需求視角的農(nóng)戶正規(guī)金融包容性水平及影響因素分析
——基于山東省農(nóng)戶數(shù)據(jù)

畢紅霞，溫鳳榮，徐汝峰

（山東農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，山東 泰安271018）

一、研究背景與文獻綜述

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是我黨解決“三農(nóng)”問題的重要舉措。農(nóng)戶是鄉(xiāng)村振興的主力軍，提高農(nóng)戶收入對于增強鄉(xiāng)村振興內(nèi)生動力、扎實推進鄉(xiāng)村振興步伐具有重大意義。既往實踐和研究表明，發(fā)展普惠金融①普惠金融是國內(nèi)對“Inclusive Financial System”的中文譯名。因包容性金融比普惠金融更加接近“Inclusive Financial System”的內(nèi)涵和金融體系運行的基本規(guī)律，故2013年后我國政策界和學(xué)術(shù)界更習(xí)慣用包容性金融來替代普惠金融之稱謂。本論文尊重文件制定者和作者的稱謂偏好，相關(guān)引用論述均采用觀點原出處的稱謂。對促進經(jīng)濟增長和提高人均收入水平的作用顯著（張兵等，2013；王修華等，2014；李濤等，2016）[1-3]。我國自2013年正式提出發(fā)展普惠金融以來，已在一定程度上緩解了“三農(nóng)”領(lǐng)域“融資難、融資貴”的難題，為農(nóng)戶收入增長起到了重要的促進作用（杜強等，2016）[4]。但總體而言，農(nóng)村金融供需矛盾依然突出，尤其是農(nóng)貸市場“精英俘獲”現(xiàn)象導(dǎo)致普通農(nóng)戶仍受到較高金融排斥（溫濤，2017）[5]，尤其是正規(guī)金融排斥，迫切需要從多角度對如何提高農(nóng)戶正規(guī)金融包容性這一問題進行更深入的探討和回答。

山東省作為農(nóng)業(yè)大省，“三農(nóng)”資金缺口尤為嚴(yán)重。政府積極實施普惠金融發(fā)展政策，提高普惠金融的覆蓋率、可得性和滿意度。那么，多措并舉下山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性的水平是否得以提升？金融包容性又受到哪些因素的影響？因素之間有什么樣的邏輯關(guān)系？對這幾個問題的回答是明確未來包容性金融發(fā)展走向的重要依據(jù)，進而成為本文研究的主要邏輯起點。

自2005 年普惠金融的概念提出以來，國內(nèi)外不乏對普惠金融水平測度的研究。Beck 等（2007）[6]最早提出了普惠金融發(fā)展水平的8 個測量指標(biāo)；后來Sarma（2008）[7]參考聯(lián)合國開發(fā)計劃署人類發(fā)展指數(shù)構(gòu)建方法，選取了地理滲透性、產(chǎn)品接觸性、使用效用性三大維度指標(biāo)，構(gòu)建了普惠金融發(fā)展指數(shù)；Chakravarty（2012）[8]又增加了各個維度對IFI的敏感度，使測算結(jié)果更具信服力。文獻梳理發(fā)現(xiàn)，我國學(xué)者在研究中仍大多沿用Sarma（2008）的維度指標(biāo)，也有學(xué)者進行了演變。例如焦瑾璞等（2015）和劉洋（2017）[9]將其演變?yōu)榭色@得性、使用度、使用效用維度，王修華、陳茜茜（2016）[10]則使用了滲透性、使用效用性、可負擔(dān)性三個維度。雖然維度相似，但二級指標(biāo)的選取因研究視角不同而各具特點。周天蕓等（2018）[11]還將維度擴展為6 個方面，以地理滲透、人口滲透、人均貸款額、人均存款額、貸款與人均GDP之比以及存款與人均GDP 之比構(gòu)建農(nóng)村金融包容性指數(shù)。

對于普惠金融發(fā)展影響因素的研究也較為豐富?？傮w來看，影響因素因指標(biāo)體系不同而具有較大差異，但大致可分為宏觀影響因素和微觀影響因素兩大類，并以宏觀影響因素為主?；谌珖鴺颖镜恼{(diào)查中，劉洋（2017）[9]發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟、社會環(huán)境、人文因素對我國金融包容性水平具有不同程度影響，周天蕓等（2018）[11]則指出人口年齡結(jié)構(gòu)、人口密度、金融意識、就業(yè)比例、人均收入和金融基礎(chǔ)設(shè)施的正向影響?；谑∮虻难芯克治龀龅挠绊懸蛩貛в幸欢ǖ牡赜蛐裕瑥堢竦龋?017）[12]通過對陜西省的研究發(fā)現(xiàn)，投資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、競爭環(huán)境、政府財政支出、城鄉(xiāng)收入差距的影響顯著。劉明等（2014）和張曉琳等（2017）[13]基于山東省的宏觀數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村地區(qū)人均收入、農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平、政府財政支持力度及城鎮(zhèn)化率、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)重要性等因素對農(nóng)村普惠金融發(fā)展影響顯著，同時科技、教育、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等社會綜合因素發(fā)展不平衡也會影響農(nóng)村普惠金融的發(fā)展。從農(nóng)戶微觀角度進行的研究相對缺失，王修華等（2016）[14]指出受教育程度、家庭年收入、互聯(lián)網(wǎng)連接情況、新型信貸模式和金融知識宣傳對農(nóng)戶金融包容性具有顯著影響。

總體而言，學(xué)術(shù)界對農(nóng)戶金融包容性的研究逐漸完善，為后續(xù)研究提供了重要的基礎(chǔ)。但現(xiàn)有研究仍有值得商榷之處：一是注重指標(biāo)體系的多維性構(gòu)建，但忽略了各指標(biāo)的權(quán)重以及各維度的貢獻；二是雖能發(fā)現(xiàn)影響金融包容性水平的顯著因素，但缺乏影響因素間的遞進和關(guān)聯(lián)關(guān)系的剖析；三是注重宏觀視角的分析，缺乏農(nóng)戶微觀層面的探討。為此，本文在既有研究的基礎(chǔ)上，對山東省16 地市農(nóng)戶開展實地調(diào)研，從需求角度對農(nóng)戶正規(guī)金融包容性水平進行科學(xué)測度，同時篩選影響包容性的顯著因素并解析因素間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，以期提出更有針對性的提高包容性水平的建議。

二、研究說明

（一）數(shù)據(jù)來源及樣本特征

本文所用數(shù)據(jù)基于課題組2018 年7 月至8 月對山東省農(nóng)戶的隨機抽樣調(diào)查。調(diào)查采用問卷填寫結(jié)合訪談方式進行，在山東省16 地市調(diào)查共發(fā)放686份問卷，回收有效問卷626 份，有效率91.25%①問卷采用克朗巴哈α信度系數(shù)法進行度量，結(jié)果為0.725，表明數(shù)據(jù)結(jié)果可信且可以作為有效的實證依據(jù)。。為保證調(diào)查質(zhì)量，課題組進行了一次小范圍的預(yù)調(diào)查，并根據(jù)預(yù)調(diào)查情況對問卷所設(shè)問題和選項進行反復(fù)修改，使之更符合農(nóng)戶金融包容的實際情況，然后展開正式調(diào)查。

根據(jù)對626 份有效問卷的分析，樣本農(nóng)戶中男性為371 人，占比為59.27%，女性為255 人，占比為40.73%。從年齡占比來看，40 歲以下占比為49.84%，50 歲以下占比為78.75%。從文化程度來看，初中以上占比為86.10%，高中以上占比為53.35%；從農(nóng)戶類型來看，純農(nóng)業(yè)戶占比為48.88%，農(nóng)業(yè)兼業(yè)戶為27.96%，非農(nóng)兼業(yè)戶和非農(nóng)業(yè)戶占比為23.16%②農(nóng)戶類型按農(nóng)戶家庭總收入分組：農(nóng)業(yè)總收入占家庭生產(chǎn)性總收入95%及以上為純農(nóng)業(yè)戶；50%—95%（含50%，不含95%）為農(nóng)業(yè)兼業(yè)戶；5%—50%（含5%，不含50%）為非農(nóng)兼業(yè)戶；5%以下為非農(nóng)業(yè)戶。。沒有專業(yè)技能的農(nóng)戶占比為62.30%，有專業(yè)技能的農(nóng)戶占比為37.70%。由以上數(shù)據(jù)可知，樣本中男性所占比例接近三分之二。男性在家庭重要事務(wù)中一般具有最終決策權(quán)，相比女性，男性參與調(diào)查意愿較高；高中以上文化程度的農(nóng)戶超過一半，較高文化程度的農(nóng)戶對貸款等信息接收能力強，樂于接受問卷調(diào)查；純農(nóng)業(yè)戶和農(nóng)業(yè)兼業(yè)戶占比接近77%，說明絕大多數(shù)樣本農(nóng)戶期盼通過正規(guī)渠道貸款提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入；有專業(yè)技能的農(nóng)戶占比僅為37.7%，不到樣本農(nóng)戶的40%，說明農(nóng)戶是否具有專業(yè)技能會影響其收入，進而影響還貸能力。

從樣本農(nóng)戶家庭整體特征來看，戶均勞動力數(shù)為2.14 人，51.12%的受訪農(nóng)戶收入不穩(wěn)定且收入水平不高。家庭收入1 萬—3 萬元農(nóng)戶占比為21.25%，3 萬—5 萬元占比為26.04%，一半受訪農(nóng)戶介 于1 萬—5 萬 元 之 間，5 萬—10 萬 元 占 比 為21.73%，10 萬元以上占比僅為11.98%，由此可知大部分農(nóng)戶自有資金不足以支持大規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)項目開展。受訪農(nóng)戶中僅有37.22%的農(nóng)戶表示有抵押品，62.78%沒有抵押品，表明多數(shù)農(nóng)戶貸款缺乏抵押品，進而申請不到低利息高額度的抵押貸款。

（二）研究方法

本文首先從滲透性、可獲得性、使用效用性、可負擔(dān)性四個維度18 個二級指標(biāo)，運用變異系數(shù)法計算各指標(biāo)及各維度權(quán)重，進而構(gòu)建了農(nóng)戶正規(guī)金融包容性測度指數(shù)，對山東省626 個農(nóng)戶調(diào)查樣本的金融包容性水平進行測算，等級分析農(nóng)戶金融包容度現(xiàn)狀。其次，通過構(gòu)建多元回歸模型，運用Stata13.0 軟件分析農(nóng)戶正規(guī)金融包容性顯著影響因素，然后采用ISM 模型進行多層遞階分析，進一步揭示顯著影響因素之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

表1 山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容測度指標(biāo)

三、山東省農(nóng)戶金融包容狀況分析

（一）指標(biāo)體系構(gòu)建

本文參考已有文獻，結(jié)合山東省農(nóng)戶正規(guī)金融服務(wù)需求特點，構(gòu)建包括滲透性、可獲得性、使用效用性、可負擔(dān)性四個維度的山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性測度指標(biāo)體系（見表1）。滲透性是金融包容的基礎(chǔ)層，指農(nóng)戶是否有接觸或獲得正規(guī)金融服務(wù)的渠道?？色@得性指的是農(nóng)戶是否具備申請正規(guī)金融機構(gòu)貸款的相應(yīng)條件。使用效用性指的是正規(guī)金融服務(wù)被使用的程度?？色@得性和使用效用性都是金融包容的核心層?？韶摀?dān)性是金融包容的關(guān)鍵層，指的是正規(guī)金融服務(wù)使用成本，主要用于測度農(nóng)戶是否能夠承受金融服務(wù)的價格①王修華，陳茜茜.農(nóng)戶金融包容性測度及其影響因素實證分析：基于19 省份的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2016，（1）：108-117.。該體系共包含四個維度（一級指標(biāo)）、18 個二級指標(biāo)。其中貸款利率評價情況為負向指標(biāo)，其余17項指標(biāo)均為正向指標(biāo)。

（二）包容性指數(shù)測算

1．測算步驟

在借鑒國內(nèi)外相關(guān)文獻基礎(chǔ)上，包容性測度指數(shù)計算步驟分為以下三步。

（1）無量綱化處理。由于各指標(biāo)存在量綱差異，需要對數(shù)據(jù)進行量綱歸一化處理：

上式中μij表示處理后的指標(biāo)值，Xij表示實際指標(biāo)值。αij和βij為指標(biāo)的最大值和最小值。

（2）確定權(quán)重。為充分體現(xiàn)賦權(quán)的科學(xué)性和客觀性，充分、準(zhǔn)確地反映各指標(biāo)在衡量農(nóng)戶包容性方面的實際程度，采用變異系數(shù)法計算各指標(biāo)及各維度權(quán)重。

（3）包容性測度指數(shù)構(gòu)建。測度復(fù)合維度包容性指數(shù)之前，先計算單一維度包容性指數(shù)。單一維度包容性指數(shù)計算公式如下：

上式中，wij為i維度下第j個指標(biāo)的權(quán)重。

接著將各維度的農(nóng)戶包容性指數(shù)合成，進而得到復(fù)合維度包容性測度指數(shù)：

式中wi表示第i 維度的權(quán)重，Max(RFIIi)表示第i維度包容性指數(shù)的最優(yōu)值。

2．測度結(jié)果分析

利用所構(gòu)建指標(biāo)體系，按照上述步驟測算626個調(diào)查樣本的山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容水平，測算結(jié)果分布情況如表2 所示。由測算結(jié)果及表中數(shù)據(jù)可知，山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性樣本平均包容指數(shù)為0.3198，最高和最低樣本指數(shù)值分別為0.90 和0.066，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0061。在此借鑒Sarma（2008）的金融包容性等級分類標(biāo)準(zhǔn)，將值在0.6—1.0 之間界定為高包容水平，0.3—0.5 之間界定為中包容水平，0.0—0.3 之間界定為低包容水平①MandiraSarma.Index of Financial Inclusion [M]. New Delhi:Indian Council for Research on International Economic Relations,Working Paper No.215,2008.，則山東省受訪農(nóng)戶正規(guī)金融包容性水平為高、中、低的比率分別為11.66%、37.86%、50.48%。該組數(shù)據(jù)表明高達一半以上的受訪農(nóng)戶處于低包容水平，相比之下，僅有11.66%的受訪農(nóng)戶處于高包容水平。

表2 山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性指數(shù)測算分布表

四、山東省農(nóng)戶金融包容性影響因素實證分析

（一）變量選取與描述統(tǒng)計

（1）受訪者個人特征方面，主要選取了性別、年齡、文化程度、農(nóng)戶身份、農(nóng)戶類型②參照前文。、專業(yè)技能等六個變量。受訪者個人特征是農(nóng)戶接觸正規(guī)金融貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)條件。一般而言女性較男性安于現(xiàn)狀、風(fēng)險規(guī)避程度高，男性往往是家庭重要事務(wù)的決策者，對于是否貸款、貸多少、怎么貸，往往由男性決定和操作。年齡在30 歲—39 歲之間和40 歲—49 歲的農(nóng)戶成為農(nóng)村貸款主體。處于這兩個年齡段的農(nóng)戶，有一定的文化程度和風(fēng)險承擔(dān)能力，能夠領(lǐng)悟、接受并按照流程和要求獲得貸款，并有按期還本付息的金融意識。文化程度較高的農(nóng)戶，容易看到借助貸款渠道提高家庭收入和生活質(zhì)量的前景，進而擴大自身資本積累，獲得家庭長遠發(fā)展。村干部身份比一般農(nóng)戶有更廣的信息來源渠道并能夠獲得所需貸款額度，且因為是農(nóng)村公眾人物，信譽度較高，違約率低，自身的公信力是誠信的有力證明，如果申請貸款，被審批的可能性更大。農(nóng)戶類型分為純農(nóng)業(yè)戶、農(nóng)業(yè)兼業(yè)戶、非農(nóng)兼業(yè)戶、非農(nóng)業(yè)戶，非農(nóng)化程度越高，農(nóng)戶的貸款需求越旺盛。農(nóng)戶往往各有所長，有些技能世代相傳，因此農(nóng)戶自身技能往往成為農(nóng)戶特征之一。農(nóng)戶的專業(yè)技能是保證農(nóng)業(yè)生產(chǎn)項目順利的關(guān)鍵因素，也是按期還款的基本保障，是農(nóng)戶家庭發(fā)展的持久動力。有一技之長的農(nóng)戶往往傾向于借助貸款等外源資金的支持迅速致富。

（2）家庭資源稟賦特征方面，選取了家庭勞動力人數(shù)、是否有親近的人在政府部門任職、土地經(jīng)營規(guī)模、收入是否穩(wěn)定、年均收入和抵押品六個變量。家庭勞動力數(shù)量和質(zhì)量能夠保證農(nóng)業(yè)生產(chǎn)項目的順利進行。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的順利開展主要依靠家庭勞動力長年堅持不懈地辛勤付出，而且家庭成員是利益共同體，生產(chǎn)決策等容易達成一致意見，能夠同心同德順利完成生產(chǎn)任務(wù)并提高收入，為貸款按期足額償還提供保障。如果有親近的人在政府部門工作，農(nóng)戶往往有機會全面了解農(nóng)村商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的貸款政策等信息，并有更多機會接觸銀行工作人員并與之溝通貸款細節(jié)。土地經(jīng)營規(guī)模決定農(nóng)戶資金投入的多少，規(guī)模越大，投入資金越多，貸款需求越強。農(nóng)戶如果估計有穩(wěn)定的收入和較高的年均收入，意味著還款有保障，往往傾向于申請貸款解決資金短缺問題。而是否有抵押品決定農(nóng)戶貸款額度。

（3）信息化程度方面，選取了農(nóng)戶貸款了解程度和子女是否在外求學(xué)或工作兩個變量。農(nóng)戶如果透徹了解貸款政策等信息，再結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營項目的預(yù)期收入，往往能夠比較出借助貸款這一外力大幅提高收入的可能性和可行性。子女是農(nóng)戶認為最可靠的信息來源渠道，加之在外求學(xué)或工作的子女捕捉信息快、信息量大、具有辨別真假信息能力，并能夠熟練操作移動電話等客戶端，往往能夠細致解釋貸款流程，并幫助其熟練操作電子產(chǎn)品等完成貸款業(yè)務(wù)。

（4）區(qū)域金融特征方面，選擇了所處區(qū)域、是否享受政府貼息貸款、貸款宣傳三個變量。一般而言居住地離縣城越近或者在縣城居住的農(nóng)戶，能夠獲得更多的貸款信息，更廣泛地了解政府的貼息貸款政策，更容易接觸到貸款方面的宣傳知識。能夠享受政府貼息貸款，為農(nóng)戶節(jié)省貸款成本，農(nóng)戶傾向于貸款。貸款宣傳力度越大，農(nóng)戶接觸的金融知識越豐富，貸款意愿越強烈（見表3）。

表3 山東省農(nóng)戶金融包容性影響因素描述性統(tǒng)計

（二）山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素實證檢驗及結(jié)果分析

以山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性測度指數(shù)（RFII）為因變量構(gòu)建多元線性回歸模型，尋求影響山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性的顯著變量。首先對RFII 進行轉(zhuǎn)換，使其滿足OLS回歸基本條件：

其中Xi為包括受訪者個人特征、家庭資源稟賦特征、信息化程度和區(qū)域金融特征在內(nèi)的農(nóng)戶金融包容指數(shù)的影響因素，βi為各變量的系數(shù)，β0為常數(shù)項，ε為隨機誤差項①王修華，陳茜茜.農(nóng)戶金融包容性測度及其影響因素實證分析：基于19 省份的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2016，（1）：108-117.。

利用Stata13.0 軟件對626 個樣本進行數(shù)據(jù)分析。模型中F(7,618)=18.46，Prob＞F=0.0000，說明模型整體非常顯著。模型的可決系數(shù)R2=0.1729，修正的可決系數(shù)AdjR2=0.1635，對于橫截面數(shù)據(jù)而言具有解釋能力。利用軟件中的“sw regress”命令自動剔除不顯著變量，并通過不斷迭代，逐步去掉P 值最高或者顯著性最弱的變量，直至所有變量系數(shù)達到設(shè)定的顯著性水平（設(shè)顯著性水平為0.05），最終獲取七個因素作為解釋變量來衡量其對山東省農(nóng)戶金融包容發(fā)展水平的影響（見表4）。

表4 山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素實證結(jié)果

根據(jù)表4 中顯著因素系數(shù)的絕對值大小可以判斷出七個因素對包容性的影響程度大小依次是：抵押品、專業(yè)技能、貸款了解程度、經(jīng)營土地規(guī)模大小、收入穩(wěn)定、年均收入和子女在外求學(xué)。顯著因素同時均是貸款需求和還款保障的重要參考，符合農(nóng)戶貸款需求現(xiàn)狀。因為對農(nóng)戶而言，通過正規(guī)金融機構(gòu)貸款利息成本較高，這種由圈層結(jié)構(gòu)外層渠道獲得資金一般是在自有資金、友情借貸資金不足情況下不得已的選擇，因此農(nóng)戶在產(chǎn)生迫切貸款需求后，緊接著會考慮自身還款能力。進一步分析發(fā)現(xiàn)，七項因素中收入是否穩(wěn)定對包容性影響方向為負值，對此本文認為農(nóng)業(yè)本身的脆弱性會導(dǎo)致農(nóng)戶收入的不確定性，當(dāng)農(nóng)戶年均收入穩(wěn)定且達到一定水平，具有典型風(fēng)險規(guī)避特征的農(nóng)戶往往會追求穩(wěn)定生活而非更高收入，進而減少甚至不向正規(guī)金融機構(gòu)的貸款。其他六項因素的系數(shù)均為正值。其中抵押品的系數(shù)最大，說明在信用及其他擔(dān)保不足的情況下，抵押貸款是農(nóng)戶最常選用的貸款形式，且抵押品價值直接影響著貸款的可得性。專業(yè)技能系數(shù)次之，專業(yè)技能不僅為農(nóng)戶帶來穩(wěn)定收入而且也是貸款后按期還款的前提條件。農(nóng)戶信任子女，而且能夠從在外求學(xué)的子女那里獲得需要的貸款信息，因此在子女的協(xié)助下農(nóng)戶往往更易順利申請到貸款。

五、山東省農(nóng)戶金融包容性影響因素的ISM 結(jié)構(gòu)模型分析

（一）ISM結(jié)構(gòu)模型構(gòu)建步驟

步驟一，影響農(nóng)戶正規(guī)金融包容性因素間邏輯關(guān)系確定。

設(shè)定農(nóng)戶正規(guī)金融包容性的影響因素有k 個，則用S0表示農(nóng)戶正規(guī)金融包容性，包容性的各個影響因素用Si(i=1,2,……,k)表示。因素之間關(guān)系表示為：“H——行因素影響列因素；“L”——列因素影響行因素；0——兩者之間無影響。

步驟二，影響農(nóng)戶正規(guī)金融包容性因素的鄰接矩陣建立。

鄰接矩陣是表示因素間邏輯關(guān)系的矩陣，可將構(gòu)成鄰接矩陣的因素定義為：

若aij=1 表示影響因素i 對因素j 有影響；若aij=0，表示兩因素之間沒有關(guān)系。

步驟三，影響農(nóng)戶正規(guī)金融包容性因素間的可達矩陣建立。

按照式（2）計算農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素之間的可達矩陣。

（2）式中I為單位矩陣，2≤λ≤k，k為矩陣的階數(shù)。

步驟四，可達矩陣的層級確定。

將最高層次的因素確定后可達矩陣被分為可達集P(Si)和先行集Q(Si)。P(Si)是可達矩陣中由因素Si出發(fā)能夠到達的全部因素集合，Q(Si)是能股到達因素Si的所有因素集合，即：

其中，mij和mji均是可達矩陣的因素，滿足式（3）的即為最高層因素。

接著確定余下層次因素：在原可達矩陣M 中刪去L1中因素對應(yīng)的行與列，得到矩陣M′；利用（3）式和（4）式對M′重復(fù)操作，分析出位于第二層L2的因素。按此反復(fù)操作，得到農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素的層級結(jié)構(gòu)①郝亞亞.農(nóng)村空巢老人社區(qū)居家養(yǎng)老選擇意愿分析：基于山東省的問卷調(diào)查[D].泰安：山東農(nóng)業(yè)大學(xué)，2018.。

（二）農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素遞階結(jié)構(gòu)分析

在多元回歸分析所選擇的七個顯著影響因素基礎(chǔ)上，按照上述構(gòu)建ISM 模型步驟進行詳細分析，最終得到影響山東省包容性顯著因素之間的多層遞階層級關(guān)系，見表5。

表5 ISM模型分析要素列表

（1）七個農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素之間的邏輯關(guān)系由專家咨詢法得到，如圖1所示。

圖1 農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素間的邏輯關(guān)系

（2）在邏輯關(guān)系分析基礎(chǔ)上得出鄰接矩陣A（見圖2），有影響用“1”表示，無影響用“0”表示。

圖2 影響農(nóng)戶正規(guī)金融包容性因素之間的鄰接矩陣

（3）影響農(nóng)戶正規(guī)金融包容性因素之間的可達矩陣M（見圖3）是在鄰接矩陣A 基礎(chǔ)上，借助Matlab7.0得到。

圖3 農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素間的可達矩陣

（4）最高層的可達集、先行集及其兩者的交集由可達矩陣M求出，結(jié)果見表6。

表6 最高層的可達集、先行集及其兩者的交集

圖4 重新排列的農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素間可達矩陣

由式（3）、（4）及表6 可得，L1={S0} ，然后利用其他層次因素的確定方法，依次得到：L2={S2,S5} ，L3=根據(jù)L1、L2、L3、L4的因素排序得到如圖4所示的可達矩陣B。

（5）由可達矩陣B 可見，S0農(nóng)戶正規(guī)金融包容性位于第一層，S2土地規(guī)模和S5年均收入位于第二層，S3貸款了解程度和S4收入穩(wěn)定位于第三層，S3和S7形成強連通塊，S1子女在外求學(xué)和S6專業(yè)技能位于第四層，具有嚴(yán)密層級的農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素鏈由此形成，進而分析得出影響山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性因素間的層級關(guān)系①郝亞亞.農(nóng)村空巢老人社區(qū)居家養(yǎng)老選擇意愿分析:基于山東省的問卷調(diào)查[D].泰安：山東農(nóng)業(yè)大學(xué)，2018.（見圖5）。

圖5 影響農(nóng)戶正規(guī)金融包容性顯著因素間的層級關(guān)系

（三）農(nóng)戶正規(guī)金融包容性影響因素的關(guān)聯(lián)關(guān)系和層次結(jié)構(gòu)分析

如圖5 的多層遞階結(jié)構(gòu)圖顯示，山東省農(nóng)戶正規(guī)金融包容性的七個影響因素由表及里可分為三個層次：土地規(guī)模和年均收入是表層直接因素，抵押品、貸款了解程度和收入是否穩(wěn)定是中層間接因素，子女在外求學(xué)和專業(yè)技能是深層根源因素。

1．表層直接因素分析

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中前期生產(chǎn)資料投入較大，一定土地規(guī)模的農(nóng)戶為了維持或擴大現(xiàn)有規(guī)模，需要大量的資金投入，且土地規(guī)模越大貸款需求越旺盛。而年均收入決定了貸后還款的保障程度，也是銀行發(fā)放貸款的重要依據(jù)，只有一定年均收入水平的農(nóng)戶才能獲得貸款，進而提高農(nóng)戶正規(guī)金融包容性的整體水平。

2．中層間接因素分析

農(nóng)戶產(chǎn)生資金借貸需求后，一般會更偏好親友借貸，借而不得后才會產(chǎn)生銀行貸款需求，由此會更關(guān)心貸款政策和信息，且了解程度越高貸款傾向越大。抵押品是貸款中的核心要素，直接關(guān)系貸款的可得性以及額度和利息，抵押品相關(guān)信息必然成為貸款信息中最重要的部分，因此，貸款了解程度與抵押品兩因素形成強連通塊，共同影響農(nóng)戶貸款的可得性。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有極強的周期性和風(fēng)險性，相比年均收入水平，收入的穩(wěn)定性因能對貸款償還形成穩(wěn)定預(yù)期，無論是對農(nóng)戶貸款傾向的保護還是對銀行貸后管理，都更具參考價值。

3．深層根源因素分析

囿于文化程度限制，農(nóng)戶貸款信息來源渠道狹窄，主動接觸和接納金融服務(wù)有一定難度。其中主要信息來自可貸款銀行，但由于道德風(fēng)險的存在，農(nóng)戶更傾向接受可信賴周邊人的信息，子女自然成為首選咨詢?nèi)?。而在外求學(xué)子女的信息來源更加開放多元，更能滿足農(nóng)戶的信息需求，降低信息搜索成本。同時，專業(yè)技能是家庭收入穩(wěn)定性的重要保障，尤其可以實現(xiàn)家庭收入來源的多元化，有效降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險性對家庭收入的影響。

六、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶正規(guī)金融包容性整體水平較低且需求方特征對其產(chǎn)生了重要影響，土地規(guī)模和年均收入是表層直接因素，抵押品、貸款了解程度和收入是否穩(wěn)定是中層間接因素，子女在外求學(xué)和專業(yè)技能是深層根源因素。進而可以發(fā)現(xiàn)：可靠信息來源和專業(yè)技能是促進農(nóng)貸市場包容性成長的前提條件，增強貸款政策了解程度和穩(wěn)定收入水平是提高包容性的有效途徑，提高具有規(guī)模經(jīng)營和穩(wěn)定收入農(nóng)戶的貸款可得性是提高包容性的突破口。

（二）幾點建議

1．提高貸款政策的傳遞效率，擴大農(nóng)戶信息源

調(diào)查顯示，僅有48.56%的受訪農(nóng)戶從政府或銀行的宣傳中獲得普惠貸款信息，所占比例不足受訪農(nóng)戶的一半，說明農(nóng)戶通過正規(guī)渠道獲得信息的機會低。這就需要政府及銀行將工作開展到田間地頭，發(fā)現(xiàn)農(nóng)民貸款需求，尤其要對具有一定土地規(guī)模和穩(wěn)定收入的農(nóng)戶的貸款疑問做好解釋。且該類農(nóng)戶貸后的宣傳和示范效應(yīng)有利于刺激其他農(nóng)戶貸款需求。同時，政府和銀行還應(yīng)建設(shè)可靠的金融信息發(fā)布平臺，保障農(nóng)戶獲得信息的真實性和即時性。

2．促進并穩(wěn)定農(nóng)戶增收，提高農(nóng)戶貸款保障能力

受訪農(nóng)戶中純農(nóng)業(yè)戶占比為48.88%，農(nóng)業(yè)兼業(yè)戶占比為27.96%，兩者之和為76.84%，說明農(nóng)業(yè)收入仍然是絕大多數(shù)農(nóng)戶主要收入來源和生活保障。因此，政府一方面應(yīng)注重對農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技能和知識培訓(xùn)，解決種養(yǎng)技術(shù)難題，增強農(nóng)戶增收能力，拓寬增收途徑，另一方面還要擴大農(nóng)業(yè)保險品種和農(nóng)業(yè)保險覆蓋面，增強農(nóng)戶抵抗農(nóng)業(yè)生產(chǎn)自然風(fēng)險、市場風(fēng)險和意外風(fēng)險能力，提高農(nóng)戶貸款保障能力。

3．豐富普惠金融產(chǎn)品種類，擴展農(nóng)戶貸款的可選擇性

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有農(nóng)戶可獲貸款以抵押貸款為主。但實際上，囿于生活條件限制，農(nóng)戶的抵押品相對單一且價值低，可獲貸款數(shù)額小、利率高，甚至難以獲得貸款。因此，商業(yè)銀行應(yīng)注重開發(fā)面向農(nóng)戶的多類型靈活性貸款，以滿足不同農(nóng)戶的貸款需求。

4．加強農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)，降低商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險

包容性金融既強調(diào)欠發(fā)達地區(qū)和社會低收入人群金融服務(wù)的可獲得性，又要以金融機構(gòu)的穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展為基本前提（張萍等，2015）[15]。為此，政府應(yīng)強化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境尤其是信用環(huán)境建設(shè)，樹立并強化農(nóng)民的信用意識，既可提高農(nóng)戶獲得貸款的可能性，又可降低商業(yè)銀行因農(nóng)戶違約風(fēng)險帶來的安全隱患。