財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為及其防范

肖大喬

（廣州華商職業(yè)學(xué)院，廣東 廣州 511300）

一、財(cái)務(wù)報(bào)銷粉飾行為的動機(jī)與誘因

（一）管理層受利益驅(qū)使

現(xiàn)代企業(yè)管理制度要求企業(yè)實(shí)施兩權(quán)分離制度，將經(jīng)營權(quán)與管理權(quán)進(jìn)行分離，由股東委托經(jīng)理人代理經(jīng)營企業(yè)行使經(jīng)營決策權(quán)。由于信息不對稱與委托代理問題存在，經(jīng)理人可能存在不作為等現(xiàn)象。為解決委托代理問題，許多上市公司股東給予經(jīng)理人一定期權(quán)或者將經(jīng)理人薪酬與企業(yè)績效相聯(lián)系。而經(jīng)理人與股東間存在信息不對稱現(xiàn)象，經(jīng)理人利用信息不對稱優(yōu)勢，通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來提升企業(yè)績效表現(xiàn)以及企業(yè)股價表現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)自身利益最大化目標(biāo)。另外，也有許多上市公司對經(jīng)理人設(shè)置較高績效目標(biāo)，受到績效壓力影響，經(jīng)理人可能通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表從而完成預(yù)期目標(biāo)。

（二）完成融資目的

融資是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中重要活動，融資能夠?yàn)槠髽I(yè)提供源源不斷的資金，從而保障企業(yè)資金鏈穩(wěn)定，降低企業(yè)資金風(fēng)險。上市公司融資主要包括權(quán)益融資與債務(wù)融資，通常為提高股東與債權(quán)人投資意愿，管理層可能會通過粉飾報(bào)表向股東、債權(quán)人傳遞利好消息，進(jìn)而引起潛在投資者興趣。而且，通過粉飾報(bào)表能夠掩蓋企業(yè)經(jīng)營管理出現(xiàn)的問題，放大企業(yè)經(jīng)營績效表現(xiàn)，來傳遞利好訊息。例如，萬福生科為達(dá)到配股要求，通過對盈利指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，將其維持在10%左右，從而實(shí)現(xiàn)融資目的。

（三）逃稅、規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險

企業(yè)作為我國重要納稅主體構(gòu)成，應(yīng)當(dāng)履行納稅義務(wù)，稅費(fèi)支出是企業(yè)很大的一筆支出，直接影響企業(yè)凈利潤水平。有些企業(yè)為逃避較高稅費(fèi)支出，通過調(diào)整盈利績效表現(xiàn)，從而減少稅費(fèi)支出，提高企業(yè)實(shí)際利潤水平。另外，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程面臨著各種風(fēng)險，為了提升企業(yè)競爭優(yōu)勢，應(yīng)對潛在風(fēng)險，有些企業(yè)通過粉飾報(bào)銷，提高企業(yè)盈利表現(xiàn)，從而夸大企業(yè)績效水平，通過信號傳遞能夠提升企業(yè)股價表現(xiàn)。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾常用手段

（一）政府補(bǔ)助粉飾報(bào)表

政府補(bǔ)助是地方政府為扶持企業(yè)發(fā)展提供的補(bǔ)貼資金。由于企業(yè)能夠?yàn)榈胤絼?chuàng)造就業(yè)崗位，繳納更多稅收，帶動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政府單位通常會無形中給予企業(yè)一定保護(hù)，從而保障地域經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展。因而，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)虧損的時候，企業(yè)可以利用與政府單位的密切關(guān)系，獲得較多政府補(bǔ)助，從而實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，維護(hù)企業(yè)社會形象。企業(yè)可以通過政府補(bǔ)助操縱利潤粉飾報(bào)表，而且在財(cái)務(wù)報(bào)告中選擇性披露政府補(bǔ)助信息，從而能夠增加報(bào)表粉飾行為的隱秘性。

（二）關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)營收

關(guān)聯(lián)交易是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的重要領(lǐng)域，關(guān)聯(lián)方間存在財(cái)務(wù)舞弊、輸送利益等風(fēng)險。企業(yè)通常存在較多關(guān)聯(lián)方，并且關(guān)聯(lián)方具有很強(qiáng)的隱秘性，難以全面排查。因而，企業(yè)可以通過與關(guān)聯(lián)方間進(jìn)行虛假交易，從而虛造銷售合同，增加企業(yè)營業(yè)收入，達(dá)到潛在目的。例如，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營虧損，面臨退市風(fēng)險，通過關(guān)聯(lián)交易虛增企業(yè)營收，從而實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。關(guān)聯(lián)交易是上市企業(yè)舞弊常用手段，近些年許多上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，諸如綠大地、參仙源等上市公司。具體手段包括資產(chǎn)重組、轉(zhuǎn)移費(fèi)用、受托經(jīng)營以及虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，虛增營收。

（三）不正當(dāng)使用會計(jì)政策

會計(jì)政策是企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)，企業(yè)可以利用會計(jì)政策從而調(diào)節(jié)利潤，達(dá)到粉飾報(bào)表的目的。例如，企業(yè)為增加營業(yè)收入，擴(kuò)大銷售規(guī)模，采用寬松的賒銷政策從而提升營業(yè)收入。但也會造成營收賬款大額增加，影響企業(yè)資金流動性，容易造成資金鏈斷裂。并且大量的應(yīng)收賬款潛在的壞賬風(fēng)險較大，企業(yè)可以通過多計(jì)提或者少計(jì)提壞賬比例從而實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)利潤的目的。2014年，風(fēng)華高科利用壞賬操縱企業(yè)利潤，在2014年由于某些原因?qū)е鹿居?319萬元的應(yīng)收賬款無法收回，一直到2015年都未能收回，對于這筆應(yīng)收款風(fēng)華高科并沒有計(jì)提壞賬確認(rèn)損失，反而通過購買理財(cái)、賬目操縱將這筆應(yīng)收款變成了收入，成為2016年半年報(bào)、年報(bào)的利潤。

（四）非經(jīng)常性損益操作利潤

非經(jīng)營性損益是企業(yè)日常經(jīng)營活動之外獲得的收益與損失。非經(jīng)常性損益具有偶然性、不確定性特征，企業(yè)可以利用非經(jīng)常性損益作為媒介，粉飾報(bào)表從而調(diào)節(jié)利潤。例如資產(chǎn)處置損益、臨時性獲得的補(bǔ)貼收入、新股申購凍結(jié)資金利息、合并價差攤?cè)氲?。非?jīng)常性損益雖然也是公司利潤總額的一個組成部分，但由于它不具備長期性和穩(wěn)定性，因而對利潤的影響是暫時的。非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的特殊性質(zhì)，為公司管理盈利提供了機(jī)會，特別是有些非經(jīng)常性損益本身就是虛列的。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾案例分析——以“A企業(yè)”為例

“A企業(yè)”成立于1997年，屬于醫(yī)藥制造業(yè)企業(yè)，公司在2001年順利通過IPO在主板上市，是一家以中藥飲片、化學(xué)原料藥及制劑生產(chǎn)為主導(dǎo)，集藥品生產(chǎn)、研發(fā)及藥品、醫(yī)療器械營銷于一體的現(xiàn)代化大型醫(yī)藥企業(yè)、國家級重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。2018年底A企業(yè)收到證監(jiān)會《調(diào)查通知書》對A企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)存在疑慮，發(fā)現(xiàn)企業(yè)公布的財(cái)務(wù)報(bào)告中存在財(cái)務(wù)造假行為，與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況出現(xiàn)巨大偏差。同年證監(jiān)會成立調(diào)查小組進(jìn)行核查并對財(cái)務(wù)造假行為進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。2019年證監(jiān)會通報(bào)A企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告造假，涉嫌虛假陳述等違法違規(guī)，同年證監(jiān)會對A企業(yè)等做出處罰及負(fù)責(zé)人禁入市場告知，實(shí)錘造假行為。

（一）A企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段分析

1.虛增資產(chǎn)粉飾報(bào)表

從證監(jiān)會調(diào)查結(jié)果來看，A企業(yè)2016年虛增貨幣資金225.49億元，占公司披露總資產(chǎn)的 41.13%和凈資產(chǎn)的76.74%，2017年虛增貨幣資金299.44億元，占公司披露總資產(chǎn)的 43.57%和凈資產(chǎn)的 93.18%，2018年上半年虛增貨幣資金361.88億元，占公司披露總資產(chǎn)的45.96%和凈資產(chǎn)的108.24%。另外，A企業(yè)在2018年編制合并報(bào)表時未對分公司貨幣資金進(jìn)行抵銷處理，導(dǎo)致當(dāng)年分公司資產(chǎn)重復(fù)核算，企業(yè)總資產(chǎn)賬面價值虛增。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，A企業(yè)通過開具虛假銀行單據(jù)從而虛增銀行存款，從而提高企業(yè)貨幣資金充裕度，事實(shí)上調(diào)查發(fā)現(xiàn)A企業(yè)貨幣資金存在嚴(yán)重短缺，資金鏈存在斷裂風(fēng)險。

2.虛增收入粉飾報(bào)表

收入是上市公司財(cái)務(wù)造假的重要領(lǐng)域，許多上市公司通過提前、推遲以及虛構(gòu)收入從而調(diào)整企業(yè)收入，達(dá)到粉飾報(bào)表目的。從A企業(yè)2017年虛構(gòu)銷售客戶偽造銷售合同，從而提高企業(yè)營收表現(xiàn)。為增加企業(yè)營收表現(xiàn)，A企業(yè)虛構(gòu)了許多小客戶增加企業(yè)銷售渠道，提高企業(yè)收入表現(xiàn)，在2018年又將這些小客戶紛紛進(jìn)行工商注銷，這就讓許多人對企業(yè)收入真實(shí)性產(chǎn)生懷疑。A企業(yè)在2019年發(fā)布企業(yè)會計(jì)差錯更正說明，對以前年度營業(yè)收入、營業(yè)成本等費(fèi)用項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，其中營業(yè)收入多記多計(jì)88.98億元，營業(yè)成本多計(jì)76.62億元。并且在當(dāng)年存在大額銷售退回訂單，企業(yè)并未進(jìn)行虧庫結(jié)轉(zhuǎn)成本，沖銷收入，導(dǎo)致當(dāng)年收入虛增。

3.調(diào)節(jié)凈利潤粉飾報(bào)表

為提升資本市場投資者與企業(yè)股東信心，A企業(yè)在2016-2018年通過調(diào)解企業(yè)凈利潤表現(xiàn)，推動企業(yè)股價上漲。從證監(jiān)會調(diào)查報(bào)告中得出，在2016年、2017年、2018年半年報(bào)和2018年年報(bào)中虛增營業(yè)收入89.99億元、100.32億元、84.84億元和16.13億元，虛增營業(yè)利潤6.56億元、12.51億元、20.29億元和1.65億元，累計(jì)虛增營業(yè)收入291.28億元，累計(jì)虛增營業(yè)利潤39.36億元。通過虛增企業(yè)凈利潤，極大程度上提升市場投資者信心。其中2018年A企業(yè)通過以虛減營業(yè)成本、虛減營業(yè)外支出的方式，虛增利潤1.65億元。

（二）A企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動機(jī)與誘因分析

首先，從上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量評價報(bào)告能夠看出，A企業(yè)整體內(nèi)部控制質(zhì)量較低，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)部控制機(jī)制形式化嚴(yán)重，導(dǎo)致內(nèi)部控制有效性不足。其次，A企業(yè)為通過資本市場募集更多資金用于公司項(xiàng)目投資，通過粉飾報(bào)表，調(diào)節(jié)公司當(dāng)年收入與盈利情況，從而向外傳遞利好消息，操縱股價上漲牟取利益。最后，A企業(yè)2017年由于經(jīng)營不善，企業(yè)實(shí)際虧損嚴(yán)重，資金鏈出現(xiàn)斷裂，企業(yè)可能面臨停牌風(fēng)險，因而為保障企業(yè)能夠持續(xù)活躍在資本市場，虛增貨幣資金、營業(yè)收入，緩解市場投資者擔(dān)憂。

四、公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為防范策略

（一）強(qiáng)化公司內(nèi)部治理

內(nèi)部治理是企業(yè)維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)、發(fā)展壯大的關(guān)鍵前提，完善的內(nèi)部治理機(jī)制能夠有效改善多方利益分配問題，保障企業(yè)市場競爭力。同時內(nèi)部治理機(jī)制能夠?qū)ζ髽I(yè)管理層經(jīng)營管理工作進(jìn)行有效監(jiān)管，從而保障經(jīng)營管理行為的合規(guī)性與合法性。首先需要完善獨(dú)立董事職責(zé)，對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告以及經(jīng)營管理情況進(jìn)行監(jiān)督，提高公司財(cái)務(wù)信息透明度。其次，公司需要有效發(fā)揮監(jiān)事會監(jiān)督職責(zé)，對公司日常經(jīng)營管理活動進(jìn)行監(jiān)督，預(yù)防財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為發(fā)生。同時需要賦予監(jiān)事會較高監(jiān)督職權(quán)，可以通過增加外部監(jiān)事比例，從而有效發(fā)揮出監(jiān)事監(jiān)督職能作用。

（二）完善公司內(nèi)部控制機(jī)制

內(nèi)部控制是公司經(jīng)營管理規(guī)章制度，能夠?qū)靖黜?xiàng)活動進(jìn)行規(guī)范與約束，從而提高經(jīng)營管理活動合法合規(guī)性。內(nèi)部控制能夠有效改善公司經(jīng)營管理效率，提高內(nèi)部資源配置效率，提升企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量，既能夠有效實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)，同時也能夠?qū)緝?nèi)部實(shí)施有效約束與規(guī)范。首先，公司需要建立完善的內(nèi)部控制體系，明確內(nèi)部崗位職責(zé)，設(shè)置不相容崗位分離與責(zé)任制度，從而避免內(nèi)部舞弊行為。其次，公司需要建立完善的溝通機(jī)制，保障信息有效傳遞，提高信息傳遞效率。最后，完善內(nèi)部激勵與約束機(jī)制改善內(nèi)部委托代理問題，避免管理層受利益驅(qū)使進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，侵害公司利益。

（三）加強(qiáng)公司外部治理

外部治理環(huán)境對防范公司財(cái)務(wù)舞弊具有積極作用，首先需要完善資本市場信息披露制度，上市公司需要對財(cái)務(wù)、經(jīng)營狀況，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等因素以及重大事件進(jìn)行詳細(xì)披露，從而提高公司信息透明度，緩解信息不對稱帶來的負(fù)面影響，保障資本市場廣大投資者利益。其次，需要完善相關(guān)法律法規(guī)體系，由于上市公司財(cái)務(wù)造假帶來的收益遠(yuǎn)高于懲罰成本，這也成為部分上市公司財(cái)務(wù)粉飾行為的動機(jī)。因此，不僅需要加大對上市公司監(jiān)管力度，還需要加大對上市公司財(cái)務(wù)造假行為的懲罰力度，從而防范財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為發(fā)生。

五、結(jié)束語

近年來，許多上市公司處于各種目的通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，嚴(yán)重影響了資本市場金融秩序，侵害了投資者利益。本文以“A企業(yè)”財(cái)務(wù)粉飾事件為例進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上提出要從加強(qiáng)上市公司內(nèi)部治理、完善公司內(nèi)部控制機(jī)制以及加強(qiáng)公司外部治理三個方面有效防范公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾行為。