跨境服務(wù)貿(mào)易融資初探

文/黃俊 編輯/韓英彤

廣義的跨境貿(mào)易融資，應(yīng)該包括跨境貨物貿(mào)易融資和跨境服務(wù)貿(mào)易融資。但相比起貨物貿(mào)易融資的蓬勃發(fā)展，服務(wù)貿(mào)易融資僅僅在極個(gè)別銀行得到了零星嘗試。服務(wù)貿(mào)易具有“無(wú)形性”“多樣性”“零散性”等特點(diǎn)，再加上體制法規(guī)未形成較為完善的全流程控制體系，銀行往往面臨“如何做好服務(wù)貿(mào)易融資的展業(yè)合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理”的難題，因而對(duì)服務(wù)貿(mào)易融資望而卻步。

筆者認(rèn)為，服務(wù)貿(mào)易融資有著良好的發(fā)展前景，銀行大有可為。本文擬對(duì)服務(wù)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審核要點(diǎn)做簡(jiǎn)要?dú)w納，并結(jié)合四個(gè)服務(wù)貿(mào)易融資方案做簡(jiǎn)要分析。

服務(wù)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)辦理要點(diǎn)

要辦好服務(wù)貿(mào)易融資，系統(tǒng)地梳理業(yè)務(wù)辦理要點(diǎn)是十分必要的。綜合來看，服務(wù)貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)辦理要點(diǎn)主要有以下三個(gè)方面。

確保貿(mào)易背景真實(shí)、合法、有效

貿(mào)易背景真實(shí)、合法、有效，是服務(wù)貿(mào)易外匯管理的核心要求?！督?jīng)常項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)指引（2020年版）》（簡(jiǎn)稱《指引》）明確規(guī)定，服務(wù)貿(mào)易外匯收支應(yīng)具有真實(shí)、合法的交易基礎(chǔ)。虛構(gòu)貿(mào)易背景辦理跨境收支和跨境融資，是嚴(yán)重?cái)_亂外匯市場(chǎng)秩序的違法行為，歷來是監(jiān)管部門查處的重點(diǎn)，理應(yīng)成為銀行開辦服務(wù)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審查重點(diǎn)。

貿(mào)易背景真實(shí)、合法、有效，也是服務(wù)貿(mào)易融資實(shí)現(xiàn)自償性的根基。自償性是貿(mào)易融資的核心還款保障。與貨物貿(mào)易類似，服務(wù)貿(mào)易也會(huì)形成服務(wù)鏈條。對(duì)于出口服務(wù)融資，自償性體現(xiàn)在向境外提供服務(wù)所產(chǎn)生的收入；對(duì)于進(jìn)口服務(wù)融資，自償性體現(xiàn)在利用從境外購(gòu)買的服務(wù)轉(zhuǎn)而向境內(nèi)提供服務(wù)所產(chǎn)生的收入。而如果服務(wù)貿(mào)易背景虛假，即借款人無(wú)因提供服務(wù)而產(chǎn)生的收入來源，自償性就會(huì)落空，造成實(shí)質(zhì)性信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，從信用風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，審核服務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性同樣是重中之重。

融資金額和期限與基礎(chǔ)服務(wù)貿(mào)易合理匹配

服務(wù)貿(mào)易融資的金額和期限應(yīng)該與基礎(chǔ)服務(wù)貿(mào)易實(shí)際需要一一對(duì)應(yīng)。融資金額應(yīng)與實(shí)際收支金額匹配；融資期限與出口款項(xiàng)回籠時(shí)間或進(jìn)口轉(zhuǎn)銷售的款項(xiàng)回籠時(shí)間匹配。

金額期限合理匹配，是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。金額方面，脫離實(shí)需虛增融資金額，意味著超出貿(mào)易自償性帶來的還款來源保障，會(huì)造成實(shí)質(zhì)性的信用風(fēng)險(xiǎn)；而期限錯(cuò)配則大大損害了自償性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的緩釋效果：期限過短則銷售未及時(shí)回款，期限過長(zhǎng)則回籠資金容易被挪用，均會(huì)使第一還款來源失去保障。

金額期限合理匹配，也是外匯業(yè)務(wù)“實(shí)需原則”的合規(guī)管理要求。融資金額虛增和融資期限錯(cuò)配是主體交易“脫實(shí)向虛”的典型表現(xiàn)，往往會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，擾亂外匯市場(chǎng)穩(wěn)定。銀行在嚴(yán)格審核單證材料表面匹配性的同時(shí)，還應(yīng)重點(diǎn)防范表面匹配但實(shí)際不匹配的情況，即借款人為增加融資金額和延長(zhǎng)融資期限，通過修改交易單證、退款、變更收款賬戶、出具單方面情況說明等方式，變?cè)毂砻嫫ヅ涞姆?wù)貿(mào)易背景。

遵守服務(wù)貿(mào)易和國(guó)內(nèi)外匯貸款政策的有關(guān)流程管理規(guī)定

服務(wù)貿(mào)易融資的流程管理以《指引》以及國(guó)內(nèi)外匯貸款相關(guān)政策為主要依據(jù)，涉及資料搜集、信息報(bào)送、賬戶管理、特殊業(yè)務(wù)規(guī)定等。在此筆者提請(qǐng)注意以下兩個(gè)方面。

一是資料搜集方面，雖然原來《關(guān)于印發(fā)服務(wù)貿(mào)易外匯管理法規(guī)的通知》（匯發(fā)〔2013〕30號(hào)）列舉的各種業(yè)務(wù)類型資料清單在《指引》中被刪除，但實(shí)務(wù)當(dāng)中仍可作為重要的參考依據(jù)。銀行可結(jié)合《指引》要求，在展業(yè)基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整。此外，稅務(wù)備案表的搜集和核驗(yàn)是服務(wù)貿(mào)易的重要一環(huán)，銀行應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行審核和核驗(yàn)操作。

二是信息報(bào)送方面，2019年版申報(bào)指引對(duì)境外承包工程、旅行、運(yùn)輸?shù)确?wù)貿(mào)易申報(bào)有專門規(guī)定，銀行因據(jù)此對(duì)服務(wù)貿(mào)易融資的相關(guān)收支進(jìn)行申報(bào)。如果涉及海外代付、跨境福費(fèi)廷等融資品種，還應(yīng)參照“附2 國(guó)際貿(mào)易融資間接申報(bào)實(shí)例”進(jìn)行申報(bào)。而融資環(huán)節(jié)，應(yīng)該參照《金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集規(guī)范（1.2版）》錄入國(guó)內(nèi)外匯貸款簽約和變動(dòng)信息，資金用途應(yīng)選擇“服務(wù)貿(mào)易”。

服務(wù)貿(mào)易融資方案分析

運(yùn)輸代理服務(wù)融資

（1）服務(wù)貿(mào)易模式。貨運(yùn)代理公司從境內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)承攬貨物進(jìn)出口運(yùn)輸業(yè)務(wù)，并委托境外運(yùn)輸公司進(jìn)行實(shí)際的貨物運(yùn)輸。該業(yè)務(wù)相當(dāng)于貨運(yùn)代理公司購(gòu)買境外運(yùn)輸公司的運(yùn)輸服務(wù)，屬于典型的進(jìn)口服務(wù)。

（2）融資需求分析。貨物進(jìn)出口企業(yè)通常是在運(yùn)輸完成后或按一定結(jié)算周期向貨運(yùn)代理公司支付費(fèi)用；而貨運(yùn)代理公司通常則需要提前向境外運(yùn)輸公司預(yù)訂運(yùn)輸艙位，并在貨物實(shí)際運(yùn)輸前或按一定結(jié)算周期向境外運(yùn)輸公司支付運(yùn)輸費(fèi)用。因此，貨運(yùn)代理公司向運(yùn)輸公司支付運(yùn)費(fèi)的時(shí)間往往會(huì)早于從境內(nèi)貨物進(jìn)出口企業(yè)收取貨運(yùn)代理服務(wù)費(fèi)的時(shí)間，從而形成資金缺口。銀行可在貨運(yùn)代理公司向境外運(yùn)輸公司支付運(yùn)費(fèi)的環(huán)節(jié)，為貨運(yùn)代理公司辦理進(jìn)口貿(mào)易融資，并以境內(nèi)貨運(yùn)代理服務(wù)費(fèi)收入作為第一還款來源，同時(shí)根據(jù)收入時(shí)間合理設(shè)置融資期限。

（3）業(yè)務(wù)辦理要點(diǎn)。貸前調(diào)查環(huán)節(jié)，銀行應(yīng)全面了解貨運(yùn)代理公司的業(yè)務(wù)模式，選取合作時(shí)間較長(zhǎng)的交易對(duì)手開展業(yè)務(wù)，并根據(jù)歷史交易數(shù)據(jù)設(shè)置授信額度和最長(zhǎng)融資期限；融資發(fā)放環(huán)節(jié)，應(yīng)搜集境外運(yùn)輸合同、境內(nèi)貨運(yùn)代理合同、相關(guān)發(fā)票（或結(jié)算單）、訂艙裝貨憑證等，相互比對(duì)其邏輯的合理性，同時(shí)比對(duì)過往的交易記錄，全面核實(shí)服務(wù)貿(mào)易背景的真實(shí)性和合理性，合理設(shè)置融資金額和期限；貸后管理環(huán)節(jié)，首先應(yīng)做好運(yùn)輸代理費(fèi)收入的持續(xù)跟蹤，同時(shí)應(yīng)搜集運(yùn)輸公司簽發(fā)的運(yùn)輸單據(jù)、貨物進(jìn)出口報(bào)關(guān)單等，比對(duì)單據(jù)信息與合同發(fā)票等是否一致，必要時(shí)還可通過專業(yè)航運(yùn)網(wǎng)站核實(shí)運(yùn)輸軌跡或集裝箱狀態(tài)，相互比對(duì)事前和事后單據(jù)的邏輯關(guān)聯(lián)性。

旅游票務(wù)代理服務(wù)融資

（1）服務(wù)貿(mào)易模式。旅游票務(wù)代理公司基于國(guó)內(nèi)旅行社的委托，代訂國(guó)際飛機(jī)票、境外酒店、境外景點(diǎn)門票等。該服務(wù)相當(dāng)于從境外打包購(gòu)買國(guó)際航空客運(yùn)、住宿、娛樂/游覽服務(wù)，屬于進(jìn)口服務(wù)。

（2）融資需求分析。旅游票務(wù)代理公司與上游（航空公司、境外票務(wù)代理公司、酒店、景點(diǎn)等）和下游（國(guó)內(nèi)旅行社）的結(jié)算，一般會(huì)根據(jù)與上下游公司的合同約定，采用預(yù)付款、月結(jié)、達(dá)到特定金額統(tǒng)一結(jié)算等方式。對(duì)于較為弱勢(shì)的旅游票務(wù)代理公司，與上下游的結(jié)算方式均較為不利，從國(guó)內(nèi)旅行社的收款時(shí)間往往晚于向境外付款的時(shí)間，形成融資需求。銀行可在旅游票務(wù)代理公司向上游支付購(gòu)票費(fèi)用的環(huán)節(jié)為其辦理進(jìn)口貿(mào)易融資，并以國(guó)內(nèi)旅行社的付款作為第一還款來源，同時(shí)根據(jù)收入時(shí)間合理設(shè)置融資期限。

（3）業(yè)務(wù)辦理要點(diǎn)。下面以國(guó)際飛機(jī)票票務(wù)代理服務(wù)為例做簡(jiǎn)要分析。貸前調(diào)查環(huán)節(jié)，銀行應(yīng)全面了解國(guó)際飛機(jī)票票務(wù)代理業(yè)務(wù)模式，選取合作時(shí)間較長(zhǎng)的交易對(duì)手開展業(yè)務(wù)，并根據(jù)歷史交易數(shù)據(jù)設(shè)置授信額度和最長(zhǎng)融資期限。融資發(fā)放環(huán)節(jié)，應(yīng)搜集境外購(gòu)票合同、境內(nèi)票務(wù)代理合同、相關(guān)發(fā)票（或結(jié)算單）、訂票憑證等，相互比對(duì)其邏輯合理性，并比對(duì)過往交易記錄，全面核實(shí)服務(wù)貿(mào)易背景的真實(shí)性和合理性，同時(shí)合理設(shè)置融資期限和金額；貸后管理環(huán)節(jié)，應(yīng)持續(xù)跟蹤票務(wù)代理公司從旅行社獲得收入的情況，同時(shí)搜集航空公司的飛機(jī)票等，比對(duì)飛機(jī)票信息與合同、訂票信息的一致性，并可通過專業(yè)航運(yùn)網(wǎng)站核實(shí)飛機(jī)運(yùn)行情況以及飛機(jī)航班信息，相互比對(duì)事前和事后單據(jù)的邏輯關(guān)聯(lián)性。

對(duì)外承包工程服務(wù)融資

（1）服務(wù)貿(mào)易模式。境內(nèi)承包方接受境外項(xiàng)目業(yè)主的委托，承建境外建筑工程項(xiàng)目，并通過境外當(dāng)?shù)仨?xiàng)目部或第三方施工公司進(jìn)行具體施工。業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是境外項(xiàng)目業(yè)主從境內(nèi)承包方購(gòu)買建筑服務(wù)，相當(dāng)于服務(wù)出口。

（2）融資需求分析。除了開工前業(yè)主會(huì)支付一定比例預(yù)付款外，一般承包方必須先支付用于具體項(xiàng)目建設(shè)的資金，待項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度達(dá)到特定節(jié)點(diǎn)，才能獲得相應(yīng)的工程建設(shè)款項(xiàng)收入。如果業(yè)主強(qiáng)勢(shì)以至于沒有預(yù)付款或預(yù)付款比例過低，或者進(jìn)度工程款金額、期限與施工費(fèi)用用款金額、期限錯(cuò)配，業(yè)主給付款項(xiàng)在特定時(shí)間或無(wú)法覆蓋建設(shè)施工支出，則需要銀行資金融通。銀行可為境內(nèi)承包方辦理出口貿(mào)易融資，專項(xiàng)用于支付項(xiàng)目施工費(fèi)用，并以工程款項(xiàng)收入作為第一還款來源，同時(shí)根據(jù)收入時(shí)間合理設(shè)置融資期限。

（3）業(yè)務(wù)辦理要點(diǎn)。貸前調(diào)查環(huán)節(jié)，銀行應(yīng)審查借款人的建設(shè)履約能力、是否具備相關(guān)資質(zhì)、相關(guān)手續(xù)是否齊全、具體施工模式等；同時(shí)審查項(xiàng)目業(yè)主的支付能力、與借款人的合作情況、項(xiàng)目本身的評(píng)估價(jià)值是否合理等。融資發(fā)放環(huán)節(jié)，應(yīng)遵循按項(xiàng)目進(jìn)度分批放款的原則。搜集項(xiàng)目進(jìn)度驗(yàn)收單等，審核過往及當(dāng)期項(xiàng)目進(jìn)展和款項(xiàng)收入情況，并根據(jù)業(yè)主付款時(shí)間合理設(shè)置融資期限；同時(shí)搜集施工主要費(fèi)用的相關(guān)單據(jù)，審核施工費(fèi)用支出歷史情況和未來當(dāng)期用款需求，根據(jù)收支缺口情況合理設(shè)置融資金額。貸后管理環(huán)節(jié)，應(yīng)持續(xù)跟蹤當(dāng)期境外工程施工情況，以及融資資金最終用途是否符合項(xiàng)目用途；適時(shí)搜集貸款當(dāng)期的項(xiàng)目進(jìn)度驗(yàn)收單、發(fā)票、結(jié)算單等單據(jù)，與合同和過往單據(jù)進(jìn)行比對(duì)審核；持續(xù)跟進(jìn)業(yè)主的付款情況，確保工程款項(xiàng)及時(shí)回籠到貸款銀行。

醫(yī)療數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)融資

數(shù)字貿(mào)易作為近年來的新興貿(mào)易形式，受到普遍的重視。探索數(shù)字貿(mào)易融資，或許是未來服務(wù)貿(mào)易融資創(chuàng)新的重要課題。數(shù)字貿(mào)易種類繁多，本文以一項(xiàng)醫(yī)療數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)業(yè)務(wù)為例做簡(jiǎn)要分析。

某醫(yī)學(xué)研究企業(yè)從境外醫(yī)學(xué)公司購(gòu)買醫(yī)療數(shù)據(jù)庫(kù)使用權(quán)，用于醫(yī)學(xué)研究使用。數(shù)據(jù)庫(kù)使用費(fèi)一般按年費(fèi)形式結(jié)算，部分?jǐn)?shù)據(jù)按查詢數(shù)量結(jié)算。

對(duì)于上述業(yè)務(wù)，銀行可以在使用費(fèi)支付環(huán)節(jié)為醫(yī)學(xué)研究企業(yè)辦理進(jìn)口貿(mào)易融資。然而，盡管數(shù)據(jù)庫(kù)的使用有助于醫(yī)學(xué)研究并最終帶來收益，但這種收益并非購(gòu)買數(shù)據(jù)庫(kù)使用權(quán)而直接產(chǎn)生的。這種服務(wù)進(jìn)口更應(yīng)該理解為自用性支出。值得注意的是，服務(wù)貿(mào)易自用進(jìn)口的情況會(huì)更常見。譬如軟件使用的版權(quán)費(fèi)、商標(biāo)使用費(fèi)、法律服務(wù)費(fèi)、設(shè)備維修費(fèi)等，均屬于企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，而沒有特定的下游銷售予以對(duì)應(yīng)。有鑒于此，銀行在為類似業(yè)務(wù)提供服務(wù)貿(mào)易融資時(shí)，相關(guān)的授信審批、放款審核、貸后管理等應(yīng)該比照流動(dòng)資金貸款。比如融資期限，沒有上文提及的下游銷售周期與之匹配，需要根據(jù)企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)周期進(jìn)行設(shè)置；再比如還款來源，不再依托下游銷售，而需要依托企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)所得。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制，則應(yīng)該重點(diǎn)審核企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和日常經(jīng)營(yíng)狀況。

另一個(gè)需要重點(diǎn)關(guān)注的是服務(wù)貿(mào)易背景的核實(shí)問題?？紤]到數(shù)據(jù)庫(kù)使用權(quán)交易的特殊性，除了合同和發(fā)票，銀行能搜集到的證明數(shù)據(jù)庫(kù)使用權(quán)交易的材料非常有限。建議銀行應(yīng)盡可能實(shí)地見證數(shù)據(jù)庫(kù)的使用，同時(shí)搜集證明數(shù)據(jù)庫(kù)所有權(quán)和價(jià)值的文件，以便進(jìn)一步核實(shí)服務(wù)貿(mào)易的真實(shí)性。

貿(mào)易融資近年來的發(fā)展不溫不火，銀行也一直在尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。而隨著服務(wù)貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展，服務(wù)貿(mào)易融資的探索創(chuàng)新勢(shì)在必行。建議銀行乘著市場(chǎng)和政策的東風(fēng)，做好合規(guī)審核和風(fēng)險(xiǎn)控制，在服務(wù)貿(mào)易融資方面邁出更大的步伐。