經(jīng)濟(jì)金融化視角下的金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分析

吳樹(shù)旺

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)金融化 金融 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 關(guān)系

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展并進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系逐漸成為影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，值得對(duì)其進(jìn)行深入剖析與研究。而要研究金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，則必然離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)金融化。

一、經(jīng)濟(jì)金融化概述

所謂經(jīng)濟(jì)金融化指全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量中使用金融工具的比重。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展已成必然。在全球貿(mào)易量不斷增加的情況下，尤其是二戰(zhàn)結(jié)束后貿(mào)易量的激增使得全球經(jīng)濟(jì)相互依賴(lài)、相互影響、相互促進(jìn)的整體依存性得以空前提高，帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)、金融波動(dòng)和危機(jī)的傳導(dǎo)性急劇增長(zhǎng)，即經(jīng)濟(jì)全球化所帶來(lái)的影響力和沖擊力正在不斷擴(kuò)大，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，金融工具的使用和發(fā)展也得以突飛猛進(jìn)，并呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)金融全球化趨勢(shì)，相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)金融化也成為必然。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)與金融呈現(xiàn)出相互滲透融合的關(guān)系，二者密不可分，而且經(jīng)濟(jì)關(guān)系日以金融關(guān)系化，社會(huì)資產(chǎn)日以金融化，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面更是呈現(xiàn)出明顯特點(diǎn)。與此同時(shí)，融資非中介化、證券化和金融傾斜逆轉(zhuǎn)等現(xiàn)象也反映出了經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展的趨勢(shì)。不可否認(rèn)，經(jīng)濟(jì)金融化是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)下發(fā)展經(jīng)濟(jì)的必經(jīng)道路，但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，市場(chǎng)內(nèi)部流動(dòng)性得以增加，經(jīng)濟(jì)金融化所帶來(lái)的弊端也得以顯現(xiàn)，那便是經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)在一定程度上和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離。

實(shí)際上金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)看起來(lái)相互獨(dú)立，但二者有著必然聯(lián)系，而且相互促進(jìn)，相輔相成。首先，現(xiàn)代實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展往往離不開(kāi)金融支持。金融業(yè)的發(fā)展、變化能夠直接對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成影響，既影響宏觀層面的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，也影響長(zhǎng)效方面的發(fā)展后勁，還影響必需方面的資金支持。一旦金融行業(yè)發(fā)展震動(dòng)，必然會(huì)波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展;其次，金融市場(chǎng)發(fā)展高度依賴(lài)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。雖然在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展、經(jīng)濟(jì)高速化發(fā)展背景下，大量使用金融工具是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展所重點(diǎn)追求的部分。不過(guò)金融市場(chǎng)不可能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而單獨(dú)存在，只有依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融才能形成完善模式、體系，長(zhǎng)期處于穩(wěn)定運(yùn)行狀態(tài);最后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融市場(chǎng)提出了新的要求。金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，均會(huì)在一定程度上實(shí)現(xiàn)二者之間的不斷影響與促進(jìn)，推動(dòng)二者共同向更高層次發(fā)展，同時(shí)也提出了更高要求，而這正是二者互相促進(jìn)、相輔相成的具體體現(xiàn)。正是在這種良性關(guān)系下，金融發(fā)展能夠借助經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍和突破。

二、經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展的推動(dòng)因素

經(jīng)濟(jì)金融化是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然方向和趨勢(shì)，但是當(dāng)金融發(fā)展超過(guò)一定程度或限界后，反而會(huì)引發(fā)各種經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此在經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展進(jìn)程中，實(shí)際上正面臨著各種問(wèn)題，稍有不慎便會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重影響，阻礙經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。與此同時(shí)，各方面因素的綜合作用為經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展提供了重要推力。

（一）傳統(tǒng)生產(chǎn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)收益下降

從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展情況和經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，傳統(tǒng)生產(chǎn)工業(yè)與經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題有著密切聯(lián)系。從表面上看，傳統(tǒng)生產(chǎn)工業(yè)與金融屬于兩個(gè)部分，實(shí)際上二者互有影響，而且相互作用關(guān)系較為密切。以美國(guó)為例，上世紀(jì)美國(guó)在與蘇聯(lián)的軍備競(jìng)爭(zhēng)中積累了大量科學(xué)技術(shù)，這在很大程度上推動(dòng)了美國(guó)科技革命的爆發(fā)，再加上相關(guān)政策的影響與作用，美國(guó)對(duì)金融工具的使用得以快速發(fā)展，遠(yuǎn)超其他國(guó)家，并在短期內(nèi)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了不容忽視的積極作用。但是與之對(duì)應(yīng)的則是傳統(tǒng)生產(chǎn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)利率大幅回彈，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯不前乃至倒退，直接對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)生了作用，呈現(xiàn)出明顯的經(jīng)濟(jì)金融化現(xiàn)象，直接影響經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展穩(wěn)定性。出于調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)考慮，美國(guó)決定推動(dòng)傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)收益上升，從而提高整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)能力，并采取了放棄原有大量使用金融工具的模式，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融的有機(jī)平衡及協(xié)調(diào)。從某種程度上來(lái)看，經(jīng)濟(jì)金融化意味著金融壟斷前的現(xiàn)象，如果不能合理進(jìn)行協(xié)調(diào)與控制，必將對(duì)經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展造成負(fù)面影響，必須準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展與特點(diǎn)。

（二）經(jīng)濟(jì)金融化開(kāi)放性范圍不斷擴(kuò)大

經(jīng)濟(jì)金融化的界定有著一定標(biāo)準(zhǔn)，而將這種標(biāo)準(zhǔn)的范圍進(jìn)行擴(kuò)大的話，能夠更進(jìn)一步地發(fā)揮金融作用，助推國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的進(jìn)程中，我國(guó)需要更多的金融產(chǎn)品與工具支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而獲取更多的外部資金支持，確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展不會(huì)斷檔，維持發(fā)展速度。而在經(jīng)濟(jì)金融化開(kāi)放型范圍不斷擴(kuò)大的這一過(guò)程中，固然能夠借助更多的金融產(chǎn)品獲得大量外部資金支持，但也會(huì)帶來(lái)對(duì)外經(jīng)濟(jì)相關(guān)問(wèn)題及危機(jī)，相應(yīng)的宏觀調(diào)控難度大幅增加，需要進(jìn)一步推動(dòng)金融體制改革，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)格局建設(shè)，完善相關(guān)法律體系，提高相關(guān)部門(mén)的交流溝通效率。尤其是在近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定發(fā)展，西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)能力呈現(xiàn)出衰弱趨勢(shì)的情況下，大力推動(dòng)國(guó)內(nèi)各方力量聯(lián)合，能夠進(jìn)一步在經(jīng)濟(jì)全球化背景下為我國(guó)資金發(fā)展提供重要?jiǎng)恿εc可靠保障。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)全球化離不開(kāi)進(jìn)出口貿(mào)易，實(shí)際上這也是資金流動(dòng)的主要路徑，同時(shí)也為金融發(fā)展提供了必不可少的資金。

（三）人口老齡化趨勢(shì)加重

人口老齡化問(wèn)題作為全球范圍內(nèi)得到高度關(guān)注的重要問(wèn)題，近年來(lái)在我國(guó)的關(guān)注程度也在不斷增加。隨著人口老齡化程度的加深，市場(chǎng)勞動(dòng)力數(shù)量、資金鏈條等均會(huì)受到影響，從而出現(xiàn)資金回收率有所下滑的情況，相應(yīng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)大受影響。老齡化對(duì)經(jīng)濟(jì)金融健康發(fā)展造成的影響不容忽視，而且還會(huì)使得資金價(jià)格調(diào)控、資金投資手段等的作用大打折扣。

三、經(jīng)濟(jì)金融化視角下推動(dòng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展的研究

（一）以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向推動(dòng)金融發(fā)展

在經(jīng)濟(jì)金融化視角下，金融的良好發(fā)展必須基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際情況，否則一旦與后者脫離將會(huì)嚴(yán)重阻礙金融健康發(fā)展。對(duì)此，有必要將實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為基礎(chǔ)導(dǎo)向，為金融發(fā)展提供科學(xué)合理的指導(dǎo)與幫扶，具體可從以下三點(diǎn)加以實(shí)現(xiàn)。第一，強(qiáng)化金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相輔相成關(guān)系。金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系極為密切，如果脫離后者而一味追求前者的發(fā)展，那么必將造成各種金融問(wèn)題，甚至引發(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)。以西方發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)為基礎(chǔ)，準(zhǔn)確把握金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜關(guān)系，能夠?yàn)闇?zhǔn)確把握金融發(fā)展方向提供基礎(chǔ)支持;第二，加強(qiáng)對(duì)金融的宏觀管控。金融既依賴(lài)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也能為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持與服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)二者的相互促進(jìn)，協(xié)調(diào)發(fā)展。從國(guó)家層面進(jìn)行宏觀調(diào)控，能夠進(jìn)一步協(xié)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的關(guān)系，加強(qiáng)內(nèi)部管理與控制，重視經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題及金融風(fēng)險(xiǎn)防控，為金融發(fā)展提供保障;第三，優(yōu)化保障機(jī)制。為了確保金融業(yè)發(fā)展始終以市場(chǎng)、以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，必須構(gòu)建相應(yīng)的保障機(jī)制，以強(qiáng)制性、規(guī)范性的機(jī)制和制度約束金融發(fā)展，打擊非正常、違法金融活動(dòng)，加大對(duì)金融問(wèn)題的防控力度。

（二）不斷加大對(duì)金融資源的優(yōu)化配置力度

金融資源分配將直接決定金融業(yè)發(fā)展情況。當(dāng)下我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，金融資源有限，如何高效利用這些資源并增強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持、服務(wù)作用，將成為助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融發(fā)展的關(guān)鍵所在。對(duì)此，必須以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一般規(guī)律和特點(diǎn)為基礎(chǔ)，鼓勵(lì)市場(chǎng)創(chuàng)新，明確信用標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則，加大金融業(yè)非法活動(dòng)打擊力度，構(gòu)建更加科學(xué)合理的金融產(chǎn)品線，為金融穩(wěn)定發(fā)展提供可靠支持。

（三）深化金融產(chǎn)品與服務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供給

金融不僅要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持與服務(wù)，還要不斷提高供給質(zhì)量，方能滿(mǎn)足不斷提高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)加大對(duì)金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的鼓勵(lì)，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新金融工具與產(chǎn)品，同時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)防控，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠得到有力支持。另外還應(yīng)當(dāng)以綠色可持續(xù)發(fā)展理念為基礎(chǔ)，積極探索金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展路徑，重視機(jī)制完善、人才培養(yǎng)，構(gòu)建具有長(zhǎng)效性的金融發(fā)展體系，讓金融能夠持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供可靠支持。

（四）均衡金融杠桿率

金融杠桿率往往代表了金融機(jī)制的先進(jìn)與否，但同時(shí)也反映了相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)大小。如果一味追求高水平的金融杠桿，不但無(wú)法推動(dòng)金融穩(wěn)定發(fā)展，還可能引發(fā)嚴(yán)重金融問(wèn)題甚至金融危機(jī)。對(duì)此，根據(jù)國(guó)家金融環(huán)境展開(kāi)相關(guān)研究，重點(diǎn)探索金融杠桿率的均衡，不但可以充分利用金融優(yōu)勢(shì)，提高金融機(jī)制效率，同時(shí)也能很好防止金融杠桿率過(guò)高或過(guò)低，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

（五）推動(dòng)金融、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為金融發(fā)展提供了更多可能，同時(shí)也為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展提供了動(dòng)力。以互聯(lián)網(wǎng)基本準(zhǔn)則和運(yùn)行機(jī)制為基礎(chǔ)，不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，構(gòu)建更加規(guī)范化的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，重點(diǎn)針對(duì)p2p平臺(tái)進(jìn)行管控，能夠有效加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控。同時(shí)從政策、法律層面提供支持，形成規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，能夠進(jìn)一步為金融業(yè)發(fā)展利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)提供可行路徑。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上可知，經(jīng)濟(jì)金融化從某種程度上來(lái)看是金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種失衡臨界關(guān)系，既能為經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展提供活力，也可能引發(fā)各種經(jīng)濟(jì)及金融問(wèn)題。只有準(zhǔn)確理解經(jīng)濟(jì)金融化內(nèi)涵，合理把握金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，探索更加科學(xué)高效的金融發(fā)展模式，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為金融發(fā)展提供基礎(chǔ)環(huán)境，讓金融能夠成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推力。

參考文獻(xiàn)

[1]張成思，張步曇.再論金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)金融化視角[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)， 2015（6）：58-68.

[2]安曉旭.再論金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)金融化視角[J].中國(guó)外資（上半月）， 2017（12）：94-95.

[3]楊國(guó)利.金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)金融化視角[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)， 2017（12）：150.

[4]張欣音.金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的研究經(jīng)濟(jì)金融化視角[J].各界， 2018（24）：82.