焦作市家庭金融投資中存在的問題與對策探討

杜小慧

摘要：家庭金融作為金融學研究的一個新方向，近年來備受學術界關注。本文首先對焦作市家庭金融發(fā)展的現(xiàn)狀概括，并分析論了焦作市家庭金融投資中存在的問題。最后針對以上分析的問題對焦作市家庭金融投資的健康發(fā)展提出了相應的對策和建議。

關鍵詞：家庭金融;家庭資產(chǎn);居民家庭

引言

近些年來，焦作市居民家庭收入的增長也使得家庭對金融資產(chǎn)的投資需求逐漸增加，弄清家庭金融資產(chǎn)投資存在的問題，有助于金融機構(gòu)為家庭量身設計相匹配的金融產(chǎn)品，促進居民家庭深度參與金融市場。

一、焦作市家庭金融投資的發(fā)展現(xiàn)狀

1.居民投資理財需求旺盛，理財熱情高漲

焦作市居民收入的迅速增長及消費的不斷升級產(chǎn)生了旺盛的金融服務需求。焦作市統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年居民人均可支配收入15014.1元，比上年增長10.4%;城市居民人均可配收入18344.6元，比上年增長8.2%，農(nóng)村居民人均可支配收入10926.6元，比上年增長11.3%。2009年以來，焦作市個人金融業(yè)務出現(xiàn)儲蓄存貸款放慢，個人投資理財、中間業(yè)務增長加快等特點，說明了居民意識不斷增強，投資理財?shù)挠粩喔邼q。

2.居民投資理財?shù)那廊找嬖黾?/p>

伴隨著焦作市居民收入的不斷增加和金融市場的不斷發(fā)展，各種投資理財渠道應運而生，商業(yè)銀行、基金公司等金融機構(gòu)的相繼出現(xiàn)，極大地拓寬了居民投資理財?shù)那?。根?jù)焦作市統(tǒng)計局對城鄉(xiāng)居民理財行為的調(diào)查結(jié)果分析發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)已經(jīng)由原先較為單一的現(xiàn)金與儲蓄形式發(fā)展成為了多樣性的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，儲蓄資產(chǎn)選擇更多地向股票、債券、和基金等形式轉(zhuǎn)變，說明了城鄉(xiāng)居民的理財渠道由單一銀行逐漸拓展到基金公司、證券公司等多樣化的金融機構(gòu)。

3.非金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的比例

房產(chǎn)是焦作市居民家庭資產(chǎn)中的重要一類，但近年來由于房價的波動使得持有房產(chǎn)也具有一定的風險。根據(jù)經(jīng)典家庭金融投資的分析框架可知，當居民在己經(jīng)承擔了一定的風險的情況下，再投資于以股票為代表的風險資產(chǎn)的可能性將會下降，特別是房產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)比重過高的時候，房產(chǎn)的擁有對居民家庭的財務約束則較強，更會擠占對其他風險資產(chǎn)投資的比重。焦作市家庭金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重逐年增高，一個重要原因是家庭資產(chǎn)配置中的非金融資產(chǎn)的房地產(chǎn)占比過大，可見近年來城鎮(zhèn)居民家庭中的實物資產(chǎn)占有絕對比重，金融資產(chǎn)占有比重較小。

二、焦作市家庭金融投資中存在的問題及原因

1.居民家庭缺乏正確的投資理財觀念和風險防范意識

隨著焦作市城鄉(xiāng)經(jīng)濟的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已逐漸呈現(xiàn)多元化趨勢且其投資意識也在逐漸增強。但是，大部分居民由于缺乏必要的的金融知識，對各類理財產(chǎn)品的收益和風險的了解不夠透徹，最終在市場上易形成“羊群效應”。分析認為導致居民不理性投資行為的原因有以下兩點：一是受教育程度?，F(xiàn)今家庭金融投資中的投資者多為35-50歲居民，這個年歲的居民大多受教育程度較低，接觸金融投資產(chǎn)品的機會較少，對于相對復雜的風險性金融資產(chǎn)的投資缺乏一定的理財觀念和風險防范意識。二是行為因素。家庭投資者由于對市場信息的認知偏差或存在惰性思想，過度依賴外部信息和盲目跟從，導致其投資行為存在反應過度和反應不足的現(xiàn)象。

2.金融服務多樣化，但居民擁有的金融資產(chǎn)仍多集中于儲蓄

焦作市城鄉(xiāng)居民家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成雖呈現(xiàn)多樣化，但仍過多集中于儲蓄，其他金融資產(chǎn)的品種相對較少。分析認為家庭投資理財多集中于儲蓄的原因有以下兩點：一是受投資觀念的影響。焦作市居民自古以來受儒家文化中庸之道的影響深遠，形成崇尚節(jié)儉、重儲蓄、輕投資的金融觀念，對外來投資者有一種地方保護性質(zhì)的抵觸情緒，導致其長期以來具有較高的儲蓄率，較低的風險資產(chǎn)投資;二是受社會保障因素的影響。由于焦作市社會保障制度不完整，其不能夠給居民家庭提供教育、醫(yī)療等全面系統(tǒng)的保障，增加了家庭對未來不確定性的預期，增強了家庭的預防性儲蓄動機，從而降低居民對風險金融資產(chǎn)的參與投資程度。

3.非金融資產(chǎn)占家庭金融資產(chǎn)總量的比重過大

近年來，焦作市樓市經(jīng)歷了十幾年的高速發(fā)展，房地產(chǎn)價格也是一路攀升，居民對未來房價的預期也隨之上漲，買房成為居民家庭資產(chǎn)配置的重要方式，由于家庭凈財富的大部分被房產(chǎn)所占據(jù)，其分配于金融資產(chǎn)的權重變小。居民熱衷于投資房產(chǎn)的原因有如下兩點：一是居民受傳統(tǒng)觀念的影響，認為租房對自己而言沒有安全感;二是焦作市家庭住房政策的不完善性，導致大多數(shù)居民家庭不能根據(jù)自身情況在市場上尋找到合適的房屋，增加了房產(chǎn)對家庭金融資產(chǎn)配置的擠占。

三、焦作市家庭金融投資存在問題的對策

1.增強居民理財意識和風險意識，注重理財專業(yè)知識學習和理財規(guī)劃的制定。一方面居民可以自己參與一些有關金融方面的培訓加強理財知識的學習，不斷積累理財基本知識和培養(yǎng)辨別信息真?zhèn)蔚哪芰?，另一方面焦作市政府可以通過一系列媒體手段普及金融理財知識。如焦作中原銀行，通過專題的形式，由淺入深的講解金融系統(tǒng)知識而不是僅停留在假幣識別、預防金融詐騙等層面上。

2.提高金融機構(gòu)服務水平，注重理財新產(chǎn)品的開發(fā)，一方面，金融機構(gòu)要培養(yǎng)具有高素質(zhì)的理財人員，能及時為居民提示風險和提供差異化理財規(guī)劃，提高居民對理財品牌的認可度和忠誠度;另一方面，金融機構(gòu)要做好風險控制工作，銀行理財業(yè)務的風險管理水平是影響其發(fā)展的重要因素，故金融機構(gòu)應給予高度重視，確保各項風險的管控。

3.完善家庭住房政策、抑制住房投資需求，引導居民家庭改變傳統(tǒng)住房理念，充分發(fā)揮房屋的消費品屬性，抑制其投資需求;同時焦作市政府要進一步完善和規(guī)范房屋租賃市場，充分發(fā)揮房屋租賃市場的補償功能。如此居民家庭可以根據(jù)自身情況在市場上尋找到合適的房屋，減少房產(chǎn)對家庭金融資產(chǎn)配置的擠占，進一步深化焦作市金融市場發(fā)展。

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