國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)整合處置發(fā)展策略分析

楊旭智

【摘要】本文圍繞國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)整合處置發(fā)展策略分析為話題進(jìn)行闡述，主要提出了完善組織框架，完整決策鏈條，實(shí)施聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力，構(gòu)建信息化管理體系，完善并實(shí)施企業(yè)績(jī)效考核機(jī)制，采取合作雙贏的措施，實(shí)現(xiàn)資源對(duì)接等資產(chǎn)整合與處置策略，目的是保證我國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)良性流通，也為相關(guān)研究提供一定的信息參考。

【關(guān)鍵詞】國(guó)有企業(yè)? 不良資產(chǎn)? 整合處置

引言：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)趨勢(shì)的變化，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶入到了新的時(shí)期，很多傳統(tǒng)行業(yè)也在嘗試著轉(zhuǎn)型，隨之而出現(xiàn)的就是不良資產(chǎn)問題，相關(guān)問題的出現(xiàn)在一定程度上推動(dòng)了不良資產(chǎn)機(jī)構(gòu)的迅速擴(kuò)大。并且，由于受到國(guó)資國(guó)企改革的影響，國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)業(yè)務(wù)主輔分離、債務(wù)償還、低效資產(chǎn)等問題，因此，如何處置好國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)能決定國(guó)有企業(yè)未來發(fā)展方向。結(jié)合當(dāng)前形勢(shì)來看，整合處置國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)是強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵性手段，也是正確規(guī)避國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)流失的主要策略，更是確保國(guó)資委有效履行出資人監(jiān)管職責(zé)的重要任務(wù)，同時(shí)也是促進(jìn)國(guó)有企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的客觀要求。但是當(dāng)前我國(guó)針對(duì)國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)的處理方式與防范措施卻是非常少的，相關(guān)理論體系尚未達(dá)到成熟狀態(tài)，資產(chǎn)管理問題也未得到真正的解決，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)問題越來越嚴(yán)重，所以，制定出一系列完善的規(guī)范操作管理體系是相關(guān)工作人員應(yīng)迫切完成的任務(wù)。

一、國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)整合處理發(fā)展模式

在國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)整合處置發(fā)展過程中，相關(guān)處置平臺(tái)主要發(fā)揮了承接、分類、整合、處置、經(jīng)營(yíng)等作用。主要承接了國(guó)有企業(yè)包離的各類資產(chǎn)，完全體現(xiàn)了扶優(yōu)汰劣的態(tài)度，定位了國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展服務(wù)方向，提升了資產(chǎn)流動(dòng)的靈活性，增大了資產(chǎn)儲(chǔ)備量。結(jié)合我國(guó)果資運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略整體部署戰(zhàn)略來看，國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)整合處置平臺(tái)在選定處置方式時(shí)，應(yīng)該以功能性以及市場(chǎng)化作為前提進(jìn)行考量，主要選取功能性的處置方式。同時(shí)，還應(yīng)該注重前期資金融通、中期資金管理、后期資金運(yùn)作等三個(gè)端口的完整鏈接，并且平衡資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流、投資收益三方面的關(guān)系，進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)良性流動(dòng)，提升資產(chǎn)運(yùn)用價(jià)值。

第一，強(qiáng)化服務(wù)能力，成為資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息管理中心。對(duì)于專門負(fù)責(zé)國(guó)有資產(chǎn)處置平臺(tái)來說，在地方國(guó)有企業(yè)改革方案的支持下，成立現(xiàn)代化要素信息管理庫(kù)是非常必要的，追蹤當(dāng)前國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，分析業(yè)務(wù)板塊，根據(jù)國(guó)資系統(tǒng)提供切實(shí)可行性的實(shí)踐操作策略，為國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效提供智力支持。第二，實(shí)施專業(yè)運(yùn)作，成立資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)中心。發(fā)揮管理資產(chǎn)平臺(tái)公司鏈接與組織作用，憑借不同社會(huì)專業(yè)機(jī)構(gòu)的支撐進(jìn)行融資、融源。要想保證項(xiàng)目調(diào)研、資產(chǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防控各項(xiàng)工作質(zhì)量，國(guó)有企業(yè)必須保持與投資管理單位、律師事務(wù)所、產(chǎn)權(quán)交易所良好的合作關(guān)系。制定出一系列非常合理的不良資產(chǎn)分類、整合、評(píng)估操作流程，進(jìn)而成為專業(yè)化的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)化中心，以財(cái)務(wù)指標(biāo)、體制機(jī)制、盈利水平、市場(chǎng)前景為標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值，進(jìn)而提出合理化的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理對(duì)策，為更好的進(jìn)行資產(chǎn)整合處置提供參照信息，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的提升。第三，推進(jìn)資本運(yùn)營(yíng)，成立資本運(yùn)作銜接中心。利用不良資產(chǎn)功能性手段找到資產(chǎn)債務(wù)項(xiàng)目切入點(diǎn)，促使金融資本與產(chǎn)業(yè)資本都能各自發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，打破傳統(tǒng)處置模式的局限性。積極與投行、基金、信托等金融性公司進(jìn)行項(xiàng)目對(duì)接，聯(lián)系資產(chǎn)管理與資本運(yùn)作，拓展服務(wù)范圍，帶動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化當(dāng)前資產(chǎn)管理企業(yè)，利用資本市場(chǎng)盤活存量與調(diào)動(dòng)不良資產(chǎn)。加強(qiáng)資產(chǎn)整合與產(chǎn)業(yè)板塊以及業(yè)務(wù)協(xié)同之間的互動(dòng)，逐一形成具有自身特色的管理與發(fā)展體系，協(xié)同地方政府實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理改革。

二、國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)整合處置經(jīng)營(yíng)原則

其一，統(tǒng)籌兼顧，一體聯(lián)動(dòng)。很多國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)整合處置平臺(tái)在實(shí)現(xiàn)收益提升的同時(shí)，也面臨著一些社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)問題，在此基礎(chǔ)上，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要做好統(tǒng)籌兼顧安排，通過系統(tǒng)的安排把控企業(yè)發(fā)展節(jié)奏，為推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展貢獻(xiàn)力量。在此過程中，在服務(wù)地方國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)改革時(shí)，企業(yè)必須與當(dāng)?shù)氐胤秸３忠恢碌陌l(fā)展態(tài)度，在行為上也努力做到統(tǒng)一，完善國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體布局。其二，市場(chǎng)運(yùn)作，集中性整合，國(guó)有企業(yè)是該項(xiàng)目的主體，產(chǎn)股權(quán)是該項(xiàng)目的紐帶，正確利用各類專業(yè)市場(chǎng)與投資主體，利用市場(chǎng)化、專業(yè)化的模式處置國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)。通過資產(chǎn)集中處置盤活的統(tǒng)一化進(jìn)行，推進(jìn)資產(chǎn)保值與升值。其三，依法處置，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行實(shí)際操作時(shí)，必須依法合規(guī)審慎進(jìn)行資產(chǎn)接收處置，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)資監(jiān)管策略，必須全力控制資產(chǎn)的逆向流失，解決債務(wù)糾紛、管理人員安置等問題。

三、國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)整合處置發(fā)展策略

（一）完善組織框架，完整決策鏈條

對(duì)于國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)整合處置平臺(tái)來說，首要完成的工作就是，利用專業(yè)化的運(yùn)作與集中化管理，進(jìn)一步建設(shè)專業(yè)性較強(qiáng)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)服務(wù)品牌。并著精干高效和扁平化原則，對(duì)總部組織框架進(jìn)行完善，并且按照職業(yè)技能進(jìn)行明確分工，規(guī)劃該部門的前臺(tái)、中臺(tái)和后臺(tái)各項(xiàng)工作，全力支持企業(yè)運(yùn)營(yíng)工作。其次，建立地方級(jí)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)決策協(xié)會(huì)，通過一定的協(xié)商于科學(xué)性的安排之后，確定一方國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整合性方案，同時(shí)確定重大資產(chǎn)處理項(xiàng)目對(duì)策等。國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)整合處置平臺(tái)應(yīng)該積極地執(zhí)行該檢測(cè)協(xié)會(huì)的建議，保證不良資產(chǎn)處置具有實(shí)效性。

（二）實(shí)施聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力

結(jié)合企業(yè)當(dāng)前資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)實(shí)況，以及資產(chǎn)管理相關(guān)財(cái)務(wù)法律、人力資源優(yōu)勢(shì)，采取聯(lián)動(dòng)工作機(jī)制。首先，明確資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)專業(yè)化工作目標(biāo)，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)操作的相關(guān)制度，將具體操作流程詳細(xì)化，在不同程度上為企業(yè)科學(xué)性整合處置資產(chǎn)、規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)增值等提供更權(quán)威的制度保障。其次，完善并實(shí)施綜合監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，全面考慮價(jià)值計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、技術(shù)分析等問題，從而構(gòu)建出一系列專業(yè)性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，努力保證法律發(fā)揮作用，將風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降到最低，同時(shí)降低資產(chǎn)處置成本，從而有效提升資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率。

（三）構(gòu)建信息化管理體系，完善并實(shí)施企業(yè)績(jī)效考核機(jī)制

根據(jù)構(gòu)建項(xiàng)目信息化管理體系，指導(dǎo)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作，明確各項(xiàng)工作切入點(diǎn)，進(jìn)行逐級(jí)考核，進(jìn)一步保障企業(yè)整合處置工作能夠在法律允許范圍內(nèi)高效有序完成。根據(jù)對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展方向進(jìn)行規(guī)劃，構(gòu)建滿足市場(chǎng)需求、具有一定科學(xué)性，靈活性，合理性的立體投資決策制度是非常必要的，能為國(guó)有企業(yè)提升決策實(shí)施效率提供前提條件。因此國(guó)有企業(yè)必須重點(diǎn)培養(yǎng)或引進(jìn)一些專業(yè)性強(qiáng)、管理能力高的人才，并且對(duì)其采用差異性薪資考核方式，正確設(shè)定企業(yè)業(yè)務(wù)骨干與普通員工薪資收入拉距，同時(shí)根據(jù)考核激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施，調(diào)動(dòng)員工的工作積極性。

（四）采取合作雙贏的措施，實(shí)現(xiàn)資源對(duì)接

一方面，國(guó)有企業(yè)應(yīng)該與銀行、資產(chǎn)管理公司、金融機(jī)構(gòu)等建立良好的合作關(guān)系。另一方面，國(guó)有企業(yè)也應(yīng)該與其他國(guó)有企業(yè)或私有企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，搭建良好的溝通合作橋梁，開展相關(guān)的商業(yè)化市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)工作。保證企業(yè)的并購(gòu)、擔(dān)保、投資等項(xiàng)目都能找到方向，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)整合處置平臺(tái)必須發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控、轉(zhuǎn)型發(fā)展提供更多機(jī)會(huì)與保障，同時(shí)提升不良資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。此外，國(guó)有企業(yè)也應(yīng)該尋求良好的政策支持、最好能與國(guó)內(nèi)知名的資產(chǎn)管理公司、大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)形成交叉持股，達(dá)成長(zhǎng)久的戰(zhàn)略合作關(guān)系，推動(dòng)企業(yè)的良心發(fā)展。最后，以先進(jìn)的思維模式與創(chuàng)新精神打開資產(chǎn)處置新出口，實(shí)現(xiàn)地方資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)生態(tài)體系的完善。

結(jié)束語(yǔ)：總而言之，在國(guó)有企業(yè)實(shí)行改革的浪潮中，對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行管理與處置是關(guān)鍵性工作。相關(guān)部門成為專項(xiàng)資產(chǎn)整合處置平臺(tái)，將國(guó)資運(yùn)營(yíng)的功能性作用與市場(chǎng)化運(yùn)作良性的融合在一起，能夠促進(jìn)地方企業(yè)所有制的改革，推動(dòng)地方產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，建設(shè)完整的發(fā)展框架，在整體上實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的科學(xué)利用、流轉(zhuǎn)增值，最終為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做好鋪墊。

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