山能兗礦合并，第二大煤企除了大還會(huì)有啥

徐沛宇　韓舒淋

大象跳舞難，年長(zhǎng)體胖的大象更難跳出輕盈的舞步。對(duì)于重組而來的中國(guó)第二大煤企來說，如何開拓新興產(chǎn)業(yè)版圖是未來面臨的最大挑戰(zhàn)。

7月13日，山東省政府召開省屬企業(yè)改革工作推進(jìn)會(huì)宣布，山東能源集團(tuán)與兗礦集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組。重組具體方案目前尚未公布。上述會(huì)議發(fā)布的新聞稿透露，兗礦集團(tuán)將并入山東能源集團(tuán)，組成新的山東能源集團(tuán)。

新的山東能源集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入將超過6000億元，成為山東省營(yíng)收最高的企業(yè)，同時(shí)還將成為僅次于國(guó)家能源集團(tuán)的中國(guó)第二大煤企，煤炭產(chǎn)量約2.91億噸。

這兩家大型地方國(guó)企集團(tuán)合并的背景，是煤炭行業(yè)加速整合和國(guó)企加速重組。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，合并將增強(qiáng)新組建的山東能源集團(tuán)在煤炭行業(yè)的話語權(quán)，減少山東省內(nèi)煤炭市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

兩家集團(tuán)合并之后如何發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，則更受業(yè)內(nèi)關(guān)注。根據(jù)官方發(fā)布的消息，新的山東能源集團(tuán)定位為山東省能源產(chǎn)業(yè)的國(guó)有資本投資公司，在鞏固發(fā)展傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，將大力發(fā)展高端裝備制造、新能源新材料、現(xiàn)代物流貿(mào)易三大新興產(chǎn)業(yè)，打造全球清潔能源供應(yīng)商和世界一流能源企業(yè)。

這三大新興產(chǎn)業(yè)，山東能源集團(tuán)和兗礦集團(tuán)均已有不同程度的布局，但它們都還不能成為集團(tuán)的支柱產(chǎn)業(yè)。廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，煤炭企業(yè)多元化發(fā)展是形勢(shì)所迫，但它們沒有發(fā)展新能源的優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)型成功的難度較大。

新的山東能源集團(tuán)發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)不僅是為了自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展，還肩負(fù)拉動(dòng)山東省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的使命。山東能源消費(fèi)“一煤獨(dú)大”，煤炭消費(fèi)比重高出全國(guó)平均水平15個(gè)百分點(diǎn)。鑒于此，山東正在加大力度發(fā)展清潔能源。據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，除了其原有的非煤產(chǎn)業(yè)，氫能、海上風(fēng)電等新興產(chǎn)業(yè)將逐漸上升為新的山東能源集團(tuán)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。

合并加劇煤電對(duì)立？

山東能源集團(tuán)和兗礦集團(tuán)的合并計(jì)劃源于今年3月山東省發(fā)布的一項(xiàng)政策，即“力爭(zhēng)用三年時(shí)間，將省屬國(guó)企數(shù)量整合重組壓減三成以上，資產(chǎn)效益提高三成以上”。四個(gè)月后，兩家集團(tuán)宣布合并。

《財(cái)經(jīng)》記者綜合多方信息了解到，新的山東能源集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子已經(jīng)確定，原兗礦集團(tuán)董事長(zhǎng)李希勇將擔(dān)任新的山東能源集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)。兩家集團(tuán)的整合具體方案仍在制定之中，目前還沒有完成整合的時(shí)間表。7月13日下午，李希勇在新的山東能源集團(tuán)首次干部大會(huì)上表示，將成立聯(lián)合重組領(lǐng)導(dǎo)小組和工作專班，研究制定具體重組方案，整合組織、管理、產(chǎn)業(yè)、資源、人員、市場(chǎng)六方面。

新的山東能源集團(tuán)囊括了山東省內(nèi)大部分煤炭資源。2018年山東的煤炭消費(fèi)量為4.23億噸（2019年數(shù)據(jù)未出）。2019年，兗礦集團(tuán)原煤產(chǎn)量1.66億噸、山東能源集團(tuán)原煤產(chǎn)量1.25億噸。兩家集團(tuán)的煤炭產(chǎn)量總和占本地市場(chǎng)需求的一半以上。

中宇資訊煤炭分析師侯光燦對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，山東能源集團(tuán)和兗礦集團(tuán)在煤炭板塊的業(yè)務(wù)相似度很高，合并后有助于減少省內(nèi)煤炭行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，使它們有更大的力度向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。但兩家企業(yè)原本的運(yùn)營(yíng)模式及其發(fā)展方向也有不契合的地方，還需要一段時(shí)間的磨合。

山東的一處煤場(chǎng)。圖/中新

在山東煤炭產(chǎn)能逐漸下滑的趨勢(shì)下，新的山東能源集團(tuán)面臨的首要任務(wù)是進(jìn)一步壓減省內(nèi)煤炭產(chǎn)能。2019年，山東全省原煤產(chǎn)量同比下降5.55%，化解過剩煤炭產(chǎn)能875萬噸。山東省2020年的目標(biāo)是：化解煤炭過剩產(chǎn)能994萬噸，其中關(guān)閉退出煤礦7處，化解產(chǎn)能761萬噸;核減產(chǎn)能煤礦5處，化解過剩產(chǎn)能233萬噸。

除了去產(chǎn)能的政策形勢(shì)，山東省的煤炭開發(fā)還面臨資源條件不佳、具有較高安全隱患的風(fēng)險(xiǎn)。卓創(chuàng)資訊煤炭分析師張敏告訴《財(cái)經(jīng)》記者，山東省的主力煤礦大多面臨沖擊地壓的風(fēng)險(xiǎn)，地質(zhì)條件不佳，全省煤炭產(chǎn)量和產(chǎn)能都將在“十四五”期間繼續(xù)壓縮。山東能源集團(tuán)未來只能多尋求在省外獲取煤炭資源。

沖擊地壓是指煤礦井巷或工作面周圍煤（巖）體由于彈性變形能的瞬時(shí)釋放，突然產(chǎn)生劇烈破壞的動(dòng)力現(xiàn)象。公開資料顯示，山東省沖擊地壓礦井有41處，占全國(guó)的近30%，其中采深超過千米的20處，占全國(guó)86.9%，是全國(guó)沖擊地壓災(zāi)害最嚴(yán)重的省份。山東省沖擊地壓礦井產(chǎn)量8000萬噸，占到全省煤炭產(chǎn)量的63%。

對(duì)于新的山東能源集團(tuán)來說，煤炭產(chǎn)量趨于下滑的同時(shí)，還要擔(dān)負(fù)較為沉重的人員負(fù)擔(dān)。國(guó)企的裁員減員問題一向是棘手的難題。兗礦集團(tuán)所在的兗礦是中國(guó)最早建成的大型煤炭基地，冗員現(xiàn)象明顯。2016年，兗礦曾啟動(dòng)裁員的計(jì)劃。當(dāng)時(shí)其員工數(shù)量為10.5萬人，其中9萬人集中在山東本部，計(jì)劃三年內(nèi)裁員20%。山東能源集團(tuán)成立時(shí)間雖不足十年，但業(yè)務(wù)范疇龐雜，現(xiàn)有員工總共15.9萬人，是山東省從業(yè)人員最多的國(guó)有企業(yè)。

不過，平穩(wěn)過渡才是當(dāng)前兩大集團(tuán)合并過程中的最大目標(biāo)。李希勇在新的山東能源集團(tuán)首次干部大會(huì)上表示，聯(lián)合重組工作是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，政策性強(qiáng)，要確保安全工作、職工隊(duì)伍、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)三項(xiàng)指標(biāo)的穩(wěn)定。

從政策背景看，山東能源集團(tuán)和兗礦集團(tuán)的合并符合煤炭產(chǎn)業(yè)的政策方向。2018年初，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部等12部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見》提出，力爭(zhēng)到2020年底，在全國(guó)形成若干個(gè)具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的億噸級(jí)特大型煤炭企業(yè)集團(tuán)。

中國(guó)最大的煤炭企業(yè)國(guó)家能源集團(tuán)，即是由中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司和神華集團(tuán)于2017年11月合并組成。近期煤炭企業(yè)重組兼并的情況還在繼續(xù)，山西、貴州等地的煤炭企業(yè)均在醞釀重組。國(guó)家發(fā)改委等部委6月18日發(fā)布《關(guān)于做好2020年重點(diǎn)領(lǐng)域化解過剩產(chǎn)能工作的通知》，督促各地加快推進(jìn)煤炭、電力行業(yè)的兼并重組。

業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，煤炭企業(yè)重組兼并之后會(huì)抬高煤價(jià)，加劇煤炭企業(yè)和電力企業(yè)之間的矛盾。中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)信息部原主任薛靜在近日中國(guó)電力市場(chǎng)年會(huì)上提及煤炭企業(yè)的重組潮時(shí)表示，煤炭企業(yè)的寡頭壟斷，會(huì)造成煤炭?jī)r(jià)格的壟斷。在一個(gè)省里，煤電交易市場(chǎng)就會(huì)呈現(xiàn)一（煤炭集團(tuán)）對(duì)多（發(fā)電廠）格局。

目前，制造業(yè)面臨著很大困難，用電市場(chǎng)的地區(qū)、時(shí)段結(jié)構(gòu)受電價(jià)影響較大，電力市場(chǎng)的變化將傳導(dǎo)到發(fā)電企業(yè)。于是，煤價(jià)、電價(jià)波動(dòng)性在交易傳導(dǎo)上可能會(huì)出現(xiàn)不和諧，甚至是相互傷害。因此，市場(chǎng)信息的透明、公開、中性尤為重要。

林伯強(qiáng)則認(rèn)為，雖然煤企兼并重組的案例在增加，但中國(guó)的煤炭生產(chǎn)仍然比較分散，煤炭?jī)r(jià)格已基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)，煤企的重組不會(huì)直接影響煤價(jià)。此外，煤炭企業(yè)和電力企業(yè)的聯(lián)合重組也在增多，煤電市場(chǎng)的一體化是未來發(fā)展的趨勢(shì)。

老煤企能否做成新興產(chǎn)業(yè)

新的山東能源集團(tuán)作為拉動(dòng)山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的領(lǐng)頭羊，必須要走出煤炭舒適圈，加大發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的力度。

山東省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重、基礎(chǔ)工業(yè)比重偏高，煤炭消費(fèi)總量常年位居全國(guó)第一。2018年，該省煤炭消費(fèi)占一次能源消費(fèi)總量的比重達(dá)到74.5%，高出全國(guó)平均水平15個(gè)百分點(diǎn)。

山東能源集團(tuán)和兗礦集團(tuán)此前都已布局諸多非煤產(chǎn)業(yè)，但兩大集團(tuán)盈利的主要來源目前仍然是煤炭主業(yè)。

從2003年開始，山東煤炭行業(yè)就著手布局非煤業(yè)務(wù)，兗礦亦然。目前，兗礦集團(tuán)擁有的非煤業(yè)務(wù)包括化工、裝備制造、金融投資、鋁電、房地產(chǎn)等。山東能源集團(tuán)成立于2011年3月，2015年8月改建為國(guó)有資本投資公司后，廣泛涉獵多個(gè)行業(yè)，現(xiàn)已形成煤炭、電力新能源、化工新材料、醫(yī)養(yǎng)健康四大主業(yè)。

兗礦集團(tuán)官網(wǎng)披露，該集團(tuán)2019年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額125億元，其所屬上市公司兗州煤業(yè)（600188.SH）2019年的凈利潤(rùn)86.68億元。

山東省國(guó)資委的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年，兗礦集團(tuán)凈利潤(rùn)為89.45億元，山東能源集團(tuán)凈利潤(rùn)79.20億元。山東能源集團(tuán)旗下唯一的上市公司新華醫(yī)療（600587.SH）當(dāng)年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.6億元。

山東能源集團(tuán)發(fā)布的2019年財(cái)務(wù)報(bào)告稱，集團(tuán)發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型壓力，煤炭產(chǎn)業(yè)減量快、增量慢，新興產(chǎn)業(yè)勢(shì)弱量小，非主業(yè)資產(chǎn)多，后發(fā)優(yōu)勢(shì)不足。新的山東能源集團(tuán)將重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)確定為高端裝備制造、新能源新材料、現(xiàn)代物流貿(mào)易三大產(chǎn)業(yè)。

在高端裝備制造方面，兗礦集團(tuán)和山東能源集團(tuán)均在煤機(jī)業(yè)務(wù)方面有一定的基礎(chǔ)。咨詢機(jī)構(gòu)三江達(dá)（北京）科技有限責(zé)任公司總經(jīng)理成功對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說，山東煤機(jī)裝備集團(tuán)有限公司和兗礦集團(tuán)東華重工有限公司均為中國(guó)煤炭機(jī)械工業(yè)50強(qiáng)企業(yè)，合并后的新山東能源集團(tuán)將提高在煤機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)份額。該集團(tuán)可以煤機(jī)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，發(fā)展高端裝備制造。

2019年山東能源集團(tuán)和兗礦集團(tuán)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)對(duì)比

資料來源：根據(jù)公開資料整理。制表：顏斌

另一方面，基于煤炭、化工等大宗產(chǎn)品的全球貿(mào)易積累，現(xiàn)代物流貿(mào)易是兩家公司當(dāng)前新業(yè)務(wù)體量最為顯著的產(chǎn)業(yè)，但該領(lǐng)域效益不佳，為兩家公司貢獻(xiàn)的盈利不多。山東能源集團(tuán)2019年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，當(dāng)年其物流貿(mào)易收入為2341億元，但該業(yè)務(wù)的成本高達(dá)2327億元。兗礦集團(tuán)在物流貿(mào)易領(lǐng)域的收支情況不明，其相關(guān)業(yè)務(wù)分散在各地以及相關(guān)子公司里。例如，其在海南設(shè)立了智慧物流科技公司，經(jīng)營(yíng)保稅倉(cāng)儲(chǔ)、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸、供應(yīng)鏈管理、煤炭供應(yīng)鏈咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)。

相較而言，新能源新材料方面兩家公司目前已有的產(chǎn)業(yè)積累較少，其清潔能源技術(shù)則是以煤炭的高效清潔利用為主。未來，氫能和海上風(fēng)電業(yè)務(wù)將是新的山東能源集團(tuán)重點(diǎn)開拓的領(lǐng)域。

兗礦集團(tuán)于2018年初開始實(shí)施氫能源產(chǎn)業(yè)三年行動(dòng)，聚焦燃料電池發(fā)電技術(shù)等領(lǐng)域，規(guī)劃建設(shè)氫能源使用示范區(qū)，積極布局氫能上下游產(chǎn)業(yè)。山東能源集團(tuán)亦布局了氫能源產(chǎn)業(yè)，計(jì)劃發(fā)展氫能源燃料電池，探索褐煤制氫技術(shù)。

山東省于2020年6月發(fā)布了《山東省氫能產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2020-2030年）》，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)山東省氫能產(chǎn)業(yè)從小到大、從弱變強(qiáng)的突破性發(fā)展，建成集氫能創(chuàng)新研發(fā)、裝備制造、產(chǎn)品應(yīng)用、商業(yè)運(yùn)營(yíng)于一體的國(guó)家氫能與燃料電池示范區(qū)。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所研究員郭焦鋒對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，山東在氫能領(lǐng)域有一定的工業(yè)基礎(chǔ)，新的山東能源集團(tuán)擁有煤炭資源優(yōu)勢(shì)，可大力發(fā)展煤制氫產(chǎn)業(yè)。煤制氫成本相對(duì)較低，配合一些環(huán)保措施的基礎(chǔ)上，具有較大發(fā)展的潛力。

海上風(fēng)電是山東省計(jì)劃大力培育的另一新能源產(chǎn)業(yè)，山東省正在規(guī)劃三大海上風(fēng)電基地，共計(jì)41個(gè)風(fēng)電場(chǎng)。

山東能源集團(tuán)是山東省海上風(fēng)電首批開發(fā)主體中唯一的省屬企業(yè)，已獲得200MW海上風(fēng)電裝機(jī)容量。該公司還與中船重工旗下海裝風(fēng)電公司聯(lián)合投資10億元成立山東能源海裝風(fēng)電有限公司，布局國(guó)內(nèi)外風(fēng)電資源開發(fā)建設(shè)，以及風(fēng)電、儲(chǔ)能技術(shù)與裝備。

成功認(rèn)為，山東省政府將對(duì)新山東能源集團(tuán)布局海上風(fēng)電給予大力支持。山東能源集團(tuán)已具備一定的技術(shù)積累和團(tuán)隊(duì)儲(chǔ)備，海上風(fēng)電將成為該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”的著力點(diǎn)之一。

不過，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)山東能源集團(tuán)發(fā)展海上風(fēng)電的前景表示謹(jǐn)慎。不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，海上風(fēng)電項(xiàng)目受到整機(jī)制造能力、安裝施工能力、并網(wǎng)條件等多種因素制約，而且海上風(fēng)電的中央財(cái)政補(bǔ)貼或?qū)⒃?021年以后取消。山東的海上風(fēng)能資源并不算出眾，目前還處于行業(yè)發(fā)展初期。受以上情況制約，山東的海上風(fēng)電裝機(jī)發(fā)展步伐不會(huì)很快。