區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的作用研究

梁俊杰 賈慧慧

【摘 要】 在小微企業(yè)融資過程中，供應(yīng)鏈金融作為企業(yè)創(chuàng)新改革的重要手段，可以有效解決小微企業(yè)融資問題，區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了有效的促進作用，進而更好的解決供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè)融資難題。本文以小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀為對象，分析供應(yīng)鏈金融中的倉單造假、無法自證、信息孤島等瓶頸難題，并結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，探索區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融的融資模式、信用機制、多方合作等方面的創(chuàng)新作用途徑，進而得出區(qū)塊鏈技術(shù)對解決小微企業(yè)融資難的創(chuàng)新作用。

【關(guān)鍵詞】 區(qū)塊鏈 供應(yīng)鏈金融 小微企業(yè)融資

引 言

小微企業(yè)融資難、融資亂、融資險是我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中急需解決的難題，隨著“區(qū)塊鏈+”時代的到來，區(qū)塊鏈技術(shù)作為創(chuàng)新的前瞻性技術(shù)，為金融領(lǐng)域的發(fā)展提供了極大的革新動力。宋華（2016）提出區(qū)塊鏈技術(shù)在金融層面的區(qū)塊鏈應(yīng)用主要是支付清算和數(shù)字票據(jù)，而在產(chǎn)業(yè)層面的區(qū)塊鏈技術(shù)可以運用在權(quán)益證明和物流運作證明上[1]。Hofmann等 （2017） 認為區(qū)塊鏈可以為參與供應(yīng)鏈金融交易可加快業(yè)務(wù)流程， 降低融資總成本[2]。Carlo （2017） 認為區(qū)塊鏈具有可見性與可審核性特點，促進在供應(yīng)鏈的上下游之間開展金融協(xié)作， 并降本增效， 降低造假風(fēng)險[3]。崔安琪、姜楠（2018）提出區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用主要有票據(jù)融資、應(yīng)收賬款融資以及授信融資等三種融資模式[4]。許荻迪（2019）提出區(qū)塊鏈具有去中介化、不可篡改、開放性、跨平臺等特點，主要能夠?qū)崿F(xiàn)多方信任模式構(gòu)建功能[5]。本文則從小微企業(yè)角度，分析供應(yīng)鏈金融倉單造假、無法自證、信息孤島等難題，并研究其結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新作用。

一、傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資模式存在的問題

（一）倉單、票據(jù)等單證造假風(fēng)險高

在供應(yīng)鏈融資過程中會出現(xiàn)應(yīng)收賬款融資紙質(zhì)票據(jù)的造假以及倉單質(zhì)押的真實性監(jiān)管力度不足，很多小微企業(yè)得不到融資支持，如2014年青島港事件、閩興醫(yī)藥應(yīng)收賬款融資造假事件等，均利用多家資金方之間信息不對稱，進行一票多押的重復(fù)融資，偽造倉單并造成了大量的壞賬，使商業(yè)銀行及相關(guān)企業(yè)遭受巨大經(jīng)濟損失。

（二）核心企業(yè)信用傳遞無法跨級

供應(yīng)鏈金融的融資過程是依托核心企業(yè)的信用，為上下游的中小微企業(yè)進行融資服務(wù)，但是目前還只是單級的供應(yīng)鏈融資模式。核心企業(yè)的信用只能傳遞給一級供應(yīng)商或者分銷商，而2-N級的供應(yīng)商或者分銷商無法全面覆蓋，信用無法在供應(yīng)鏈條上進行多級流轉(zhuǎn)，從而造成了小微企業(yè)的融資困難的問題。

（三）參與主體之間信息不對稱

供應(yīng)鏈融資過程中的參與主體由于沒有統(tǒng)一的ERP系統(tǒng)，甚至有的小企業(yè)沒有ERP系統(tǒng)或者ERP系統(tǒng)不能聯(lián)網(wǎng)，在進行融資過程中除了核心企業(yè)和一級供應(yīng)商之外的中小微企業(yè)信息化程度相對來說較低，進而會存在信息孤島問題，金融機構(gòu)也很難獲得中小微融資企業(yè)的真實性信息數(shù)據(jù)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的作用途徑

（一）票據(jù)憑證線上化模式創(chuàng)新

以倉單質(zhì)押融資為例，小微融資企業(yè)、物流公司與商業(yè)銀行之間簽訂三方協(xié)議，以倉單質(zhì)押作為增信憑證，企業(yè)之間利用區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，打造基于區(qū)塊鏈的倉單質(zhì)押供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，將紙質(zhì)倉單憑證電子化，有效保證四流上鏈、數(shù)據(jù)存儲上鏈，提高了數(shù)據(jù)的可信度。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新了供應(yīng)鏈金融的信用機制

基于區(qū)塊鏈高效權(quán)益流轉(zhuǎn)系統(tǒng)，創(chuàng)造出基于核心企業(yè)信用的 “信用憑證”，由一級的供應(yīng)商傳遞給2-N級供應(yīng)商，使得上下游小微企業(yè)可以獲得金融機構(gòu)融資支持，利用 “區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的信用多層級傳遞網(wǎng)絡(luò)，拆分信用憑證，打通多級信用流轉(zhuǎn)，使應(yīng)收應(yīng)付賬款進行多級流轉(zhuǎn)，提高了資金的流轉(zhuǎn)率。

（三）區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融多主體合作中的創(chuàng)新

在眾多場景應(yīng)用中，供應(yīng)鏈金融是各大聯(lián)盟鏈重點發(fā)力的應(yīng)用場景，布比率先提出了“分布式供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)”的理念，打造多主體共同參與的信息共享平臺，并結(jié)合貴州銀行構(gòu)建爽融鏈平臺，自2017年9月上線來，上鏈企業(yè)311家，授信金額48.13億元，憑證簽發(fā)金額27.53億元，融資企業(yè)數(shù)量138家，金額近10億元，為貴陽銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了平臺支持。

三、研究結(jié)論與相關(guān)建議

（一）研究結(jié)論

利用區(qū)塊鏈防篡改、去中心化、多方共享等特性，將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，可有效解決供應(yīng)鏈金融中的瓶頸，使更多小微企業(yè)可依托核心企業(yè)信用獲得銀行融資支持，打破了小微企業(yè)授信對象局限、信息孤島等現(xiàn)象，從而實現(xiàn)了多參與方之間的合作，使得信任成本降低與資金配置優(yōu)化。

（二）相關(guān)建議

在技術(shù)方面，需要針對區(qū)塊鏈架構(gòu)下的供應(yīng)鏈金融平臺進行精準性優(yōu)化與設(shè)計，在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中錄入數(shù)據(jù)前保證原始數(shù)據(jù)的真實性。在政府政策方面，大力鼓勵核心企業(yè)、商業(yè)銀行、區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)商相互合作，共同打造區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。在人才方面，鼓勵企業(yè)與高校合作培養(yǎng)高素養(yǎng)人才，引導(dǎo)更多的精英人才加入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)行業(yè)。

【參考文獻】

[1] 宋華.基于產(chǎn)業(yè)生態(tài)的供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新趨勢[J]，中國流通經(jīng)濟，2016（12）：85-91.

[2] HOFMANN， ERIK， STREEW， et al.Supply Chain Finance and Blockchain Technology：The Case of Reverse Securitisation[M].Softcover：Springer Buiefs in Finace， 2018：57， 59.

[3] CARLO R W， MEIJER D.Blockchain and supply chain finance： the missing link[EB/OL].http：//www.linkedin.com/pulse/blockchain-supply-chain-finance-missing-link-carlo-r-w-de-meijer， 2017.

[4] 崔安琪，姜楠.區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用實踐分析[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊（中），2018（23）：53-55.

[5] 許荻迪.區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用研究[J].西南金融，2019（02）：74-82.