淺談風(fēng)電建設(shè)項(xiàng)目融資租賃模式下的財(cái)務(wù)管理

章平

摘? 要;我國風(fēng)電發(fā)展政策環(huán)境正在發(fā)生較大變化。2019年5月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，有關(guān)陸上風(fēng)電2020年底投產(chǎn)國家給予補(bǔ)貼等政策極大地促進(jìn)了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展。受前期項(xiàng)目立項(xiàng)和企業(yè)資金投資政策限制，客觀上部分風(fēng)電項(xiàng)目催生了EPC總承包+融資租賃的建設(shè)模式。本文試圖結(jié)合實(shí)際，從EPC總承包的合同內(nèi)涵出發(fā)，合理運(yùn)用融資租賃模式籌集項(xiàng)目建設(shè)資金，搭建投資方、EPC工程總承包方、融資租賃公司項(xiàng)目合作建設(shè)模式，從而實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理效益最大化。

關(guān)鍵詞： EPC;總承包;融資租賃;財(cái)務(wù)管理

一、EPC合同概述

EPC（Engineering Procurement Construction）合同是指承包方根據(jù)發(fā)包方的項(xiàng)目需求，實(shí)現(xiàn)對項(xiàng)目設(shè)計(jì)、采購、施工、運(yùn)行管理等全部環(huán)節(jié)的承包，并對項(xiàng)目的質(zhì)量、進(jìn)度、造價(jià)承擔(dān)全部責(zé)任。

在EPC模式中，Engineering（設(shè)計(jì)）不僅包括具體的設(shè)計(jì)工作，而且可能包括整個(gè)建設(shè)工程內(nèi)容的總體策劃以及整個(gè)建設(shè)工程實(shí)施組織管理的策劃和具體工作;Procurement（采購）也不是一般意義上的建筑設(shè)備材料采購，而更多是指對專業(yè)設(shè)備、材料的采購;Construction（施工）應(yīng)譯為“建設(shè)”，其內(nèi)容包括施工、安裝、試測、技術(shù)培訓(xùn)等。此外，還應(yīng)確保全部正常達(dá)標(biāo)，接手就可正常使用;交付前應(yīng)做無負(fù)荷試運(yùn)行、帶負(fù)荷聯(lián)動(dòng)試運(yùn)行、試生產(chǎn)直至達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)、正常生產(chǎn)為止。

EPC合同具有專業(yè)性強(qiáng)、合同金額大等特點(diǎn)。承包方通?？梢砸粋€(gè)合同在設(shè)計(jì)、建造、銷售等多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)收入。但其在給承包方帶來較高利潤的同時(shí)，也存在風(fēng)險(xiǎn)高、占用資金多等特點(diǎn)，因此，為了趨利避害，EPC合同的形式也在不斷推陳出新，產(chǎn)生了許多變形。

二、融資租賃概述

我國《合同法》第二百三十七條規(guī)定：“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同?！背鲎馊吮Ａ羲袡?quán)，承租人享有占有、使用和收益的權(quán)利。融資租賃是一種特殊的金融業(yè)務(wù)，將使用權(quán)和所有權(quán)分離以達(dá)到“融資”和“融物”的雙重功能。

在融資租賃法律關(guān)系中，存在買賣和租賃兩項(xiàng)交易，以及出賣人、買受人/出租人、承租人三種身份，根據(jù)融資租賃的方式不同，可能是三方（直租）或者兩方（售后回租）當(dāng)事人。其中出租人提供給承租人的租賃物具有一定的特殊性，該租賃物既是租賃協(xié)議中的客體，也是買賣協(xié)議中的客體，是融資租賃關(guān)系中重要的組成部分。

國內(nèi)融資租賃公司主要有三類：

第一，中外合資租賃公司。監(jiān)管部門為商務(wù)部外資司。業(yè)務(wù)范圍為融資租賃。

第二，金融租賃公司。監(jiān)管部門為銀保監(jiān)會(huì)。業(yè)務(wù)范圍為融資租賃、發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借。

第三，內(nèi)資租賃公司。監(jiān)管部門為商務(wù)部市場建設(shè)司、工商局。業(yè)務(wù)范圍為融資租賃。

三、EPC總承包合同在融資租賃模式下的限制

融資租賃在EPC總承包合同中的運(yùn)用，還需考慮各種法律法規(guī)限制因素：

一是根據(jù)2016年3月24日國家稅務(wù)總局出臺(tái)的《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》，售后回租模式被定性為貸款服務(wù)，將無法進(jìn)行增值稅抵扣，抬高了融資成本。本文主要討論以直租方式進(jìn)行的運(yùn)用模式。

二是根據(jù)國務(wù)院1996年頒布的《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》，我國對于各種經(jīng)營性投資項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目資本金制度，投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。因此EPC總承包合同的項(xiàng)目資金必須有一部分非債務(wù)性資金，通過融資租賃方式解決的資金比例不得突破該政策限制。

三是EPC總承包合同包含設(shè)計(jì)、采購、施工等內(nèi)容，與融資租賃的“買賣、租賃”模式有所出入，直接適用存在融資租賃合同無效的法律風(fēng)險(xiǎn)。因此租賃物應(yīng)為EPC總承包合同竣工驗(yàn)收后，形成固定資產(chǎn)的項(xiàng)目，以滿足各項(xiàng)規(guī)定對租賃物的要求。這導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施可能涉及施工單位帶資承包建設(shè)問題，建設(shè)部、國家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部、中國人民銀行等部門于2006年發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)禁政府投資項(xiàng)目使用帶資承包方式進(jìn)行建設(shè)的通知》，規(guī)定政府投資項(xiàng)目和黨政機(jī)關(guān)及財(cái)政撥款的事業(yè)單位自籌資金建設(shè)的項(xiàng)目不得由施工單位以帶資承包的方式進(jìn)行建設(shè)，對企業(yè)項(xiàng)目不再禁止施工單位帶資承包。

四、EPC合同雙方與融資租賃幾方的關(guān)系

第一，EPC雙方為發(fā)包方和承包方。

第二，融資租賃方式分直租和回租兩種方式。直租方式交易三方為出賣方、買受方（出租方）和承租方，回租方式交易雙方為出租方和承租方。

具體關(guān)系如圖1、圖2：

圖1、圖2中，建設(shè)期利息一般情況下由總承包方支付，支付給發(fā)包方（發(fā)包方再轉(zhuǎn)給融資租賃方）或者直接支付給融資租賃方，由幾方商量或協(xié)議決定。

重點(diǎn)說明：項(xiàng)目建設(shè)期間涉及的利息及手續(xù)費(fèi)發(fā)票由融資租賃方開具給融資主體（發(fā)包方），再由融資主體（發(fā)包方）開具給EPC總承包方（承擔(dān)建設(shè)期利息及手續(xù)費(fèi)）。

五、EPC總承包合同中融資租賃業(yè)務(wù)的具體財(cái)務(wù)實(shí)施過程

（一）融資租賃公司的合作

EPC總承包合同中融資租賃公司的合作分兩種：第一種是發(fā)包方在招標(biāo)前直接和融資租賃公司合作，確定租金利率、服務(wù)費(fèi)、還款期限等融資條件，然后體現(xiàn)在招標(biāo)文件中;第二種是總承包方在投標(biāo)階段，聯(lián)合融資租賃公司一起參與投標(biāo)。

融資租賃公司的這兩種合作方式，對總承包合同的雙方會(huì)有很大的影響?？偝邪酵敢膺x擇第二種，聯(lián)合融資租賃公司一起參與投標(biāo)。在市場前期可以提高合同議價(jià)權(quán)和中標(biāo)概率。尤其是在發(fā)包方資金不足的情況下，這種聯(lián)合模式是指融資租賃公司與總承包商組成聯(lián)合體，共同承包EPC合同，具體操作流程為：

第一，業(yè)主在招標(biāo)文件中明確同意總承包商和融資租賃公司組成聯(lián)合體競標(biāo)，規(guī)定項(xiàng)目資產(chǎn)融資租賃的金額、租金利率、服務(wù)費(fèi)、還款期限等融資條件，若業(yè)主未在招標(biāo)文件中明確融資租賃條件，聯(lián)合體投標(biāo)時(shí)需在投標(biāo)文件中提出融資租賃條件并征得業(yè)主同意。

第二，總承包商負(fù)責(zé)項(xiàng)目EPC總承包建設(shè)，由業(yè)主和融資租賃公司按融資比例支付工程費(fèi)用，直至通過竣工驗(yàn)收。

第三，項(xiàng)目通過竣工驗(yàn)收后，聯(lián)合體向業(yè)主移交項(xiàng)目使用權(quán)及自有資金支付部分資產(chǎn)所有權(quán)，融資租賃公司保留融資租賃部分所有權(quán)，業(yè)主向融資租賃公司支付租金。

（二）投標(biāo)階段

在投標(biāo)準(zhǔn)備階段，總承包方市場、經(jīng)營、財(cái)務(wù)各部門要根據(jù)項(xiàng)目部預(yù)測的設(shè)備到貨進(jìn)度和施工進(jìn)度來計(jì)算建設(shè)期利息和手續(xù)費(fèi)等資金成本，一般情況下建設(shè)期利息由總承包方承擔(dān)，根據(jù)自身資金情況與融資租賃公司商討資金的使用額度及使用計(jì)劃等。

（三）中標(biāo)階段

在總承包方與發(fā)包方簽訂EPC總承包合同的同時(shí)，發(fā)包方和融資租賃公司也要簽訂合作協(xié)議，約定融資租賃的租金利率、服務(wù)費(fèi)、還款期限等融資條件，或者融資條件的確定方式，并明確在項(xiàng)目施工階段由發(fā)包方確定的總承包方和融資租賃公司建立融資租賃關(guān)系，項(xiàng)目竣工移交時(shí)由發(fā)包方承繼融資租賃關(guān)系中承租人的地位等。

中標(biāo)階段，發(fā)包方、總承包方、融資租賃方、最終收購方等簽訂的協(xié)議較多，大體歸納為以下幾種合同：

融資租賃合同（直租）、融資租賃合同（回租）、產(chǎn)品買賣合同、股權(quán)質(zhì)押合同、收益權(quán)質(zhì)押合同（電費(fèi)）、租賃業(yè)務(wù)賬戶監(jiān)管協(xié)議、幾方協(xié)議、委托支付協(xié)議、其他協(xié)議等。

融資租賃合同（直租）簽訂有發(fā)包人（承租方）、總承包人（出賣方）、融資租賃公司（買受方、出租方）。此協(xié)議中有明確的出賣方、買受方，以下的產(chǎn)品買賣合同不用簽署。

融資租賃合同（回租）協(xié)議簽訂有發(fā)包人（承租方）、融資租賃公司（出租方）股權(quán)質(zhì)押合同、收益權(quán)質(zhì)押合同（電費(fèi)）和租賃業(yè)務(wù)賬戶監(jiān)管協(xié)議簽訂雙方是發(fā)包方、融資租賃公司。

預(yù)收購協(xié)議由收購方、發(fā)包方、發(fā)包方的股東等共同簽署。

其他協(xié)議根據(jù)不同需求由幾方共同商議簽署。

在以上協(xié)議簽訂時(shí)，總承包方財(cái)務(wù)部門要著重理解租賃物產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移、手續(xù)費(fèi)及租金的確定及支付方式、融資租賃款項(xiàng)的支付條件和途徑、承擔(dān)差額補(bǔ)足責(zé)任的期限、三流（發(fā)票流、資金流、貨物流）的一致性等。

（四）施工階段

項(xiàng)目施工過程中，總承包方財(cái)務(wù)部門首先要做好稅務(wù)合理籌劃、資金使用籌劃等。

稅務(wù)合理籌劃：根據(jù)融資租賃協(xié)議，融資租賃方放款給總承包方，并在協(xié)議中明確發(fā)票的寬限期，此寬限期最好能覆蓋設(shè)備供應(yīng)商開具發(fā)票的時(shí)間。因?yàn)槎悇?wù)進(jìn)項(xiàng)銷項(xiàng)原則，在和設(shè)備供應(yīng)商簽訂合同時(shí)，最好明確要求設(shè)備供應(yīng)商提前開具發(fā)票。

資金使用籌劃：由于每一筆資金的成本巨大，所以合理籌劃資金的安排尤其重要，一般項(xiàng)目前期主要是專業(yè)設(shè)備的預(yù)付款及備料款。需要物資部門與廠商在簽訂合同前進(jìn)行協(xié)調(diào)溝通，達(dá)到資金使用和設(shè)備出廠的最佳切合點(diǎn)。項(xiàng)目中后期建安成本逐步增加，需要合同部門和出包商協(xié)調(diào)溝通，尋找最佳切合點(diǎn)。這樣會(huì)達(dá)到資金的最佳使用狀態(tài)，將資金成本降至最低。

另外在項(xiàng)目推進(jìn)過程中，財(cái)務(wù)部門還要注意：

第一，項(xiàng)目保函的辦理。對保函條款的甄別。

第二，項(xiàng)目保險(xiǎn)的辦理。工程一切險(xiǎn)一般情況下是發(fā)包方辦理的，受益人為融資租賃公司。此時(shí)，總承包方無須再次辦理工程一切險(xiǎn)。（保險(xiǎn)公司針對此項(xiàng)目工程只能理賠一次）

第三，財(cái)務(wù)要隨時(shí)保持和各方的溝通。在資金不斷投放的過程中，財(cái)務(wù)要和融資租賃公司經(jīng)常溝通，因?yàn)槿谫Y租賃方為了保證資金的安全合理投放，要保持隨時(shí)了解工程施工進(jìn)展情況。融資租賃方內(nèi)部對資金的投放也有固定的審批流程，不經(jīng)過仔細(xì)認(rèn)真的了解，會(huì)使資金的安排使用計(jì)劃出現(xiàn)滯后。

（作者單位為中國能源建設(shè)集團(tuán)浙江火電建設(shè)有限公司）

參考文獻(xiàn)

[1] 雷斌. EPC模式下總承包商精細(xì)化管理體系構(gòu)建研究[D].重慶：重慶交通大學(xué)，2013.

[2] 姜姝.大數(shù)據(jù)在建筑行業(yè)落地開花[N].中國信息化周報(bào)，2014-02-24（030）.