后疫情時代金融機構(gòu)助力中小企業(yè)融資之淺談

田文靜

作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，中小企業(yè)的發(fā)展對促進我國經(jīng)濟快速穩(wěn)定增長、提高人民生活水平有至關(guān)重要的作用，而融資難的問題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。近年來，我國政府出臺了多項中小企業(yè)融資利好政策，金融機構(gòu)也紛紛響應(yīng)號召做出調(diào)整，但在中小企業(yè)融資問題還未得到根本解決時，突如其來的新冠肺炎疫情又使大多數(shù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營遭受重創(chuàng)，面臨資金鏈斷裂的困境，融資需求更為緊迫。

一、新冠肺炎疫情對中小企業(yè)融資帶來的影響

新冠肺炎疫情對中小企業(yè)造成了嚴重沖擊，資金短缺的問題顯得尤為突出，主要表現(xiàn)為以下幾點：一是即使停產(chǎn)也會產(chǎn)生日常開支的現(xiàn)金流出；二是因銷售停滯可能導(dǎo)致的現(xiàn)金流斷裂；三是疫情影響下全球經(jīng)濟萎靡，直接影響企業(yè)復(fù)工后的經(jīng)濟效益。對中小企業(yè)來說，如何在疫情中穩(wěn)住資金流，并使企業(yè)支撐到疫情過后的復(fù)工復(fù)產(chǎn)是決定企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵。目前疫情仍時起時伏，隨時都有可能小規(guī)模爆發(fā)，后疫情時代已經(jīng)成為常態(tài)。在這場持久戰(zhàn)中，很多中小企業(yè)的現(xiàn)金流已難以支撐。雖然政府迅速出臺了財政補貼、稅費減免等中小企業(yè)利好政策，但對于解決大量的資金短缺問題也只是起到了杯水車薪的作用。在正常時期，因直接融資成本高以及中小企業(yè)的天然特性使得間接融資成為中小企業(yè)主要融資方式，金融機構(gòu)是中小企業(yè)資金來源的主要助力方［1］。在突如其來的疫情面前，也只有金融機構(gòu)有能力在短期內(nèi)向大多數(shù)中小企業(yè)施以援手。2020年1月1日開始施行的《優(yōu)化營商環(huán)境條例》鼓勵和支持金融機構(gòu)加大對民營企業(yè)、中小企業(yè)的支持力度，降低民營企業(yè)、中小企業(yè)綜合融資成本。但不管是加大資金投放力度還是降低利息，對于渴望資金的廣大中小企業(yè)來說，要獲得銀行的貸款卻并沒有變得更容易。當(dāng)前情況下，亟待救助的企業(yè)越來越多，特殊時期金融機構(gòu)會更加謹慎，在產(chǎn)業(yè)鏈里有較強生存能力的大企業(yè)仍然比生存能力弱的中小企業(yè)更容易獲得金融機構(gòu)支持，中小企業(yè)在疫情之下更加難以沖破融資困境。

二、新冠肺炎疫情期間中小企業(yè)融資愈加困難的原因

（一）中小企業(yè)自身原因

1.中小企業(yè)自身綜合實力不足導(dǎo)致融資困難。與大企業(yè)相比，多數(shù)中小企業(yè)產(chǎn)品相對單一，缺少品牌價值，核心競爭力不足，同時又更重視分配，主要將利潤用于分配和消費，不注重自身完善及長期規(guī)劃，抗風(fēng)險能力弱，面對疫情沖擊更難自我保全。中小企業(yè)自身綜合實力不足，很難獲取金融機構(gòu)向其提供資金的信心。

2.中小企業(yè)信息披露機制不健全，即使是發(fā)展前景良好的中小企業(yè)也可能無法得到金融機構(gòu)的青睞。一方面，中小企業(yè)沒有建立完善的企業(yè)財務(wù)制度，內(nèi)部會計信息可信度低；另一方面，中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人品、品牌理念及發(fā)展前景等潛在價值大多是軟信息，透明度不高，難以準(zhǔn)確量化和傳遞。尤其是在疫情期間，金融機構(gòu)為了防范信用風(fēng)險，往往會要求企業(yè)提供足夠的抵押或擔(dān)保，而中小企業(yè)受限于行業(yè)或者發(fā)展初期，又缺乏符合現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)的抵押或擔(dān)保，無法取得融資資金以抵擋突如其來的疫情沖擊。

（二）金融機構(gòu)方面原因

除了中小企業(yè)的自身因素對融資形成的影響較大，現(xiàn)行金融體系、信貸管理制度及金融產(chǎn)品設(shè)計等金融機構(gòu)方面因素也不傾向于中小企業(yè)融資。首先，金融機構(gòu)的趨利性使其不偏好向中小企業(yè)發(fā)放貸款。中小企業(yè)融資需求一般額度小、時間緊，再加上中小企業(yè)自身天然劣勢以及中小企業(yè)信用擔(dān)保機制的不完善，使得中小企業(yè)貸款的邊際收益要低于大企業(yè)貸款，過多發(fā)放中小企業(yè)貸款不符合收益最大化原則［2］。其次，金融機構(gòu)現(xiàn)行的信貸管理制度大多不適用于中小企業(yè)融資，審批流程煩瑣，審批時間過長，無法滿足中小企業(yè)緊迫的資金需求。最后，現(xiàn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計方案大多依托于抵押和擔(dān)保融資方式，與中小企業(yè)具備的融資條件不匹配。中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫的不完善也一定程度上限制了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，使得目前缺少適合中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品。受疫情的影響，金融機構(gòu)不僅要應(yīng)對存續(xù)貸款壞賬增加的風(fēng)險，還得面對因復(fù)工而大量新增的融資需求，即使政府向金融機構(gòu)發(fā)布文件、出臺中小企業(yè)融資利好政策，也很有可能因執(zhí)行乏力而收效甚微。

三、后疫情時代緩解中小企業(yè)融資困難的對策建議

（一）中小企業(yè)的自我改善方面

1.中小企業(yè)要提高自身綜合實力。疫情是危也是機，關(guān)鍵是要主動應(yīng)變、化危為機。如果中小企業(yè)能夠把危機轉(zhuǎn)化為自我變革、尋求新發(fā)展的契機，也能讓投資者有提供資金的信心。為了提高融資實力，建議企業(yè)在疫情期間做好降低成本、縮減費用等應(yīng)急調(diào)整的同時，做好以下中長期規(guī)劃：一是加快企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型速度，將企業(yè)傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)搬到線上，不再受制于線下環(huán)境變化，這樣才能更靈活地應(yīng)對市場風(fēng)險；二是注重利潤積累、信用積累，堅持自主創(chuàng)新，提高品牌實力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以提高金融機構(gòu)對企業(yè)的信心；三是做好企業(yè)融資長期計劃，在融資方案、成本測算、資料準(zhǔn)備、人員對接等方面做到精細化管理，管理人員應(yīng)及時關(guān)注新政策，充分利用中小企業(yè)融資利好政策，充分挖掘企業(yè)內(nèi)部可以提供抵押擔(dān)保的資源，盡量滿足金融機構(gòu)信貸要求。

2.中小企業(yè)要善于展現(xiàn)自身的綜合實力，自我改善融資條件。中小企業(yè)應(yīng)完善自身的企業(yè)財務(wù)制度及信息披露制度，規(guī)范經(jīng)營，保證會計信息的真實性，并提升企業(yè)財務(wù)的透明度，通過數(shù)據(jù)證明企業(yè)的硬實力；充分利用自媒體、社交平臺等網(wǎng)絡(luò)傳播力量，做好企業(yè)文化宣傳，打開品牌的知名度，向公眾及金融機構(gòu)傳遞企業(yè)的優(yōu)質(zhì)軟實力。這些措施可以使金融機構(gòu)預(yù)見企業(yè)的近期目標(biāo)及發(fā)展前景，有利于其改善自身融資條件。

（二）金融機構(gòu)的外部助力方面

1.金融機構(gòu)應(yīng)盡快完善適用于中小企業(yè)融資的信貸管理體制。根據(jù)中小企業(yè)數(shù)量多、業(yè)務(wù)多樣化等特點，在授權(quán)授信上進行分門別類的精細化管理，合理簡化審批程序，提高審批效率，進而使政府利好政策盡快在中小企業(yè)身上產(chǎn)生效應(yīng)。

2.各金融機構(gòu)及政府合作整合中小企業(yè)信用信息，建立中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。疫情期間，單個金融機構(gòu)很難獨立承擔(dān)風(fēng)險和損失，各金融機構(gòu)應(yīng)加強與稅務(wù)、財政、市場監(jiān)管等政府部門的合作，推動信用信息的平臺建設(shè)，通過信息整合實現(xiàn)信息共享；各類金融機構(gòu)還可與政府部門合作，根據(jù)實際情況與中小企業(yè)共同建立多層次的中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)，在滿足中小企業(yè)融資需求的同時也兼顧自身的風(fēng)險控制。

3.金融機構(gòu)應(yīng)針對中小企業(yè)提升自身服務(wù)能力，豐富服務(wù)方式，減少因信息不對稱帶來的信貸障礙。一方面，金融機構(gòu)要不斷提高信貸人員的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)，應(yīng)深入了解并分析中小企業(yè)的相關(guān)信息，客觀評價企業(yè)實力，增強信貸決策能力；另一方面，要主動幫助企業(yè)出謀劃策，可通過宣傳講座、人員培訓(xùn)等形式幫助中小企業(yè)提高經(jīng)營素質(zhì)，增強金融意識，了解融資所必備的條件和程序，最終實現(xiàn)金融機構(gòu)及中小企業(yè)雙贏的目的。

4.金融機構(gòu)應(yīng)加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新。不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同地區(qū)的中小企業(yè)各自的優(yōu)勢不同，融資需求不同，相對應(yīng)的金融產(chǎn)品的設(shè)計方案也應(yīng)相應(yīng)調(diào)整。比如近幾年提出的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，就是以融資企業(yè)為核心，充分利用上下游的供應(yīng)鏈關(guān)系，形成新的金融產(chǎn)品。金融機構(gòu)可以通過企業(yè)的上下鏈關(guān)系，考察企業(yè)的資信情況，跟蹤企業(yè)的產(chǎn)銷情況，依托與企業(yè)有往來的大企業(yè)的信譽降低融資風(fēng)險［3］。一旦平常時期的供應(yīng)鏈穩(wěn)定，則在疫情期間，上下游企業(yè)都有可能為其融資助力，中小企業(yè)就不再是孤立無援。

四、結(jié)語

經(jīng)過疫情的洗禮，中小企業(yè)融資困境的癥結(jié)更加凸顯。后疫情時代或?qū)⒊掷m(xù)很長時間，作為融資需求方和主要供給方，中小企業(yè)和金融機構(gòu)應(yīng)分別從自身出發(fā)，相互配合，找到雙方利益發(fā)展的平衡點，以求突破融資困境，實現(xiàn)共贏。