區(qū)塊鏈技術(shù)對中小企業(yè)融資影響研究

吉林化工學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 劉 剛 王婷婷

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的形成及其在我國的發(fā)展

中本聰在2008年1月發(fā)表了一篇《比特幣：點(diǎn)對點(diǎn)電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的論文。主要內(nèi)容是關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融、特定時(shí)間戳維度、實(shí)現(xiàn)加密數(shù)據(jù)可追溯等技術(shù)，形成一個(gè)完整的網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金系統(tǒng)，這篇論文的發(fā)表，標(biāo)志著比特幣開始走進(jìn)人們的生活。后來，先后出現(xiàn)了第一個(gè)序列號為0和第一個(gè)序列號為l的兩個(gè)比特幣創(chuàng)世區(qū)塊，在2009年1月，這兩個(gè)創(chuàng)世區(qū)塊連接成一條鏈這就是區(qū)塊鏈技術(shù)的誕生。

區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)據(jù)處理上采用了加密數(shù)據(jù)模式，為每一個(gè)數(shù)據(jù)加上特定的時(shí)間戳，采用分布式共識和經(jīng)濟(jì)激勵(lì)等措施，區(qū)塊鏈技術(shù)不需要在分布式系統(tǒng)中的相互信任，而是通過去中心化來實(shí)現(xiàn)的點(diǎn)對點(diǎn)交易，降低交易成本，提高效率，提高了數(shù)據(jù)安全性。自從2013年我國政府開始陸續(xù)出臺虛擬貨幣監(jiān)管政策以來，一系列關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的政策和文件相繼出臺。2016 年，工業(yè)和信息化部發(fā)布《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》；同年，國務(wù)院印發(fā)《“十三五”國家信息化規(guī)劃》，首次將區(qū)塊鏈技術(shù)列入國家級信息化規(guī)劃內(nèi)容；2017 年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于創(chuàng)新管理優(yōu)化服務(wù)培育壯大經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能加快新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換的意見》提出：在人工智能、區(qū)塊鏈、能源互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等交叉融合領(lǐng)域構(gòu)建若干產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)；2019 年，中共中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)指出，要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口，將區(qū)塊鏈技術(shù)上升為國家戰(zhàn)略?？傊覈膭?lì)探索研究區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，加速區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)我國新型數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

（一）數(shù)字貨幣

比特幣是目前區(qū)塊鏈技術(shù)最廣泛、最成功的運(yùn)用。區(qū)塊鏈技術(shù)作為數(shù)字貨幣的底層技術(shù)其本質(zhì)是現(xiàn)金的數(shù)字化升級，區(qū)塊鏈技術(shù)的推廣將加快數(shù)字金融的發(fā)展，將推動(dòng)數(shù)字貨幣領(lǐng)域的技術(shù)升級。數(shù)字貨幣的使用改變了人們傳統(tǒng)的支付方式。隨著現(xiàn)代社會電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，數(shù)字貨幣的便利、高效及低交易成本極大地提高了支付結(jié)算的透明度及準(zhǔn)確性。2016年1月20日，中國人民銀行數(shù)字貨幣研討會在北京召開。同年9月，中國人民銀行在《中國金融》（2016年第17期）雜志上重磅推出了“中央銀行數(shù)字貨幣的研究與討論”專題研究。國家發(fā)行數(shù)字貨幣將成趨勢。

（二）支付清算

區(qū)塊鏈支付與傳統(tǒng)的支付方式相比具有很大的優(yōu)勢。區(qū)塊鏈支付可以為交易雙方直接進(jìn)行端到端支付，因?yàn)椴簧婕爸虚g機(jī)構(gòu)，在交易時(shí)間、成本和安全性方面有著明顯的優(yōu)勢。對于傳統(tǒng)銀行電匯等跨境支付結(jié)算往往需要3至5天，甚至更長的時(shí)間。如果建立基于區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式銀行間金融交易系統(tǒng)，交易時(shí)間會明顯縮短到幾小時(shí)甚至是幾秒鐘。對于一些特殊的需要緊急辦理的業(yè)務(wù)，區(qū)塊鏈技術(shù)在處理時(shí)間上，有著絕對的優(yōu)勢。這樣可以有效避免因?yàn)榻灰讜r(shí)間過長所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)費(fèi)率也會大幅降低。跨境支付將會變得便捷和低廉。

（三）票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

近幾年，由于國內(nèi)票據(jù)業(yè)務(wù)電子化程度低加之中介參與，導(dǎo)致違規(guī)操作大量滋生。供應(yīng)鏈金融也同樣高度依賴人工操作，由于供應(yīng)鏈融資依賴的基礎(chǔ)交易關(guān)系，極易被造假，比如合同、發(fā)票、憑證等等，在業(yè)務(wù)處理過程中不但耗費(fèi)大量時(shí)間和人力，同時(shí)也增加了違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。2019年7月諾亞34億供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品遭遇“債權(quán)合同造假”事件震驚了業(yè)界。借助區(qū)塊鏈技術(shù)，可以減少票據(jù)業(yè)務(wù)及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的人為操作因素的介入。通過區(qū)塊鏈減少人工成本、提高安全度及實(shí)現(xiàn)端到端透明化，在一定程度上減少了人為因素對交易的影響。

（四）客戶征信和反欺詐

對于商業(yè)銀行而言，借款主體的信用是最基礎(chǔ)的審核要求。為了提高安全性，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手段要求對客戶身份進(jìn)行驗(yàn)證和信用審核。在客戶信用的審核上，金融機(jī)構(gòu)需要投入大量的人力、物力。區(qū)塊鏈的優(yōu)勢在于依靠加密算法可以自動(dòng)記錄信用信息，并存儲在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的每一臺計(jì)算機(jī)上，信息透明、不可篡改、使用成本低。系統(tǒng)可以自動(dòng)識別和保存不良客戶信息以及違規(guī)交易記錄，并實(shí)時(shí)更新系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)。記載于區(qū)塊鏈中的客戶信息與交易紀(jì)錄有助于銀行識別異常交易并有效防止欺詐。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)助力我國中小企業(yè)融資模式

（一）借助區(qū)塊鏈技術(shù)重構(gòu)產(chǎn)業(yè)信息化

中小型企業(yè)融資難問題的根本原因，在于中小企業(yè)不能做到像上市公司一樣提供真實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)稽查等資料，這就造成融資機(jī)構(gòu)無法對中小企業(yè)的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)情況等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，無法了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況。況且我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)相對單一，公司上市的門檻較高，使得中小企業(yè)很難在市場上得到融資。另一方面，中小企業(yè)在向銀行提出借款時(shí)，銀行為保證自己的利益，往往要求中小企業(yè)提供擔(dān)保，但中小企業(yè)無法公開透明的向社會展示其經(jīng)營情況的實(shí)時(shí)訊息，交易信息的真實(shí)性又很難通過有效途徑得到驗(yàn)證，銀行等融資機(jī)構(gòu)對交易記錄存在風(fēng)險(xiǎn)疑慮，然而在供應(yīng)鏈金融模式下的中小型企業(yè)相關(guān)行業(yè)隱私程度很高，造成銀行對待供應(yīng)鏈金融鏈條模式下的，一些非核心企業(yè)支撐的二、三級供應(yīng)商會更加謹(jǐn)慎，進(jìn)而造成了中小型企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

（二）熱通過“去中心化”降低融資成本

在區(qū)塊鏈融資模式下，不存在某一特殊企業(yè)針對中小企業(yè)的附加條件，充分實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)與融資主體之間的“點(diǎn)對點(diǎn)”業(yè)務(wù)交易，中小企業(yè)和融資主體之間處于平等地位，并且每一筆交易都會記入一個(gè)獨(dú)立于第三方的電子賬本。區(qū)塊鏈模式下的交易過程，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都是公開、透明的，支持每個(gè)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)上的所有用戶一起查詢和維護(hù)。此外，該區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)的了去除供應(yīng)鏈的“中心”，也就弱化了核心企業(yè)在整個(gè)融資過程中的地位，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)和融資主體間的數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)共享，融資過程中的每一個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)時(shí)可見，并簡化融資過程，節(jié)省了交易審查過程，原始憑證審核和其他成本，而中小企業(yè)的財(cái)務(wù)主體，企業(yè)之間的財(cái)務(wù)效率得到了大幅提升的同時(shí)也降低了融資成本。

（三）基于區(qū)塊鏈模式增強(qiáng)信用擔(dān)保

因?yàn)樵趨^(qū)塊鏈技術(shù)模式下，交易數(shù)據(jù)和記錄都是公開透明的，當(dāng)企業(yè)向銀行提出借款需求時(shí)，銀行可以很容易地收集到企業(yè)信用數(shù)據(jù)、資產(chǎn)狀況等相關(guān)信息。由于區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改的特性，當(dāng)一筆交易數(shù)據(jù)生成時(shí)，將生成特定的時(shí)間戳，它表示數(shù)據(jù)的唯一生成時(shí)間。一旦確定要生成數(shù)據(jù)，就沒有人可以更改它，這樣數(shù)據(jù)的真實(shí)性就得到了保證。銀行可以通過區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)查詢企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等數(shù)據(jù)。該過程不僅減少了銀行的時(shí)間成本，而且保證了數(shù)據(jù)的真實(shí)性和有效性。

在貸款過程中，銀行對企業(yè)的整體經(jīng)營狀況進(jìn)行信用評價(jià)，根據(jù)評價(jià)結(jié)果形成不同的信用等級，根據(jù)信用等級，為企業(yè)設(shè)置不同的貸款額度。一方面保護(hù)銀行的利益，另一方面使中小企業(yè)能夠迅速取得所需貸款（具體見圖1）。

四、建議和措施

（一）發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，培養(yǎng)區(qū)塊鏈領(lǐng)域?qū)I(yè)人才

政府要主動(dòng)引導(dǎo)企業(yè)對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行探索。國家需要鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)的推廣，讓更多企業(yè)了解并信任區(qū)塊鏈技術(shù)，讓區(qū)塊鏈技術(shù)以最快的速度融入各大領(lǐng)域，更好地發(fā)揮其價(jià)值。

面對區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域人才缺乏的問題，應(yīng)加強(qiáng)在區(qū)塊鏈相關(guān)領(lǐng)域上專業(yè)技術(shù)人才的引進(jìn)，主要目標(biāo)為國外區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域的專家學(xué)者，并鼓勵(lì)高校與金融機(jī)構(gòu)合作，建立區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的學(xué)科課程，制定相應(yīng)的學(xué)習(xí)計(jì)劃，快速培養(yǎng)區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域的人才。同時(shí)，在區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域上建立國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，加快密碼學(xué)、網(wǎng)絡(luò)金融等方面的研究，在基礎(chǔ)研究和交叉學(xué)科研究上，搭建相關(guān)的應(yīng)用創(chuàng)新平臺，提升其在應(yīng)用創(chuàng)新方面的專業(yè)水平。

（二）建立行業(yè)間區(qū)塊鏈聯(lián)盟，制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

在不同行業(yè)間建立有組織的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，并圍繞區(qū)塊鏈技術(shù)開展一系列研究和討論計(jì)劃。這樣可以促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在基礎(chǔ)和應(yīng)用創(chuàng)新方面的研究，解決當(dāng)前區(qū)塊鏈發(fā)展中遇到的瓶頸問題，實(shí)現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)以最快的速度促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)在市場中的應(yīng)用。其次是要盡快擬寫出相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在各行各業(yè)的幫助下，在短時(shí)間內(nèi)開發(fā)出區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)在架構(gòu)設(shè)計(jì)，信息透明公開度和數(shù)據(jù)隱私保護(hù)等應(yīng)用，在產(chǎn)業(yè)正常經(jīng)營和國家實(shí)施監(jiān)督等方面的統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，以確保他們在國際標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行掌握話語權(quán)。制定國際上統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，有利于引導(dǎo)企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)上進(jìn)行專利布局，防止專利“陷阱”，從而在知識產(chǎn)權(quán)上，做好充分的自我保護(hù)工作。最后是加強(qiáng)國際間的合作。

（三）打破金融業(yè)務(wù)舊模式，開拓金融領(lǐng)域新起點(diǎn)

鼓勵(lì)大型金融機(jī)構(gòu)改變原有的投資布局。在研發(fā)的早期階段，應(yīng)鼓勵(lì)大型金融機(jī)構(gòu)積極地參與區(qū)塊鏈項(xiàng)目當(dāng)中。同時(shí)，在業(yè)務(wù)上選擇上，應(yīng)選擇交易量大，交易簡單，而且區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用廣泛的業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn)，例如客戶信用調(diào)查，票據(jù)和供應(yīng)鏈金融，跨境支付結(jié)算，注冊授權(quán)服務(wù)等業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)可以更直接有效地反映區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到該領(lǐng)域產(chǎn)生的顯著效果，極大地促進(jìn)了區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用。與此同時(shí)，還應(yīng)該建立多個(gè)區(qū)塊鏈試點(diǎn)和容錯(cuò)機(jī)制，培養(yǎng)出針對區(qū)塊鏈團(tuán)隊(duì)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，在實(shí)踐過程中不斷積累經(jīng)驗(yàn)。等到國家政策和市場技術(shù)環(huán)境更加成熟的時(shí)候，將區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合到支付方式、信用評級、信用等領(lǐng)域，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)建一個(gè)全新的金融服務(wù)平臺。