投資項目的融資成本管理

韓 華

一、引言

企業(yè)在進行交易的過程中需要通過協(xié)議進行，社會的市場需求較大，交易在進行的過程當中會逐漸趨于“零和”，企業(yè)風險就會比較小，融資的渠道也會比較多。企業(yè)之間進行金融互換融資有利于雙方發(fā)揮各自的優(yōu)勢，在未來發(fā)展經(jīng)營的過程中也可以展開金融互換，這樣可以有效避免匯率波動過大給企業(yè)的融資成本帶來損失，也能夠降低企業(yè)融資成本。

二、企業(yè)融資管理和融資成本

在整體開展融資管理的過程當中，企業(yè)需要了解自身的經(jīng)營情況，了解資產(chǎn)、項目、貨款相關的融資方式。針對不同的融資機遇和形勢，需要對成本的核算模式進行優(yōu)化和調(diào)整，除此之外，還需要了解后期資金的具體使用情況，以便可以對融資的渠道進行系統(tǒng)性的分析，展開科學的預測和決策。融資管理包括預測融資、開展條件、機遇分析、決策制定等相關內(nèi)容，企業(yè)進行融資管理可以對企業(yè)資金進行更好的調(diào)度，了解風險預警相關的內(nèi)容，有效維護融資的渠道。融資的過程當中，企業(yè)需要結合融資渠道和融資方式，對融資的步驟進行調(diào)整，考慮資金的實際回報率，以加強融資渠道的可操作性。通過加強融資管理工作，能夠全面配合企業(yè)展開融資活動，有效提高融資的收益，降低融資成本，推動企業(yè)展開戰(zhàn)略性的管理工作。

三、企業(yè)融資成本概念

融資成本控制是融資管理工作中的重要組成部分。在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，在籌集和使用資金時需要付出一定的成本費用，通常情況下，融資的成本越低，那么能獲得的融資效率就越高。融資成本包括股東支付股利、貸款利息（需支付給銀行或者是貸款機構）、利息（需支付給債券的持有者），在籌集資金的過程中，也會適當支付手續(xù)費。不同的融資方式、融資渠道所帶來的融資成本是不一樣的，如果應用的是內(nèi)源性融資方式，那么融資的成本就會普遍偏低，企業(yè)在經(jīng)營的過程當中就可以獲得盈利資金，這種融資方式不需要額外支付融資成本。外源性融資方式在具體應用的過程中會受到市場匯率以及利率的影響，這種方式的融資成本空間具有很大的調(diào)控力度。企業(yè)在選擇融資方式的過程當中，要在外源性和內(nèi)源性當中選擇最佳的融資方式，這樣才能對后期的融資成本進行合理的預算以及控制。

四、融資管理與成本控制的關系

融資管理的過程當中，成本控制是重要的組成內(nèi)容，也是最為關鍵的工作環(huán)節(jié)，融資管理的工作效率在一定程度上會影響到融資成本。企業(yè)在控制融資成本的過程當中，需要對風險預警和需求預測相關工作進行嚴格的控制，分析企業(yè)可以獲得的融資渠道，結合企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀了解融資的回報預測內(nèi)容。不同的融資管理方式所能夠獲得的融資量是不同的，融資工作要能夠通過多種形式得到持續(xù)的開展。在進行融資以及相關租賃工作的過程當中，需要對租賃信用主體的信用展開評價，從而有效降低融資的風險。要考察市場中租賃物的價格，對特定時期展開融資成本的預測，對于融資成本的模式進行精準的分析，使得在初期分析的階段就能夠獲得完善的融資交易信息。正確的融資方式能夠為后期企業(yè)融資工作管理帶來一定的便利和穩(wěn)定，為企業(yè)帶來更加持久的資金支持。金融租賃的融資方式適用于具有較高科學技術的企業(yè)，而融資租賃則適用于具有較高市場價值的企業(yè)，兩種融資方式比較相似。

在世界金融危機爆發(fā)的局勢下，國際之間出于避難以及投資需求應用了金融互換籌措的方式。金融在進行互換的過程當中需要具備較強的金融成本控制能力，尤其是套利和未來現(xiàn)金流量的審核以及計算能力。金融互換籌措的過程當中，企業(yè)無須額外支付融資的成本，只需要對本企業(yè)的產(chǎn)品進行管理就可以了，以此有效降低了融資成本的核算難度。在我國，這種融資方式只適用于信用比較高的企業(yè)。我國缺乏信用評價體系，金融市場很容易出現(xiàn)動蕩，這也影響到了融資渠道的使用范圍。在進行融資的過程當中，由于企業(yè)正處于建設初期，整體所投入的成本還沒有得到有效的分配，和其他融資方式相比，內(nèi)源性融資不容易受到外界的影響，通過應用這種融資方式，可以進一步對企業(yè)的內(nèi)部資金進行管理，使得融資的資金等價于企業(yè)的資金成本。企業(yè)通過對自身內(nèi)部資金進行管理，可以在一定程度上對企業(yè)成本進行有效控制，從而提高企業(yè)內(nèi)部的融資水平。企業(yè)的內(nèi)部融資規(guī)模和企業(yè)的利潤、投資預期工作有密切的關系，內(nèi)部機構在融資的過程當中能夠獲得的資金是比較有效的。企業(yè)在開展內(nèi)部融資的過程當中，并不會減少企業(yè)原有的現(xiàn)金流量，也不會產(chǎn)生融資成本管理費用，因此可以降低融資的成本，實現(xiàn)成本最小化。企業(yè)內(nèi)部融資資金具有一定的有限性，并不能滿足企業(yè)對于資金的需求。在開展融資管理工作的過程中，融資項目相當于一個小型的項目，公司的主辦方、投入資金代表、項目承擔公司共同負責融資工作。投資項目在融資的過程當中，主辦企業(yè)起到了重要的作用，主辦企業(yè)需要在第一時間了解投資項目的可回報資金、項目預測時間、成本預算內(nèi)容。在國際發(fā)展當中，存在許多大型投資項目，其中所涉及的會計核算工作都是由專業(yè)財務公司完成的，因此可以對成本進行精準的控制。

五、企業(yè)籌融資管理的成本控制措施

通過對不同的企業(yè)融資管理方式進行闡述，可以發(fā)現(xiàn)融資的成本與企業(yè)的利益直接聯(lián)系，是企業(yè)在進行融資管理過程中較為重要的因素。在企業(yè)對投資項目進行管理的過程中需要加大力度對成本進行控制，合理安排資金籌集的期限，根據(jù)相應的順序開展融資成本的管理，明確企業(yè)內(nèi)部的資金流動情況，通過了解投資的年限可以控制資金籌集的具體時間，投資的期限越長，資金籌集的時間就越長，從而可以進一步滿足企業(yè)的經(jīng)營需求。企業(yè)在籌集資金的過程當中，應該按照投資的每一個階段展開工作，對投資的方式以及籌集資金的渠道進行合理的安排。企業(yè)在選擇實際資金和具體的投資情況時，需要了解具體的融資方式和情況。在當代市場經(jīng)濟發(fā)展的環(huán)境之下，企業(yè)對融資方式和渠道進行了有效的拓展，進一步提高了企業(yè)的盈利能力，降低了經(jīng)營的成本費用。企業(yè)在整體發(fā)展的過程中，應該對內(nèi)部的沉淀資金進行充分的利用。尤其是對規(guī)模比較龐大、分支結構較多的集團企業(yè)來說，這種類型的企業(yè)會擁有較多的沉淀資金，能夠有效緩解企業(yè)的融資壓力，因此應該制定更加簡要的方案，從而可以為投資項目吸引到更多的資金投入。建立內(nèi)部和外部信用評估體系，不斷提高企業(yè)的信貸聲譽。我國應該針對企業(yè)的發(fā)展情況建立信用評估體系，推動社會經(jīng)濟市場穩(wěn)定可持續(xù)的發(fā)展。企業(yè)在走向國際市場的過程當中，應該針對融資工作做好基礎工作，為今后的信用等級評估奠定良好的基礎，維護自身的企業(yè)信譽。企業(yè)應該和政府、銀行保持長期的良好合作關系，不斷積累金融信用，發(fā)展更多的合作伙伴，與此同時為自身的金融項目籌集更多的資金?？偠灾髽I(yè)對投資項目進行融資管理的過程當中，應該針對不同的融資項目采用不同的融資方式，加大力度對成本進行控制，有效提高企業(yè)的融資渠道和整體的戰(zhàn)略效應，不斷提高投資項目的融資管理水平和質(zhì)量。

六、結語

在融資項目具體開展的過程當中，可以通過調(diào)整方式提高盈利能力，也能夠發(fā)掘出項目的真正潛力。項目資金的投入者可以憑借自己的判斷進行決策，決定是否投資或者是純粹貸款。項目在后期運行的過程當中，項目的承擔公司需要對貸款額進行支付。除此之外，項目公司還需要對融資前期和后期使用的費用進行核算，后期所投入的資金可以由后期的收益進行償還。