基于DEA模型的安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率評價

凌飛

摘要：以2016-2018年安徽省14家創(chuàng)業(yè)板上市公司為樣本，運用DEA方法，從效率分析、投影分析和行業(yè)分析3個角度評價了上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率。實證研究結(jié)果表明：安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率整體波動較大且水平偏低;多數(shù)企業(yè)處在規(guī)模報酬遞增階段，存在投入冗余和產(chǎn)出不足的問題;新能源行業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率最高而新一代信息技術(shù)行業(yè)最低。最后就提高該省技術(shù)創(chuàng)新效率提出相關(guān)建議。

Abstract： Taking 14 GEM listed companies in Anhui province from 2016 to 2018 as samples， the paper established an investment-oriented BCC model with DEA method， and evaluated the technical innovation efficiency of listed companies from three perspectives of efficiency analysis， projection analysis and industry analysis. The empirical results show that the overall technical innovation efficiency of GEM listed companies in Anhui province fluctuates greatly and the level is low. Most enterprises are in the stage of increasing returns to scale and have problems of redundant input and insufficient output. New energy industry enterprise technology innovation efficiency is the highest and the new generation of information technology industry is the lowest. Finally， some suggestions are put forward to improve the efficiency of technological innovation in this province.

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板;技術(shù)創(chuàng)新;創(chuàng)新效率;DEA模型

Key words： GEM;technological innovation;innovation efficiency;DEA model

中圖分類號：F272.5 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1006-4311（2020）19-0089-04

0 ?引言

技術(shù)創(chuàng)新是推動經(jīng)濟發(fā)展的動力，企業(yè)作為市場的主體，其技術(shù)創(chuàng)新無論對自身發(fā)展還是國家經(jīng)濟增長都起著重要的作用，而中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99%，為我國科技事業(yè)與經(jīng)濟的發(fā)展做出了特殊的貢獻(xiàn)。由于大企業(yè)占據(jù)了我國大部分的融資渠道且中小企業(yè)無法與其競爭，2009年10月我國推出了創(chuàng)業(yè)板板塊，志在解決中小企業(yè)融資難的問題。截至2019年9月30日，創(chuàng)業(yè)板市場共有773家上市公司，其中91%的公司屬于高新技術(shù)企業(yè)，主要行業(yè)涉及節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、生物、新一代信息技術(shù)、新能源、新材料等。

2018年世界知識產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《全球創(chuàng)新指數(shù)報告》顯示，中國技術(shù)專利申請量已居全球首位，在全球創(chuàng)新指數(shù)上排名17，較2017年提升了5個名次，說明中國的科技水平正在迅速提升，這是全國31個省市共同努力的結(jié)果。安徽省是中部地區(qū)的重要省份，近年來，該省積極融入長三角經(jīng)濟帶，2017年成立的“合肥綜合性國家科學(xué)中心”是我國第三個國家級科學(xué)中心，表明其創(chuàng)新實力已不容小覷，但與北京、上海等發(fā)達(dá)地區(qū)相比還有較大進步空間。創(chuàng)業(yè)板上市公司是區(qū)域創(chuàng)新生態(tài)中的重要一環(huán)，為安徽省創(chuàng)新事業(yè)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。因此，測算安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率，深度剖析企業(yè)創(chuàng)新活動中的短板，為激發(fā)創(chuàng)業(yè)板公司創(chuàng)新活力提供參考建議對提高安徽省乃至整個中部地區(qū)的創(chuàng)新能力有重要意義。

1 ?文獻(xiàn)回顧

本文從以下兩個方面對技術(shù)創(chuàng)新效率的研究進行文獻(xiàn)梳理：第一，評價對象方面。閆俊周等[1]研究滬深A(yù)股296家新興產(chǎn)業(yè)上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率，得出整體水平較低但創(chuàng)新總效率和純技術(shù)效率呈緩慢增長趨勢的結(jié)論。韓東林等[2]以2012-2014年“中國制造2025”上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)各公司技術(shù)創(chuàng)新效率整體波動較大且水平偏低，存在研發(fā)資源配置不合理的問題。章澤望[5]研究了湖北省66家上市公司，從專屬行業(yè)和企業(yè)股份制性質(zhì)兩個維度對相關(guān)企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新效率分析，找出問題后提出相關(guān)解決方案。第二，評價方法的選擇。韓東林等[2]使用DEA-CCR模型測算中國22家高技術(shù)制造業(yè)上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率，該方法的優(yōu)點是研究多投入多產(chǎn)出問題不需構(gòu)建方程且操作簡單?？的甑萚7]將SFA和BCC模型結(jié)合構(gòu)成三階段DEA模型，它能夠剔除環(huán)境等干擾因素對研究的影響。徐建中等[8]使用超效率SBM模型，該模型重視創(chuàng)新過程中非期望產(chǎn)出的存在，使研究更加嚴(yán)謹(jǐn)。

經(jīng)過以上文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，目前對于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的研究多集中于某個產(chǎn)業(yè)或某個地區(qū)，少有研究聚焦到中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率評價問題，而且對創(chuàng)業(yè)板上市公司的關(guān)注也相對不足。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)是區(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng)中的重要一環(huán)，為地區(qū)創(chuàng)新能力的提高做出了重大貢獻(xiàn)。因此對創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率的測量十分有必要，它能反映創(chuàng)業(yè)板企業(yè)創(chuàng)新活動的研發(fā)狀況，為其更好的發(fā)展提供參考依據(jù)。另外從文獻(xiàn)中可以看到，DEA方法是學(xué)者們最常用的效率評測方法。故本文擬采用DEA模型，以安徽省14家創(chuàng)業(yè)板上市公司為例，探討安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司的創(chuàng)新能力及研發(fā)現(xiàn)狀。

2 ?研究方法、指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來源

2.1 DEA模型

DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）模型是常見的效率評價模型，其中BCC模型建立在規(guī)?？勺兊幕A(chǔ)上，能得出決策單元的純技術(shù)效率和規(guī)模效率，而創(chuàng)業(yè)板上市公司的創(chuàng)新活動的邊際收益具有不確定性，故本文選取BCC模型測量其技術(shù)創(chuàng)新效率：

在該模型中，xi、yi分別表示DMUi的投入量和產(chǎn)出量，s-（≧0）、s+（≧0）為松弛變量，表示投入冗余和產(chǎn)出不足的情況。θ為每個決策單元的效率評價指數(shù)，能直觀的判斷DMUi是否有效。

2.2 指標(biāo)選取

為了保證技術(shù)創(chuàng)新效率評價結(jié)果的客觀性，本文通過專家咨詢法和文獻(xiàn)分析法來總結(jié)指標(biāo)。參考韓東林、肖文等[2-4]和李健英[9]的投入指標(biāo)選取，以及童澤望和任治[5-6]在產(chǎn)出指標(biāo)的選取，并且考慮到指標(biāo)數(shù)據(jù)的可得性與可比性，本文最后選取研發(fā)經(jīng)費投入（萬元）/X1、研發(fā)經(jīng)費占比（%）/X2、科研人員數(shù)量（人）/X3、科研人員占比（%）/X4作為投入指標(biāo);選取授權(quán)專利數(shù)量（件）/Y1和營業(yè)收入（萬元）/Y2作為產(chǎn)出指標(biāo)。

2.3 數(shù)據(jù)來源

本文研究對象為安徽省的創(chuàng)業(yè)板上市公司，截止2020年4月份，安徽省共有17家創(chuàng)業(yè)板上市公司。但三只松鼠等公司上市時間在2019年后，缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)，故選擇安徽省其他14家創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)據(jù)進行分析評價。由于2016年前部分上市公司的數(shù)據(jù)不可得，本文最后收集2016-2018年相關(guān)數(shù)據(jù)對安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率進行研究。報告期內(nèi)公司所獲專利授權(quán)數(shù)量源于國家知識產(chǎn)權(quán)局，其他指標(biāo)數(shù)據(jù)均來源于上市公司年報和wind資訊。

3 ?安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率評價

使用DEAP2.1對數(shù)據(jù)進行分析，得到14家公司2016-2018年綜合技術(shù)效率（TE）、純技術(shù)效率（PTE）、規(guī)模效率（SE）結(jié)果，見表1，其中TE=PTE*SE。

3.1 效率分析

3.1.1 綜合技術(shù)效率分析

根據(jù)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析理論，當(dāng)綜合技術(shù)效率值（TE）為1時，表明決策單元為DEA有效，并且PTE和SE同時有效。本文研究的2016-2018年14家安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司綜合技術(shù)效率分別為0.630、0.604、0.579，綜合效率均不高。2016年綜合技術(shù)效率為1即DEA有效的公司為5家，占公司總數(shù)的35.7%，2017和2018年DEA有效公司數(shù)量減少到4家，宏觀來看變化不大。2016-2018年綜合技術(shù)效率在0.4-0.8的公司分別有5家、7家、4家，分別占總體的35.7%、50.0%、28.6%;綜合技術(shù)效率低于0.4的公司分別有4家、2家、5家，占比為28.6%、14.3%、35.1%。由此可知，安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司的技術(shù)創(chuàng)新水平較低，每年至少有65%的企業(yè)綜合技術(shù)效率水平低于0.8。通過橫向比較2016年以來的TE值可知，長信科技、陽光電源、國禎環(huán)保、聚隆科技連續(xù)三年均達(dá)到DEA有效，表明公司創(chuàng)新水平達(dá)到最佳。盛運環(huán)保由效率有效變?yōu)闊o效，公司技術(shù)創(chuàng)新能力下降嚴(yán)重。安科生物、荃銀高科、融捷健康和科大國創(chuàng)這4家公司的綜合技術(shù)效率都在0.4以下，說明創(chuàng)新水平很低。

整體來看，安徽省35.7%的創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新活動位于生產(chǎn)前沿面，不存在產(chǎn)出不足和投入冗余的問題，且處在規(guī)模收益不變階段，是一種有效平衡狀態(tài)。57.1%企業(yè)的綜合技術(shù)效率處于DEA無效，且均低于0.6，可見安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司的創(chuàng)新水平有較大的提升空間。

3.1.2 純技術(shù)效率分析

純技術(shù)效率（PTE）反映企業(yè)在運營過程中的技術(shù)創(chuàng)新的效率狀況。2016-2018年14家安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司PTE的均值為0.810、0.787、0.813，比同期TE值高。并且PTE值為1的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)分別有8家、7家、8家。其中TE無效而PTE有效的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)分別有3家（山河藥鋪、開潤股份、歐普康視）、3家（山河藥鋪、中環(huán)環(huán)保、歐普康視）、4家（盛運環(huán)保、開潤股份、歐普康視、中環(huán)環(huán)保），這些企業(yè)處于技術(shù)有效而規(guī)模無效的弱DEA有效狀態(tài)，其綜合技術(shù)效率未達(dá)到有效的原因主要在于公司生產(chǎn)規(guī)模的問題。通過比較發(fā)現(xiàn)，2016-2018年上市公司的純技術(shù)效率波動小且水平較高，都保持在0.8左右。其原因可能在于安徽省創(chuàng)業(yè)板的上市公司基本都屬于高技術(shù)型企業(yè)，公司均提出“創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展”戰(zhàn)略，十分重視技術(shù)的創(chuàng)新，導(dǎo)致純技術(shù)效率水平較高。

3.1.3 規(guī)模效率分析

規(guī)模效率（SE）反映企業(yè)運營過程中生產(chǎn)規(guī)模的效率情況。2016-2018年14家安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司SE均值分別為0.736、0.745、0.682，低于同期PTE值。2016年生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)的創(chuàng)業(yè)板上市公司有5家，而2017、2018年為4家，其中長信科技、陽光電源、國禎環(huán)保、聚隆科技連續(xù)三年規(guī)模效率為1，說明這4家公司充分利用現(xiàn)有資源，生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)。此外，安利股份、開潤股份雖在3年內(nèi)均未達(dá)到規(guī)模有效，但是都保持在較高水平，說明其生產(chǎn)規(guī)模與最優(yōu)規(guī)模差距很小。而山河藥鋪、歐普康視、中環(huán)環(huán)保這三家公司規(guī)模效率較低，保持在0.5左右，說明公司生產(chǎn)規(guī)模很不理想，與最優(yōu)規(guī)模相差甚遠(yuǎn)。規(guī)模效率未達(dá)到最佳狀態(tài)的公司都處于規(guī)模收益遞增階段，建議增加創(chuàng)新投入，擴大生產(chǎn)規(guī)模獲取規(guī)模報酬。

3.2 上市公司效率均值與投影分析

以上我們對2016-2018年安徽省14家創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新情況進行了橫向比較分析，下面我們將三年的效率值作平均化處理，從而更全面的評價各企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的總體情況（見表2）?？傮w來說，各上市公司綜合技術(shù)效率水平較低。通過比較創(chuàng)業(yè)板上市公司TE，PTE，SE的分布情況可得到以下結(jié)論：安徽省創(chuàng)業(yè)板企業(yè)PTE的差距幅度要大于SE，兩者最大值均為1，但PTE最小值為0.237，相比之下SE值更為平穩(wěn);綜合技術(shù)效率在0.4以下的企業(yè)，其創(chuàng)新水平低的原因主要在于PTE過低，這些企業(yè)提高創(chuàng)新效率的關(guān)鍵在于純技術(shù)效率的改善;盛運環(huán)保、山河藥鋪、歐普康視、中環(huán)環(huán)保的PTE值較大，但TE偏低，這是因為PTE和SE二者共同決定DMU的TE值，這4家企業(yè)更需要調(diào)整公司規(guī)模，增加技術(shù)創(chuàng)新投入。

為了探究導(dǎo)致安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司DEA無效的原因，本文進行投影分析。表3列出了2016-2018年14家企業(yè)在創(chuàng)新活動中產(chǎn)出不足和投入冗余的均值。表3顯示，授權(quán)專利數(shù)量和營業(yè)收入都存在產(chǎn)出不足情況。安科生物、荃銀科技、山河藥鋪都處于生物領(lǐng)域，該領(lǐng)域相比于其他行業(yè)研究難度大，較難出成果，造成這三家企業(yè)的專利產(chǎn)出相對不足?？拼髧鴦?chuàng)上市于2016年，目前還處于投入階段，發(fā)明的專利大多數(shù)還未經(jīng)過國家知識產(chǎn)權(quán)局授權(quán)，在2016-2018年期間的授權(quán)專利數(shù)量較少。營業(yè)收入產(chǎn)出不足的原因可能在于生產(chǎn)的產(chǎn)品不迎合市場需求，企業(yè)必須參考市場選擇技術(shù)創(chuàng)新的領(lǐng)域，生產(chǎn)出消費者需要的產(chǎn)品。投入冗余主要體現(xiàn)在科研人員數(shù)量上，其中安利股份、融捷健康、科大國創(chuàng)冗余情況最為嚴(yán)重，這三家企業(yè)的研發(fā)團隊可能存在創(chuàng)新能力低的問題，需要縮減成員數(shù)量，并提高整個團隊科研人員的創(chuàng)新能力和綜合素質(zhì)。整體來看，安徽省14家創(chuàng)業(yè)板上市公司在技術(shù)創(chuàng)新活動方面產(chǎn)出不足和投入冗余的問題較為嚴(yán)重，亟需提高資源配置水平以提高技術(shù)創(chuàng)新效率。

3.3 行業(yè)分析

通過安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率分析可得到一些共性，按行業(yè)屬性將14家企業(yè)劃分為節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料這6個行業(yè)（見表3）。表3顯示，僅新能源行業(yè)企業(yè)達(dá)到DEA有效，不存在投入冗余和產(chǎn)出不足的情況，其他行業(yè)均未達(dá)到有效，其中新一代信息技術(shù)和生物行業(yè)的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率值最低，分別為0.087和0.324。新一代信息技術(shù)行業(yè)主要研究領(lǐng)域為人工智能、大數(shù)據(jù)、5G等，而生物行業(yè)主要致力于醫(yī)藥技術(shù)、細(xì)胞工程、基因工程等技術(shù)的研究，這些領(lǐng)域的研究難度很大，屬于高投入、低產(chǎn)出的行業(yè)，高難度的研究現(xiàn)狀造成其技術(shù)創(chuàng)新效率值偏低。節(jié)能環(huán)保行業(yè)主要攻克的是垃圾處理技術(shù)，與新材料行業(yè)類似，屬于化學(xué)研究領(lǐng)域，發(fā)展迅速且研發(fā)難度較低，故這兩個行業(yè)的綜合技術(shù)效率偏高，分別為0.703和0.801。高端裝備制造行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率總體不高，主要問題在于規(guī)模效率過低，該行業(yè)企業(yè)需調(diào)整公司規(guī)模以及研發(fā)投入額。

4 ?結(jié)論與建議

本文對2016-2018年安徽省14家創(chuàng)業(yè)板上市公司進行了效率分析、投影分析和行業(yè)分析，從這三個角度的研究中，可得出以下結(jié)論：

安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率整體水平偏低且波動較大。每年最多只有5家企業(yè)達(dá)到有效，綜合效率值在0.60上下波動，65%的企業(yè)創(chuàng)新效率值低于0.8，表明其創(chuàng)新水平較低，亟需提高;安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司在研發(fā)活動中存在資源配置不合理的問題。大部分企業(yè)都未達(dá)到DEA有效，存在嚴(yán)重投入冗余和產(chǎn)出不足的情況，說明這些公司創(chuàng)新資源投入不合理，配置程度未達(dá)到最優(yōu)。并且DEA未達(dá)到有效的企業(yè)都處于規(guī)模收益遞增階段，需擴大生產(chǎn)規(guī)模獲取規(guī)模報酬;不同行業(yè)、不同地域公司之間的技術(shù)創(chuàng)新效率差異較為明顯。新能源、新材料、環(huán)保行業(yè)上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率較高，而新一代信息技術(shù)和生物行業(yè)的效率值很低。根據(jù)以上結(jié)論，為提升安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率，促進企業(yè)健康發(fā)展，本文提出以下幾點建議：

首先安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司需積極引進國外及國內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)先進科學(xué)技術(shù)和管理模式，提高純技術(shù)效率;擴大生產(chǎn)規(guī)模、加大投入力度以獲取規(guī)模報酬，提升規(guī)模效率。另外增強科研人員創(chuàng)新能力和創(chuàng)新資本轉(zhuǎn)化能力，最后綜合提高上市公司的技術(shù)創(chuàng)新水平。其次對安徽省創(chuàng)業(yè)板上市公司的行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率分析后，發(fā)現(xiàn)新一代信息技術(shù)和生物行業(yè)效率很低。為了保證每個行業(yè)都能夠健康、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展，必須對這兩個行業(yè)給予足夠重視。新一代信息技術(shù)企業(yè)需擴大生產(chǎn)規(guī)模，增加投入力度;生物行業(yè)也要積極改變發(fā)展方式，加大研發(fā)與專利申請的力度。

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