經(jīng)濟新常態(tài)下中小企業(yè)融資的問題與對策研究

楊雯穎

摘 要：經(jīng)濟新常態(tài)背景下，國民經(jīng)濟迅速發(fā)展，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境和支持動力。但隨著中小企業(yè)數(shù)量的增多，企業(yè)與企業(yè)之間的競爭壓力也隨著增大，中小企業(yè)在融資方面存在的問題也逐漸顯現(xiàn)。本文首先對目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進行了全面的闡述，并進一步對中小企業(yè)融資中存在的問題進行了剖析，最后分析新常態(tài)下如何更快更好的解決中小企業(yè)的融資問題，有效推動中小企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟新常態(tài);中小企業(yè);融資

中小企業(yè)在促進國民經(jīng)濟增長、增加社會就業(yè)數(shù)量需求以及鞏固社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展方面具有必不可少的作用，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。但在經(jīng)濟新常態(tài)下，國民經(jīng)濟飛速發(fā)展，經(jīng)濟增長動力與經(jīng)濟下行壓力并存。中小企業(yè)數(shù)量迅速攀增，中小企業(yè)融資難、融資貴、渠道不暢等問題日益突出，逐漸成為了限制中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。為更好得解決中小企業(yè)融資的問題，本文針對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，剖析了中小企業(yè)融資中存在的問題，并提出經(jīng)濟新常態(tài)下如何解決中小企業(yè)融資問題的對策與建議。

1中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)的主要融資來源包括內(nèi)源性融資及外源性融資。其中，內(nèi)源性融資主要指企業(yè)自籌資金，具有自主性強、資金成本低等特點，但隨著企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后便難以為繼，必須通過外源性融資來解決企業(yè)資金缺口的問題。而外源性融資主要為銀行貸款、民間融資和互聯(lián)網(wǎng)金融等。其中銀行貸款是中小企業(yè)解決資金問題的最主要選擇。經(jīng)濟新常態(tài)下，隨著中央銀行定向降準(zhǔn)政策的施行，市場利率不斷下降，大部分金融機構(gòu)為了降低投資風(fēng)險會縮減中小企業(yè)的貸款規(guī)模，提高中小企業(yè)的貸款門檻，最終導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的境況。同時，在全球經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境下，由于中小企的經(jīng)營規(guī)模較小、競爭力較弱，在發(fā)展過程中常常會出現(xiàn)資金需求量大，企業(yè)融資需求量大的情況。面對日益增長的市場競爭壓力，很多中小企業(yè)會由于融資困難最終導(dǎo)致破產(chǎn)。尤其在目前全球新冠狀病毒爆發(fā)導(dǎo)致經(jīng)濟大面積衰退的情況下，中小企業(yè)的生存環(huán)境就顯得尤為艱難。

2中小企業(yè)融資過程中存在的問題

2.1中小企業(yè)的自身原因分析

中小企業(yè)大多建立時間較短、資產(chǎn)較少、企業(yè)利潤較低、抗風(fēng)險能力差。中小企業(yè)的規(guī)模決定了企業(yè)的原始資產(chǎn)不多，可抵押資產(chǎn)較少，一般多為經(jīng)營者個人資產(chǎn)抵押。而且很多中小企業(yè)在企業(yè)的發(fā)展前期大多處于虧損的運營狀態(tài)，投入資金高于收益資金，存在利潤回報周期長、流動資金匱乏等情況。中小企業(yè)自身資本儲備不足的情況也造成了企業(yè)自身抗風(fēng)險能力差的現(xiàn)象，一旦遭受某種外力或內(nèi)力等不可抗拒因素導(dǎo)致資金鏈斷裂和運營不善的情況，企業(yè)的正常運作將受到極大的影響，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

財務(wù)管理意識薄弱也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的一個自身因素。中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初通常會將大量的精力集中在市場的開拓和產(chǎn)品的創(chuàng)新方面，而忽略了財務(wù)管理問題。中小企業(yè)的財務(wù)管理制度大多不健全，缺乏專業(yè)的財務(wù)管理人員，現(xiàn)有的財務(wù)管理人員專業(yè)技能欠缺、財務(wù)管理意識較差。還有很多中小企業(yè)的財務(wù)管理人員為公司管理人員的親屬，在管理公司賬務(wù)時，常常出現(xiàn)企業(yè)管理者個人賬戶與公司賬戶混淆的情況。此外，中小企業(yè)對于資金的使用沒有指定詳細的計劃，日常資金使用和流動情況的記錄不仔細，導(dǎo)致在進行銀行貸款時不能提供符合要求的財務(wù)報表。初始資產(chǎn)少、自身資本儲備不足導(dǎo)致企業(yè)抗風(fēng)險能力差，缺乏健全的財務(wù)管理制度及專業(yè)的財務(wù)管理人員是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的幾個主要內(nèi)在原因。

2.2融資渠道分析

目前我國債券市場發(fā)行種類單一，企業(yè)債券發(fā)行條件嚴(yán)格，審批手續(xù)繁瑣，也不利于中小企業(yè)融資的實現(xiàn)。中小企業(yè)的融資渠道較為單一，多是通過金融機構(gòu)間接融資，如銀行貸款和民間融資等。企業(yè)能否獲得銀行貸款，取決于銀行對提出貸款申請人以及名下企業(yè)經(jīng)營狀況的評估，銀行通常為了自身資金能夠安全可持續(xù)收回，在放貸之前會有很多方式和程序來證明適合放貸的調(diào)查數(shù)據(jù)，比如需要企業(yè)提供財務(wù)報表、房產(chǎn)抵押、貸款用途等材料，這么不僅是為了防止出現(xiàn)騙取貸款、貸款詐騙、高利轉(zhuǎn)貸等不良現(xiàn)象的出現(xiàn)，也是為了減少雙方不必要的損失，維護存款人的合法利益，控制銀行等金融機構(gòu)的融資風(fēng)險。但是由于我國中小企業(yè)發(fā)展歷史普遍較短，資產(chǎn)規(guī)模相對較小，導(dǎo)致其抵抗經(jīng)營風(fēng)險的能力較弱，金融中介機構(gòu)在對中小企業(yè)授信時往往比較嚴(yán)格或者要求提供足額的擔(dān)保，因此經(jīng)常出現(xiàn)中小企業(yè)信用審批不被批準(zhǔn)的情形。而且金融服務(wù)較為保守，金融產(chǎn)品類型有限，符合中小企業(yè)要求的產(chǎn)品較少。由于很多銀行對中小企業(yè)設(shè)置的融資門檻較多，中小企業(yè)在融資過程中通常會選擇民間融資的方法，雖然通過民間融資的方式籌集社會資本進行中小企業(yè)融資較為容易實現(xiàn)，但是民間融資的資金成本大多較高，不利于中小企業(yè)正常運營，稍有不善容易導(dǎo)致破產(chǎn)。

2.3制度及政策因素分析

為了維護金融市場的穩(wěn)定，保證市場經(jīng)濟的正常運作，規(guī)范資本市場，國家政府相關(guān)機構(gòu)對企業(yè)融資制定了諸多限制條件，其中中小企業(yè)的資本市場活躍度偏低，投資機構(gòu)投資中小企業(yè)的很難獲利，極大降低了投資機構(gòu)對中小企業(yè)的投資意愿。此外，中小企業(yè)融資相關(guān)法律和政策、規(guī)章制度的缺失也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。目前金融市場上適合中小企業(yè)的相關(guān)法律制度不健全，難以建立適合中小企業(yè)的金融體系。在金融產(chǎn)品體系、銀行信貸體系和社會征信體系等方面，我國對包括個人收入和財產(chǎn)信息系統(tǒng)在內(nèi)，覆蓋所有社會成員的信用記錄網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)不完善，導(dǎo)致很多中小企業(yè)的難以實現(xiàn)信用借貸，對失信者缺乏制約和管理措施，不良企業(yè)很容易在融資業(yè)務(wù)中鉆空子，進而影響交易的順利進行和行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

3中小企業(yè)融資策略

3.1降低中小企業(yè)融資風(fēng)險，增強中小企業(yè)自身融資實力

在解決中小企業(yè)融資困難的過程中，首先需要解決的就是中小企業(yè)融資過程中自身存在的問題。中小企業(yè)自身對財務(wù)管理的把控在融資過程中至關(guān)重要。因此，在中小企業(yè)一定要進行科學(xué)高效且專業(yè)的財務(wù)管理，提高企業(yè)管理者對財務(wù)管理的重視程度，增強企業(yè)財務(wù)管理者的業(yè)務(wù)水平，必要時可以與專業(yè)的財務(wù)管理公司合作，聘請財務(wù)顧問等。通過專業(yè)的財務(wù)管理人員，科學(xué)合理的使用企業(yè)內(nèi)部的資金并做好規(guī)劃，同時多借助資本市場和政府的扶持政策，實現(xiàn)中小型企業(yè)資金的合理管理和規(guī)劃。

此外，中小企業(yè)運營的過程中也要加強對企業(yè)資產(chǎn)的監(jiān)督和管理，成立風(fēng)險防控管理部門，對中小企業(yè)在發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的問題和存在的風(fēng)險進行科學(xué)的評估和預(yù)測，并及時采取措施規(guī)避風(fēng)險，降低損失，增強中小企業(yè)發(fā)展過程中對風(fēng)險的預(yù)估和防范能力。在中小企業(yè)運營中一定要保障企業(yè)運營信息的公開化和真實化，提高中小企業(yè)的社會信用度，增強中小企業(yè)的公信力，使得中小企業(yè)在進行融資評估時更容易通過。

3.2拓寬中小企業(yè)的融資渠道，豐富中小企業(yè)的融資方式

中小企業(yè)在融資過程中也要注意建立多元化的融資渠道，多與中小銀行建立長期且固定的合作關(guān)系。除了銀行借貸和民間融資外，還可以嘗試中小企業(yè)集群融資、供應(yīng)鏈金融和聯(lián)合體融資等方式。中小企業(yè)也可以用新三板、創(chuàng)業(yè)板和科技版進行社會資金的籌集工作;積極開拓債券市場，提高中小企業(yè)在債券市場的占比，降低融資門檻，規(guī)避融資風(fēng)險。

此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，在新的經(jīng)濟常態(tài)下中小企業(yè)也要充分利用新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。與傳統(tǒng)金融不同，互聯(lián)網(wǎng)金融通過運用大數(shù)據(jù)進行分析、積累和運用，具有更為準(zhǔn)確且高效的信貸模式，更能契合中小企業(yè)發(fā)展的實際情況，尤其是一些新興的高科技類中小型企業(yè)。

3.3加強國家和政府的法規(guī)和政策支持，為中小企業(yè)融資提供良好的大環(huán)境

經(jīng)濟的發(fā)展是需要有一個良好的市場環(huán)境，政府作為宏觀調(diào)控的有力推手，對于中小企業(yè)在金融市場融資時也應(yīng)該得到適當(dāng)?shù)恼咧С?，通過法律和制度來規(guī)范金融市場，法律制度具有強制性和約束性依法規(guī)定了各個公司在資本市場中的經(jīng)營和發(fā)展，明確了公司的義務(wù)和權(quán)利，運用強制性來規(guī)范市場確保金融市場的穩(wěn)定運行。國家和政策的支持是解決中小企業(yè)融資困難最直接的方式，可以設(shè)置中小企業(yè)發(fā)展專項資金，如資金注入、貸款貼息和無償資助等。但在國家和政府扶持中小企業(yè)融資的過程中也切忌盲目進行，需要科學(xué)合理的扶持，在為中小企業(yè)提供專項資金支持的過程中可以加入高?？蒲袡C構(gòu)和行業(yè)協(xié)會等第三方參與者。其次，國家和政府可以通過提高高科技人才個稅返還力度和時效性的方法緩解中小型創(chuàng)新企業(yè)存在的人工成本費高、資金剛性支出壓力大的問題。

對于一些創(chuàng)新型的中小企業(yè)，可以根據(jù)這類企業(yè)固定資產(chǎn)較少、知識產(chǎn)權(quán)比重大的特點為其提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的方法。而這類以知識產(chǎn)權(quán)為主的中小型企業(yè)也是未來企業(yè)發(fā)展中重要力量，為確保這類中小型企業(yè)的蓬勃發(fā)展，國家和政府應(yīng)及時的建立相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，維護知識產(chǎn)權(quán)的保護條例?？梢酝ㄟ^建立并完善全國性的知識產(chǎn)權(quán)交易平臺的方法，改變目前我國知產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易區(qū)域化的現(xiàn)狀，規(guī)范全國范圍內(nèi)的知識產(chǎn)權(quán)評價體系，建立并支持知識產(chǎn)權(quán)評價機構(gòu)，對中小型企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)進行科學(xué)合理的評估，降級投資方的融資風(fēng)險。

與中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)的制定對解決中小型企業(yè)的融資難題來說也是十分必要的。國家和政府首先應(yīng)該依法規(guī)范金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，并盡快修訂相關(guān)的法律法規(guī)進行約束。國家和政府可以通過完善信用擔(dān)保法規(guī)的方法推動商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展，通過修訂相關(guān)的法律條文放款調(diào)整抵押擔(dān)保貸款抵押率的權(quán)限，規(guī)范擔(dān)保機構(gòu)的管理，協(xié)調(diào)好銀行和擔(dān)保機構(gòu)的關(guān)系，促進中小企業(yè)融資過程順利且高效的進行。

結(jié)束語

當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展進入高速階段，存在各種挑戰(zhàn)與機遇。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，解決其融資方面存在的問題可以有效的推動中小企業(yè)的發(fā)展。對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身、經(jīng)濟發(fā)展大環(huán)境以及國家政策等方面均存在一定的問題造成了中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。在未來中小企業(yè)的發(fā)展過程中，拓寬融資渠道、降低融資風(fēng)險以及國家修訂一些扶持中小企業(yè)融資的政策是解決中小企業(yè)融資困難的有效途徑，有助于營造促進中小企業(yè)持續(xù)的發(fā)展壯大。

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