經(jīng)濟金融化視角下的金融與實體經(jīng)濟探究

吳諾天

（安徽大學國際商學院，安徽 合肥 230001）

在目前的社會發(fā)展形式中，金融和實體經(jīng)濟的協(xié)同發(fā)展對于目前的中國社會經(jīng)濟的發(fā)展有著十分重要的作用。隨著我國社會科技的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的迅速崛起，使得我國的實體經(jīng)濟發(fā)展境況遠不如之前。雖說國家出臺了相關(guān)的政策與扶持資金，但在實際地發(fā)展過程中還是存在著很多的問題。將經(jīng)濟金融化視角之下的金融情況與實體經(jīng)濟進行結(jié)合，可以在很大程度上提高我國的經(jīng)濟發(fā)展，對于我國的實體經(jīng)濟以及社會的整體先進程度都有著積極的促進作用。

一、促進經(jīng)濟金融化的有關(guān)因素

（一）統(tǒng)工業(yè)的項目收益相比較之前出現(xiàn)降低趨勢

根據(jù)相關(guān)的報道數(shù)據(jù)，在20世紀90年代的工業(yè)發(fā)展進程中，經(jīng)濟收益每年呈現(xiàn)出以4.7%的速度進行下滑，這對于當時的工業(yè)發(fā)展來說無疑是一個當頭重磅。在隨后的幾年時間中，相關(guān)的一些經(jīng)濟政策發(fā)生了變化，加之出現(xiàn)了很多的技術(shù)上創(chuàng)新，使得國家的工業(yè)發(fā)展情況變得逐步活躍。雖說經(jīng)濟的發(fā)展有了逐步上升的趨勢，但是整體的經(jīng)濟環(huán)境卻是十分得糟糕?；谶@種現(xiàn)象的出現(xiàn)，很多的國家都改變了自身的發(fā)展模式，經(jīng)濟發(fā)展的方向和渠道也做出了調(diào)整，這些改變不僅可以更好地發(fā)揮工業(yè)技術(shù)價值來獲取經(jīng)濟效益，而且有助于推動國家經(jīng)濟實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。根據(jù)實際的生產(chǎn)以及工業(yè)的發(fā)展來看，傳統(tǒng)工業(yè)的經(jīng)濟效益下降并不是階段性的下降，而是一種長期的下降趨勢。在新技術(shù)革命產(chǎn)生之后，這種現(xiàn)象就變得更為突出。從不斷下滑的經(jīng)濟效益中不難發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟金融化是一種具有規(guī)律的經(jīng)濟變化現(xiàn)象。當實體工業(yè)生產(chǎn)變得愈發(fā)困難時，經(jīng)濟金融化則就需要進行供求之間的矛盾。市場中可能會出現(xiàn)金融過度支出的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)對于市場的經(jīng)濟穩(wěn)定性將會產(chǎn)生嚴重的影響，很多的企業(yè)將會受到經(jīng)濟的沖擊，產(chǎn)業(yè)供應鏈也會出現(xiàn)很多的問題。在這種情況下就會出現(xiàn)金融經(jīng)濟堆積的現(xiàn)象以及產(chǎn)業(yè)的供應速度下降的現(xiàn)象，這對于實體經(jīng)濟的發(fā)展十分地不利。

（二）經(jīng)濟環(huán)境更加的開放且范圍正在逐漸地增加

依據(jù)目前的社會經(jīng)濟發(fā)展形勢，這二者之間的關(guān)系是相互扶持的，有必要指出經(jīng)貿(mào)的包容程度，其關(guān)系到出現(xiàn)經(jīng)濟風險的概率，進而影響到國家經(jīng)濟經(jīng)金融的穩(wěn)定性。在金融產(chǎn)品方面，國家要不斷提高生產(chǎn)力度和研發(fā)投入，在這種情況下，引入外來資金也迫在眉睫。促進中國經(jīng)濟金融發(fā)展的核心因素是要實行對外開放。立足宏觀角度，全面分析經(jīng)濟環(huán)境并推進體制改革，可以加快構(gòu)建出完善的經(jīng)濟格局，就要求相關(guān)部門全面發(fā)揮職能并加快法制建設(shè)進程。近些年，西方國家在發(fā)展經(jīng)濟方面呈現(xiàn)出放緩趨勢，這為部分跨國集團和金融組織提供了更多發(fā)展機遇，其可以借助多條資金鏈來提高自身資本競爭力。這樣，不僅改善了國家間固定資產(chǎn)的收支平衡，而且也豐富了需要規(guī)范的內(nèi)容，包括股息資本、單位收購、金融投資管制等。

二、金融與實體經(jīng)濟之間的關(guān)聯(lián)

改革開放以來，我國金融發(fā)展與實體經(jīng)濟發(fā)展的矛盾沖突日益突出，這意味著熔融趨勢會影響到實體經(jīng)濟的利潤收益。雖然近些年我國政府部門在經(jīng)濟領(lǐng)域出臺了一系列調(diào)整措施，但受限于金融監(jiān)管制度，當前仍存在監(jiān)管力度不足且資本配置不平衡的問題。從金融和實體經(jīng)濟二者關(guān)系來看，其是相互促進、相互促進、相互發(fā)展的有機整體，是“融通”的主體。

金融經(jīng)濟是指以金融資本作為資本增值的主要動因，從融資活動中獲取資本收益。單純依靠金融，很難創(chuàng)造出剩余價值，只有使其服務(wù)到實體經(jīng)濟中才能獲取更多的價值空間，進而提高金融利潤量，從這一層面講，財務(wù)活動當然也能直接受益于其他企業(yè)。當借助資源再分配方式來實現(xiàn)金融資本利潤化，金融在一定程度上會影響實體經(jīng)濟的利潤收益，進而壓縮實體經(jīng)濟利潤空間，這使得二者間互信程度效率大打折扣。實體經(jīng)濟的發(fā)展勢必會帶動規(guī)模擴大、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，這就需要及時調(diào)整金融結(jié)構(gòu)及金融規(guī)模來更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，當存在調(diào)整力度不足問題時，可能會出現(xiàn)“金融抑制”現(xiàn)象。相反情況下，當金融增速多快于實體經(jīng)濟時，其超出實體經(jīng)濟需求會導致出現(xiàn)“金融擴張”現(xiàn)象，進而增加金融敏感性和風險性，嚴重的可能引發(fā)金融危機。

（一）金融發(fā)展的基礎(chǔ)

聯(lián)合現(xiàn)有金融理論來看，金融的發(fā)展離不開實體經(jīng)濟。在勞動的社會價值不斷變化的情況下，社會勞動生產(chǎn)率隨技術(shù)進步而提高，技術(shù)進步產(chǎn)生正價值，進而在等價交換中產(chǎn)生貨幣和信貸，但是融資的初始狀態(tài)。近些年經(jīng)濟的發(fā)展和金融的演變都加速了社會經(jīng)濟的發(fā)展，滿足了越來越多樣化和高質(zhì)量的實體經(jīng)濟的需要

（二）促進實體經(jīng)濟進步

從某種層面講，資本離不開實體經(jīng)濟，后者是前者的主要來源，而金融經(jīng)濟又可以為實體經(jīng)濟提供重要支撐。從籌集和再分配社會資本的角度看，金融經(jīng)濟能夠在短期內(nèi)積累資金，使市場上的資本得到最大程度的利用；而在市場經(jīng)濟條件下，財政也可以通過一些合理的引導方案，增加社會資本流向發(fā)展需求大、發(fā)展?jié)摿Υ蟮膶嶓w經(jīng)濟。在資源合理配置中可以發(fā)揮金融作用來準確評估市場風險，其有助于提高風險預估結(jié)果的準確性和實時性，進而有助于最大程度降低操作風險帶來的損失。

三、協(xié)調(diào)發(fā)展的重點

（一）金融部門過快增長

我國金融業(yè)的整體發(fā)展水平在市場化過程中得到了提升，整體金融規(guī)模遠遠超過實體經(jīng)濟的規(guī)模。金融增加值在 GDP中所占的比重表明，我國金融業(yè)正在穩(wěn)步、持續(xù)地發(fā)展。從中西方金融業(yè)角度來看，西方發(fā)達國家的金融業(yè)開放程度更高，而我國金融業(yè)仍處于初期探索階段，其環(huán)境較為封閉，封閉的金融服務(wù)行業(yè)阻礙了我國經(jīng)濟的發(fā)展。近幾年來，金融與實體經(jīng)濟發(fā)展越來越不平衡，二者之間的發(fā)展差距越來越大。除此之外，伴隨著金融資本對工業(yè)資本控制力度的增強，其影響到工業(yè)資本利潤空間，同時削弱了工業(yè)資本對生產(chǎn)力的發(fā)展作用，這在一定程度上導致我國金融發(fā)展速度都被迫放緩。

（一）脫離現(xiàn)實

就實體經(jīng)濟的金融化層面來看，其主要表現(xiàn)在“產(chǎn)業(yè)資本從實體向虛擬的轉(zhuǎn)化”和“實體經(jīng)濟利潤來源的金融化”這兩方面，金融資本通過服務(wù)實體經(jīng)濟來創(chuàng)造價值，提升實體經(jīng)濟效率，但在金融資本控制實體資本的背景下，金融資本壟斷現(xiàn)象層出不窮。除此之外，當前，越來越多實體經(jīng)濟資本涌入金融領(lǐng)域，但是伴隨著金融資本利潤與實際資本利潤差距的擴大，越來越多公司和投資者開始追求市場價值最大化，他們愿意將更多資金投入其他金融領(lǐng)域。

（三）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不科學

從我國社會經(jīng)濟發(fā)展角度來看，當前明顯存在經(jīng)濟產(chǎn)值和規(guī)模較大，但是其中的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)占比卻并不是很合理，在我國的整體經(jīng)濟中，實體經(jīng)濟是處于整個經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈中的底層部分，對于一些新技術(shù)的資金投入并不是很多，相關(guān)的技術(shù)也不是十分得成熟，一些創(chuàng)新科技并不能進行很好的研究，專業(yè)性的技術(shù)掌握的并不是很多。實體經(jīng)濟的不斷發(fā)展需要資金的不斷投入以增加技術(shù)手段。我國近些年來雖然增加了相關(guān)的資金投入，但是相比較于國外的一些發(fā)達國家，我國的實體經(jīng)濟投資仍然處于一個較為落后的階段。

四、金融化視角下金融與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的相關(guān)策略

（一）充分發(fā)揮出政府的作用，將資金的使用效率進行提高

政府在實體經(jīng)濟的發(fā)展過程中扮演著十分重要的作用，首先要將政府的作用在實體經(jīng)濟的發(fā)展過程中進行不斷地體現(xiàn)，對于政府的轉(zhuǎn)型工作可以進行適當?shù)难雍?。同時要全面落實稅收減免和分散服務(wù)改革工作，這樣才能更好地優(yōu)化市場營銷環(huán)境，在此基礎(chǔ)上激發(fā)更多市場發(fā)展活力。其次要充分發(fā)揮財政資金和政府債券的使用效果，一方面要進一步優(yōu)化支出結(jié)，另一方面要落實資金監(jiān)督工作，這樣才能進一步提高政府投資效益。最后要提高對政府債務(wù)的風險管理力度，通過加強風險防范和風險管理來保障實體經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，與此同時，相關(guān)部門要合理評估各地方政府的風險承受能力，以此來最大程度預防債務(wù)風險問題。

（二）明確主線任務(wù)，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變

在進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型過程中，首先要將市場在資源分配中的作用進行充分的展現(xiàn)，將一些過剩的現(xiàn)象進行進一步的消除，將一些社會生產(chǎn)資源投入到高收益高利潤的一些行業(yè)發(fā)展中。其二要為市場創(chuàng)造一些條件，對于新型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進行大力的推進與支持，不斷地進行新技術(shù)的研發(fā)，將新科技浪潮進行不斷地推進。其三則是要實施一些新的發(fā)展理念，對于商業(yè)模式以及產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展理念進行不斷地創(chuàng)新，采用一些較為新穎的方式進行產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將企業(yè)的核心價值進行展現(xiàn)與提升，這對于實體經(jīng)濟的發(fā)展十分地重要。

（三）增強金融服務(wù)能力

一方面要逐步優(yōu)化金融市場體系結(jié)構(gòu)，相關(guān)部門要積極鼓勵股權(quán)融資等融資形式，借此來擴大金融供給規(guī)模并滿足實體經(jīng)濟發(fā)展需要。另一方面要注重優(yōu)化金融投資結(jié)構(gòu)，盡可能出臺多元化信貸政策，在此基礎(chǔ)上著重發(fā)展高新技術(shù)制造業(yè)，這對于優(yōu)化金融資源流動投資結(jié)構(gòu)而言具有重要意義。

五、結(jié)束語

目前，我國的金融發(fā)展與實體經(jīng)濟出現(xiàn)了不平衡發(fā)展的現(xiàn)象，且此現(xiàn)象變得愈發(fā)嚴重，金融的過度擴張導致實體經(jīng)濟發(fā)展的過程中問題頻現(xiàn)。因此要不斷地改善二者之間的關(guān)系，促進其共同發(fā)展。