淺談公司現(xiàn)金流管控與風險防范

郭 欣

一、公司現(xiàn)金流管理過程中存在的問題

（一）對現(xiàn)金流量管理重視程度有限

部分公司的管理層并沒有充分認識到現(xiàn)金流管理的重要性，未推動現(xiàn)金流管理的開展。有的公司已自上而下推動現(xiàn)金流管理，但因管理控制體系不健全，信息化軟件落后等，在落實執(zhí)行過程中有偏差，并未發(fā)揮管控效應。

（二）現(xiàn)金流入、流出管理不嚴

部分公司的現(xiàn)金流入和流出存在隨意性，一無預算二無措施，容易出現(xiàn)失控現(xiàn)象，如過度采購、過度投資、大量應收賬款未收回等情況。即使公司報表每年都有盈利，但資金短缺將導致經營難以為繼，員工工資無資金支付，銀行貸款無力歸還，最終走上破產道路。一個公司只要現(xiàn)金流管理得好，經營資金運行效率不錯，利潤虧損多年，公司也能較快速地發(fā)展，不會影響公司成功上市運作，比如，云集平臺、京東平臺等。

（三）缺乏科學的、系統(tǒng)的現(xiàn)金流管理及考核制度

部分公司沒有組織建立有效的現(xiàn)金流管控體系及制定現(xiàn)金流管理制度，有的公司雖已建立相關制度，但現(xiàn)金流管理工作僅停留在表面，未做到事前預測、事中控制、事后分析?，F(xiàn)金流管控沒有與公司管理層的工資掛鉤，管控積極性不高，導致公司的現(xiàn)金流管控水平得不到有效提升。

二、提升現(xiàn)金流管理水平與風險防范能力的策略

（一）公司領導要提高對現(xiàn)金流管理的重視程度

現(xiàn)金流管理工作要在公司順利開展，首先公司領導需要足夠重視，并且在大會上進行宣貫，讓每位員工認識到現(xiàn)金流管理的重要性，形成一種文化氛圍。要建立分工明確的現(xiàn)金流管理組織機構，明確各管理人員承擔的責任和履行的義務，各職能部室相互配合，推進現(xiàn)金流管控工作。還要適時組織開展員工相關培訓工作，通過多種形式，為現(xiàn)金流管理制度實施落地打下良好的基礎。

（二）重視現(xiàn)金流量預算管理

部分公司預算管理缺失現(xiàn)金流預算，需根據年度采購、生產、銷售、投資等業(yè)務收支編制現(xiàn)金流預算。以收付實現(xiàn)制為基本原則，并將年度預算分解到月度，以便當月出現(xiàn)預算偏差，可以適時作出資金籌劃、調度和使用，提早進行規(guī)劃和安排。

（三）加強對現(xiàn)金流入流出的控制

1.增加公司現(xiàn)金流入需要做到以下幾點。一是需要擴大銷售，加快收回應收賬款。避免應收賬款長期收不回，產生較多的壞賬，形成利潤潛虧。公司需嚴格制定賒銷控制制度，建立良好的信用客戶評估體系，每筆交易必須簽訂合同，嚴格制定賒銷授權審批制度，明確審批人責任，制定應收賬款終身追究制度。銷售人員提成工資與貨款回籠速度掛鉤，調動其積極性。二是需要及時對長期閑置的固定資產及存貨進行清理，加快變現(xiàn)處理速度，提高資金使用效率。三是不能隨意增加銀行貸款來彌補經營現(xiàn)金流缺口。經營流入不能覆蓋經營流出，要引起足夠的重視，增強現(xiàn)金流的管控。

2.現(xiàn)金流出主要關注以下幾個方面。一是采購方面，要關注采購原材料是否質好價廉，要把握好客戶貨款支付比例及時間的合理性。二是存貨方面，要分析原材料備庫數(shù)量，除遇市場行情、戰(zhàn)略性備庫外，目前庫存原材料能生產幾個月，是否進行了合理性備庫，超量會增加公司的現(xiàn)金流出，過少又會影響公司的生產經營。產成品庫存較多，應分析市場及銷售戰(zhàn)略的問題，以便采取積極措施應對。三是支付工程款及原材料款，分析產品質量要求、付款時間等是否滿足合同結算條款，是否有超額安排情況。四是公司經營發(fā)生的開支，要明確各部門的成本費用任務，進行精細化管控，月開支與預算是否存在偏差，都要進行合理安排。五是投資支出，要分析投資金額是否為經營閑散資金，若較好的項目需要融資貸款給公司帶來長遠效益，需要進行投資可行性分析，謹慎投資。

（四）做好公司現(xiàn)金流量分析與考核

1.制定月度現(xiàn)金流收付情況表，及時監(jiān)測現(xiàn)金流。編制月度現(xiàn)金流收付情況表，可以及時監(jiān)控公司的現(xiàn)金流情況。建議現(xiàn)金流收付表的設計把應收票據科目視同貨幣資金管理，貨幣資金分為現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金（不包含保證金等暫時無法使用的資金）、應收票據幾類明細。主要考慮到應收票據具有限期短、流動性強、易于轉換現(xiàn)金等特點。傳統(tǒng)報表現(xiàn)金流量表經營流入含應收票據貼現(xiàn)，但這筆流入很可能是上年收到的應收票據，今年進行的貼現(xiàn)，當年支付的應收票據也無法在傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表中體現(xiàn)。而現(xiàn)金流收付表的應收票據貼現(xiàn)只是貨幣資金內部明細科目同增同減，不作為經營現(xiàn)金當年流入，這樣才能實際全面反映當年公司經營現(xiàn)金流量情況?，F(xiàn)金流收付情況表期末貨幣資金余額為：期初貨幣資金余額（+或-）經營活動現(xiàn)金凈流量（+或-）投資活動現(xiàn)金凈流（+或-）籌資活動現(xiàn)金凈流量。

2.做好經營活動現(xiàn)金凈流量考核工作。公司現(xiàn)金流管理制度要落到實處，最重要的一環(huán)就是需要與管理層工資密切掛鉤?？己酥笜私ㄗh設定經營活動凈現(xiàn)金流，目標值設定以理論公式來計算，等于凈利潤加折舊加攤銷。每月實際經營活動凈現(xiàn)金流與目標預算值進行對比，差異的多少緊密與管理層工資掛鉤，可以大大激發(fā)管理層現(xiàn)金流管控的積極性，以此逐步提升公司的現(xiàn)金流管控水平。

3.做好現(xiàn)金流管理分析工作?，F(xiàn)金流管理綜合分析工作，至少包含以下三方面的重要分析。

首先是利潤與經營活動凈現(xiàn)金流量質量分析。它有四種類型：第一，利潤指標為正數(shù)，經營活動凈現(xiàn)金流為負數(shù)；第二，利潤指標為正數(shù)，經營活動凈現(xiàn)金流為正數(shù)；第三，利潤指標為負數(shù)，經營活動凈現(xiàn)金流為負數(shù)；第四，利潤指標為負數(shù)，經營活動凈現(xiàn)金流為正數(shù)。分析每種類型的具體原因，第一種類型兩者關系不匹配，需要考慮公司利潤的真實性，潛虧原因分析。第二種類型利潤與經營活動凈流量都為正數(shù)，該公司正朝著健康良好的方向發(fā)展。第三種類型利潤與經營活動凈流量都為負數(shù)，該公司目前經營存在很大的困難，整個生產經營狀況與現(xiàn)金流管理方面需要加大改革力度。第四種類型兩者關系不匹配，考慮該公司是否為重資產公司，計提的折舊、攤銷較大，或者存在預收賬款及應付賬款特別多等情況。

其次是現(xiàn)金流流向結構分析。流向結構主要分為經營、投資、籌資三大活動的現(xiàn)金流向。分析結構情況，主要分析現(xiàn)金流入、流出及現(xiàn)金凈額的各個組成部分，從而看出公司的現(xiàn)金流向趨勢是否合理。比如，公司2020年12月末經營、投資、籌資活動的現(xiàn)金流入分別是18億元、0.2億元、4.5億元，現(xiàn)金流出分別是17億元、1.5億元、4.6億元，現(xiàn)金流量凈額分別為1億元、-1.3億元、-0.1億元。從中可以分析出，經營活動流入流出都較大，相抵之后，金額并不大。投資活動的現(xiàn)金流出比較大，說明當期有投資活動流出，但是投資活動流入較小，投資活動并沒有產生回報效益?；I資活動流入4.5億，流出4.6億，基本平衡。從資產負債表可以分析出，該公司借入長期借款，歸還短期借款，改善了融資結構。綜合來看，該公司經營活動現(xiàn)金流有潛力可挖，投資活動需要謹慎，暫未產生效益，未來幾年能否產生效益需進一步分析。籌資活動方面的借款結構改善，抗風險能力增強。

最后是現(xiàn)金流分析公司的償債能力。從分析中可以看出公司經營風險的大小，這對公司調整經營方向有較大的借鑒作用。比如，公司2020年12月末經營、投資、籌資活動的現(xiàn)金流量凈額分別為0.5億元、-0.8億元、0.3億元，期末流動負債為2.5億元，期末貨幣資金余額（含應收票據）為0.7億元。從中可以分析出該公司短期償債能力較弱，比較不樂觀，仍然新增銀行貸款進行投資。

（五）現(xiàn)金流管控建立信息化管理系統(tǒng)

公司能利用信息化管理手段提升競爭力和管理水平，加快信息化進程勢在必行，把信息流、物流、資金流整合在一起，使經營流程采購，庫存，銷售、成本費用等各環(huán)節(jié)聯(lián)系起來，能提升應收賬款周轉率，存貨周轉率、資產周轉率等運行效率。比如，一家集團化管理公司，將各子公司的賬戶資金集中起來，進行監(jiān)督規(guī)范管理，能有效減少整體財務費用，發(fā)揮公司資金效益，這需要運用現(xiàn)代網絡技術和信息化管理手段來實現(xiàn)。

（六）拓寬融資渠道，增強抗風險能力

公司還要積極拓寬融資渠道，這個拓寬可以保障靈活性，以備無妨，不支持經營流入不足而新增銀行貸款彌補，而是降低公司經營風險或提升公司投資效益，從長遠發(fā)展規(guī)劃來考慮安排。

三、結語

公司建立一套系統(tǒng)的現(xiàn)金流管控方案，通過各種措施使方案實實在在地落地，能防范經營風險，讓公司在當今市場上站穩(wěn)腳跟，提升競爭力，幫助公司更好地經營，對公司的長遠發(fā)展有較深遠的意義。