互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理研究

龍越　楊可玉　古晨陽　高圣杰　楊惠芳

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融普遍跨界經(jīng)營，是一個技術(shù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新異?；钴S的領(lǐng)域，世界各國均面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融風險帶來的挑戰(zhàn)。其作為一種新興行業(yè)有著潛在的新生風險，又由于我國金融市場不夠成熟、存在固有弊端，互聯(lián)網(wǎng)金融市場逐步暴露出各種問題。本文通過借鑒一些發(fā)達國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范的經(jīng)驗，梳理國內(nèi)外對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究脈絡(luò)與動態(tài)，提出利于對我國當前互聯(lián)網(wǎng)金融風險體系管理的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風險識別;風險管理

1.國內(nèi)外文獻綜述

國外對于互聯(lián)網(wǎng)金融這塊的相關(guān)研究時間較早，首先在操作風險方面，Karne Furst（2002）發(fā)現(xiàn)電子金融的運營能拓寬銀行的負債渠道。對于信息不對稱引起的安全風險;Klafft（2008）指出由于信息不對稱使得互聯(lián)網(wǎng)金融較之于傳統(tǒng)金融業(yè)在資金交易過程中將面臨的風險更大。近些年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的穩(wěn)步發(fā)展，不斷有學者對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險進行研究。楊群華（2013）提出我國應(yīng)當以建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的安全、風險和監(jiān)管三大體系為切入點，來有效防范和盡可能的規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風險。鄧建鵬（2016）認為應(yīng)當使用軟法形式治理我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，而不是直接通過立法對其進行監(jiān)管。岳霖（2019）提出“四位一體化”的社會共治體系概念，認為對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)而言，更需要充分利用社會監(jiān)管資源。

國外學者的研究成果多基于本國情況，由于國情的不同，因此在借鑒時應(yīng)注重理論實踐以更好的提出適合我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理監(jiān)管的相關(guān)建議策。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

我國的的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢十分迅猛，主要包括第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、金融機構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺六種模式，互聯(lián)網(wǎng)金融早已逐漸滲透進傳統(tǒng)金融的各個領(lǐng)域中。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風險類型的識別、評估

3.1互聯(lián)網(wǎng)金融風險類型的識別

建立一個風險識別框架，以系統(tǒng)科學的角度分析問題。 第一，需要明確風險誘因。第二，確定風險活動類別并明確具體的風險事件。第三，建立一套科學的風險指標體系。第四，確定風險暴露敞口。

3.2互聯(lián)網(wǎng)金融風險的評估

通過科學的量化管理技術(shù)，并分析風險損失影響的范圍，有效評估互聯(lián)網(wǎng)金融風險的程度。風險評估是風險識別的延續(xù)，是風險管理的核心部分。

以操作風險為例，度量方法主要包括基本指標方法，標準方法和高級度量方法。其中基本指標法以銀行為整體來衡量經(jīng)營風險。它僅分析銀行的整體操作風險水平，而不分析其組成。它根據(jù)總收入計算操作風險資本要求。

K是指操作風險資本要求，GI為過去三年中每年正的總收入，n為過去三年中總收入為正的年數(shù)，α是銀監(jiān)會規(guī)定的系數(shù)。

使用標準方法的銀行是數(shù)據(jù)收集和分析功能有限的銀行。這種方法將金融機構(gòu)劃分為不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。對于每項業(yè)務(wù)，所需資本為β乘以敞口系數(shù)。 具體計算公式為：

KTSA是操作風險資本要求，β是每個業(yè)務(wù)線的相應(yīng)系數(shù)，通常給出系數(shù)值，GI是單個業(yè)務(wù)線的總收入，n是業(yè)務(wù)線類型的數(shù)量，并且公式分母3表示過去三個連續(xù)會計年度。

企業(yè)通過審視自身經(jīng)營情況，建立符合國家和行業(yè)標準的高水平經(jīng)營風險量化體系，還可以分析出低頻高沖擊事件和高頻低沖擊事件的風險。

4.規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風險的策略及相關(guān)政策建議

4.1建立信息共享機制和平臺風險預(yù)警機制

建立金融風險信息的共享系統(tǒng)，是在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下對信息的一種有效控制，可以使得金融機構(gòu)較為有效地規(guī)避一些風險。如有發(fā)生資金項目流動時，資金項目雙方關(guān)系人可在互聯(lián)網(wǎng)上完善雙方信息，由專業(yè)的平臺，對信息進行分析審核，若信息無誤則進行系統(tǒng)錄入，同時增加信用這一欄，可實時查詢借款人的信用狀況，減少不必要的風險。

4.2引入保險機制

引入保險機制，可以是一大創(chuàng)新。較之于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的隱蔽性和獨立性。在如今互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，借款人能夠通過便捷的網(wǎng)絡(luò)在各大借貸平臺上快速有效地籌集到大筆資金，而在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中，則無法如此有效地實現(xiàn)。但是在效率的背后又是誰在做擔保呢？答案是否定的，沒有擔保。那么這種模式的背后就隱藏著的風險，即信用違約和欺詐風險。引入保險機制，利用該機制來完善風險管理，一方面可降低借款人的信用投資風險，另外一方面可進一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融的獨立性。

4.3加快構(gòu)建金融安全網(wǎng)

在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，需要金融安全網(wǎng)的支持。假設(shè)在出現(xiàn)金融危機時，有金融安全網(wǎng)的存在，就能在一定程度上保障支付系統(tǒng)的順利操作，且危機解除的速度較快，這樣就可以及時有效地避免了風險，減少了財產(chǎn)的損失。金融安全網(wǎng)強調(diào)首先安全，其次強調(diào)普及，使得在風險管理過程中，保障更多的投資者權(quán)益。

4.4強化互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益的保護力度

在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，存在越來越多的消費者，選擇在該模式下進行理財。該模式便利了消費者的同時，也帶來了一些不良的影響，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的消費者權(quán)益保護力度刻不容緩。

4.5提高金融機構(gòu)及企業(yè)的風險防控意識

加強金融機構(gòu)的風險防范意識是非常有必要的，重點突出強化金融機構(gòu)的內(nèi)部管理工作，從而使金融市場形成穩(wěn)定的局面，有效避免風險的沖擊，發(fā)揮金融風險管理的積極作用。強化金融機構(gòu)的內(nèi)部管理工作，首先要做到的是提高金融機構(gòu)工作者對金融風險的認識度，可通過培訓授課實訓等等多種教育方式來操作。

參考文獻：

[1]楊群華.我國互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風險及防范研究[J].金融科技時代，2013，21（07）：100-103.

[2]鄧建鵬，黃震.互聯(lián)網(wǎng)金融的軟法治理：問題和路徑[J].金融監(jiān)管研究，2016（1）： 64-73.

[3]岳森.我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管及治理體系建設(shè)研究[J].技術(shù)經(jīng)濟與管理研究，2019（08）：91-95.