國有金融機(jī)構(gòu)“市場化”激勵(lì)約束機(jī)制研究

[提要] 在“行政型治理向經(jīng)濟(jì)型治理轉(zhuǎn)型”背景下，國有金融機(jī)構(gòu)面臨業(yè)務(wù)高質(zhì)量、機(jī)制市場化的經(jīng)營壓力，在嵌入式發(fā)展的同時(shí)，通過對(duì)業(yè)務(wù)部門遵循市場化理念、開展市場化配置、執(zhí)行市場化考核、嚴(yán)格市場化約束、嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)等立體式改革路徑，構(gòu)建起有效的市場化激勵(lì)約束機(jī)制，可以顯著增強(qiáng)國有金融機(jī)構(gòu)市場化轉(zhuǎn)型的內(nèi)生動(dòng)力。

關(guān)鍵詞：市場化;激勵(lì)約束機(jī)制;內(nèi)生動(dòng)力

一、引言

當(dāng)前，國有金融機(jī)構(gòu)正面臨從行政型治理向經(jīng)濟(jì)型治理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，這類金融機(jī)構(gòu)，一方面面臨機(jī)制市場化、業(yè)務(wù)發(fā)展高質(zhì)量以及考核指標(biāo)的經(jīng)營壓力;另一方面又面臨工資總額相對(duì)約束下的激勵(lì)機(jī)制的“天花板效應(yīng)”?？傮w來看，部分國有金融機(jī)構(gòu)盡管在激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)上取得長足的進(jìn)步，但在市場化轉(zhuǎn)型過程中多受行政型治理觀念影響。因此，對(duì)于國有金融機(jī)構(gòu)而言，如何在總體的管控框架內(nèi)，通過實(shí)施“市場化”激勵(lì)政策，構(gòu)建市場化激勵(lì)約束體系，提升經(jīng)營效率，并落地成為公司業(yè)務(wù)的“發(fā)展引擎”成為急需解決的現(xiàn)實(shí)問題。

二、市場化激勵(lì)約束機(jī)制系統(tǒng)化構(gòu)建路徑

相比其他行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)治理多面臨更為復(fù)雜的委托代理關(guān)系，以及高管更為強(qiáng)烈的薪酬驅(qū)動(dòng)和機(jī)會(huì)主義行為傾向，因此金融監(jiān)管部門頒布實(shí)施了一系列公法規(guī)和指引，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)和約束。與此相對(duì)應(yīng)的是，上市公司經(jīng)理層激勵(lì)約束指數(shù)一直在“低位徘徊”，折射出金融機(jī)構(gòu)高管在市場化激勵(lì)約束中的利益取舍和行為傾向?！笆袌龌?lì)”顧名思義是指將對(duì)部門、團(tuán)隊(duì)以及員工的激勵(lì)遵循市場化理念、開展市場化配置、執(zhí)行市場化考核、嚴(yán)格市場化約束的理念、過程進(jìn)而到機(jī)制的構(gòu)建過程。

一是遵循市場化理念。改革之路，理念先行。針對(duì)發(fā)展現(xiàn)狀，需要持續(xù)推進(jìn)市場化理念的灌輸。首先，加強(qiáng)系統(tǒng)謀劃。立足公司實(shí)際，遵循市場規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，從戰(zhàn)略高度系統(tǒng)部署各項(xiàng)程改革工作。其次，突出問題導(dǎo)向。選擇改革中的重點(diǎn)和難點(diǎn)作為切入點(diǎn)和突破口，破除體制機(jī)制障礙，精準(zhǔn)發(fā)力，以點(diǎn)帶面，推動(dòng)整體改革不斷深入。再次，堅(jiān)持依法治企和風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)先。依法從嚴(yán)治企和風(fēng)控優(yōu)先是深化改革的前提。最后，積極穩(wěn)妥推進(jìn)。扎實(shí)做好干部職工的思想政治工作，把握好工作的節(jié)奏、力度和進(jìn)度，確保市場化改革扎實(shí)推進(jìn)、務(wù)求實(shí)效。

二是開展市場化配置。即在金融機(jī)構(gòu)中后臺(tái)部門嚴(yán)管理的基礎(chǔ)上，對(duì)前臺(tái)業(yè)務(wù)部開展市場化試點(diǎn)，對(duì)其機(jī)構(gòu)、人員、發(fā)展通道實(shí)現(xiàn)市場化配置。首先，在公司二級(jí)部門的編制范圍內(nèi)，可以針對(duì)部分業(yè)務(wù)部門進(jìn)行市場化激勵(lì)機(jī)制試點(diǎn)，同時(shí)成立多個(gè)培育型的市場化業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立核算、責(zé)權(quán)利對(duì)等。其次，堅(jiān)持內(nèi)部挖潛，通過舉手制鼓勵(lì)有能力的人舉手，成為團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，統(tǒng)率整個(gè)團(tuán)隊(duì)，簽訂市場化考核指標(biāo)、執(zhí)行市場化考核。堅(jiān)持雙向選擇，組織市場化部門（團(tuán)隊(duì)）與員工進(jìn)行崗位雙選工作，進(jìn)一步提高了公司人力資源配置的科學(xué)性和員工的積極性。最后，構(gòu)建雙通道員工發(fā)展體系。在公司慣用職級(jí)體系的基礎(chǔ)上，設(shè)置相對(duì)市場化的經(jīng)理、高級(jí)經(jīng)理、資深經(jīng)理等職員職級(jí)體系，逐步完善以高級(jí)項(xiàng)目經(jīng)理為核心的專業(yè)序列發(fā)展體系，暢通員工發(fā)展通道，讓員工能對(duì)未來發(fā)展有良好預(yù)期，有利于實(shí)現(xiàn)員工和公司的共同發(fā)展。

三是執(zhí)行市場化考核。持續(xù)優(yōu)化市場化激勵(lì)機(jī)制，將其作為重要的戰(zhàn)略抓手，助推公司市場化轉(zhuǎn)型發(fā)展。堅(jiān)持市場導(dǎo)向，積極探索市場化激勵(lì)與分配機(jī)制。市場化業(yè)務(wù)部門（團(tuán)隊(duì)）績效直接與業(yè)績掛鉤，實(shí)行收入提成、風(fēng)險(xiǎn)抵押金、延期支付和超額累進(jìn)獎(jiǎng)勵(lì)制度。加大經(jīng)營計(jì)劃執(zhí)行監(jiān)控與分析力度，月度展示、季度分析、半年預(yù)兌現(xiàn)，年末清算，并形成業(yè)績考核風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。堅(jiān)持差異化考核原則。將市場化部門（團(tuán)隊(duì)）劃分為培育型、發(fā)展型、成熟型三類，不同類別執(zhí)行差異化考核標(biāo)準(zhǔn)。在業(yè)績考核指標(biāo)體系中，創(chuàng)新設(shè)立發(fā)展系數(shù)指標(biāo)，通過新增收入增長率、創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r加權(quán)計(jì)算，對(duì)創(chuàng)新類業(yè)務(wù)，提高發(fā)展系數(shù)權(quán)重，薪酬分配不搞一刀切，貫徹公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。

四是嚴(yán)格市場化約束。首先，嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于從業(yè)人員的黑名單管理制度。其次，嚴(yán)格契約化管理，強(qiáng)化考核指標(biāo)的剛性管理，對(duì)連續(xù)兩年未能達(dá)到考核指標(biāo)的團(tuán)隊(duì)，考慮解散。再次，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)抵押金政策，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，加大提取比例，嚴(yán)格執(zhí)行激勵(lì)性薪酬延付。最后，以產(chǎn)權(quán)為手段，對(duì)國有金融機(jī)構(gòu)實(shí)施穿透式監(jiān)管和精準(zhǔn)化問責(zé)，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，對(duì)出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目金融分類定責(zé)、分類問責(zé)，提升約束機(jī)制的精確性。

五是實(shí)施延期支付力度?？紤]到金融項(xiàng)目具有風(fēng)險(xiǎn)累積的特性，建議對(duì)各層次負(fù)責(zé)人的獎(jiǎng)勵(lì)金額的60%～80%在年度考核結(jié)束后當(dāng)期兌現(xiàn)，其余20%～40%延期兌現(xiàn)。企業(yè)負(fù)責(zé)人年度業(yè)績數(shù)據(jù)與年度審計(jì)結(jié)果相符的，經(jīng)確認(rèn)后，兌現(xiàn)延期支付部分;有差異的，重新考核評(píng)分并扣回相應(yīng)額度獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，應(yīng)建立企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績考核信息平臺(tái)，動(dòng)態(tài)監(jiān)測考核指標(biāo)完成情況，規(guī)范工作流程，提高考核質(zhì)量和管理水平。

六是嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)。首先，完善內(nèi)控體系，建立相對(duì)健全的內(nèi)部監(jiān)督制度。其次，建立問責(zé)制度，出臺(tái)問責(zé)辦法，“利劍高懸”對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)，督促風(fēng)險(xiǎn)化解。最后，建立容錯(cuò)糾錯(cuò)制度，鼓勵(lì)各部門在規(guī)章制度范圍內(nèi)改革創(chuàng)新。

總之，一方面國有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)市場化激勵(lì)約束在多重委托代理中的差異性，對(duì)高管激勵(lì)的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)更加科學(xué)和富有層次;另一方面應(yīng)逐步增加績效薪酬的占比，加大對(duì)長期激勵(lì)的設(shè)計(jì)，進(jìn)而使公司治理的穩(wěn)健性推進(jìn)作用得以顯現(xiàn)。同時(shí)，金融行業(yè)監(jiān)管部門在推行強(qiáng)制性監(jiān)管的同時(shí)應(yīng)提升考核透明度，降低考核難度，從以對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰為主的監(jiān)管方式適當(dāng)向?qū)Ω吖芴峁┘?lì)的方式轉(zhuǎn)變，加大彈性指引，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)自主完善激勵(lì)約束機(jī)制。

三、結(jié)論及建議

2020年初，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，為深化金融供給側(cè)改革提供綱領(lǐng)性文件。意見確立回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管、堅(jiān)持市場導(dǎo)向、堅(jiān)持科技賦能五項(xiàng)基本原則。其中，在市場化方向上明確提出要進(jìn)一步優(yōu)化激勵(lì)約束機(jī)制，建立中長期激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)施薪酬延期支付、追索回扣等系列制度;全面建立健全問責(zé)體系，建立健全利益相關(guān)者申訴回應(yīng)機(jī)制。

具體的配套機(jī)制包括員工職位晉升體系、風(fēng)險(xiǎn)控制體系、產(chǎn)品研發(fā)體系等。國有控股金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)前臺(tái)業(yè)務(wù)部門實(shí)施市場化激勵(lì)，進(jìn)而助推公司轉(zhuǎn)型的道路上穩(wěn)步前行，但如何能形成自己的特色，進(jìn)而提高對(duì)人才的吸引力，還應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：一是實(shí)現(xiàn)嵌入式發(fā)展。一方面金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用可以直接連接金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的特殊優(yōu)勢，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供增值性較強(qiáng)的金融服務(wù);另一方面應(yīng)明確自己在行業(yè)的梯隊(duì)定位，走差異化、特色化發(fā)展道路，圍繞供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈上下游，立足行業(yè)，服務(wù)主業(yè)，做精、做專產(chǎn)業(yè)鏈金融。二是積極改善股權(quán)結(jié)構(gòu)。積極探索引進(jìn)外部戰(zhàn)略投資者，促進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)分散化，同時(shí)通過與戰(zhàn)略投資者的合作，提升公司的核心業(yè)務(wù)經(jīng)營能力。同時(shí)，可以有序探索混合所有制改革，在特定領(lǐng)域率先實(shí)施混改，借助國有企業(yè)改革的東風(fēng)，享受政策紅利。三是加強(qiáng)配套機(jī)制建設(shè)。國有金融機(jī)構(gòu)激勵(lì)機(jī)制的市場化是一個(gè)系統(tǒng)過程，應(yīng)通過崗位及晉升體系建設(shè)、合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)體系建設(shè)等綜合機(jī)制建設(shè)為市場化激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)提供根本性的制度保障。

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