公司股本變更如何保護(hù)股東權(quán)益

李紅陽

（鄭州祥隆地質(zhì)工程有限公司，河南 新密 452370）

從理論上講轉(zhuǎn)股以及送股都會(huì)對(duì)公司的股本產(chǎn)生影響，股本的增加也會(huì)增加公司股東的利益，但是如果股本擴(kuò)張的速度存在不合理性也會(huì)給股東的利益帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然股本的減少也會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)更不利于公司股東利益的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展[2]。而且由于公司股東之間的股份存在差異性以及股東之間的地位也存在明顯的差別，所以公司股本的變更不僅會(huì)引起企業(yè)利潤(rùn)的動(dòng)蕩往往小股東的權(quán)益會(huì)嚴(yán)重受損，所以為了從整體上保證股東的合法權(quán)益，各個(gè)股東要加強(qiáng)自身合法權(quán)益的保護(hù)，能夠減小自身的利益損失。對(duì)于企業(yè)與公司的股東來說，對(duì)于公司知情權(quán)的有效保護(hù)能夠幫助其從整體上把握企業(yè)與公司的實(shí)際情況，從而也就可以促使企業(yè)和公司實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，而且，對(duì)于企業(yè)與公司的知情權(quán)也是企業(yè)股東應(yīng)該擁有的權(quán)力之一。雖然在公司法中對(duì)中小企業(yè)股東的知情權(quán)進(jìn)行了進(jìn)一步的擴(kuò)大，但是并未對(duì)知情權(quán)所使用的查閱情況與背景進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定，而且在使用知情權(quán)進(jìn)行賬目查閱方面也并未詳細(xì)地規(guī)定賬本的范圍。

一、股東權(quán)益保護(hù)的立法現(xiàn)狀

企業(yè)制定合理的決策權(quán)可以起到平衡股東權(quán)利的作用?？梢詫?duì)大股東的權(quán)利進(jìn)行適當(dāng)?shù)闹萍s同時(shí)也可以起到保護(hù)小股東合法權(quán)益的作用。但是如果企業(yè)缺乏決策權(quán)當(dāng)自身發(fā)展陷入難以周轉(zhuǎn)的境地以及資金鏈斷裂時(shí)可能就會(huì)引起股東被迫負(fù)債的現(xiàn)象。此外也可能會(huì)產(chǎn)生資金套牢的現(xiàn)象，不利于股東的合法權(quán)益。尤其是當(dāng)企業(yè)股本變更時(shí)會(huì)讓企業(yè)處于復(fù)雜的環(huán)境中，帶給股東之間的麻煩也會(huì)增多，不僅會(huì)增加大股東與小股東之間的矛盾也會(huì)影響決策權(quán)的有效性。所以在此情況下，小股東的權(quán)利就得不到發(fā)揮和使用不僅會(huì)限制權(quán)利的應(yīng)用也會(huì)讓自己的經(jīng)濟(jì)利益受到損害。

除了決策權(quán)得不到保護(hù)之外，企業(yè)股本的變更也會(huì)對(duì)企業(yè)股東的知情權(quán)造成損害。從法學(xué)的角度來講，知情權(quán)是股東的基本權(quán)利，但是缺乏對(duì)知情權(quán)的保護(hù)所以也會(huì)讓公司股東對(duì)企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)信息缺乏及時(shí)地了解和熟悉。此外，也會(huì)影響股東查閱財(cái)務(wù)信息以及相關(guān)數(shù)據(jù)時(shí)的準(zhǔn)確性。其查閱的數(shù)據(jù)與實(shí)際的數(shù)據(jù)會(huì)產(chǎn)生較大的出入，所以股東的知情權(quán)猶如形同虛設(shè)。此外，累積投票權(quán)也會(huì)影響企業(yè)股東與股東之間的利益關(guān)系。由于大股東所持有的票數(shù)比較集中，小股東的票數(shù)比較零散，所以在一定程度上也會(huì)影響小股東發(fā)揮作用的權(quán)利。一般企業(yè)的發(fā)展和一些重大的事件大部分是由大股東做決策和做權(quán)利，所以小股東的權(quán)益就會(huì)缺乏企業(yè)的重視，不利于股東之間的利益分配。

二、西方國(guó)家的研究現(xiàn)狀

在西方一些國(guó)家，當(dāng)股東利益受損或者是股東的股份出現(xiàn)轉(zhuǎn)股以及退股可以直接與企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，協(xié)商無果會(huì)鼓勵(lì)股東提出訴訟。尤其是企業(yè)存在詐騙以及嚴(yán)重侵犯了股東的合法權(quán)益股東為了自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以直接向法院提起衍生訴訟。但是股東在提起衍生訴訟時(shí)必須要按照合理的規(guī)定進(jìn)行。當(dāng)股東的經(jīng)濟(jì)權(quán)益以及合法權(quán)益受到不公平對(duì)待時(shí)可以通過合法的渠道請(qǐng)求解散公司同時(shí)可以按照原有持股的比例來合理分配剩余的企業(yè)經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)。當(dāng)然避免股東權(quán)力的濫用以及通過不合理的手段利用清盤令導(dǎo)致公司的不穩(wěn)定發(fā)展，西方國(guó)家尤其是英國(guó)也下發(fā)了許多條例限制以及約束股東的權(quán)利[3]。

西方國(guó)家可以利用一定的手段對(duì)股東泛濫的權(quán)利進(jìn)行制約，但是與我國(guó)公司管理方式相比，西方國(guó)家考慮得更多的是股東的權(quán)利以及股東的經(jīng)濟(jì)權(quán)益和合法權(quán)益，我國(guó)企業(yè)的管理方式往往會(huì)先考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)而把股東的各項(xiàng)權(quán)益和經(jīng)濟(jì)效益放在次要位置上。尤其是在英國(guó)，企業(yè)如果變更股本而忽視了股東的合法權(quán)益無論公司處于經(jīng)營(yíng)的何種狀態(tài)股東都有權(quán)利進(jìn)行申訴和起訴，保護(hù)自己的合法權(quán)益。

三、中小股東權(quán)益保護(hù)的建議

（一）完善決策權(quán)

公司股本發(fā)生變更時(shí)會(huì)讓公司股東處于進(jìn)退兩難的困境中，尤其是在中小股東的權(quán)益會(huì)受到很大的影響，所以要想做到及時(shí)止損，就需要進(jìn)行股份的轉(zhuǎn)讓以及退出公司的股東行列。公司股本的變更不僅會(huì)影響公司的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)也會(huì)加劇股東與股東之間的矛盾，尤其是大股東為了獲得更多的分紅和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)會(huì)虛設(shè)財(cái)務(wù)的相關(guān)信息和數(shù)據(jù)，但是會(huì)使小股東的合法權(quán)益以及經(jīng)濟(jì)利益受到損害，同時(shí)也會(huì)讓小股東的股份轉(zhuǎn)讓受到限制。所以要想保護(hù)股東的合法權(quán)益，首先企業(yè)的《公司法》可以增設(shè)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)制，不斷完善股東的退出機(jī)制。尤其是對(duì)小股東來說完善企業(yè)股份的退出機(jī)制能夠讓受到損失較大的股東可以以合理的方式和價(jià)格出售剩余的股份，能夠讓中小股東得到自由退出的權(quán)利和受到較為公平的待遇，在遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)能夠合理地退出，保障自己的經(jīng)濟(jì)權(quán)益受到最小化的損害。

（二）增設(shè)累積投票權(quán)

中小股東權(quán)益得到保護(hù)可以通過進(jìn)行增設(shè)累積權(quán)，能夠讓自己找到權(quán)益的代表人。增設(shè)累積股票期權(quán)也是股東保護(hù)自己合法權(quán)益的重要手段，能夠?qū)ζ髽I(yè)的不良行為進(jìn)行監(jiān)督和制約此外也可以對(duì)其他股東的越權(quán)行為進(jìn)行及時(shí)的制止。累積投票權(quán)就是讓公司的股東擁有合理的決策權(quán)以及堅(jiān)定自己的投票意識(shí)。增設(shè)此項(xiàng)權(quán)利不僅可以擴(kuò)大股東尤其是中小股東的知情權(quán)還能夠讓中小股東主動(dòng)參與到企業(yè)的發(fā)展中參與討論和發(fā)揮決策的權(quán)利。雖然小股東在決策權(quán)以及投票權(quán)方面還是與大股東存在差異，但是也擴(kuò)大了小股東參與到企業(yè)發(fā)展中的權(quán)利能夠讓小股東增強(qiáng)自身的社會(huì)責(zé)任感以及對(duì)企業(yè)的發(fā)展的參與感，可以提高股東參與企業(yè)事務(wù)討論的積極性。

（三）擴(kuò)大知情權(quán)

公司的股東應(yīng)該擁有信息知情權(quán)益，這也是保證公司股東合法權(quán)益的手段。部分公司由于規(guī)模較小而且職能較少，所以公司中的小股東較少，但是如果對(duì)信息進(jìn)行反復(fù)地查閱以及缺少對(duì)信息的合理保護(hù)就會(huì)導(dǎo)致信息出現(xiàn)泄漏以及盜竊和肆意篡改的情況發(fā)生。為了避免這一事件的發(fā)生可以通過制定公司章程對(duì)公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行及時(shí)的月結(jié)，并把結(jié)果以及信息發(fā)送到股東的私人賬號(hào)中。此外也可以進(jìn)行季度以及年度的財(cái)務(wù)匯報(bào)并將賬目統(tǒng)一發(fā)送給股東，股東可以對(duì)接收的信息和資料以及數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查，針對(duì)數(shù)據(jù)存在的異議可以讓股東代表進(jìn)行賬目的查詢，并對(duì)賬務(wù)進(jìn)行一一核查和核實(shí)，保證賬目數(shù)據(jù)的合理性和準(zhǔn)確性。所以通過擴(kuò)大小股東的知情權(quán)來減小股東與股東之間的經(jīng)濟(jì)矛盾和糾紛。最重要的是可以減少企業(yè)大股東與小股東之間的信息了解得差異性，縮小知情權(quán)的差距。中小股東的代表可以對(duì)股東的意見進(jìn)行收集并展開合理的分析，保證小股東的信息知情權(quán)和了解權(quán)。

（四）增加訴訟權(quán)

企業(yè)的股本變更不僅會(huì)影響股東之間的關(guān)系也會(huì)加大股東與股東之間的經(jīng)濟(jì)分歧。由于股東所持有的企業(yè)的股份是不同的，持股多的股東也就是大股東可能為了獲取更多的利益會(huì)采取不法手段對(duì)企業(yè)的公款進(jìn)行挪用所以在一定程度上對(duì)企業(yè)的合理經(jīng)濟(jì)效益存在損害。為了減小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)其他股東的合法權(quán)益，中小股東可以對(duì)此行為進(jìn)行訴訟，中小股東通過利用訴訟的權(quán)利來對(duì)大股東的違法行為進(jìn)行監(jiān)督和制約。當(dāng)發(fā)現(xiàn)大股東的行為存在嚴(yán)重威脅企業(yè)的正常發(fā)展以及危及自身的經(jīng)濟(jì)效益時(shí)可以及時(shí)收集和保留證據(jù)在必要時(shí)能夠拿出主要的證據(jù)救企業(yè)于危難之間。

所以小股東要想保證自己在企業(yè)的地位不動(dòng)搖就要積極地參與到企業(yè)的管理以及治理的過程中，并利用自己合法的決策權(quán)和表決權(quán)給予合理的意見。所以企業(yè)無論怎樣發(fā)展，股東都可以利用合法的權(quán)利對(duì)股權(quán)的結(jié)構(gòu)以及股權(quán)的分配情況有知情權(quán)，通過司法保障能夠讓企業(yè)對(duì)股份進(jìn)行合理的分配，形成良性的分配機(jī)制。此外企業(yè)也可以通過對(duì)股東的經(jīng)濟(jì)權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，可以根據(jù)企業(yè)的發(fā)展對(duì)股東持股比例上限進(jìn)行調(diào)整。

四、結(jié)束語

保護(hù)股東合法權(quán)益的最主要以及最核心的手段就是通過立法來賦予股東的請(qǐng)求權(quán)，能夠及時(shí)停止董事之間的不良行為并讓其能夠承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任和完善規(guī)定。所以當(dāng)股東之間的權(quán)益受到侵害時(shí)要及時(shí)通過法律的方式來加強(qiáng)自身的保護(hù)，當(dāng)股東受到的侵害較大時(shí)可以通過司法途徑以及訴諸法院來尋求幫助，同時(shí)也可以保持公司的平穩(wěn)發(fā)展。