現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用

張彧

摘 要：現(xiàn)金流量分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作之一，在現(xiàn)代化的企業(yè)管理中發(fā)揮的作用愈加突出。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行科學(xué)有效地分析，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的薄弱環(huán)節(jié)，防范企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念，找準(zhǔn)突破點(diǎn)，提高精細(xì)化管理水平，審慎經(jīng)營(yíng)，隨著管理的日臻完善，對(duì)公司整體決策能力與運(yùn)營(yíng)安全的提升起到積極地促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量? 現(xiàn)金流量分析? 企業(yè)管理

中圖分類號(hào)：F279.23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）06（b）--02

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，為我國(guó)企業(yè)的蓬勃發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇。企業(yè)能否在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，必須通過(guò)科學(xué)有效地提升自身的競(jìng)爭(zhēng)能力以及獲取更多經(jīng)濟(jì)利益來(lái)實(shí)現(xiàn)。這也使企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者加強(qiáng)了對(duì)現(xiàn)金流量的重視程度。如何轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的理念并更好地通過(guò)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)有效地分析，為其健康發(fā)展做好參謀是當(dāng)前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員所要思考的問(wèn)題之一。

1 現(xiàn)金流量分析的意義

現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)代化管理具有重要的意義，能夠?yàn)槠髽I(yè)決策者及財(cái)務(wù)管理人員提供全方位、準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，確定企業(yè)未來(lái)償還貸款能力，增強(qiáng)投資者信心;便于管理人員和投資人員制定相關(guān)戰(zhàn)略決策，同時(shí)通過(guò)反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率、提供納稅方面信息，進(jìn)而對(duì)企業(yè)整體盈利質(zhì)量以及社會(huì)保障系數(shù)方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

2 現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)管理的作用

2.1 現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)分析是企業(yè)投資決策的重要依據(jù)

現(xiàn)金流量分析是企業(yè)投資決策的重要依據(jù)。所謂投資就是將企業(yè)的資金或資產(chǎn)投放于企業(yè)外部以期取得風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。作為追逐盈利的投資活動(dòng)，通過(guò)現(xiàn)金流量分析獲取重要的財(cái)務(wù)比率和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)信息，對(duì)籌資成本補(bǔ)償和利潤(rùn)創(chuàng)造具有重大意義。

企業(yè)的投資如果涉及的資金規(guī)模較大，對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展將產(chǎn)生巨大的影響，如果投資失敗，會(huì)傷到企業(yè)的元?dú)狻Ｆ髽I(yè)應(yīng)通過(guò)對(duì)投資方案的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行梳理和分析，量化投資收益的相關(guān)指標(biāo)。如果通過(guò)科學(xué)、嚴(yán)密的評(píng)估和論證，現(xiàn)金流量分析的數(shù)據(jù)顯示企業(yè)的運(yùn)營(yíng)呈較好趨勢(shì)，投資者方可進(jìn)行投資。因此，企業(yè)管理者可以通過(guò)投資的現(xiàn)金流量分析決定戰(zhàn)略規(guī)劃和方案，對(duì)企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的預(yù)估。

2.2 保障企業(yè)的正常運(yùn)行

內(nèi)部營(yíng)運(yùn)需資金支持，通過(guò)分析自身現(xiàn)金流量，企業(yè)可時(shí)刻明晰自身資金靈活調(diào)用能力，提高現(xiàn)金流量的可控性和科學(xué)性，依據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展客觀需求，規(guī)劃管理方略。建立與健全現(xiàn)金流量分析制度是企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)管理的基礎(chǔ)與前提，經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等現(xiàn)金流量的比率分析，對(duì)運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，修正錯(cuò)誤，從而確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利開展。

2.3 有效抵御企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)循環(huán)的“血液”，是維持生存與發(fā)展的基本條件，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)管理中，由于不同使用人對(duì)報(bào)表的分析目的不同，作為投資者主要是看企業(yè)的盈利能力和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，作為債務(wù)人主要是關(guān)心企業(yè)的償債能力，而償債能力是企業(yè)未來(lái)還款能力所具有的現(xiàn)金流。因此，加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析有助于有效防御資金風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間，會(huì)產(chǎn)生對(duì)資金的需求，需科學(xué)地對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。在籌資環(huán)節(jié)中，需要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需要，通過(guò)一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)姆绞将@取所需資金。因此須根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，籌措資金規(guī)模適當(dāng)，足量而不過(guò)量;籌措及時(shí)，適時(shí)而不滯后;注意收益與成本配比提高企業(yè)的償還能力，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。

總之，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)會(huì)使企業(yè)喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。雖然負(fù)債經(jīng)營(yíng)不可避免，但并不意味著負(fù)債越多越好。過(guò)高的負(fù)債對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重情況下會(huì)導(dǎo)致資不抵債甚至破產(chǎn)。合理科學(xué)的進(jìn)行現(xiàn)金流量分析將有效抵御企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 提高企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)決策水平

現(xiàn)金流量分析有利于提高企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)決策水平，增強(qiáng)企業(yè)的決策能力。隨著企業(yè)發(fā)展的規(guī)模和水平不斷增大，現(xiàn)金流量分析在籌資和融資決策中越來(lái)越起到正面的引導(dǎo)作用。作為財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)充分運(yùn)用各種數(shù)據(jù)信息，調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)從業(yè)人員積極性，以科學(xué)有效的手段進(jìn)一步推進(jìn)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，并將其作為長(zhǎng)期工作重點(diǎn)，持之以恒推進(jìn)工作常態(tài)化、制度化、規(guī)范化。

2.5 對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，有效應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流入和流出作出合理預(yù)期，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者作出更科學(xué)有效的決策提供依據(jù)，有效地應(yīng)對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3 當(dāng)前現(xiàn)金流量分析存在的問(wèn)題

3.1 對(duì)現(xiàn)金流量分析重視程度不夠

企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流量管理意識(shí)淡薄，簡(jiǎn)單地以經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，這種情況下如果資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題，投資一旦失敗，籌資活動(dòng)亦會(huì)發(fā)生償債資金匱乏的一連串效應(yīng)，現(xiàn)金流的缺乏會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)加大，進(jìn)而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 現(xiàn)金流量表體現(xiàn)的數(shù)據(jù)信息較單一，需要與其他報(bào)表數(shù)據(jù)有效結(jié)合

現(xiàn)金流量表所反映的數(shù)據(jù)信息很難全面展現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)全貌，要整體了解財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，須結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)一起進(jìn)行詳細(xì)分析，才能全方位、科學(xué)反映企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況。

3.3 現(xiàn)階段多數(shù)會(huì)計(jì)從業(yè)人員達(dá)不到專業(yè)分析水準(zhǔn)

現(xiàn)階段很多企業(yè)還只停留在注重資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表分析的層面，對(duì)于現(xiàn)金流的分析只停留在表面的直觀淺層分析，作為財(cái)務(wù)管理人員需要更深層次對(duì)企業(yè)所潛在資金結(jié)構(gòu)問(wèn)題進(jìn)行分析。由于財(cái)務(wù)分析人員水平未達(dá)到和思想不夠重視，不能第一時(shí)間通過(guò)分析研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)中隱藏的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層和決策者做好參謀。

3.4 未能建立考核考評(píng)機(jī)制

一般企業(yè)平時(shí)都不編制現(xiàn)金流量表，只有在年度會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)時(shí)才會(huì)編制現(xiàn)金流量表，日常分析只針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表進(jìn)行，更談不上建立現(xiàn)金流量分析的考核考評(píng)機(jī)制，考核機(jī)制未能及時(shí)建立，直接造成現(xiàn)金流量分析不到位的后果，無(wú)法對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的健康發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持。

3.5 現(xiàn)金流量分析深度不夠

現(xiàn)階段由于財(cái)務(wù)管理人員專業(yè)水平參差不齊，未能從專業(yè)角度深層次理解現(xiàn)金流量分析的重要性，造成分析深度、廣度不夠，無(wú)法科學(xué)、客觀地評(píng)估企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和架構(gòu)合理的資金結(jié)構(gòu)，從而不能更好地為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理出謀劃策。

4 增強(qiáng)現(xiàn)金流量分析能力，有效提升企業(yè)管理水平

4.1 提高企業(yè)現(xiàn)金流量分析水平，強(qiáng)化分析能力

企業(yè)全面提升現(xiàn)金流量分析水平是當(dāng)今企業(yè)提升決策能力的途徑之一，強(qiáng)化對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分析和籌資活動(dòng)以及投資性活動(dòng)的管理對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有重大的影響。企業(yè)應(yīng)著重從未來(lái)取得現(xiàn)金的能力、支付能力以及籌資能力的分析入手，體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)取得現(xiàn)金、現(xiàn)金償債能力，以及未來(lái)取得現(xiàn)金的渠道等方面，更加全面反映企業(yè)能否在現(xiàn)在的市場(chǎng)化進(jìn)程中占有一席之地。

4.2 增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析的準(zhǔn)確性

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，片面的對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，存在一定的局限性，必須與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表數(shù)據(jù)科學(xué)有效結(jié)合，對(duì)現(xiàn)金流量表從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果方面進(jìn)行一定的充實(shí)，充分利用三大會(huì)計(jì)報(bào)表，及時(shí)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入分析，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析人員的專業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)

企業(yè)大部分財(cái)務(wù)管理人員未能全面掌握財(cái)務(wù)分析技能，不能及時(shí)提醒企業(yè)管理者財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中隱藏的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員應(yīng)該通過(guò)不斷地學(xué)習(xí)來(lái)提升專業(yè)水準(zhǔn)。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)和技術(shù)要求來(lái)履職盡責(zé)，提供準(zhǔn)確、科學(xué)和及時(shí)的決策支持?jǐn)?shù)據(jù)信息。因此，應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平培養(yǎng)，加大培訓(xùn)力度，構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，為企業(yè)戰(zhàn)略決策做好參謀。

4.4 建立現(xiàn)金流量分析的組織保障

根據(jù)當(dāng)前現(xiàn)金流量管理情況，大多數(shù)企業(yè)缺少現(xiàn)金流研究順利實(shí)施的保障機(jī)制。開展現(xiàn)金流量分析應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)金流量以至于整個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析體系，形成切實(shí)有效的管理制度，對(duì)分析人員的工作提出相應(yīng)的要求。管理者應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)分析工作的定期監(jiān)督檢查，有助于厘清工作思路，強(qiáng)化管理標(biāo)準(zhǔn)，明確工作流程，建立健全監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

以期通過(guò)規(guī)范化運(yùn)作，精細(xì)化管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)、收益方面存在的問(wèn)題，糾正偏差，針對(duì)問(wèn)題充分客觀地分析產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的解決措施或建議，提交管理層研究決定。加強(qiáng)財(cái)務(wù)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提升，全面掌握現(xiàn)金流量分析的專業(yè)技巧，以企業(yè)健康發(fā)展為己任，為管理者當(dāng)好專業(yè)參謀。

5 結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)金流量分析是企業(yè)管理者作出經(jīng)營(yíng)決策的基礎(chǔ)，為確保企業(yè)獲得最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，快速反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理人員必須認(rèn)真細(xì)致地對(duì)現(xiàn)金流量的比率、結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，提高現(xiàn)金流量分析水準(zhǔn)，充分發(fā)揮其企業(yè)參謀的作用。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的科學(xué)分析加速推進(jìn)企業(yè)提升經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)決策能力，為企業(yè)良性發(fā)展做助力。

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