股權(quán)劃轉(zhuǎn)的財(cái)稅熱點(diǎn)問題研究

陳愛華（博士/副教授）（廈門國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院 福建廈門 361005）

2019年12月31日，根據(jù)貴州省國(guó)資委的通知要求，茅臺(tái)集團(tuán)通過無償劃轉(zhuǎn)方式將持有的貴州茅臺(tái)5 024萬股股份（占公司總股本的4%）劃轉(zhuǎn)至貴州省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限責(zé)任公司（貴州省財(cái)政廳通過金控集團(tuán)100%間接控股），劃轉(zhuǎn)標(biāo)的資產(chǎn)累計(jì)市值約600億元左右（按照劃轉(zhuǎn)前一天1 185.8元/股估計(jì)）。該股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為是否繳納企業(yè)所得稅、增值稅、印花稅？是否能夠享受稅收優(yōu)惠政策？如果按照一般的稅務(wù)處理規(guī)則，可能存在將近190億元的巨額稅款，這無疑引起了實(shí)務(wù)界對(duì)于股權(quán)劃轉(zhuǎn)財(cái)稅問題的廣泛探討。與此同時(shí)，類似股權(quán)劃轉(zhuǎn)案例廣泛存在于我國(guó)資本市場(chǎng)或者各級(jí)國(guó)資部門等資源重新配置整合上，自2019年初至今，我國(guó)資本市場(chǎng)上就有累計(jì)超過數(shù)十家公司股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)案例，且其操作方式極為多元化、復(fù)雜化。深究這些股權(quán)劃轉(zhuǎn)案例背后的深層次驅(qū)動(dòng)因素，可能是完全市場(chǎng)化的集團(tuán)公司內(nèi)部資源整合行為，或者是各級(jí)國(guó)資等部門主導(dǎo)的國(guó)有資產(chǎn)優(yōu)化配置，還可能是2019年全面推開的劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社?；鸬男姓袨椤?/p>

值得注意的是，不同的股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為相關(guān)的稅收政策適用范圍和主要內(nèi)容規(guī)定可能不一致，甚至存在缺失或者規(guī)定不合理的地方，嚴(yán)重制約股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為的效率并最終可能影響劃轉(zhuǎn)目的的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)還給股權(quán)劃出方和劃入方遺留下潛在的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為，有必要對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的關(guān)于股權(quán)劃轉(zhuǎn)的財(cái)稅處理政策進(jìn)行全面梳理，并對(duì)政策不太明朗或者不盡完善的地方提出改進(jìn)建議。

一、增值稅

（一）股權(quán)劃轉(zhuǎn)（含股票）是否屬于增值稅應(yīng)稅行為

關(guān)于增值稅的征稅范圍，《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》（2017）第一條明確規(guī)定，“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)銷售貨物或者加工、修理修配勞務(wù)，銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)以及進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人，為增值稅的納稅人，應(yīng)當(dāng)依照本條例繳納增值稅?！睂?duì)于銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的范疇，《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》附件3《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券屬于金融服務(wù)中的金融商品轉(zhuǎn)讓范疇。非上市公司的股權(quán)劃轉(zhuǎn)不屬于金融商品范疇，至于新三板股權(quán)是否屬于金融商品范疇，實(shí)務(wù)中存在諸多爭(zhēng)議，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的處理口徑存在較大差別。對(duì)于服務(wù)、不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)而言，《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》 （財(cái)稅［2016］36號(hào)）附件1《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第十四條第一款明確規(guī)定，單位或者個(gè)體工商戶向其他單位或者個(gè)人無償提供服務(wù)，視同銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)，但用于公益事業(yè)或者以社會(huì)公眾為對(duì)象的除外。因此，一般認(rèn)為，股票等金融商品的無償劃轉(zhuǎn)需要視同銷售。但如果各級(jí)國(guó)資、財(cái)政部門等直接作為股票劃出方，一般不會(huì)繳納增值稅；如果是政府及相關(guān)部門間接通過控股企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票，對(duì)于控股企業(yè)而言，一般認(rèn)為還是存在增值稅納稅義務(wù)的。

需要補(bǔ)充說明的是，類似資產(chǎn)整體劃轉(zhuǎn)行為，在滿足特殊條件時(shí)給予增值稅不征稅的特別稅務(wù)處理規(guī)定，具體參照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第13號(hào)）和財(cái)稅［2016］36號(hào)文附件2《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》第一條第（二）項(xiàng)“不征收增值稅項(xiàng)目”的有關(guān)規(guī)定。但是，對(duì)于站在股東層面的股權(quán)或股票劃轉(zhuǎn)行為，由于不涉及劃出標(biāo)的公司的具體資產(chǎn)、負(fù)債和勞動(dòng)力等的轉(zhuǎn)移，因此，不涉及前述整體資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的增值稅問題，但是劃出方企業(yè)的股票劃轉(zhuǎn)則需要按照金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。

（二）具體計(jì)稅方法

針對(duì)無償劃轉(zhuǎn)行為的具體計(jì)稅方法，如果是股票劃轉(zhuǎn)，則按照金融商品轉(zhuǎn)讓處理，即：按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額；在一個(gè)納稅年度內(nèi)可以正差、負(fù)差混合抵扣，但是不能跨年結(jié)轉(zhuǎn)虧損；買入價(jià)，可以選擇按照加權(quán)平均法或者移動(dòng)加權(quán)平均法進(jìn)行核算，選擇后36個(gè)月內(nèi)不得變更；不得開具增值稅專用發(fā)票。此外，需要注意股票劃轉(zhuǎn)的增值稅買入價(jià)確定問題，應(yīng)嚴(yán)格按照國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第53號(hào)、國(guó)家稅務(wù)總局公告2018年第42號(hào)、國(guó)家稅務(wù)總局公告2019年第31號(hào)等政策區(qū)分不同股票來源分別確定買入價(jià)。

如果嚴(yán)格按照前述規(guī)定來處理，貴州茅臺(tái)集團(tuán)無償劃轉(zhuǎn)貴州茅臺(tái)股份的4%股票時(shí)，暫不考慮增值稅買入價(jià)影響（2001年8月，IPO發(fā)行價(jià)31.39元/股，假設(shè)不考慮限售期間送轉(zhuǎn)股孳生的股票），增值稅粗略估算為：5 024萬股×［劃轉(zhuǎn)前一天1 185.8元/股-經(jīng)過多次移動(dòng)加權(quán)平均后的買入價(jià)②自上市后，送股或者轉(zhuǎn)增股本包括10送10股一次、10送1股五次、10送2股一次、10送3股兩次，其他均為現(xiàn)金股利。限售股流通后送轉(zhuǎn)股的買入價(jià)為0還是股票面值1,存在一定討論空間，借鑒《國(guó)家稅務(wù)總局稽查局關(guān)于2017年股權(quán)轉(zhuǎn)讓檢查工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（稅總稽便函［2017］173號(hào)）規(guī)定，解禁后所持有的限售股在解禁后發(fā)生的送轉(zhuǎn)股，應(yīng)按無償取得股票處理，該部分送轉(zhuǎn)股買入價(jià)為0。為方便、簡(jiǎn)化、粗略計(jì)算，同時(shí)考慮視同銷售賣出價(jià)很高，我們假設(shè)占公司總股本4%的股票買入價(jià)為0。］/（1+6%）×6%≈33.7（億元），另外還存在城建稅、教育費(fèi)附加及地方教育附加等稅費(fèi)。

（三）延伸探討

前述結(jié)論是按照增值稅一般規(guī)定粗略計(jì)算的結(jié)果，不少基層稅務(wù)機(jī)關(guān)干部持類似態(tài)度，即：對(duì)于股票無償劃轉(zhuǎn)行為，可以實(shí)際劃轉(zhuǎn)前一個(gè)交易日的收盤價(jià)為賣出價(jià)計(jì)算增值稅，在買入價(jià)很低時(shí)可能存在較高的增值稅稅負(fù)，且無法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。劃出方繳納增值稅后，劃入方取得股票的買入價(jià)相應(yīng)提高。筆者認(rèn)為，上述處理方式，無論是對(duì)于資源配置的集團(tuán)公司市場(chǎng)化的劃轉(zhuǎn)行為，還是特定目的的行政指令劃轉(zhuǎn)行為等，如果劃出方存在較高的增值稅稅負(fù)（若是各級(jí)國(guó)資、財(cái)政部門作為劃出方，則另當(dāng)別論），無疑可能會(huì)成為制約我國(guó)各級(jí)政府及相關(guān)部門、集團(tuán)公司內(nèi)部等諸多股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為的緊箍咒，不利于資源配置或?qū)崿F(xiàn)充實(shí)社?；稹⒔鉀Q地方財(cái)政壓力等特定行政目的。

遺憾的是，我國(guó)給予資產(chǎn)或者股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為企業(yè)所得稅的遞延納稅優(yōu)惠政策，對(duì)增值稅則未做特殊規(guī)定，例如，《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財(cái)稅［2014］109號(hào)）、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)（股權(quán)）劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第40號(hào)）規(guī)定，在符合特定條件時(shí)，資產(chǎn)/股權(quán)劃轉(zhuǎn)可以按賬面凈值劃轉(zhuǎn)，維持計(jì)稅基礎(chǔ)不變。對(duì)于劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本充實(shí)社?；鹦袨?，《關(guān)于全面推開劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社?；鸸ぷ鞯耐ㄖ罚ㄘ?cái)資［2019］49號(hào)）只對(duì)企業(yè)所得稅（不征稅、維持計(jì)稅基礎(chǔ)不變）和印花稅（免稅）做出明確規(guī)定，對(duì)于增值稅也未做明確規(guī)定。筆者認(rèn)為，目前未全盤考慮整個(gè)交易涉及各種稅費(fèi)的處理規(guī)則似有不妥，是否可以類似參考企業(yè)所得稅遞延納稅的做法，修訂完善增值稅處理方式，即：資產(chǎn)/股權(quán)等劃轉(zhuǎn)涉及的增值稅，在滿足特定條件時(shí)，除資產(chǎn)/股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)維持不變之外，股票劃轉(zhuǎn)時(shí)增值稅買入價(jià)也可以承繼維持不變、貨物等資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)也可先不視同銷售，劃入方在以后期間處置資產(chǎn)或者股權(quán)時(shí)，再按照真實(shí)銷售行為處理增值稅事宜；同時(shí)，還需要在稅收征管上嚴(yán)格處理好劃出方和劃入方的增值稅銜接問題。

此外，需要特別關(guān)注在股票限售期內(nèi)通過大宗交易等方式無償劃轉(zhuǎn)股票的情況。例如，2020年3月，青島市國(guó)資委擬將青島國(guó)際機(jī)場(chǎng)集團(tuán)有限公司持有的上市銀行青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司9%的股權(quán)，無償劃撥給青島城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司。青島農(nóng)村商業(yè)銀行是在2019年3月26日上市的，青島國(guó)際機(jī)場(chǎng)集團(tuán)有限公司作為并列的第一大股東，其持有的股權(quán)目前還處在限售期內(nèi)。針對(duì)類似處在限售期的標(biāo)的資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)時(shí)，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”繳納增值稅存在一定的探討空間，從流動(dòng)性來看，非金融商品屬性似乎更多一些。

二、印花稅

（一）股權(quán)劃轉(zhuǎn)（含股票）是否屬于印花稅征稅范圍

《中華人民共和國(guó)印花稅暫行條例》 規(guī)定：“下列憑證為應(yīng)納稅憑證：1.購(gòu)銷、加工承攬、建設(shè)工程承包、財(cái)產(chǎn)租賃、貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)保管、借款、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、技術(shù)合同或者具有合同性質(zhì)的憑證；2.產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)；3.營(yíng)業(yè)賬簿；4.權(quán)利、許可證照；5.經(jīng)財(cái)政部確定征稅的其他憑證?！贬槍?duì)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)而言，根據(jù)《關(guān)于印花稅若干具體問題的解釋和規(guī)定的通知》（國(guó)稅發(fā)［1991］155號(hào)）的規(guī)定，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)的征稅范圍是：經(jīng)政府管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移所立的書據(jù)，以及企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書據(jù)。同時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局決定從2008年4月24日起，調(diào)整證券（股票）交易印花稅稅率，由現(xiàn)行3‰調(diào)整為1‰。對(duì)買賣、繼承、贈(zèng)與所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按1‰的稅率繳納證券（股票）交易印花稅。由此可見，股權(quán)/股票轉(zhuǎn)讓需要按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)/證券（股票）交易繳納印花稅。

使用方法：Excel文檔注射日期欄內(nèi)默認(rèn)的黑色字體為擬注射日期；核查為本周擬治療的患者將電話號(hào)碼字體顏色設(shè)置為黃色，完成注射后改回黑色字體；患者繳費(fèi)、接受注射后在對(duì)應(yīng)的單元格內(nèi)刪除函數(shù)方程并輸入實(shí)際的執(zhí)行日期，注射留觀結(jié)束后，若無不良反應(yīng)則將單元格內(nèi)字體顏色設(shè)置為灰色，若患者上次注射離院后出現(xiàn)不良反應(yīng)或禁忌癥而導(dǎo)致此次注射延期，且此次注射未出現(xiàn)不良反應(yīng)者單元格內(nèi)字體顏色設(shè)置為綠色；此次注射出現(xiàn)局部不良反應(yīng)者單元格內(nèi)字體設(shè)置為橙色；此次注射出現(xiàn)全身不良反應(yīng)者單元格內(nèi)字體設(shè)置為紅色；凡是出現(xiàn)特殊情況者，均用鼠標(biāo)右鍵點(diǎn)擊單元格，在下拉菜單中點(diǎn)擊“標(biāo)注”，并在標(biāo)注內(nèi)注明所出現(xiàn)的具體情況及處理措施。

（二）優(yōu)惠政策

針對(duì)改組改制涉及的印花稅優(yōu)惠政策，具體包括：（1）《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)改制過程中有關(guān)印花稅政策的通知》（財(cái)稅［2003］183號(hào)）第三條“關(guān)于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)的印花稅”規(guī)定，企業(yè)因改制簽訂的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)免予貼花。（2）《關(guān)于辦理上市公司國(guó)有股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓暫不征收證券（股票）交易印花稅有關(guān)審批事項(xiàng)的通知》（國(guó)稅函［2004］941號(hào)）規(guī)定，對(duì)經(jīng)國(guó)務(wù)院和省級(jí)人民政府決定或批準(zhǔn)進(jìn)行的國(guó)有(含國(guó)有控股)企業(yè)改組改制而發(fā)生的上市公司國(guó)有股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓行為，暫不征收證券(股票)交易印花稅。對(duì)不屬于上述情況的上市公司國(guó)有股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓行為，仍應(yīng)征收證券（股票）交易印花稅。與此相關(guān)的征管程序，先后包括《關(guān)于兩項(xiàng)證券（股票）交易印花稅非行政許可審批取消后有關(guān)管理問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第63號(hào)）、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于公布已取消的22項(xiàng)稅務(wù)非行政許可審批事項(xiàng)的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第58號(hào)）、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于修改部分稅收規(guī)范性文件的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2018年第31號(hào)）第27項(xiàng)等。凡符合暫不征收證券（股票）交易印花稅條件的上市公司國(guó)有股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓行為，由轉(zhuǎn)讓方或受讓方按本通知附件《關(guān)于上市公司國(guó)有股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓暫不征收證券（股票）交易印花稅申報(bào)文件的規(guī)定》的要求，報(bào)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司備案。

筆者認(rèn)為，從上述印花稅優(yōu)惠政策適用范圍來講，主要強(qiáng)調(diào)兩個(gè)方面：（1）改制時(shí)簽訂的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)免予貼花；（2）對(duì)經(jīng)國(guó)務(wù)院和省級(jí)人民政府決定或批準(zhǔn)進(jìn)行的國(guó)有(含國(guó)有控股)企業(yè)改組改制而發(fā)生的上市公司國(guó)有股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓行為，暫不征收證券(股票)交易印花稅，同時(shí)征管程序從審批簡(jiǎn)化到備案。然而，遺憾的是，財(cái)稅［2003］183號(hào)、國(guó)稅函［2004］941號(hào)等文件未解釋“改制”“改組改制”的內(nèi)涵是什么。類似于茅臺(tái)集團(tuán)劃轉(zhuǎn)占公司總股本的4%股票的行為是否屬于改組、改制范疇？在備案制的情況下，筆者猜測(cè)可能存在不符合條件的股票劃轉(zhuǎn)行為也享受了暫不征收印花稅的優(yōu)惠政策，稅務(wù)機(jī)關(guān)事后是否可以“秋后算賬”呢？潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無疑很多。以貴州茅臺(tái)案例來說，如果按照證券交易繳納印花稅，粗略估算超過5 000萬元。

此外，針對(duì)劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本充實(shí)社?；鹦袨?，財(cái)資［2019］49號(hào)明確規(guī)定，涉及國(guó)有股權(quán)或者股票的劃轉(zhuǎn)行為，免征印花稅，本文不再贅述。

（三）延伸探討

總體來看，關(guān)于股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓行為等涉及的印花稅政策相對(duì)比較陳舊，對(duì)于改制改組、劃轉(zhuǎn)、并購(gòu)重組、非貨幣性資產(chǎn)投資等關(guān)鍵詞的內(nèi)涵交代不清，可能導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)和納稅人政策適用錯(cuò)誤。筆者認(rèn)為，當(dāng)前應(yīng)全方位考慮各種具體資本交易行為，修訂完善相關(guān)印花稅政策，明確改制改組、劃轉(zhuǎn)、并購(gòu)重組、非貨幣性資產(chǎn)投資等的內(nèi)涵及印花稅減免稅優(yōu)惠政策的適用范圍。全面系統(tǒng)地設(shè)置某一類具體交易涉及的所有稅費(fèi)的處理規(guī)則，盡量避免顧此失彼，解決好稅際差異事宜。

三、企業(yè)所得稅

（一）股權(quán)劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅：一般處理與特殊處理

關(guān)于股權(quán)劃轉(zhuǎn)是否繳納企業(yè)所得稅，一直是財(cái)稅業(yè)內(nèi)探討最為深刻的話題?！吨腥A人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第75條規(guī)定：“除國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，企業(yè)在重組過程中，應(yīng)當(dāng)在交易發(fā)生時(shí)確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或者損失，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照交易價(jià)格重新確定計(jì)稅基礎(chǔ)?！边@里的資產(chǎn)應(yīng)該是包括股權(quán)股票的。由此可見，資產(chǎn)重組交易的稅務(wù)處理應(yīng)遵循三個(gè)原則：（1）法人所得稅稅制。資產(chǎn)的所有權(quán)變更應(yīng)該視同銷售處理，潛在增值需要得到實(shí)現(xiàn)。（2）交易分解。包括資產(chǎn)做視同銷售行為；出資方以公允價(jià)值出資，同時(shí)接收方按照公允價(jià)值確定資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。（3）計(jì)稅基礎(chǔ)延續(xù)。具體針對(duì)無償劃轉(zhuǎn)而言，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)處置資產(chǎn)所得稅處理問題的通知》（國(guó)稅函［2008］828號(hào)）明確規(guī)定，企業(yè)將資產(chǎn)移送他人，因資產(chǎn)所有權(quán)屬已發(fā)生改變而不屬于內(nèi)部處置資產(chǎn)，應(yīng)按規(guī)定視同銷售確定收入?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅有關(guān)問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第80號(hào)）進(jìn)一步明確規(guī)定，除另有規(guī)定外，應(yīng)按照被移送資產(chǎn)的公允價(jià)值確定銷售收入。

針對(duì)上述優(yōu)惠政策適用條件，需要特別注意的是，嚴(yán)格限制在100%直接控制的居民企業(yè)之間，以及受同一或相同多家居民企業(yè)100%直接控制的居民企業(yè)之間。然而，當(dāng)前廣泛存在一些特殊的劃轉(zhuǎn)形式，例如：（1）國(guó)資/財(cái)政部門主導(dǎo)的企業(yè)集團(tuán)之間劃轉(zhuǎn)、國(guó)資/財(cái)政跨部門劃轉(zhuǎn)、上下級(jí)國(guó)資委之間劃轉(zhuǎn)、事業(yè)單位內(nèi)部下屬公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)、國(guó)資/財(cái)政部門等劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本充實(shí)社保等，且政府行政行為居多；（2）劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)時(shí)附帶負(fù)債（例如，冀中能源、天賜材料等公司）；（3）間接100%控制的居民企業(yè)之間股權(quán)劃轉(zhuǎn)（超華科技、置信電氣等公司）；（4）資產(chǎn)/股權(quán)劃轉(zhuǎn)前，創(chuàng)造條件符合100%直接控制等四種特定情況；（5）劃轉(zhuǎn)完成后12個(gè)月內(nèi)，股權(quán)比例等發(fā)生變化；（6）自然人控制的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部劃轉(zhuǎn)，等等。這些特殊的劃轉(zhuǎn)行為，嚴(yán)格來說可能不滿足財(cái)稅［2014］109號(hào)等涉及的企業(yè)所得稅遞延納稅前提條件，值得實(shí)務(wù)處理時(shí)特別注意。同時(shí)，對(duì)于存在的諸多政策不明朗的地方，需要和當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)保持必要溝通，相關(guān)稅務(wù)處理方式需要提前爭(zhēng)取獲得其認(rèn)可。

針對(duì)貴州茅臺(tái)案例而言，貴州茅臺(tái)集團(tuán)（劃出方）和貴州省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限責(zé)任公司（劃入方）并非受同一居民企業(yè)控制，前者屬于省國(guó)資委，后者間接屬于省財(cái)政廳，因此，上述第一個(gè)限定條件似乎很難滿足，那么對(duì)于貴州茅臺(tái)集團(tuán)（劃出方）就應(yīng)該按照視同銷售股票來處理，其對(duì)應(yīng)的企業(yè)所得稅極其巨大，如果暫不考慮極低的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)、增值稅及附加稅費(fèi)、印花稅等，粗略估計(jì)企業(yè)所得稅金額為：5 024萬股×劃轉(zhuǎn)前一天1 185.8元/股×25%≈148.94（億元）。

（二）嚴(yán)格區(qū)分股權(quán)劃轉(zhuǎn)（含股票）和政府投資

不少地方政府或國(guó)有企業(yè)將股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為和政府出資行為混同，導(dǎo)致最終錯(cuò)誤適用企業(yè)所得稅的稅收政策。例如，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額若干問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第29號(hào)）第一條“企業(yè)接收政府劃入資產(chǎn)的企業(yè)所得稅處理”規(guī)定，“縣級(jí)以上人民政府（包括政府有關(guān)部門）將國(guó)有資產(chǎn)明確以股權(quán)投資方式投入企業(yè)，企業(yè)應(yīng)作為國(guó)家資本金（包括資本公積）處理。該項(xiàng)資產(chǎn)如為非貨幣性資產(chǎn)，應(yīng)按政府確定的接收價(jià)值確定計(jì)稅基礎(chǔ)?！?該公告明確規(guī)定的主體是縣級(jí)以上人民政府及有關(guān)部門，如果是國(guó)有企業(yè)集團(tuán)則難以滿足相關(guān)適用條件，即使當(dāng)作國(guó)有資本先減資后增資處理，在減資環(huán)節(jié)涉及的稅費(fèi)依舊無法避免（按照《關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)）第五條規(guī)定處理時(shí)，依舊存在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得）。

（三）特殊規(guī)定：劃轉(zhuǎn)國(guó)有股權(quán)充實(shí)社保基金

如果是劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本充實(shí)社?；穑鶕?jù)財(cái)資［2019］49號(hào)文的規(guī)定，需要注意三點(diǎn)：（1）劃轉(zhuǎn)范圍和劃轉(zhuǎn)對(duì)象的確定。國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司或具有持股平臺(tái)性質(zhì)的企業(yè)，應(yīng)按照《實(shí)施方案》的要求履行劃轉(zhuǎn)義務(wù)?？芍苯觿澽D(zhuǎn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司或持股平臺(tái)自身的國(guó)有股權(quán)，也可劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司或持股平臺(tái)所屬一級(jí)子公司國(guó)有股權(quán)。（2）在具體會(huì)計(jì)處理上，社?；饡?huì)等承接主體應(yīng)按照劃轉(zhuǎn)基準(zhǔn)日賬面值入賬，股權(quán)變更登記完成后產(chǎn)生的股權(quán)分紅由承接主體持有。（3）在具體稅務(wù)處理上，財(cái)資［2019］49號(hào)第二十五條規(guī)定，國(guó)有股權(quán)劃出方和劃入方均不確認(rèn)所得，不征收企業(yè)所得稅，劃入方取得已劃入股權(quán)的企業(yè)所得稅計(jì)稅基礎(chǔ)以劃入股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定。由此可見，劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本充實(shí)社?；鹦袨?，其企業(yè)所得稅的遞延納稅處理方式的適用條件似乎放得更寬，并沒有財(cái)稅［2014］109號(hào)、國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第40號(hào)等文件規(guī)定的嚴(yán)苛限制條件。

（四）解決歷史遺留問題：稅會(huì)差異

在股權(quán)劃轉(zhuǎn)實(shí)務(wù)操作中還需要注意：劃出方擬劃出股權(quán)在劃轉(zhuǎn)前可能已經(jīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或者做公允價(jià)值變動(dòng)調(diào)整，并且在以前納稅年度已做企業(yè)所得稅的納稅調(diào)整，賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間很可能存在差異。按照財(cái)稅［2014］109號(hào)、國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第40號(hào)或者財(cái)資［2019］49號(hào)等進(jìn)行處理時(shí)，在維持稅法口徑的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)不變的條件下，劃出方賬面上可能已經(jīng)存在遞延所得稅資產(chǎn)/負(fù)債等科目。筆者認(rèn)為，既然股權(quán)/資產(chǎn)已經(jīng)劃出，與之密切相關(guān)的遞延所得稅事項(xiàng)也應(yīng)該一并由劃入方繼承處理，但是不能在會(huì)計(jì)上反映損益，可能需要通過“資本公積”“長(zhǎng)期股權(quán)投資”等相關(guān)科目銜接過渡解決。

四、政策建議與展望

筆者認(rèn)為，當(dāng)期階段我國(guó)資本市場(chǎng)上股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為廣泛存在，無論背后的驅(qū)動(dòng)因素是市場(chǎng)化還是行政化，都應(yīng)該注意涉稅風(fēng)險(xiǎn)，具體而言：

1.在實(shí)務(wù)操作層面，可能由于國(guó)資/財(cái)政部門等主管部門、公司決策層/管理層、法律顧問、財(cái)務(wù)總監(jiān)、券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等，對(duì)于資本運(yùn)作中涉及劃撥、改制重組、并購(gòu)重組、非貨幣性資產(chǎn)投資等問題忽略或者未予以重視，導(dǎo)致重大經(jīng)濟(jì)合同、決議、公告等并未嚴(yán)格區(qū)分開來，增加交易各方潛在的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。筆者建議至少需要注意三點(diǎn)：專業(yè)稅務(wù)人士提前介入資本運(yùn)作的方案設(shè)計(jì)；提前和當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)取得有效溝通；相關(guān)法律文書措辭等應(yīng)該規(guī)范、明確、嚴(yán)謹(jǐn)。

2.在政策規(guī)范和設(shè)計(jì)層面，現(xiàn)行財(cái)稅政策中對(duì)“劃轉(zhuǎn)”“重組”“改制重組”“改制改組”“對(duì)外非貨幣性資產(chǎn)投資”等關(guān)鍵術(shù)語內(nèi)涵外延未做清晰界定，然而，政府主導(dǎo)或者集團(tuán)公司內(nèi)部資本運(yùn)作（含并購(gòu)重組業(yè)務(wù)等）方案涉及面廣泛、復(fù)雜，需要平衡協(xié)調(diào)的利益主體眾多，具體業(yè)務(wù)活動(dòng)中交易雙方或多方涉及稅費(fèi)多（至少包括企業(yè)所得稅、增值稅、印花稅等，如果涉及土地房屋，還包括土地增值稅、契稅等）、稅收金額巨大、稅際差異較大或者稅收政策存在缺位現(xiàn)象，會(huì)計(jì)和稅法處理口徑差異大。因此，當(dāng)前階段亟需一套稅收政策適用協(xié)調(diào)機(jī)制，以及適用于各個(gè)稅種的通用稅收規(guī)則。