淺談商業(yè)保理業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

畢國(guó)宏

關(guān)鍵詞：商業(yè)保理業(yè)務(wù)? 風(fēng)險(xiǎn)分析? 應(yīng)對(duì)措施

商業(yè)保理是指商業(yè)保理商受讓?xiě)?yīng)收賬款的全部或部分權(quán)利及權(quán)益，并向債權(quán)人提供應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收、債務(wù)人付款保證中業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

一、商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展前景

對(duì)于我國(guó)保理行業(yè)當(dāng)前發(fā)展?fàn)顩r及未來(lái)前景，保理行業(yè)面臨著較好的市場(chǎng)前景，加之監(jiān)管政策的出臺(tái)、立法舉措的推出、金融科技創(chuàng)新等，都將有效促進(jìn)我國(guó)保理行業(yè)發(fā)展。尤其中國(guó)人民銀行近期修訂發(fā)布的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》施行以來(lái)，應(yīng)收賬款保理為中小微企業(yè)融資提供了良好契機(jī)。商業(yè)保理作為貿(mào)易融資的手段之一，對(duì)于當(dāng)前企業(yè)融資具有高效直接、安全優(yōu)質(zhì)、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益等特點(diǎn)，也是解決中小微企業(yè)融資難、融資貴、融資慢的有效手段。

二、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的社會(huì)價(jià)值

目前，為了避免企業(yè)賒銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。賣(mài)方企業(yè)通過(guò)商業(yè)保理服務(wù)，將應(yīng)收賬款債務(wù)轉(zhuǎn)移至保理商，可一定程度避免貿(mào)易中的賒銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。保理商通過(guò)對(duì)買(mǎi)方企業(yè)的資信、還款能力盡職調(diào)查，為中小微企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資、管理和催收，有效地清除壞賬隱患。

對(duì)于緩解中小微企業(yè)資金壓力，通過(guò)應(yīng)收賬款融資，保理商按預(yù)先預(yù)定比例為其賣(mài)方企業(yè)提供資金，為其迅速籌措到短期資金，以彌補(bǔ)企業(yè)臨時(shí)性資金短缺，緩解中小微企業(yè)資金壓力。

為了支持中小微企業(yè)發(fā)展。商業(yè)保理更加注重買(mǎi)方企業(yè)的償還能力、商品質(zhì)量等因素，降低中小微企業(yè)融資成本，為其發(fā)展提供機(jī)會(huì)。

據(jù)中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專(zhuān)業(yè)委員會(huì)測(cè)算，2013-2018年，商業(yè)保理企業(yè)已累計(jì)提供應(yīng)收賬款融資達(dá)3萬(wàn)億元，服務(wù)中小企業(yè)數(shù)量超過(guò)300萬(wàn)家。商業(yè)保理已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題和大企業(yè)去杠桿、降成本的重要手段。

同時(shí)，促進(jìn)貿(mào)易流通。緩解買(mǎi)賣(mài)雙方資金壓力，使企業(yè)可用有限的資金獲得多次周轉(zhuǎn)，加快資金流動(dòng)，增加企業(yè)交易機(jī)會(huì)。

三、商業(yè)保理的分類(lèi)及涉及利益方關(guān)系

商業(yè)保理是基于應(yīng)收賬款而產(chǎn)生的一系列金融綜合服務(wù)。通常商業(yè)保理分類(lèi)，主要按照保理商是否有權(quán)向債權(quán)人即賣(mài)方追索已支付的融資款和相關(guān)費(fèi)用，分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理。

有追索權(quán)的保理：是指賣(mài)方將應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓保理商，賣(mài)方在得到款項(xiàng)之后，如果買(mǎi)方拒絕付款或無(wú)力付款，保理商有權(quán)向賣(mài)方進(jìn)行追索，要求償還預(yù)付的貨幣資金。當(dāng)前保理商出于謹(jǐn)慎性原則考慮，為了減少日后可能發(fā)生的損失，通常情況下會(huì)為賣(mài)方提供有追索權(quán)的保理。

無(wú)追索權(quán)的保理：是指由保理商獨(dú)自承擔(dān)賣(mài)方拒絕付款或無(wú)力付款的風(fēng)險(xiǎn)。賣(mài)方在與保理商開(kāi)展了保理業(yè)務(wù)之后就等于將全部的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了保理商。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，保理商一般不予以接受。

商業(yè)保理業(yè)務(wù)主要涉及保理商、賣(mài)方、買(mǎi)方三個(gè)主體的利益關(guān)系;對(duì)于商業(yè)保理權(quán)利質(zhì)押登記，保理商通常又是質(zhì)權(quán)人，賣(mài)方又是出質(zhì)人，買(mǎi)方又是債務(wù)人的利益關(guān)系。

四、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)際業(yè)務(wù)中，應(yīng)收賬款保理主要是有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)比較常見(jiàn)，本文僅闡述有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。通常關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)：

（1）賣(mài)方因沒(méi)有提供真實(shí)的貨物、服務(wù)交易而形成虛假的應(yīng)收賬款，并申請(qǐng)辦理應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，保理商難以嚴(yán)格審核確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)性，產(chǎn)生到期還款困難，存在資金損失風(fēng)險(xiǎn)。

（2）在同一應(yīng)收賬款債權(quán)進(jìn)行多次保理業(yè)務(wù)，從而產(chǎn)生按順序行使質(zhì)權(quán)，出現(xiàn)難以行使質(zhì)權(quán)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）設(shè)立的應(yīng)收賬款資金監(jiān)管賬戶及控制回款資金流向，難以把控，回款資金匯入其他賬戶，存在脫節(jié)問(wèn)題，監(jiān)管資金失控的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）未對(duì)保理應(yīng)收賬款債權(quán)按約定購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)并指定質(zhì)權(quán)人為第一受益人，債權(quán)存在爭(zhēng)議或滅失的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）未及時(shí)關(guān)注買(mǎi)方和賣(mài)方的信用風(fēng)險(xiǎn)變化情況，存在買(mǎi)方和賣(mài)方信用情況惡化及違約風(fēng)險(xiǎn)。

（6）未來(lái)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)存在重大不確定。在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，保理行業(yè)對(duì)于未來(lái)應(yīng)收賬款如何認(rèn)定，是否可以據(jù)以開(kāi)展保理業(yè)務(wù)存在爭(zhēng)議。在2020年5月28日，剛剛出臺(tái)的《民法典》第四百四十條 “債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：（六）現(xiàn)有的以及將有的應(yīng)收賬款”的規(guī)定，未來(lái)的應(yīng)收賬款保理從法律層面得到認(rèn)可和確定。但由于合同關(guān)系尚未發(fā)生，債權(quán)的成立也無(wú)現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)的情況下，將來(lái)有可能發(fā)生的債權(quán)，存在不能轉(zhuǎn)讓的情形，未來(lái)的應(yīng)收賬款保理風(fēng)險(xiǎn)還是很大，不確定的因素較多，到期違約風(fēng)險(xiǎn)較高。

五、商業(yè)保理業(yè)務(wù)采取應(yīng)對(duì)措施

針對(duì)上述主要風(fēng)險(xiǎn)分析，建議采取如下應(yīng)對(duì)措施：

（1）保理商要核實(shí)應(yīng)收賬款交易的真實(shí)性。從基礎(chǔ)貿(mào)易進(jìn)行審核，如果沒(méi)有真實(shí)的基礎(chǔ)貿(mào)易，應(yīng)收賬款形成存在虛假成份。針對(duì)提供的基礎(chǔ)交易合同及發(fā)票，要核查是否真實(shí)開(kāi)具發(fā)票，可以在取得發(fā)票的當(dāng)月查詢發(fā)票開(kāi)具情況，在次月再申請(qǐng)核查，若信息一致，證明發(fā)票是真實(shí)的。同時(shí)索取其他交貨或交易的證據(jù)，如貨物交付憑證、買(mǎi)方確認(rèn)貨款的函件等原始資料，來(lái)驗(yàn)證是否真實(shí)交易，不能將增值稅發(fā)票作為主張買(mǎi)方支付應(yīng)收賬款的核心證據(jù)，甚至來(lái)證明賣(mài)方已經(jīng)履行交貨義務(wù)的唯一證據(jù)。需要檢查基礎(chǔ)交易的合同，查看原件，核對(duì)合同是否采用國(guó)家規(guī)范文本，提供勞務(wù)、貨物及服務(wù)的獲取來(lái)源是公開(kāi)招標(biāo)還是邀請(qǐng)招標(biāo)、議標(biāo)等，與現(xiàn)行國(guó)家政府采購(gòu)、招標(biāo)投標(biāo)法規(guī)定是否相符，來(lái)驗(yàn)證交易的真實(shí)性。

同時(shí)，從賣(mài)方的財(cái)務(wù)部門(mén)獲取實(shí)際結(jié)算和資金到賬的原始資料，核對(duì)雙方或三方單位簽章情況，進(jìn)度收款資金進(jìn)賬的進(jìn)賬單，并與財(cái)務(wù)人員溝通了解債務(wù)人履行付款情況，進(jìn)一步核實(shí)基礎(chǔ)交易的真實(shí)性。

在保理業(yè)務(wù)中， 保理商必須妥善保管好審核文件原件，以作為產(chǎn)生糾紛時(shí)的憑證，防范賣(mài)方偽造買(mǎi)方簽章、偽造買(mǎi)方確認(rèn)文件騙取保理融資的情況。

（2）在質(zhì)權(quán)人、出質(zhì)人和其他利害關(guān)系人按照登記公示系統(tǒng)提示項(xiàng)目如實(shí)登記，由于登記系統(tǒng)僅具有公示作用，在對(duì)登記系統(tǒng)進(jìn)行查詢并關(guān)注是否進(jìn)行再次轉(zhuǎn)讓?zhuān)苊庵貜?fù)登記及轉(zhuǎn)讓不告知的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）要求應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)辦理商業(yè)保險(xiǎn)，并指定質(zhì)權(quán)人為第一受益人，可有效規(guī)避債權(quán)的滅失帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）與應(yīng)收賬款出質(zhì)人、債務(wù)人，質(zhì)權(quán)人就資金支付簽訂三方協(xié)議，明確雙方之間不存在其他爭(zhēng)議事項(xiàng)，并設(shè)立資金監(jiān)管賬戶，落實(shí)回款資金到指定賬戶，實(shí)際控制回款資金流向。同時(shí)，避免應(yīng)收賬款的質(zhì)押與回款資金監(jiān)管存在相互脫節(jié)問(wèn)題。對(duì)于設(shè)計(jì)的質(zhì)押應(yīng)收賬款到期時(shí)間要充分考慮保理融資款還款周期相匹配，在資金監(jiān)管賬戶實(shí)際收到的回款均對(duì)應(yīng)到每一筆質(zhì)押應(yīng)收賬款，防止存在相互脫節(jié)現(xiàn)象，對(duì)質(zhì)押對(duì)應(yīng)收賬款回款失去控制。

（5）保理商及時(shí)持續(xù)關(guān)注買(mǎi)方和賣(mài)方的信用風(fēng)險(xiǎn)變化情況。買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn)（賒銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)），應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與受讓是保理業(yè)務(wù)的核心，借款人與還款人的分離也是區(qū)別貸款的顯著特征，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商是保理業(yè)務(wù)的常規(guī)擔(dān)保措施，買(mǎi)方依據(jù)交易合同按期支付款項(xiàng)就不會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn)是保理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，是應(yīng)予以關(guān)注的首要問(wèn)題。賣(mài)方信用狀況的優(yōu)劣，經(jīng)營(yíng)實(shí)力的強(qiáng)弱對(duì)保理業(yè)務(wù)也產(chǎn)生重要影響，作為第二還款人，賣(mài)方信用風(fēng)險(xiǎn)都不可忽視，及時(shí)動(dòng)態(tài)跟進(jìn)信用變化情況，采取有效應(yīng)對(duì)措施。

（6）審慎開(kāi)展將有的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。雖說(shuō)從法律層面可以開(kāi)展將有的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，但由于存在的不確定因素較多，實(shí)踐中難以把控，建議依據(jù)銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《關(guān)于加強(qiáng)銀行保理融資業(yè)務(wù)管理的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2013】35號(hào)）及《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（銀監(jiān)令【2014】第5號(hào)）文件要求，開(kāi)展將有的應(yīng)收賬款保理融資業(yè)務(wù)。需要等待一定的條件或一定的時(shí)間的經(jīng)過(guò)，或當(dāng)事人實(shí)施某種行為，才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)債權(quán)的可能性。需要謹(jǐn)慎承接。

綜上所述，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，要在實(shí)踐基礎(chǔ)上不斷提煉和總結(jié)，結(jié)合具體保理業(yè)務(wù)情況，還要深入分析、研判，形成防范化解風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，緩解中小微企業(yè)融資難問(wèn)題，同時(shí)促進(jìn)國(guó)內(nèi)保理行業(yè)健康、有序、規(guī)范發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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