嘉實(shí)基金深耕“深度基本面研究”以豐厚回報(bào)締造出色業(yè)績(jī)

高廣

2020年公募基金迎來跨越式發(fā)展，基金規(guī)模連續(xù)突破15萬億、16萬億、17萬億和18萬億整數(shù)關(guān)口。伴隨著基金規(guī)?？焖贁U(kuò)容，基金公司“馬太效應(yīng)”凸顯，具有核心投研實(shí)力，旗下權(quán)益、固收基金業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀的老牌公司獲得市場(chǎng)追捧，嘉實(shí)基金就是其中的典型代表。

作為一家以“深度基本面研究”著稱的基金管理公司，成立21年以來，嘉實(shí)基金始終聚焦投研能力的不斷升級(jí)，通過不斷深化投研能力的深度和廣度，為投資者奉獻(xiàn)了十分耀眼的回報(bào)。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，嘉實(shí)基金旗下46只基金（A＼C分開計(jì)算）成立以來實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻倍，8只基金漲幅超4倍。其中，嘉實(shí)增長(zhǎng)混合和嘉實(shí)成長(zhǎng)收益A混合凈值分別實(shí)現(xiàn)了2474.04%和1405.63%凈值增長(zhǎng)率，并實(shí)現(xiàn)了1683.50%和1283.48%超越基準(zhǔn)回報(bào)率，彰顯了嘉實(shí)基金卓越的主動(dòng)投資管理能力。

嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示，作為資產(chǎn)管理公司，過硬的投研實(shí)力是一家基金公司賴以生存的根基，基金公司要想不斷前進(jìn)，錨定為投資人實(shí)現(xiàn)可持續(xù)回報(bào)，就必須不斷演化升級(jí)投研能力，以深度研究作為核心，堅(jiān)持投研體系優(yōu)化。

隨著中國資本市場(chǎng)的不斷開放和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型加速，A股市場(chǎng)投資生態(tài)悄然生變，全面性、整體性的機(jī)會(huì)逐漸減弱，而各種結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)應(yīng)“勢(shì)”而生。經(jīng)雷看來，在當(dāng)前結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)行情中，要想為投資人持續(xù)獲得豐厚回報(bào)，基金公司需要更聚焦的能力、更深度的基本面研究。正是基于市場(chǎng)變化的考慮，2020年嘉實(shí)基金開啟了“新十年”投研升級(jí)革新之旅，讓投研更加聚焦在符合新經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)主題上。

據(jù)悉，本次升級(jí)后，嘉實(shí)基金在投資方向上，將更加聚焦科技、大健康、大消費(fèi)和先進(jìn)制造這四大具有高成長(zhǎng)空間與長(zhǎng)期價(jià)值的行業(yè)。在人員配置上，四大行業(yè)均是由業(yè)績(jī)優(yōu)秀的人員管理。目前，張丹華任科技行業(yè)投資總監(jiān)、常蓁為消費(fèi)行業(yè)投資總監(jiān)、姚志鵬為制造行業(yè)投資總監(jiān)。數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，今年以來姚志鵬管理的嘉實(shí)環(huán)保低碳股票、嘉實(shí)新能源新材料A股票凈值增長(zhǎng)分別為82.26%和76.21%;常蓁管理的嘉實(shí)消費(fèi)精選A股票凈值增長(zhǎng)率為67.55%;張丹華管理的嘉實(shí)科技創(chuàng)新混合、嘉實(shí)前沿科技股票凈值增長(zhǎng)率分別為67.52%和55.57%，均大幅跑贏同期滬深300指數(shù)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

除了權(quán)益投研實(shí)力突出，嘉實(shí)基金在固收投研領(lǐng)域，同樣在不斷進(jìn)行投研體系的更新迭代。2020年在新冠疫情影響下，全球迎來低利率時(shí)代，傳統(tǒng)的固收理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下臺(tái)階，已經(jīng)不能滿足投資者保值增值的理財(cái)需求。為此，嘉實(shí)基金開始打造“1+N”的“固收+”策略?！肮淌?”產(chǎn)品的整體構(gòu)造思路是，在信用債等固定收益的標(biāo)的基礎(chǔ)上，通過權(quán)益、轉(zhuǎn)債、打新等多種資產(chǎn)力爭(zhēng)增強(qiáng)收益，即“1+N”。投資目標(biāo)是在確保組合安全性和流動(dòng)性、有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，平衡規(guī)模和收益波動(dòng)，為投資者提供穩(wěn)定有競(jìng)爭(zhēng)力的絕對(duì)回報(bào)。

WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，今年以來“固收+”策略基金中偏債混合型基金嘉實(shí)領(lǐng)航資產(chǎn)配置A、嘉實(shí)新添豐定開和嘉實(shí)新添華定開凈值增長(zhǎng)率分別為16.35%、12.71%和10.41%;二級(jí)債基嘉實(shí)穩(wěn)宏A和嘉實(shí)多元收益A凈值增長(zhǎng)率分別為13.31%和13.08%，為投資者實(shí)現(xiàn)了保值增值的理財(cái)目標(biāo)。實(shí)際上，經(jīng)過多年的投研實(shí)踐，目前嘉實(shí)基金形成了強(qiáng)大的投研體系和經(jīng)驗(yàn)豐富的固收管理團(tuán)隊(duì)，在業(yè)內(nèi)率先成立了信用分析團(tuán)隊(duì)，借鑒國際固定收益團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)，形成了嚴(yán)格的流程和制度、完善的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)和覆蓋多行業(yè)的信用評(píng)級(jí)方法體系。面對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)和客戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不斷提升，嘉實(shí)基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)在投資中始終堅(jiān)持以產(chǎn)生穩(wěn)定的、有競(jìng)爭(zhēng)力的絕對(duì)收益回報(bào)率，為投資者提供穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益以及超額回報(bào)為目標(biāo)，在長(zhǎng)期投資中為投資者實(shí)現(xiàn)了良好的絕對(duì)回報(bào)。

憑借卓越的權(quán)益和固收投研實(shí)力，2020年嘉實(shí)基金旗下新發(fā)基金獲得了投資者踴躍認(rèn)購。10月10日嘉實(shí)基金發(fā)行偏債混合型基金嘉實(shí)浦惠6個(gè)月持有期混合型基金，該基金10月12日提前結(jié)束募集，僅3天時(shí)間首募規(guī)模達(dá)145.60億元。權(quán)益基金方面，由歸凱管理的嘉實(shí)核心成長(zhǎng)混合一天募集規(guī)模超過300億元，超過基金募集規(guī)模150億元的上限，最終確定比例配售為46.78%。除了新基金受寵，績(jī)優(yōu)老基同樣獲得“識(shí)貨”的投資者增持。WIND數(shù)據(jù)顯示，相比去年年底，截至2020年9月30日，嘉實(shí)基金旗下37只老基金（A＼C分開計(jì)算）份額變化率超過100%。

值得一提的是，嘉實(shí)基金2019年同時(shí)榮獲《中國證券報(bào)》頒發(fā)的“被動(dòng)投資金?；鸸尽豹?jiǎng)、《證券時(shí)報(bào)》頒發(fā)的“五年持續(xù)回報(bào)明星基金公司獎(jiǎng)”和《上海證券報(bào)》頒發(fā)的“金基金TOP公司”獎(jiǎng)，成為業(yè)內(nèi)少有的獲得“大滿貫”稱號(hào)的基金管理公司。