基于多元線性回歸的中小微企業(yè)信貸決策研究

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)信息學(xué)院 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

將企業(yè)的每一信譽(yù)等級在百分制下設(shè)定一個(gè)分?jǐn)?shù)區(qū)間，設(shè)影響企業(yè)信譽(yù)等級的主要因子的指標(biāo)總分為100分。但由于各因子影響力不同，權(quán)重也不盡相同。權(quán)重越大，表明這一因子更占據(jù)主導(dǎo)地位。利用題目所給的數(shù)據(jù)，用數(shù)據(jù)透視表對各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行排序，得出評分標(biāo)準(zhǔn)，尋找最佳的系數(shù)組合，使各項(xiàng)因子評分的加權(quán)綜合分?jǐn)?shù)盡可能地落在企業(yè)所對應(yīng)的信譽(yù)等級的分?jǐn)?shù)區(qū)間內(nèi)。得出自設(shè)分?jǐn)?shù)Y后用SPSS中的多元回歸分析工具，計(jì)算最佳擬合曲線下的各系因子權(quán)重，與打分制下的系數(shù)組合對比，觀察二者之間的偏差值是否可以顯著。

一、指標(biāo)權(quán)重與信譽(yù)等級評分

在企業(yè)信譽(yù)等級評價(jià)指標(biāo)體系中，各因子的權(quán)重反映了不同因子對借貸信譽(yù)評分、相對重要性不同。指標(biāo)權(quán)重的確定直接影響到評價(jià)結(jié)果的可靠性，在企業(yè)信譽(yù)等級評價(jià)指標(biāo)體系中有著重要的作用。盈利系數(shù)這一指標(biāo)對最終的綜合評分影響較大，權(quán)重最高，進(jìn)項(xiàng)-加稅合計(jì)與銷項(xiàng)-金額影響作用次之，凈利潤與企業(yè)現(xiàn)金流影響甚微（見表 1）。

在標(biāo)準(zhǔn)評分體系下，用SPSS對X1～X5共5個(gè)變量進(jìn)行多元線性回歸擬合，從123家企業(yè)隨機(jī)抽得20家，根據(jù)企業(yè)信譽(yù)等級評價(jià)指標(biāo)體系評分，結(jié)合各項(xiàng)指標(biāo)得分及權(quán)重，得到信譽(yù)等級評分的綜合指數(shù)，公式

如

下：

上述公式中，Xi為單項(xiàng)指標(biāo)評分值，Bi為單項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重值，N為單項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)量。在標(biāo)準(zhǔn)評分體系下，用SPSS對X1～X55個(gè)變量進(jìn)行多元線性回歸擬合，得出因變量自設(shè)分?jǐn)?shù)與凈利潤、企業(yè)現(xiàn)金流、盈利系數(shù)、進(jìn)項(xiàng)-價(jià)稅合計(jì)、銷項(xiàng)-金額之間的關(guān)系，即：

常量忽略不計(jì)，經(jīng)過T檢驗(yàn)有明顯的顯著性。銀行投放貸款時(shí)，在盡可能減少不良貸款的情況下追求利益最大化，企業(yè)信譽(yù)等級越高，借款利率越低，借款利率過高會(huì)導(dǎo)致客戶流失。

二、控制管理策略

對客戶企業(yè)的信用進(jìn)行評估是發(fā)放貸款前的一個(gè)重要部分，只有正確完整地了解客戶信用情況，才能做出是否給予貸款的決定。對于客戶企業(yè)的資金流、盈利系數(shù)、進(jìn)項(xiàng)金額、銷項(xiàng)金額等主要指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，得出一個(gè)分?jǐn)?shù)（分?jǐn)?shù)大小代表企業(yè)信用的強(qiáng)弱，分?jǐn)?shù)不設(shè)上限）。

債券像股票一樣，由于客戶的可能違約，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。要做到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，需要依賴除了二叉樹外的其他方式。將信貸機(jī)構(gòu)的戒心行為看作一種投資組合。因此信貸機(jī)構(gòu)可以自由組合市場上現(xiàn)有的金融產(chǎn)品，利用這個(gè)組合來模擬“信貸”這種金融工具的價(jià)值變化狀態(tài)，使它們價(jià)值變化狀態(tài)完全匹配。

表1 各項(xiàng)主要指標(biāo)區(qū)間劃分標(biāo)準(zhǔn)

三、結(jié)論

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)濟(jì)效益會(huì)受到一些突發(fā)因素影響，且突發(fā)因素對不同行業(yè)、不同類別的企業(yè)有不同程度的影響。將企業(yè)公司名稱進(jìn)行關(guān)鍵詞提取，并將其分為實(shí)業(yè)、商業(yè)、個(gè)體、服務(wù)、科技等五大主要行業(yè)。在此只著重考慮常見的四種突發(fā)因素，分別為地震時(shí)、股票暴跌、新冠疫情中的階段以及疫情過后復(fù)工復(fù)產(chǎn)的寬松貨幣政策時(shí)期。其中前三種突發(fā)因素會(huì)引起企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下跌，第四種積極因素會(huì)使得經(jīng)濟(jì)有顯著回升。