央行數(shù)字貨幣面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)策略

劉曉潔

【關(guān)鍵詞】央行數(shù)字貨幣? 大數(shù)據(jù)? 風(fēng)險(xiǎn)? ? 【中圖分類(lèi)號(hào)】F822? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

近年來(lái)比特幣、區(qū)塊鏈等成為科技圈和金融圈關(guān)注的主題，逐步為社會(huì)大眾和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所認(rèn)同和接受，但同時(shí)也對(duì)國(guó)家主權(quán)貨幣帶來(lái)了新挑戰(zhàn)，為了避免私人數(shù)字貨幣所引發(fā)的不確定影響，許多國(guó)家都開(kāi)始研究和推行央行數(shù)字貨幣，如加拿大央行的Jasper項(xiàng)目、日本央行的Stella項(xiàng)目等。中國(guó)央行推出了DCEP數(shù)字貨幣，并開(kāi)始在深圳、蘇州、成都等城市進(jìn)行試運(yùn)行，這意味著中國(guó)數(shù)字貨幣進(jìn)入了嶄新的發(fā)展階段。

央行數(shù)字貨幣發(fā)行的必要性分析

數(shù)字貨幣是數(shù)字時(shí)代的產(chǎn)物。貨幣是衡量?jī)r(jià)值大小、實(shí)現(xiàn)商品流動(dòng)的重要媒介，但貨幣并不是一成不變的，往往隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生產(chǎn)力進(jìn)步不斷變化，比如，在早期社會(huì)中人們多以貝殼、金銀幣、銅幣等為貨幣;隨著工商業(yè)的發(fā)展，人類(lèi)進(jìn)入一般等價(jià)物的代幣階段，逐漸出現(xiàn)了飛錢(qián)、銀票等貨幣;到工業(yè)化時(shí)代，人類(lèi)進(jìn)入信用貨幣階段，硬幣、紙幣、電子貨幣等成為貨幣的主要形式。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代背景下，人類(lèi)進(jìn)入數(shù)字貨幣階段，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，私人數(shù)字貨幣比特幣誕生了，它以加密算法和分布式記賬的方式確保了數(shù)字貨幣的安全性，從而使貨幣演化為信用債券記賬符號(hào)。在這種情況下，許多國(guó)家的央行開(kāi)始推行央行數(shù)字貨幣，通過(guò)發(fā)行央行數(shù)字貨幣以應(yīng)對(duì)私人數(shù)字貨幣的挑戰(zhàn)，以更好地鞏固主權(quán)貨幣的地位。因此，央行數(shù)字貨幣并不是央行一時(shí)沖動(dòng)之舉，而是符合貨幣發(fā)展演變規(guī)律的理性選擇。

央行發(fā)行數(shù)字貨幣的意義。第一，央行數(shù)字貨幣能夠降低貨幣流通成本。紙幣的生產(chǎn)和工藝流程復(fù)雜，往往具有較高的生產(chǎn)成本，但紙幣流通次數(shù)是有限的，具有較高的流通成本。但是央行數(shù)字貨幣的流通成本幾乎為零，央行只要建構(gòu)數(shù)字貨幣運(yùn)行體系和管理機(jī)制，就可以幾乎無(wú)成本的方式發(fā)行數(shù)字貨幣，基本上不會(huì)產(chǎn)生破損、遺失等問(wèn)題。第二，央行數(shù)字貨幣能提高貨幣政策精準(zhǔn)性。央行的重要職能之一就是發(fā)揮貨幣的逆周期調(diào)節(jié)功能，化解周期性波動(dòng)或突發(fā)事件對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。但在貨幣政策執(zhí)行過(guò)程中貨幣流向往往難以把控，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣可能會(huì)流向房地產(chǎn)市場(chǎng)或資本市場(chǎng)，產(chǎn)生脫實(shí)入虛的資產(chǎn)泡沫問(wèn)題，央行數(shù)字貨幣則可以有效解決這一問(wèn)題。第三，央行數(shù)字貨幣能提高政府對(duì)貨幣流通的追蹤和監(jiān)測(cè)能力，有效治理走私、逃稅、洗錢(qián)等非法交易，減少以現(xiàn)金為目標(biāo)的行竊、搶劫等犯罪行為的發(fā)生。

央行數(shù)字貨幣所面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)

技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)。央行數(shù)字貨幣是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等為基礎(chǔ)，貨幣發(fā)行、流通和回籠等都需要依賴(lài)分布式記賬技術(shù)，但這些技術(shù)尚處于早期發(fā)展階段，還存在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、技術(shù)可擴(kuò)展性差等問(wèn)題，需要經(jīng)過(guò)大規(guī)模實(shí)踐應(yīng)用才能確保技術(shù)的安全性。比如，央行數(shù)字貨幣在以分布式賬本技術(shù)記錄每筆交易時(shí)，系統(tǒng)要對(duì)每筆交易進(jìn)行全面計(jì)算和存儲(chǔ)，這必然會(huì)降低央行數(shù)字貨幣的交易效率，特別是在“雙十一”、春節(jié)等期間，同一時(shí)間天量的線上交易要求數(shù)字貨幣系統(tǒng)需要有每秒10萬(wàn)筆的數(shù)據(jù)交易處理能力，這無(wú)疑對(duì)央行數(shù)字貨幣提出了較高的技術(shù)要求。從交易安全上看，央行數(shù)字貨幣解決了賬本篡改、可逆等問(wèn)題，但并不能很好地解決個(gè)人信息安全性問(wèn)題，如果用戶的私鑰遭到黑客攻擊，可能會(huì)出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)損失問(wèn)題。

法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有法律體系是以傳統(tǒng)貨幣為法律對(duì)象，并未將央行數(shù)字貨幣列入法律規(guī)制范圍。所以央行數(shù)字貨幣在發(fā)行、使用、流通和監(jiān)管中面臨一些法律空白。雖然支付寶、微信錢(qián)包等已廣泛普及，但央行數(shù)字貨幣在推廣和普及中，可能會(huì)受到一些質(zhì)疑，如消費(fèi)者更傾向于使用傳統(tǒng)貨幣，從而影響央行數(shù)字貨幣的法償性權(quán)威。此外，對(duì)央行數(shù)字貨幣地監(jiān)管也面臨許多新挑戰(zhàn)。比如，在對(duì)傳統(tǒng)貨幣的監(jiān)管過(guò)程中，銀行在發(fā)現(xiàn)假幣時(shí)可以立即收繳并造冊(cè)登記，但數(shù)字貨幣是一種不以實(shí)物形式存在的貨幣，其造假方式和監(jiān)管方式不同于傳統(tǒng)貨幣。央行數(shù)字貨幣所有人在遭到黑客盜取或系統(tǒng)故障時(shí)所遭受的損失，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)貨幣。

貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)。央行數(shù)字貨幣流通與互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、電信運(yùn)營(yíng)商等密切相關(guān)，這可能將顛覆“央行-商業(yè)銀行”的傳統(tǒng)金融模式，給央行數(shù)字貨幣流通帶來(lái)新挑戰(zhàn)。比如，雖然智能手機(jī)在國(guó)內(nèi)已廣泛普及，但還有許多中老年人、兒童等不會(huì)使用智能手機(jī)上網(wǎng);一些貧困地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施落后，智能終端普及率低，這些也影響著央行數(shù)字貨幣的推廣普及。在央行數(shù)字貨幣使用中，公眾需要學(xué)習(xí)數(shù)字貨幣保管技術(shù)，防止私鑰流失和數(shù)字貨幣被盜等，這些也影響著央行數(shù)字貨幣的應(yīng)用場(chǎng)景。此外，在現(xiàn)有金融體系中央行是“銀行的銀行”，主要負(fù)責(zé)貨幣政策制定、商業(yè)銀行監(jiān)管等宏觀問(wèn)題，并不介入具體金融業(yè)務(wù)運(yùn)作，但央行數(shù)字貨幣的推廣，會(huì)使存款從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移至央行，可能將影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力。

央行數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的應(yīng)對(duì)

加強(qiáng)央行數(shù)字貨幣技術(shù)研發(fā)力度。鑒于信息技術(shù)迭代較快，央行應(yīng)對(duì)信息系統(tǒng)架構(gòu)進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈、數(shù)字加密等技術(shù)研究。其一，加大對(duì)分布式賬本技術(shù)的研發(fā)力度，提高央行數(shù)字系統(tǒng)的信息處理能力，將分層混合技術(shù)、第三方支付系統(tǒng)架構(gòu)等融入央行數(shù)字貨幣之中。其二，提高數(shù)字貨幣系統(tǒng)的安全性。央行數(shù)字貨幣涉及通訊安全、數(shù)據(jù)安全、交易安全等多個(gè)方面，如果某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)系統(tǒng)安全問(wèn)題，將會(huì)給央行數(shù)字貨幣流通帶來(lái)較大挑戰(zhàn)。因此應(yīng)以分布式賬本技術(shù)為基礎(chǔ)，建立穩(wěn)定、安全的加密算法體系，確保央行數(shù)字貨幣的安全性。其三，以循序漸進(jìn)的技術(shù)路線推動(dòng)央行數(shù)字貨幣發(fā)展，不斷提高央行數(shù)字貨幣的可擴(kuò)展性。比如，隨著量子計(jì)算時(shí)代的到來(lái)，央行數(shù)字貨幣安全問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)，在這種情況下要大力研究量子密碼通信技術(shù)、量子密鑰分發(fā)技術(shù)等，制定國(guó)產(chǎn)抗量子密碼標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)展抗量子密碼測(cè)試工作，解決量子計(jì)算時(shí)代可能出現(xiàn)的數(shù)字貨幣安全問(wèn)題。

完善央行數(shù)字貨幣金融制度。立法部門(mén)尤其是央行應(yīng)大力推動(dòng)央行數(shù)字貨幣的立法工作，完善數(shù)字貨幣的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、政策法規(guī)等。首先，加強(qiáng)數(shù)字貨幣立法，為央行數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、使用和監(jiān)管提供制度支持。比如，立法部門(mén)應(yīng)當(dāng)從數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，盡快制定和出臺(tái)《數(shù)字貨幣法》，明確央行數(shù)字貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)、法律地位、所有權(quán)轉(zhuǎn)移、法償性等，以法律法規(guī)的方式明確央行數(shù)字貨幣的法定貨幣地位。其次，對(duì)現(xiàn)有貨幣相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行修訂、調(diào)整和完善，提高法律法規(guī)的配套性和可操作性。最后，健全央行數(shù)字貨幣監(jiān)管機(jī)制。與傳統(tǒng)貨幣相比，央行數(shù)字貨幣的存在形態(tài)是虛擬的，這對(duì)央行數(shù)字貨幣監(jiān)管工作帶來(lái)新挑戰(zhàn)。為此，應(yīng)當(dāng)建立央行數(shù)字貨幣監(jiān)管機(jī)制，以有效應(yīng)對(duì)央行數(shù)字貨幣流通中存在的種種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。比如，成立央行數(shù)字貨幣流通監(jiān)管部門(mén)，用大數(shù)據(jù)手段對(duì)央行數(shù)字貨幣的流通情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)、分析和評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取有效措施應(yīng)對(duì)央行數(shù)字貨幣流通中的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

優(yōu)化央行數(shù)字貨幣流通環(huán)境。其一，要為數(shù)字貨幣推廣提供充分的政策及財(cái)政保障，比如，可以成立有央行牽頭、多部門(mén)參與的數(shù)字貨幣領(lǐng)導(dǎo)小組，為央行數(shù)字貨幣的大規(guī)模流通提供技術(shù)和制度支持。再如，可通過(guò)稅收減免的方式鼓勵(lì)企業(yè)使用央行數(shù)字貨幣進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)算，推動(dòng)央行數(shù)字貨幣在現(xiàn)金交易中的應(yīng)用;加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善落后和邊遠(yuǎn)地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，為央行數(shù)字貨幣推廣提供技術(shù)支持。其二，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)央行數(shù)字貨幣知識(shí)的宣傳力度，通過(guò)電視、廣播、自媒體等方式向公眾宣傳數(shù)字貨幣使用、風(fēng)險(xiǎn)防范等知識(shí)，提高公眾對(duì)央行數(shù)字貨幣的認(rèn)識(shí)和理解。其三，廣泛使用央行數(shù)字貨幣可能會(huì)影響商業(yè)銀行吸收存款，因此在央行數(shù)字貨幣使用中，還應(yīng)解決商業(yè)銀行和央行之間的存款競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，比如，建立數(shù)字錢(qián)包與用戶銀行賬戶相互綁定的機(jī)制，化解央行數(shù)字貨幣對(duì)商業(yè)銀行及信用創(chuàng)造的負(fù)面影響。

（作者為中國(guó)人民公安大學(xué)偵查與反恐怖學(xué)院博士研究生）

【注：本文系公安部重點(diǎn)項(xiàng)目“國(guó)家安全滲透問(wèn)題防控研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2017LLYJGADX008）階段性成果】

【參考文獻(xiàn)】

①賓建成、雷迪凱：《數(shù)字貨幣發(fā)行對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的影響及對(duì)策》，《湖湘論壇》，2017年第3期。

責(zé)編/謝帥? ? 美編/宋揚(yáng)