租賃準(zhǔn)則修改對(duì)航空公司的影響及對(duì)策

何冠文

摘 要：經(jīng)營(yíng)租賃是航空公司引進(jìn)飛機(jī)的主要模式之一，2018年12月財(cái)政部發(fā)布了修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)—租賃》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)“新租賃準(zhǔn)則”）對(duì)承租人的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了重大調(diào)整?；跁?huì)計(jì)信息經(jīng)濟(jì)后果理論，新準(zhǔn)則的施行將會(huì)對(duì)航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的決策形成一定的影響。綜合上述原因，本文從國(guó)際租賃準(zhǔn)則的修改對(duì)航空公司的影響及對(duì)策進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：國(guó)際租賃準(zhǔn)則? 航空公司? 經(jīng)營(yíng)租賃? 融資租賃

一、新租賃準(zhǔn)則出臺(tái)背景

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1982年出臺(tái)了租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（簡(jiǎn)稱(chēng)IAS17），該準(zhǔn)則以租賃資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)收益及其風(fēng)險(xiǎn)是否轉(zhuǎn)移作為經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃的劃分標(biāo)準(zhǔn)，并要求融資租賃業(yè)務(wù)在租賃開(kāi)始日就需要在承租人和出租人的資產(chǎn)負(fù)債表中反映。雖然IAS17強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，但是在經(jīng)營(yíng)租賃信息披露方面存在一定的缺陷，即經(jīng)營(yíng)租賃不需要在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)，經(jīng)營(yíng)租賃形成的租金只需合理地在租賃期內(nèi)分?jǐn)傆?jì)入當(dāng)期損益即可，以致經(jīng)營(yíng)租賃中承租人的資產(chǎn)負(fù)債率存在被低估的可能。為彌補(bǔ)IAS17在經(jīng)營(yíng)租賃信息披露方面的缺陷，新國(guó)際租賃準(zhǔn)則IFRS 16對(duì)承租人的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了大幅度調(diào)整，要求采用單一模型對(duì)融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

2018年12月13日，財(cái)政部發(fā)布了修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》（財(cái)會(huì)[2018]35號(hào)）。在境內(nèi)和境外同時(shí)上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)，自2019年1月1日起施行;其他執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)自2021年1月1日起施行。

二、新租賃準(zhǔn)則對(duì)航空公司的影響

（一）新舊租賃準(zhǔn)則比較

與原準(zhǔn)則相比，新租賃準(zhǔn)則要求承租人按照單一模型對(duì)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。除低價(jià)值資產(chǎn)租賃和選擇簡(jiǎn)化處理的短期租賃之外，承租人必須對(duì)所有類(lèi)型的租賃確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，并分別對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊以及確認(rèn)租賃負(fù)債的利息費(fèi)用。而出租人的會(huì)計(jì)處理雖然延續(xù)了原租賃準(zhǔn)則的處理方法，在此基礎(chǔ)上增加對(duì)生產(chǎn)商或經(jīng)銷(xiāo)商作為融資租賃出租人的會(huì)計(jì)處理規(guī)定。

融資租賃：確認(rèn)租賃資產(chǎn)折舊和租賃負(fù)債的利息費(fèi)用。 利潤(rùn)表 使用權(quán)資產(chǎn)折舊：參照固定資產(chǎn)準(zhǔn)則有關(guān)折舊規(guī)定計(jì)提折舊。

租賃負(fù)債的利息費(fèi)用：采用實(shí)際利率法計(jì)算租賃期內(nèi)各期間的利息費(fèi)用。 經(jīng)營(yíng)租賃：確認(rèn)租金費(fèi)用;

融資租賃：確認(rèn)租賃資產(chǎn)折舊和租賃負(fù)債的利息費(fèi)用。 ]

（二）關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)變化

目前，航空公司經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)包括飛機(jī)、備用發(fā)動(dòng)機(jī)、地面支援設(shè)備、各類(lèi)機(jī)械、設(shè)施及其他設(shè)備等。由于新租賃準(zhǔn)則要求對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)增加將會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率上升。因此，新租賃準(zhǔn)則在施行之后航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率、杠桿比例預(yù)期有所提高，租賃期的長(zhǎng)短、租金安排條款將會(huì)成為影響航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表和關(guān)鍵指標(biāo)的重要因素。

租賃會(huì)計(jì)處理口徑變化同樣會(huì)影響凈利潤(rùn)、息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)等業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)通常用于衡量企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，目前國(guó)內(nèi)三大航空公司的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)指標(biāo)均優(yōu)于亞洲大多數(shù)航空公司。新租賃準(zhǔn)則施行之后，經(jīng)營(yíng)租賃比例較高的航空公司的使用權(quán)資產(chǎn)預(yù)期將大幅增加，目前作為當(dāng)期損益的租賃費(fèi)用將會(huì)以折舊和利息費(fèi)用的形式反映在息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)之外，也因此息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)會(huì)有所提高。另一方面，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常用于衡量資產(chǎn)投資規(guī)模與銷(xiāo)售水平之間的配比情況，由于經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)使用權(quán)的確認(rèn)必然會(huì)導(dǎo)致航空公司的總資產(chǎn)增加，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率預(yù)期會(huì)有所下降。此外，在大規(guī)模租賃項(xiàng)目開(kāi)展初期，以實(shí)際利率法計(jì)算的融資費(fèi)用會(huì)壓縮利息保障倍數(shù)。

Stephen Zeff（1978）在《經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)的興起 》明確提出會(huì)計(jì)政策的經(jīng)濟(jì)后果理論，并將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果定義為“財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者決策行為的影響”?；谶@一理論，新租賃準(zhǔn)則披露口徑的變化將會(huì)直接引起關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，從而影響航空公司管理者、所有者、債權(quán)人的決策行為。

資料來(lái)源：本文整理

（三）稅會(huì)差異與外匯風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是租賃的四大支柱之一，其他三大支柱包括交易規(guī)則、行業(yè)監(jiān)管政策和稅收政策。根據(jù)現(xiàn)行稅法，企業(yè)所得稅對(duì)承租人的稅務(wù)處理仍然區(qū)分經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃，以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入飛機(jī)資產(chǎn)形成的租金支出只能在租賃期內(nèi)均勻扣除。對(duì)于新租賃準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，其賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)存在暫時(shí)性差異，對(duì)此會(huì)計(jì)上應(yīng)確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債，并且在申報(bào)企業(yè)所得稅時(shí)進(jìn)行納稅調(diào)整。

在外匯風(fēng)險(xiǎn)方面，國(guó)內(nèi)航空公司租賃飛機(jī)一般以美元作為定價(jià)貨幣，原準(zhǔn)則下匯率變動(dòng)對(duì)損益的影響僅限于當(dāng)期租金部分。新準(zhǔn)則施行后，匯率變動(dòng)的影響范圍隨著租賃負(fù)債的確認(rèn)被進(jìn)一步放大，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理成為租賃決策中必須關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。

（四）租賃模式和融資能力變化

在信息披露口徑變化后，航空公司的經(jīng)營(yíng)管理需要及時(shí)作出調(diào)整，如果管理層利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行科學(xué)決策，航空公司的業(yè)績(jī)質(zhì)量將會(huì)明顯提升。目前，國(guó)內(nèi)航空公司引進(jìn)飛機(jī)主要有直接購(gòu)入、融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃三種方式。其中，國(guó)有控股航空公司（南方航空、東方航空）直接購(gòu)入和融資租賃方式引進(jìn)飛機(jī)的比例相當(dāng)，其次是經(jīng)營(yíng)租賃。而民營(yíng)航空、廉價(jià)航空公司更傾向于通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃方式引進(jìn)飛機(jī)。

新租賃準(zhǔn)則實(shí)行之后，航空公司的會(huì)計(jì)信息會(huì)更真實(shí)地呈現(xiàn)在報(bào)表使用者面前，在經(jīng)營(yíng)租賃的優(yōu)勢(shì)不再突顯的情況下，預(yù)期國(guó)有控股航空公司會(huì)選擇采用自行購(gòu)買(mǎi)的方式引進(jìn)飛機(jī)。而民營(yíng)航空公司由于經(jīng)營(yíng)租賃的占比較大，金融機(jī)構(gòu)、租賃公司若根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債比率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)評(píng)價(jià)航空公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給予較高的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，民營(yíng)航空公司的融資難度也會(huì)相應(yīng)地提高。

三、針對(duì)航空公司的對(duì)策建議

（一）更新會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)優(yōu)化業(yè)務(wù)安排

新租賃準(zhǔn)則對(duì)航空公司預(yù)期會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)信息形成不同程度的影響，為滿(mǎn)足使用權(quán)資產(chǎn)減值測(cè)試、遞延所得稅核算、匯兌損益核算等方面的要求，航空公司必須及時(shí)更新會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。

在融資方面，國(guó)有大型航空公司或上市民營(yíng)航空可以通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行股票或債券實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。但是非上市民營(yíng)航空公司的資本來(lái)源途徑比較有限，資產(chǎn)負(fù)債率作為投資者、分析者對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)的重要考評(píng)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率提高可能會(huì)削弱航空公司的融資能力。對(duì)此，航空公司可以在滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的基礎(chǔ)上通過(guò)選擇不同的融資方式優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，設(shè)法拓展債務(wù)融資渠道。在飛機(jī)引進(jìn)方面，航空公司可根據(jù)可結(jié)合未來(lái)飛機(jī)需求預(yù)測(cè)，對(duì)施行新租賃準(zhǔn)則后的財(cái)務(wù)報(bào)表影響區(qū)間進(jìn)行估計(jì)，在商業(yè)談判中有針對(duì)性地爭(zhēng)取更有利的合同條款。在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面，航空公司可以通過(guò)簽署遠(yuǎn)期外匯合約或貨幣互換合約應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理要求。

（二）建立行業(yè)績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)

在新準(zhǔn)則施行之后，資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)逼近目前的國(guó)企資產(chǎn)負(fù)債率警戒線(xiàn)水平，投資者或監(jiān)管部門(mén)如果依照原來(lái)的體系去評(píng)價(jià)航空公司業(yè)績(jī)，得出的結(jié)論必然會(huì)有所偏差。因此，航空業(yè)公司、行業(yè)協(xié)會(huì)、監(jiān)管部門(mén)有必要共同探討并建立適用于航空業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效系統(tǒng)，對(duì)其財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行有效監(jiān)督，使航空公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略管理與財(cái)務(wù)績(jī)效管理相匹配。

參考文獻(xiàn)

[1]聶琳.新租賃準(zhǔn)則對(duì)航空公司的影響[J].中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，2019，1：95-99.

[2]黃健珊.新租賃準(zhǔn)則 IFRS16 對(duì)航空公司的影響[J].中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，2016，21：23-25.

[3]姜仲勤.融資租賃在中國(guó)：?jiǎn)栴}與解答.（第四版），當(dāng)代中國(guó)出版社，2015.