(fā)生收入轉(zhuǎn)移，2016年樂視致新應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的增值稅稅費(fèi)為825 847 798元[5 683 776 019×17%/（1+17%）]。如果發(fā)生收入轉(zhuǎn)移，樂視網(wǎng)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的增值稅稅費(fèi)為321 723 171元[5 683 776 019×6%/（1+6%）]。因此，通過真實(shí)盈余管理轉(zhuǎn)移收入后，2016年可以使樂視網(wǎng)少計(jì)增值稅5.04億元，減少樂視網(wǎng)的現(xiàn)金流出，同時(shí)增加了利潤。

同理，可以計(jì)算2017年少計(jì)的增值稅為1.80億元。發(fā)生這一現(xiàn)象的本質(zhì)在于，全面營改增之后，雖然取消了營業(yè)稅，但由于不同收入項(xiàng)目適用的增值稅稅率不同，2016年和2017年通過盈余管理后，將本應(yīng)屬于增值稅稅率高（17%）的收入轉(zhuǎn)移到增值稅稅率低（6%）的收入項(xiàng)目上，從而也能減少現(xiàn)金流出，增加樂視網(wǎng)的利潤。

3.所得稅稅率差增大真實(shí)盈余管理效應(yīng)

樂視致新適用的所得稅稅率為25%，樂視網(wǎng)適用的所得稅稅率為15%，由于存在所得稅稅率差，通過真實(shí)盈余管理將屬于樂視致新的收入轉(zhuǎn)移給樂視網(wǎng)時(shí)，計(jì)提的所得稅費(fèi)用減少，合并報(bào)表凈利潤增加。

通過盈余管理轉(zhuǎn)移收入后，使得2014年可少計(jì)提所得稅費(fèi)用129 007 752元[1 892 296 994/（1+17%）×25%-（1 892 296 994-1 892 296 994×3%）×15%]，2015年可少計(jì)提所得稅費(fèi)用216 629 966元，2016年可少計(jì)提所得稅費(fèi)用410 174 128元[5 683 776 019/（1+17%）×25%-5 683 776 019/（1+6%）×15%]，2017年可少計(jì)提所得稅費(fèi)用146 204 227元。也就是說，以捆綁銷售和其他宣傳銷售廣告為由，將收入由所得稅稅率高的子公司轉(zhuǎn)移到所得稅稅率低的母公司，利用母子公司所得稅稅率差異，2014—2017年分別能夠?yàn)楹喜?bào)表貢獻(xiàn)凈利潤129 007 752元、216 629 966元、410 174 128元和146 204 227元。

4.持股比例差異增大真實(shí)盈余管理效應(yīng)

樂視網(wǎng)的子公司在連續(xù)的會(huì)計(jì)年度出現(xiàn)大額虧損，尤其是以樂視致新為代表的四家非全資子公司。2014—2016年樂視網(wǎng)對(duì)樂視致新的持股比例為58.55%;2017年持股比例為40.31%但仍具有控制權(quán);2018年持股比例下降為36.40%，且不再將樂視致新納入合并范圍。可以看出，在樂視危機(jī)爆發(fā)之前，樂視網(wǎng)對(duì)樂視致新的持股比例選擇在略大于50%，并能夠?qū)ζ溥M(jìn)行控制。在這樣的持股比例下，樂視網(wǎng)轉(zhuǎn)移樂視致新利潤后，樂視致新的巨額虧損一大部分將由少數(shù)股東承擔(dān)，進(jìn)而大大增加了合并利潤表中歸屬于母公司所有者的凈利潤，甚至出現(xiàn)了歸屬于母公司所有者的凈利潤遠(yuǎn)大于合并凈利潤的怪象。

以2014年為例，倘若沒有發(fā)生收入轉(zhuǎn)移，根據(jù)上述分析，樂視致新的凈利潤將增加12.13億元[18.92/（1+17%）×（1-25%）]，合并利潤表中少數(shù)股東損益應(yīng)增加5.03億元（12.13×41.45%），相應(yīng)歸屬于母公司所有者的凈利潤也會(huì)大大減少。同理，可計(jì)算2015—2017年合并利潤表中少數(shù)股東損益分別應(yīng)增加8.44億元、15.10億元和7.75億元。因此，通過真實(shí)盈余管理將虧損留給了子公司，利用持股比例差異，使得少數(shù)股東盡量多地承擔(dān)虧損，從而使得合并報(bào)表中歸屬于母公司所有者的凈利潤呈現(xiàn)出了一個(gè)較好的數(shù)字。

5.模擬未發(fā)生真實(shí)盈余管理的樂視致新利潤表和合并利潤表

表4為2014—2017年樂視網(wǎng)年報(bào)中披露的樂視致新利潤和合并利潤表的數(shù)據(jù)資料。在以樂視致新2018年毛利率11.66%還原各年度樂視網(wǎng)轉(zhuǎn)移樂視致新利潤方法下，通過上述分析計(jì)算，在表4的基礎(chǔ)上，模擬出未發(fā)生利潤轉(zhuǎn)移的樂視致新利潤表與合并利潤表簡表。

由表5可知，在未發(fā)生收入轉(zhuǎn)移的情況下，2014—2016年樂視致新不再是巨額虧損，而是隨著銷量的增加連年盈利，凈利潤分別為8.26億元、13.06億元和30.08億元。同時(shí)，2014—2016年合并凈利潤分別為-2.18億元、-3.66億元和-11.37億元，合并凈利潤從2014年開始即為負(fù)值，并不斷增大。這主要是樂視致新盈利后不再確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，合并利潤表中調(diào)整了所得稅費(fèi)用，使得合并凈利潤由2014年和2015年的正數(shù)直接變?yōu)榱素?fù)值，2016年虧損也進(jìn)一步增大。

由表6可知，樂視致新凈利潤的增加，以及少數(shù)股東的股權(quán)比例較高（2014—2016年為41.45%，2017年為59.69%），使得2014—2017年少數(shù)股東損益大大增加。與原合并利潤表相比，2014—2016年模擬合并利潤表中的少數(shù)股東損益由負(fù)轉(zhuǎn)正，2017年少數(shù)股東雖承擔(dān)虧損，但金額也更小。同時(shí)，由于模擬合并利潤表中凈利潤的減少和少數(shù)股東損益的增加，2014—2017年歸屬于母公司所有者的凈利潤大大降低，歸屬母公司的凈利潤遠(yuǎn)大于合并凈利潤以及合并凈利潤為負(fù)但歸屬母公司的凈利潤為正的現(xiàn)象也都不存在了。

在表7中，以2014年為例，展示出模擬合并凈利潤、歸屬于母公司所有的凈利潤以及少數(shù)股東損益指標(biāo)的計(jì)算過程，限于篇幅，2015—2017年模擬將不再展示。

（三）其他方法還原樂視網(wǎng)的利潤轉(zhuǎn)移

除了利用上述“以樂視致新2018年毛利率還原樂視網(wǎng)的利潤轉(zhuǎn)移”之外，還可以利用行業(yè)毛利率以及假定樂視致新營業(yè)利潤為0兩種方法，計(jì)算樂視網(wǎng)通過捆綁銷售轉(zhuǎn)移的收入，并還原樂視網(wǎng)的真實(shí)盈余管理。

1.以行業(yè)毛利率還原捆綁銷售

表8為Wind數(shù)據(jù)庫中電視機(jī)所在行業(yè)的6家上市公司以及各公司電視機(jī)業(yè)務(wù)相應(yīng)的毛利率。從2018年來看，樂視致新毛利率為11.66%，處于行業(yè)的較低水平;而且，考慮到2014—2017年樂視網(wǎng)采用捆綁銷售等手段，樂視致新銷售的硬件的毛利率相對(duì)于行業(yè)可能更低。因此，假定樂視致新的其他成本費(fèi)用不變，以各年度行業(yè)中的最低毛利率重新計(jì)算終端業(yè)務(wù)收入，重新計(jì)算的終端收入與原來年報(bào)中終端業(yè)務(wù)收入的差額即為樂視網(wǎng)轉(zhuǎn)移樂視致新的收入，并將差額與樂視網(wǎng)付費(fèi)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行比較。從表9可知，該方式計(jì)算下，樂視致新四年期間累計(jì)少計(jì)的營業(yè)收入為100.45億元，2014年和2015年少計(jì)的營業(yè)收入接近付費(fèi)業(yè)務(wù)收入，也表明存在提前確認(rèn)收入的現(xiàn)象。

2.假定樂視致新營業(yè)利潤為0還原捆綁銷售

通過極端假設(shè)，假定樂視致新的成本費(fèi)用不變，假設(shè)2014—2017年樂視致新各年的營業(yè)利潤等于0，倒推出樂視致新當(dāng)年最低的營業(yè)收入，再與年報(bào)中該公司所披露的營業(yè)收入進(jìn)行對(duì)比，差額為樂視致新最低少計(jì)的收入。從表10可以看出，四年期間，利用捆綁銷售樂視致新至少少計(jì)63.79億元的收入，而付費(fèi)業(yè)務(wù)收入四年累計(jì)124.72億元，當(dāng)中的水分不言而喻。

3.小結(jié)

同理，可以計(jì)算出利用行業(yè)毛利率和假定樂視致新營業(yè)利潤為0兩種方法下，少計(jì)的增值稅以及利用所得稅稅率差增加的合并凈利潤等數(shù)據(jù)，所得出的結(jié)論與利用樂視致新2018年毛利率方法得出的結(jié)論一致。這兩種方法印證了樂視網(wǎng)通過捆綁銷售等手段進(jìn)行真實(shí)盈余管理，將屬于樂視致新的收入轉(zhuǎn)移給樂視網(wǎng)，使得付費(fèi)業(yè)務(wù)收入虛高，樂視致新收入虛低，并利用稅率和持股比例差異進(jìn)一步達(dá)到盈余管理的目的。

三、真實(shí)盈余管理的識(shí)別與應(yīng)對(duì)

相較于應(yīng)計(jì)盈余管理，真實(shí)盈余管理手段更加隱蔽，同時(shí)以犧牲長期利益來實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)。從樂視網(wǎng)對(duì)盈余的操縱過程中，總結(jié)出了對(duì)于真實(shí)盈余管理的識(shí)別和應(yīng)對(duì)措施。

（一）真實(shí)盈余管理的識(shí)別

真實(shí)盈余管理的識(shí)別可以從兩個(gè)維度入手，一是從總體上判斷是否存在盈余管理的動(dòng)機(jī);二是從常用的真實(shí)盈余管理手段中總結(jié)出一些需要重點(diǎn)關(guān)注的因素。上文已對(duì)樂視網(wǎng)盈余管理的動(dòng)機(jī)做出討論，本部分主要從樂視網(wǎng)的盈余管理手段中，總結(jié)出識(shí)別真實(shí)盈余可重點(diǎn)關(guān)注的四個(gè)因素。

第一，關(guān)聯(lián)交易，尤其是以各種噱頭進(jìn)行的交易。樂視網(wǎng)以捆綁銷售為由進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，其轉(zhuǎn)移利潤的表現(xiàn)之一就是優(yōu)質(zhì)子公司長期虧損。第二，股權(quán)結(jié)構(gòu)安排。樂視網(wǎng)對(duì)于子公司能夠保持控制但持股比例選擇略高于50%，其主要表現(xiàn)在少數(shù)股東損益，少數(shù)股東承擔(dān)了巨額虧損，但歸屬于母公司所有者的凈利潤為正。第三，一股獨(dú)大和兩職合一。樂視網(wǎng)實(shí)際控制人為賈躍亭，同時(shí)，賈躍亭身兼集團(tuán)董事長和總經(jīng)理職務(wù)，可以說公司所有重大決策都可以由賈躍亭來決定。當(dāng)涉及個(gè)人重大利益時(shí)，例如大股東減持，這一特點(diǎn)為盈余管理提供了機(jī)會(huì)和便利。而大股東減持很容易引起外部關(guān)注，往往也會(huì)選擇更為隱蔽的真實(shí)盈余管理。第四，審計(jì)費(fèi)用，包括與往期相比、與行業(yè)相比的異常收費(fèi)和不披露審計(jì)費(fèi)用。從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)來看，當(dāng)審計(jì)師認(rèn)為被審計(jì)單位存在真實(shí)盈余管理時(shí)，固有風(fēng)險(xiǎn)高，會(huì)使得審計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位管理層的誠信產(chǎn)生懷疑，并更加關(guān)注該項(xiàng)目的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。要使得審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)保持在可接受的低水平，檢查風(fēng)險(xiǎn)就要降低，審計(jì)工作量也要隨之增加，這最終影響了會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于收費(fèi)水平的判斷和談判。關(guān)注異常的審計(jì)收費(fèi)或者不披露的審計(jì)費(fèi)用，分析其背后原因，可能發(fā)現(xiàn)公司的真實(shí)盈余管理行為[2]。

（二）真實(shí)盈余管理的應(yīng)對(duì)

真實(shí)盈余管理的應(yīng)對(duì)措施可以從公司內(nèi)部和外部兩個(gè)方面入手。

1.從內(nèi)部角度

（1）健全公司內(nèi)部控制制度

健全公司內(nèi)部控制制度，通過制定良好的申請、審批、授權(quán)、執(zhí)行、監(jiān)督等業(yè)務(wù)流程，完善內(nèi)部控制評(píng)價(jià)系統(tǒng)，并使之貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。良好的內(nèi)部控制制度能夠在一定程度上有效監(jiān)督管理層通過真實(shí)盈余管理的方式（例如放開賒銷政策或攤銷成本等）操縱公司的利潤[3]。

（2）完善公司內(nèi)部審計(jì)制度

完善公司內(nèi)部審計(jì)制度，從公司內(nèi)部減少真實(shí)盈余管理的行為。一方面，可以提高內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性，并落實(shí)其執(zhí)行力度，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門在公司治理過程中的監(jiān)督、評(píng)價(jià)等作用。另一方面，可以提高內(nèi)部審計(jì)部門的權(quán)威性，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部審計(jì)部門人員的培訓(xùn)和篩選，確保其具有專業(yè)勝任能力[4]。

2.從外部角度

（1）提高重大關(guān)聯(lián)交易信息披露的透明度

規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易信息披露，保障信息披露的完整性。加強(qiáng)對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易信息的強(qiáng)制性披露，同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)積極主動(dòng)地披露，降低信息不對(duì)稱，提高信息的實(shí)用性和透明性，從而抑制盈余管理行為。

（2）建立健全媒體監(jiān)督機(jī)制

媒體不僅是信息中介，更是資本市場的輿論監(jiān)管者。通過媒體可以對(duì)管理層日常經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，抑制管理層濫用權(quán)力進(jìn)行盈余管理。在媒體的關(guān)注和報(bào)道下，企業(yè)的行為可能受到約束，同時(shí)，可以降低所有者與管理層內(nèi)部信息不對(duì)稱，從而減少盈余管理的空間，削弱盈余管理的動(dòng)機(jī)。

（3）加強(qiáng)稅務(wù)稽查力度

內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是提高集團(tuán)公司利益、降低集團(tuán)公司稅負(fù)成本的一個(gè)有效手段，但也可能會(huì)使國家的稅收造成流失。目前，稅務(wù)機(jī)關(guān)稅務(wù)稽查水平已經(jīng)有很大的提高，完全有能力對(duì)惡意操縱內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行稽查，通過加強(qiáng)稅務(wù)稽查，既可以保證國家稅源，也可以減少企業(yè)進(jìn)行盈余操縱的空間。

四、結(jié)語

樂視的捆綁銷售和營銷活動(dòng)中，會(huì)員年費(fèi)定價(jià)490元，相比于市場上其他視頻網(wǎng)站的198元會(huì)員年費(fèi)來說，其定價(jià)并不公允;同時(shí)，終端業(yè)務(wù)毛利率也不合常理，付費(fèi)業(yè)務(wù)收入中包含很大一部分硬件的收入。在以樂視致新2018年毛利率、行業(yè)毛利率和假定樂視致新營業(yè)利潤為0的三種方法下，可以分別重新計(jì)算出2014—2017年樂視致新少計(jì)的營業(yè)收入，并分析計(jì)算少計(jì)的增值稅和少計(jì)提的所得稅費(fèi)用等。

樂視網(wǎng)的捆綁銷售表面上將屬于硬件的收入轉(zhuǎn)移到會(huì)員服務(wù)收入，更深層面還包括利用硬件和服務(wù)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)涉及到的流轉(zhuǎn)稅種類和稅率不同，通過少計(jì)增值稅來增加樂視網(wǎng)的利潤;利用母子公司所得稅稅率差異，通過少計(jì)提所得稅費(fèi)用來增加樂視網(wǎng)的利潤;轉(zhuǎn)移收入之后，子公司產(chǎn)生巨額虧損，在對(duì)子公司可以施加控制的情況下，利用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，樂觀預(yù)期未來暫時(shí)性差異很可能轉(zhuǎn)回且未來可能獲得足夠的用來抵扣的應(yīng)納稅所得額，從而確認(rèn)了子公司虧損的遞延所得稅資產(chǎn)，減少合并利潤表的所得稅費(fèi)用來增加合并凈利潤;同時(shí)，利用對(duì)子公司的持股比例（達(dá)到能控制但非100%持股），使得少數(shù)股東承擔(dān)巨額虧損來增加歸屬于母公司所有者的凈利潤?？梢姡瑯芬曋滦戮尢?、合并凈利潤和歸母凈利潤怪象主要都是樂視網(wǎng)以捆綁銷售等手段進(jìn)行真實(shí)盈余管理造成的，盈余管理對(duì)合并報(bào)表和子公司利潤情況影響廣泛。此外，從樂視網(wǎng)對(duì)盈余的操縱中，本文還總結(jié)了關(guān)于真實(shí)盈余管理的識(shí)別和應(yīng)對(duì)措施。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 張程.樂視的七年[J].檢察風(fēng)云，2018（5）：72-74.

[2] 李剛，陳利軍，楊世明.真實(shí)盈余管理與審計(jì)費(fèi)用關(guān)系實(shí)證研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2015（18）：91-94.

[3] 彭曉潔，潘元偉.內(nèi)部控制、企業(yè)社會(huì)責(zé)任與真實(shí)盈余管理[J].會(huì)計(jì)之友，2019（16）：35-40.

[4] 閆麗娟，何玉潤，內(nèi)部審計(jì)能抑制盈余管理嗎？[J].財(cái)會(huì)通訊，2019（27）：30-34.