淺談我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策研究分析

謝筠

【摘 要】 利率市場(chǎng)化是金融自由化改革的產(chǎn)品，對(duì)提高融資效用、創(chuàng)建穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制、構(gòu)成良好健康的自由化金融環(huán)境有著重要的意義。利率市場(chǎng)化促進(jìn)了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和金融體制改革，拓寬了商業(yè)銀行的利潤(rùn)來(lái)源，提高了商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，市場(chǎng)化利率改革也增大了國(guó)有商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，降低了國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策有提高金融產(chǎn)品定價(jià)能力、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、提高利率風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 利率市場(chǎng)化 利率風(fēng)險(xiǎn)

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展及意義

利率市場(chǎng)化是指價(jià)格水平的定價(jià)權(quán)力由市場(chǎng)控制，市場(chǎng)在利率傳導(dǎo)機(jī)制、結(jié)構(gòu)調(diào)整和管理控制中發(fā)揮主導(dǎo)作用，充分發(fā)揮其在資源配置中的基本作用。利率市場(chǎng)化有4個(gè)層次，即金融交易主體有權(quán)確定利率、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。銀行同業(yè)拆借利率或短期國(guó)債的利率將是市場(chǎng)利率的基本準(zhǔn)則，政府或央行有權(quán)間接影響金融資產(chǎn)利率。利率市場(chǎng)化能夠大幅度提高提高資金的使用效率，滿足企業(yè)與居民的金融服務(wù)新需要。此外，利率管制減少了商業(yè)銀行的成本，也減少了儲(chǔ)戶的利息，壓制了成本，增強(qiáng)了通脹預(yù)期。而利率市場(chǎng)化能夠增加居民財(cái)富，減少通脹預(yù)期，提高居民的滿足感。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的正面影響

（一）促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行體制轉(zhuǎn)變

利率管制使得我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展一直處于穩(wěn)定狀態(tài)。我國(guó)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行采取一定程度上的政策傾斜，國(guó)有商業(yè)銀行享有一定的特權(quán)，這也導(dǎo)致其出現(xiàn)了市場(chǎng)化程度欠缺、不良資產(chǎn)眾多、經(jīng)營(yíng)動(dòng)力不足、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題。在我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行發(fā)展的關(guān)鍵因素就是銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而培育和提高商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵是加強(qiáng)制度創(chuàng)新、不斷整合完善各級(jí)銀行體系。利率不受限制以后，商業(yè)銀行擁有了定價(jià)自主權(quán)，其中城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。因此，國(guó)有商業(yè)銀行面對(duì)著巨大的市場(chǎng)壓力，也必須進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，特別是進(jìn)行體制的轉(zhuǎn)變。

（二）促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行金融產(chǎn)品多樣化

在利率管制下，國(guó)有商業(yè)銀行擁有龐大客戶群且客源穩(wěn)定，眾多企業(yè)的對(duì)公業(yè)務(wù)都是由國(guó)有商業(yè)銀行完成的，國(guó)有商業(yè)銀行也享有一些國(guó)家的政策紅利，這些都使得國(guó)有商業(yè)銀行缺乏改革創(chuàng)新的動(dòng)力。放開利率管制后，國(guó)有商業(yè)銀行將以更加積極的態(tài)度設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，不斷發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，在維持原有客戶群的基礎(chǔ)上，吸引更多的客戶。同時(shí)，也會(huì)設(shè)計(jì)出更加吸引人的金融產(chǎn)品，以增大市場(chǎng)份額。當(dāng)然，這種良性競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑會(huì)推動(dòng)整個(gè)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，使得金融產(chǎn)品的質(zhì)量和種類達(dá)到一個(gè)前所未有的高峰。

（三）拓寬國(guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)來(lái)源

放開利率管制以后，市場(chǎng)上各類商業(yè)銀行擁有了更大的自主定價(jià)權(quán)利。國(guó)有商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶的不同風(fēng)險(xiǎn)水平制定或開發(fā)不同定價(jià)，這使得過(guò)去被忽視的中小企業(yè)這部分市場(chǎng)重新得到國(guó)有商業(yè)銀行的重視，拓寬了國(guó)有商業(yè)銀行的利潤(rùn)來(lái)源。另外，為吸引資金，國(guó)有商業(yè)銀行將大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)如證券、保險(xiǎn)、基金等，更大程度地拓寬利潤(rùn)來(lái)源。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的負(fù)面影響

（一）增大了國(guó)有商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)

在利率管制下，國(guó)有商業(yè)銀行擁有資本充足的優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)覆蓋面廣，具有強(qiáng)大的品牌影響力，同時(shí)擁有隱形的國(guó)家信譽(yù)擔(dān)保。因此，國(guó)有商業(yè)銀行的客戶基礎(chǔ)龐大且穩(wěn)定，其只作為價(jià)格的接受者所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)較小。而放開利率管制以后，國(guó)有商業(yè)銀行擁有自己決定價(jià)格的權(quán)利，為了吸收更多的存款就會(huì)提高自己的存款利率，使得國(guó)有商業(yè)銀行的融資成本增加。而國(guó)有商業(yè)銀行為了維持自己的利潤(rùn)水平，就會(huì)制定更高的貸款利率，進(jìn)而產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）增大了國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)

在利率管制下，國(guó)有商業(yè)銀行缺少制定存貸款利率的主觀能動(dòng)性且由于其資產(chǎn)和機(jī)構(gòu)規(guī)模龐大，客戶質(zhì)量穩(wěn)定、數(shù)目龐大，面臨較小的信用風(fēng)險(xiǎn)。而利率市場(chǎng)化以后，利率水平升高，企業(yè)為了得到貸款就要付出高利息，這使得企業(yè)為了獲得高收益而選擇高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，從而導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增加。此外，利率市場(chǎng)化后，利率上升可能導(dǎo)致借款人違約。由于信息的不對(duì)稱，國(guó)有商業(yè)銀行并不能完全掌握所有借款人的風(fēng)險(xiǎn)情況，這促使銀行更選擇愿意那些支付更高利率的借款人。而高利率貸款的實(shí)質(zhì)是國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，它使得銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，高利率并不能帶來(lái)高收益，反而會(huì)使一些貸款成為不良資產(chǎn)，增加國(guó)有商業(yè)銀行的壞賬準(zhǔn)備。

（三）增大了國(guó)有商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有商業(yè)銀行因市場(chǎng)利率水平的不規(guī)則波動(dòng)而可能遭受的損失稱為利率風(fēng)險(xiǎn)。在利率管制下，國(guó)有商業(yè)銀行只需要被動(dòng)地接受央行的利率水平，利率水平趨于穩(wěn)定，此時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)不是銀行面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)。但在利率市場(chǎng)化以后，利率由市場(chǎng)決定。在市場(chǎng)機(jī)制的作用下利率波動(dòng)頻繁且變化趨勢(shì)難以預(yù)測(cè)，從而增加了國(guó)有商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）降低了國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

在利率管制情況下，我國(guó)銀行的利差一直處于一個(gè)基本固定的狀態(tài)。國(guó)有商業(yè)銀行的客戶穩(wěn)定且數(shù)目龐大。這使得國(guó)有商業(yè)銀行出現(xiàn)了市場(chǎng)化程度欠缺、不良資產(chǎn)眾多、經(jīng)營(yíng)動(dòng)力不足、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、機(jī)構(gòu)靈活性較差等問(wèn)題。放開利率管制以后，國(guó)有商業(yè)銀行面對(duì)利率改變的反應(yīng)時(shí)間較長(zhǎng)。而其他商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的過(guò)程中靈活性稍強(qiáng)，反應(yīng)時(shí)間較短，根據(jù)市場(chǎng)供求決定利率，利率水平根據(jù)市場(chǎng)情況變化得較快。利率的優(yōu)勢(shì)使得這些商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。而國(guó)有商業(yè)銀行過(guò)去的優(yōu)勢(shì)在利率市場(chǎng)化改革中逐漸消失，劣勢(shì)逐漸明顯，其較差的靈活性使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱。因此，在利率市場(chǎng)化的改革中，國(guó)有商業(yè)銀行的壓力較大。

四、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策

（一）提高金融產(chǎn)品定價(jià)能力

對(duì)產(chǎn)品的定價(jià)能力是商業(yè)銀行提高盈利能力的關(guān)鍵。因此，完善定價(jià)體系對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)也是相當(dāng)重要的。國(guó)有商業(yè)銀行首先應(yīng)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研，分析調(diào)研結(jié)果，尋找經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律，建立科學(xué)的定價(jià)體系;其次要完善定價(jià)體系，根據(jù)不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)程度、貸款額度、貸款期限等因素制定不同的利率價(jià)格，以達(dá)到“價(jià)格合理吸引更多優(yōu)良客戶，大量的優(yōu)良客戶使得信貸風(fēng)險(xiǎn)降低，較低的信貸風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一個(gè)較低的價(jià)格，較低的價(jià)格吸引更多的優(yōu)良客戶”的良性循環(huán)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行為總分行制度體系，而我國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平參差不齊，故而總行要對(duì)分行進(jìn)行評(píng)估考察，對(duì)不同的地區(qū)給予不同的定價(jià)靈活度。

（二）優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

在利率管制時(shí)期，由于國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)有屬性及國(guó)家政策的大方向，其貸款多流向了風(fēng)險(xiǎn)較低的大型國(guó)有企業(yè)，從而忽視了中小企業(yè)的貸款需求。放開利率管制以后，大型國(guó)有企業(yè)面臨融資成本提高的局面，一方面融資成本提高，另一方面其需要的高額貸款國(guó)有商業(yè)銀行也不能完全滿足。在融資成本增加且融資效率低下的情況下，這些企業(yè)就會(huì)進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。而中小企業(yè)的資金需求量較少，企業(yè)數(shù)量較多且企業(yè)性質(zhì)使得融資較為困難。在這種情況下，銀行業(yè)需要優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注中小企業(yè)市場(chǎng)的資金需求，占領(lǐng)這部分市場(chǎng)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展改革尤為重要。

（三）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

國(guó)有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要有結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理，投資銀行，銀行卡，個(gè)人理財(cái)及私人銀行，對(duì)公理財(cái)，資產(chǎn)托管，擔(dān)保及承諾，代理收付及委托等。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，國(guó)有商業(yè)銀行越來(lái)越重視中間業(yè)務(wù)在銀行面臨沖擊時(shí)的重要作用。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展不但能使國(guó)有商業(yè)銀行投資收益多樣化，還能降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，增加銀行利潤(rùn)。國(guó)有商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)上有著極大的優(yōu)勢(shì)，它擁有穩(wěn)定的客戶基礎(chǔ)，優(yōu)質(zhì)的信譽(yù)支撐，銀行規(guī)模龐大，網(wǎng)點(diǎn)眾多。這些都對(duì)產(chǎn)品的營(yíng)銷推廣有著極大的助力。同時(shí)，中間業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)并不矛盾。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展可以為中間業(yè)務(wù)提供優(yōu)質(zhì)客源，好的中間業(yè)務(wù)也有助于傳統(tǒng)用戶的維護(hù)。因此，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的營(yíng)銷推廣，讓客戶了解并參與中間業(yè)務(wù)，培養(yǎng)穩(wěn)定的客戶群體。

（四）提高利率風(fēng)險(xiǎn)控制能力

在放開利率管制以后，利率風(fēng)險(xiǎn)成為國(guó)有商業(yè)銀行面對(duì)的最嚴(yán)峻風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理將直接影響國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。國(guó)有商業(yè)銀行需要加快對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制的完善，加大對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度，只有這樣才能保證銀行運(yùn)作順暢。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展貨幣市場(chǎng)及金融衍生品在內(nèi)的金融市場(chǎng);增加產(chǎn)品類型，金融衍生品具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能，多元化的產(chǎn)品類型能夠有效地幫助銀行轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn);合理運(yùn)用預(yù)期利率協(xié)議、利率中期期貨、利率互換等金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的效果。

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