金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整關(guān)系研究

方婉

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)已經(jīng)是刻不容緩的問(wèn)題。而金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是重要的競(jìng)爭(zhēng)力，不斷深化金融體制的改革，才能為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展服務(wù)。因此，研究金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的影響機(jī)制，對(duì)于調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：金融發(fā)展;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);影響機(jī)制

1.相關(guān)概念

1.1金融發(fā)展的內(nèi)涵

金融發(fā)展的內(nèi)涵，被認(rèn)為是一個(gè)綜合性概念，它由金融結(jié)構(gòu)的演進(jìn)、金融總量擴(kuò)張與金融效率提高三個(gè)大方面組成。實(shí)際上這三個(gè)方面又互為一體，相互影響。金融發(fā)展離不開(kāi)金融資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，而金融機(jī)構(gòu)與金融資產(chǎn)數(shù)量的增多也會(huì)為金融效率創(chuàng)造良好的提升條件。

1.2產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)的各產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重關(guān)系，以及各產(chǎn)業(yè)內(nèi)部之間形成的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程，會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而調(diào)整升級(jí)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)被定義為在某些現(xiàn)實(shí)條件下，根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)過(guò)程的一般規(guī)律，進(jìn)行合理的優(yōu)化調(diào)整，從而使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的層次及產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平得以持續(xù)提升，來(lái)確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平穩(wěn)定提高的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

2.金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的影響

2.1對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響機(jī)制

2.1.1資本形成機(jī)制

資本形成機(jī)制是金融系統(tǒng)提高產(chǎn)業(yè)要素投入從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程。金融系統(tǒng)吸收社會(huì)上的閑散資金，形成資金儲(chǔ)蓄，然后通過(guò)儲(chǔ)蓄的積累形成較大數(shù)額的資本，再把聚集的大量?jī)?chǔ)蓄，以金融資本投資的形式投入具體的產(chǎn)業(yè)。儲(chǔ)蓄就可以轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張和調(diào)整升級(jí)所需要的機(jī)器設(shè)備、原材料等實(shí)物資本，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生有利影響，從而達(dá)到支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用。金融系統(tǒng)在這一過(guò)程中，起到了連接紐帶的作用，在資金持有方和需求方之間建立聯(lián)系，滿(mǎn)足雙方需求，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了社會(huì)分散資本的集中利用，使資源能夠有效配置，創(chuàng)造社會(huì)效益。

2.1.2資本導(dǎo)向機(jī)制

金融系統(tǒng)中存在的不同的金融機(jī)構(gòu)，它們自身的不同的作用機(jī)制的結(jié)合，可以實(shí)現(xiàn)金融資源在產(chǎn)業(yè)間的有效配置。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)受到追求自身利益最大化的影響，資金流動(dòng)受到利益的驅(qū)使，為了獲得更高的投資回報(bào)，主動(dòng)進(jìn)入預(yù)期收益率高、有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)。政策性金融機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)政府政策，通過(guò)政策工具和窗口指導(dǎo)等方式，對(duì)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)不會(huì)投資的行業(yè)進(jìn)行扶持，提供資金的投資，配合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。

2.1.3信用催化機(jī)制

信用催化機(jī)制實(shí)際上就是發(fā)揮金融系統(tǒng)的信用創(chuàng)造，擴(kuò)大了貨幣資本的供應(yīng)量。在商業(yè)銀行的運(yùn)作流程中，商業(yè)銀行需要上繳存款準(zhǔn)備金，同時(shí)預(yù)留超額準(zhǔn)備金，剩余的儲(chǔ)蓄存款，可以進(jìn)行貸款的發(fā)放。而企業(yè)在獲得貸款之后，貸款大多仍會(huì)存在企業(yè)的銀行賬戶(hù)中，從銀行的角度看，這部分儲(chǔ)蓄資金又可以被用來(lái)進(jìn)行貸款的投放，這樣的循環(huán)將潛在的資本聚集起來(lái)。在可利用的產(chǎn)業(yè)資本總量增加的情況下，新增加的資金就可以進(jìn)入新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)。

2.1.4風(fēng)險(xiǎn)防范管理機(jī)制

金融的重要功能也包括防范和分散風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)防范的功能實(shí)現(xiàn)的方式主要有：一定的保障機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)配置功能以及種類(lèi)多樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品等。首先，傾向于穩(wěn)健性投資的投資者，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的產(chǎn)業(yè);而信奉高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資者，可以把資金投向發(fā)展?jié)摿Υ蟮男屡d產(chǎn)業(yè)，或者一部分資金進(jìn)行穩(wěn)妥的投資，另一部分則投入高收益的產(chǎn)業(yè)。其次，種類(lèi)多樣的各種創(chuàng)新產(chǎn)品也可以在一定程度上減少投資者和創(chuàng)業(yè)者的顧慮。此外金融系統(tǒng)中還存在風(fēng)險(xiǎn)投資基金等中介機(jī)構(gòu)，其中擁有專(zhuān)業(yè)人士，可以通過(guò)制定并實(shí)施合理的投資組合方案來(lái)有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供相當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)。通過(guò)對(duì)資本市場(chǎng)的逐步完善，這些創(chuàng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品和保障機(jī)制，可以對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資起到資金保障的作用，同時(shí)也能夠擴(kuò)大投資者對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的投資接受度，鼓勵(lì)投資者對(duì)新項(xiàng)目進(jìn)行投資，有效地促進(jìn)資本流入新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

2.1.5產(chǎn)業(yè)整合機(jī)制

金融系統(tǒng)在發(fā)展的過(guò)程中，會(huì)逐漸呈現(xiàn)出一種金融集聚建立的現(xiàn)象，隨著金融集聚程度的提高，金融發(fā)展會(huì)更加高效。金融中介的資金進(jìn)入，可以幫助企業(yè)快速高效地把創(chuàng)新的技術(shù)及項(xiàng)目運(yùn)用到企業(yè)的發(fā)展中。另外產(chǎn)業(yè)資本在獲得一定的發(fā)展程度之后，為了提升資本的運(yùn)營(yíng)效率，會(huì)選擇產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)營(yíng)方式，企業(yè)通過(guò)股權(quán)交易轉(zhuǎn)讓和兼并收購(gòu)等方式，快速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。而金融資本也通過(guò)這樣的方式加速了對(duì)產(chǎn)業(yè)資本的滲透，不斷擴(kuò)大自身影響。這種產(chǎn)融結(jié)合的方式，使資本聚集的速度加快，有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，使各生產(chǎn)要素能夠自由的流動(dòng)，提高產(chǎn)業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

3.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)金融發(fā)展的相關(guān)影響

3.1對(duì)金融融資方面的影響

產(chǎn)業(yè)活動(dòng)總是在不斷變化的，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也意味著新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和成長(zhǎng)。為了面對(duì)新興產(chǎn)業(yè)崛起所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，金融業(yè)需要積極主動(dòng)地進(jìn)行自身的調(diào)整。而不同的金融機(jī)構(gòu)在適應(yīng)上存在差異，因?yàn)樯虡I(yè)銀行以間接融資為主，無(wú)法滿(mǎn)足新興產(chǎn)業(yè)的融資需求，其業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)下降。而同時(shí)，具有直接投融資業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu)，可以很好地適應(yīng)市場(chǎng)需求，市場(chǎng)占有度也會(huì)上升。此外，新的市場(chǎng)需求也會(huì)催生新型金融中介的產(chǎn)生，風(fēng)險(xiǎn)投資基金等金融中介的產(chǎn)生發(fā)展，能夠有利于融資環(huán)境的改善，豐富金融系統(tǒng)的融資體系。

3.2對(duì)金融結(jié)構(gòu)的影響

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化調(diào)整會(huì)對(duì)企業(yè)所需資金的規(guī)模大小產(chǎn)生影響，之后會(huì)影響到金融系統(tǒng)的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)之后，各個(gè)產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力發(fā)生變化，市場(chǎng)上的資金供求狀況就會(huì)發(fā)生變化，而金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)資金需求，調(diào)整拓展業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而影響金融資產(chǎn)和金融服務(wù)的質(zhì)量效率。再者，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的過(guò)程中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性也會(huì)隨著需求的增大而同時(shí)增加。因此，金融系統(tǒng)需要開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型的金融工具，盡可能地降低投資者在信息不對(duì)稱(chēng)的復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中所受到的風(fēng)險(xiǎn)，建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的體系，滿(mǎn)足投資者的需求。

3.3對(duì)金融管理的影響

新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)和成長(zhǎng)，往往出現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整的過(guò)程中，新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，對(duì)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一個(gè)發(fā)展時(shí)點(diǎn)。新興產(chǎn)業(yè)由于需要大量資金的投入，這為金融業(yè)的發(fā)展提供了更大的市場(chǎng)空間，但是由于是剛剛處于起步階段的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部存在的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性也更加的復(fù)雜繁復(fù)，金融機(jī)構(gòu)在投融資業(yè)務(wù)中會(huì)面臨比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。這就從客觀上對(duì)金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理體系提出了更高的要求，金融業(yè)只有在充分了解分析產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境和前景，才能做出風(fēng)險(xiǎn)最小的投資決定。因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)也會(huì)相應(yīng)地推動(dòng)金融管理體系的進(jìn)一步完善，促進(jìn)金融業(yè)提升管理水平及能力。

4.政策建議

4.1完善金融市場(chǎng)

在一定程度上放松對(duì)金融市場(chǎng)的約束力度，完善金融市場(chǎng)的相關(guān)機(jī)制。支持中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，增加金融市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)的多樣性，改善落后的直接融資渠道，建立市場(chǎng)化的有序的直接融資市場(chǎng)，促進(jìn)融資平臺(tái)的快速發(fā)展，為各個(gè)產(chǎn)業(yè)提供資金支持。同時(shí)也要完善間接金融市場(chǎng)，提高間接金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的能力。首先，要構(gòu)建多環(huán)節(jié)的間接金融市場(chǎng)，滿(mǎn)足企業(yè)籌資需求，合理布局金融機(jī)構(gòu)的集中度，使資金投入量適合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)水平。然后，進(jìn)行銀行業(yè)的改革，國(guó)有銀行、地方中小銀行以及股份制銀行都應(yīng)找準(zhǔn)自己的定位，退出創(chuàng)新多樣的存貸模式，提高經(jīng)營(yíng)管理的效率。

4.2健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制

由于金融體系和制度的不斷完善，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的直接融資比例也在逐步提高，隨之增加的還有金融風(fēng)險(xiǎn)。因此為了促進(jìn)金融行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，需要進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理。國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該監(jiān)督和管理金融市場(chǎng)的風(fēng)氣，合理控制金融風(fēng)險(xiǎn)的增加;在開(kāi)發(fā)相應(yīng)金融產(chǎn)品和開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該從各區(qū)域的實(shí)際情況出發(fā)，控制并分散風(fēng)險(xiǎn)。其他的金融服務(wù)，還可以采取試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)的方式，完善金融系統(tǒng)中的產(chǎn)品市場(chǎng)。此外，還需要建立并推行合理的信用評(píng)價(jià)體系，拓寬企業(yè)的融資渠道，建立更完善的擔(dān)保體系，減輕企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。

4.3發(fā)揮政策的支持作用

政府應(yīng)該加強(qiáng)宏觀調(diào)控，合理利用政策的引導(dǎo)作用，促進(jìn)資源合理配置。要制定并利用好各類(lèi)政策，包括金融政策、產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域政策等。具體來(lái)說(shuō)，結(jié)合優(yōu)惠的利率措施，降低政府所扶持的產(chǎn)業(yè)中相關(guān)企業(yè)的融資成本;一些投資周期長(zhǎng)但具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，政府發(fā)揮作用，幫助企業(yè)獲得融資;通過(guò)政策性銀行重點(diǎn)扶持新興產(chǎn)業(yè)，提供無(wú)息貸款等。在制定政策時(shí)，應(yīng)該對(duì)創(chuàng)新能力、技術(shù)水平等有明確的參照標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能夠?qū)κ袌?chǎng)起到調(diào)節(jié)作用，引導(dǎo)企業(yè)更接近政策傾斜的水平，從而使整個(gè)產(chǎn)業(yè)水平都得到提升。最后，在政策的制定過(guò)程中，除了要保證某一項(xiàng)政策的合理性和科學(xué)性，還應(yīng)該從大局出發(fā)，從宏觀角度進(jìn)行分析，要注重單個(gè)政策之間可能存在的關(guān)聯(lián)和影響，使政策之間能夠合理結(jié)合，發(fā)揮最佳的政策效應(yīng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平的合理調(diào)整。

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