中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資問(wèn)題分析

摘要：伴隨著高度關(guān)聯(lián)的世界經(jīng)濟(jì)以及中國(guó)“一帶一路”倡議的提出，中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化仍將處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期。但由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局深刻的變化，一段時(shí)期內(nèi)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定因素依然存在。因此，中國(guó)企業(yè)認(rèn)識(shí)清楚對(duì)外投資面臨的問(wèn)題，有效調(diào)整配置資源，選擇合適的國(guó)際化投資模式，可以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力和提升績(jī)效。

關(guān)鍵詞：中國(guó)企業(yè)資源投資績(jī)效;對(duì)外直接投資;國(guó)際化經(jīng)營(yíng)

一、中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的現(xiàn)狀

中國(guó)企業(yè)面臨著國(guó)內(nèi)社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大力度的調(diào)整和優(yōu)化，以及國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性的大量重組，使得所處的現(xiàn)實(shí)環(huán)境發(fā)生著重大而迅速的變化，特別是新冠狀病毒全球的傳播，國(guó)際上逆全球化的風(fēng)潮興起，未來(lái)國(guó)際投資和多邊貿(mào)易格局、規(guī)則會(huì)作深刻調(diào)整變化，走出國(guó)門(mén)的中國(guó)企業(yè)面臨著越來(lái)越多的挑戰(zhàn)。作為資源集合體的企業(yè)，利用和合理配置內(nèi)外的資源，探索一條適合自身發(fā)展的國(guó)際化道路，成為中國(guó)企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。而對(duì)國(guó)際化面臨問(wèn)題有明晰的認(rèn)識(shí)是企業(yè)解決績(jī)效問(wèn)題的基礎(chǔ)。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資面臨的問(wèn)題分析

1.對(duì)外直接投資水平較低

近來(lái)，受新冠肺炎疫情影響，2020年一季度，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球153個(gè)國(guó)家和地區(qū)的2538家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類(lèi)直接投資，累計(jì)投資1690.3億元人民幣，同比下降0.6%（折合242.2億美元，同比下降3.9%）。在平均跨國(guó)指數(shù)方面，中國(guó)100大跨國(guó)公司在2016年不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球100大跨國(guó)公司，而且還低于2016年發(fā)展中國(guó)家100大跨國(guó)公司。在2016年中國(guó)100大跨國(guó)公司中跨國(guó)指數(shù)能夠達(dá)到30%以上的家數(shù)是19家，能夠達(dá)到世界100大跨國(guó)公司平均跨國(guó)指數(shù)的企業(yè)家數(shù)是1家，達(dá)到發(fā)展中國(guó)家100大跨國(guó)公司平均跨國(guó)指數(shù)的企業(yè)家數(shù)是15家，中國(guó)企業(yè)有20%的跨國(guó)指數(shù)沒(méi)能超過(guò)5%。而2017年對(duì)外直接投資額開(kāi)始有所下滑，較2016年減少了500.3億美元。

根據(jù)《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2018年中國(guó)對(duì)外直接投資（OFDI）1430.4億美元，同比下降9.6%。2019年，中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球166個(gè)國(guó)家和地區(qū)的5791家境外企業(yè)開(kāi)展非金融類(lèi)直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資987.8億美元，同比下降5.5%。另外，為了反映對(duì)外直接投資所有權(quán)的優(yōu)勢(shì)和區(qū)位的優(yōu)勢(shì)，國(guó)際上常用對(duì)外直接投資績(jī)效指數(shù)來(lái)衡量一個(gè)國(guó)家國(guó)際化投資的水平，具體公式為：（一國(guó)對(duì)外投資流量÷全球?qū)ν馔顿Y流量）÷（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值÷世界生產(chǎn)總值）。如果此績(jī)效指數(shù)等于1，說(shuō)明該國(guó)對(duì)外直接投資的績(jī)效能夠達(dá)到世界平均水平;如果此績(jī)效指數(shù)大于1，說(shuō)明該國(guó)的投資績(jī)效高于世界平均水平;如果此績(jī)效指數(shù)小于1，說(shuō)明該國(guó)的對(duì)外投資績(jī)效低于世界平均水平。近年來(lái)我國(guó)對(duì)外投資績(jī)效指數(shù)值總體趨勢(shì)有所增加，但歷年來(lái)的數(shù)值都小于1。綜上所述表明了我國(guó)對(duì)外投資水平相對(duì)世界平均水平仍處于較低的程度。

2.投資目標(biāo)不明確，海外投資成功率低

我國(guó)企業(yè)海外投資的規(guī)模和數(shù)量都在不斷擴(kuò)大，可是成功率卻不高。根據(jù)研究，全球并購(gòu)案例僅有1/3的成功率，并且考慮到中國(guó)企業(yè)的跨境跨資源整合及未來(lái)發(fā)展，成功率還要降低10%。這意味著在中國(guó)走向全球的過(guò)程中，大約只有20%的企業(yè)能夠取得成功。很多企業(yè)對(duì)外投資比較盲目，一些企業(yè)海外投資專(zhuān)業(yè)知識(shí)缺乏，前期信息準(zhǔn)備和市場(chǎng)調(diào)查不足，也有很多中國(guó)公司經(jīng)常面臨兩難的境地：一邊是本土豐富的資源，一邊是進(jìn)軍國(guó)際化市場(chǎng)需要面對(duì)的巨大困難和挑戰(zhàn)。進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)后企業(yè)也不能對(duì)各項(xiàng)資源進(jìn)行有效整合，另外，國(guó)際化企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大導(dǎo)致管理難度也逐漸增加，由于國(guó)際經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)不足，造成了企業(yè)資源的分散，進(jìn)而降低了企業(yè)對(duì)資源的使用效率。

3.國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)能力不足

中國(guó)大陸（地區(qū)及香港地區(qū)）在2016年世界500強(qiáng)企業(yè)上榜的數(shù)量為110家，這是中國(guó)大陸（地區(qū)及香港地區(qū)）上榜企業(yè)數(shù)量連續(xù)第13年增加（財(cái)富中文網(wǎng)，2016），表明中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)已經(jīng)具備了一定的競(jìng)爭(zhēng)力。但畢竟發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展多年，經(jīng)歷了多個(gè)發(fā)展階段，總體存量規(guī)模較大，中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資與發(fā)達(dá)國(guó)家比仍然存在著較大差距，說(shuō)明中國(guó)企業(yè)把國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力轉(zhuǎn)化為國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)還有很長(zhǎng)的路要走。從競(jìng)爭(zhēng)主體上看，與歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，企業(yè)的綜合實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理水平仍有較大差距，中國(guó)真正意義上的跨國(guó)公司還很少。

中國(guó)企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中，中國(guó)企業(yè)自身及相關(guān)環(huán)境因素中最重要的是管理和資源整合（馬鴻佳，董保寶，葛寶山，2014），中國(guó)企業(yè)國(guó)際化資源整合能否成功成為企業(yè)具備世界級(jí)跨國(guó)公司的條件。當(dāng)前中國(guó)企業(yè)處于快速的國(guó)際化進(jìn)程中，跨國(guó)公司的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力還在學(xué)習(xí)中，有待進(jìn)一步提高。總結(jié)起來(lái)，中國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力主要在以下幾方面不足：由于國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資企業(yè)數(shù)量占比較重，國(guó)企組織的靈活性不足，無(wú)法及時(shí)反應(yīng)和調(diào)整國(guó)際化產(chǎn)業(yè)的變革;部分企業(yè)投資決策的規(guī)范性不足，對(duì)投資環(huán)境的考察和投資市場(chǎng)的信息搜集不到位，單指企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)拓力度不夠;疏于風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)對(duì);由于對(duì)投資國(guó)文化和制度的差異認(rèn)識(shí)不足，不清楚或沒(méi)有較好地履行企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，導(dǎo)致跨文化整合失敗進(jìn)而影響在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營(yíng);在人力資源管理方面缺乏科學(xué)有效地考核和激勵(lì)能力等。

4.企業(yè)在品牌、技術(shù)和管理上欠缺，處在價(jià)值鏈低端

由于貿(mào)易壁壘和人工成本等因素，中國(guó)制造成本優(yōu)勢(shì)正逐步喪失。根據(jù)最新的波士頓咨詢(xún)公司報(bào)告分析，制造同樣一件產(chǎn)品，中國(guó)企業(yè)的制造成本指數(shù)與美國(guó)比只是低了4%（以美國(guó)作為基準(zhǔn)數(shù)值為100，中國(guó)為96），也即美國(guó)制造成本為1美元，在中國(guó)制造則需要0.96 美元，差距已經(jīng)很小。這說(shuō)明中國(guó)企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中需要從內(nèi)生性方面做好技術(shù)、質(zhì)量和效率的提升。作為世界級(jí)跨國(guó)公司無(wú)一例外都擁有自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，比如這些核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有的體現(xiàn)在技術(shù)資源方面，有的體現(xiàn)在品牌和營(yíng)銷(xiāo)資源方面，有的體現(xiàn)在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理方面。中國(guó)跨國(guó)公司與世界級(jí)跨國(guó)公司相比，“大而不強(qiáng)”的問(wèn)題比較突出，企業(yè)規(guī)模很大但缺少核心的競(jìng)爭(zhēng)資源優(yōu)勢(shì)，差距仍然不小。

進(jìn)一步來(lái)看，中國(guó)的跨國(guó)公司與世界級(jí)跨國(guó)公司在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方面的差距比較主要體現(xiàn)在技術(shù)資源、營(yíng)銷(xiāo)資源和對(duì)財(cái)務(wù)資源以及人力資源等管理上的差異。一缺品牌，隨著國(guó)際化的深入中國(guó)企業(yè)已經(jīng)越來(lái)越多地意識(shí)到品牌的重要性，但是中國(guó)跨國(guó)公司擁有世界一流品牌的數(shù)量仍然較少;二缺技術(shù)，很多中國(guó)跨國(guó)公司仍然處在追趕階段，在技術(shù)資源方面投入不足，創(chuàng)新能力欠缺，原創(chuàng)性技術(shù)開(kāi)發(fā)突破性較少;三缺管理，雖然中國(guó)企業(yè)在現(xiàn)代企業(yè)制度建立方面獲得全面的發(fā)展，但是在管理方面無(wú)論是財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、研發(fā)還是營(yíng)銷(xiāo)管理，中國(guó)跨國(guó)公司與發(fā)達(dá)國(guó)家世界級(jí)跨國(guó)公司相比都存著很大的提升空間。

5.國(guó)際化經(jīng)營(yíng)意識(shí)不足

當(dāng)前中國(guó)跨國(guó)公司的國(guó)際化程度由于受制于國(guó)內(nèi)環(huán)境的影響普遍不高，管理人員尤其是高級(jí)管理人員對(duì)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)意識(shí)欠缺。我們首先歸納一下國(guó)際化經(jīng)營(yíng)意識(shí)的具體內(nèi)容，包括：（1）全球意識(shí)：全球意識(shí)是跨國(guó)公司與中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)相比的重要特點(diǎn)，是企業(yè)站在更高的格局上，從宏觀的角度對(duì)全球資源分配進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和決策;（2）品牌意識(shí)：即品牌知名度，表現(xiàn)為消費(fèi)者對(duì)品牌認(rèn)知與品牌回憶程度。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)自身品牌的經(jīng)營(yíng)意識(shí)，同時(shí)企業(yè)還要用好品牌，作為企業(yè)進(jìn)行全球資源分配的推動(dòng)力量;（3）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)：指企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感受，由企業(yè)利益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系而產(chǎn)生的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)態(tài)度，任何企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中都可能存在著風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要學(xué)會(huì)評(píng)估并識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，提前做好防范和應(yīng)對(duì)措施;（4）競(jìng)合意識(shí)：即競(jìng)爭(zhēng)合作理論，源于對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)抗性本身固有缺點(diǎn)的認(rèn)識(shí)來(lái)適應(yīng)復(fù)雜經(jīng)營(yíng)的環(huán)境。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是可以實(shí)現(xiàn)雙贏的特殊的博弈。中國(guó)跨國(guó)公司在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常面臨惡性競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致兩敗俱傷，所以企業(yè)應(yīng)該與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間考慮協(xié)調(diào)和合作;（5）公關(guān)意識(shí)：即公共關(guān)系觀念，是現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的思想，屬于企業(yè)軟實(shí)力的建設(shè)內(nèi)容。中國(guó)跨國(guó)公司在外應(yīng)提升自身的綜合形象，主動(dòng)做好投資地領(lǐng)導(dǎo)層和民眾的公關(guān)工作。

三、企業(yè)對(duì)外投資績(jī)效提升分析

面臨上述問(wèn)題，讓我們思索：中國(guó)企業(yè)國(guó)際化投資成功的原因是什么？而中國(guó)企業(yè)國(guó)際化投資慘痛失敗的原因又是什么呢？ 國(guó)際化下企業(yè)的績(jī)效受什么樣不同類(lèi)型的資源的影響，會(huì)有怎么樣的影響？要找到這些問(wèn)題的答案，需要我們對(duì)中國(guó)企業(yè)結(jié)合國(guó)際化下資源管理、績(jī)效管理的研究要做個(gè)了解，而且要把企業(yè)的國(guó)際化下這些方面放在統(tǒng)一的框架中理解。

有些企業(yè)經(jīng)過(guò)了一段時(shí)期的高速發(fā)展，積累了很多的資金，準(zhǔn)備進(jìn)行多元化戰(zhàn)略，實(shí)施跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的管理者認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)資源充足，只要有足夠可調(diào)配的資金，企業(yè)的擴(kuò)張就可順利進(jìn)行。由于對(duì)實(shí)施新戰(zhàn)略所需人才和技能的估計(jì)不足，企業(yè)的爆發(fā)性發(fā)展一時(shí)難以聚集配套足夠的人才，于是將技術(shù)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)務(wù)管理、行政管理等部門(mén)管理能力不夠的人員推上實(shí)施新戰(zhàn)略的重要崗位。從企業(yè)管理的角度，內(nèi)部資源的有限性決定了企業(yè)高效利用資源的目的，很多公司不在人力資源上作戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備。如果企業(yè)沒(méi)有符合戰(zhàn)略實(shí)施配套的人員，而企業(yè)所處環(huán)境又快速變化，企業(yè)倉(cāng)促找人或者坐失良機(jī)都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略的失敗。

在目前企業(yè)所處的國(guó)際化環(huán)境不斷變化的情況下，發(fā)展的不確定性大大增加，如果企業(yè)沒(méi)有對(duì)相應(yīng)的資源進(jìn)行配置，那么原來(lái)所具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)就會(huì)流失，從而對(duì)企業(yè)的績(jī)效和生存具有破壞力（Haveman，1993），如果企業(yè)選擇調(diào)整和更新其資源分配，就會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的績(jī)效。

所以，中國(guó)企業(yè)選擇國(guó)際化投資模式，在研究企業(yè)立足于本國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)，尋求戰(zhàn)略性資源（品牌、營(yíng)銷(xiāo)）將自身優(yōu)勢(shì)資源轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品在國(guó)外的市場(chǎng)份額的同時(shí)，企業(yè)需研究自身產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)的財(cái)務(wù)資源、技術(shù)資源、人力資源、營(yíng)銷(xiāo)資源的配置在多國(guó)進(jìn)行投資，開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)與合作，在一個(gè)利益互聯(lián)的平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)融合，擺脫制約企業(yè)自身的資源短板，在全球建立多元化體系，制定符合自身實(shí)際的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)績(jī)效的提升。

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作者簡(jiǎn)介：

劉玉玲，珠海城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，博士;研究方向：工商管理。