現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用

張彧

摘 要：現(xiàn)金流量分析是企業(yè)財務(wù)管理的基礎(chǔ)工作之一，在現(xiàn)代化的企業(yè)管理中發(fā)揮的作用愈加突出。通過對現(xiàn)金流量進行科學有效地分析，可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中的薄弱環(huán)節(jié)，防范企業(yè)未來的經(jīng)營風險，促使企業(yè)經(jīng)營者改變傳統(tǒng)的財務(wù)管理理念，找準突破點，提高精細化管理水平，審慎經(jīng)營，隨著管理的日臻完善，對公司整體決策能力與運營安全的提升起到積極地促進作用。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量? 現(xiàn)金流量分析? 企業(yè)管理

中圖分類號：F279.23 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）06（b）--02

隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善，為我國企業(yè)的蓬勃發(fā)展帶來了機遇。企業(yè)能否在市場競爭中占有一席之地，必須通過科學有效地提升自身的競爭能力以及獲取更多經(jīng)濟利益來實現(xiàn)。這也使企業(yè)經(jīng)營決策者加強了對現(xiàn)金流量的重視程度。如何轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)財務(wù)管理的理念并更好地通過對企業(yè)的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)進行科學有效地分析，為其健康發(fā)展做好參謀是當前我國企業(yè)財務(wù)管理人員所要思考的問題之一。

1 現(xiàn)金流量分析的意義

現(xiàn)金流量分析對企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)代化管理具有重要的意義，能夠為企業(yè)決策者及財務(wù)管理人員提供全方位、準確的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，通過對未來現(xiàn)金流量進行預測，確定企業(yè)未來償還貸款能力，增強投資者信心;便于管理人員和投資人員制定相關(guān)戰(zhàn)略決策，同時通過反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率、提供納稅方面信息，進而對企業(yè)整體盈利質(zhì)量以及社會保障系數(shù)方面進行綜合評價。

2 現(xiàn)金流量分析對企業(yè)管理的作用

2.1 現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的精準分析是企業(yè)投資決策的重要依據(jù)

現(xiàn)金流量分析是企業(yè)投資決策的重要依據(jù)。所謂投資就是將企業(yè)的資金或資產(chǎn)投放于企業(yè)外部以期取得風險收益的行為。作為追逐盈利的投資活動，通過現(xiàn)金流量分析獲取重要的財務(wù)比率和經(jīng)營數(shù)據(jù)信息，對籌資成本補償和利潤創(chuàng)造具有重大意義。

企業(yè)的投資如果涉及的資金規(guī)模較大，對企業(yè)未來的發(fā)展將產(chǎn)生巨大的影響，如果投資失敗，會傷到企業(yè)的元氣。企業(yè)應通過對投資方案的現(xiàn)金流入和流出進行梳理和分析，量化投資收益的相關(guān)指標。如果通過科學、嚴密的評估和論證，現(xiàn)金流量分析的數(shù)據(jù)顯示企業(yè)的運營呈較好趨勢，投資者方可進行投資。因此，企業(yè)管理者可以通過投資的現(xiàn)金流量分析決定戰(zhàn)略規(guī)劃和方案，對企業(yè)的決策風險進行合理的預估。

2.2 保障企業(yè)的正常運行

內(nèi)部營運需資金支持，通過分析自身現(xiàn)金流量，企業(yè)可時刻明晰自身資金靈活調(diào)用能力，提高現(xiàn)金流量的可控性和科學性，依據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展客觀需求，規(guī)劃管理方略。建立與健全現(xiàn)金流量分析制度是企業(yè)整體運營管理的基礎(chǔ)與前提，經(jīng)營管理者應當綜合運用經(jīng)營、投資、籌資等現(xiàn)金流量的比率分析，對運營情況進行綜合評價，修正錯誤，從而確保企業(yè)經(jīng)營活動順利開展。

2.3 有效抵御企業(yè)資金風險

現(xiàn)金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)的“血液”，是維持生存與發(fā)展的基本條件，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。企業(yè)在日常經(jīng)營管理中，由于不同使用人對報表的分析目的不同，作為投資者主要是看企業(yè)的盈利能力和未來的發(fā)展趨勢，作為債務(wù)人主要是關(guān)心企業(yè)的償債能力，而償債能力是企業(yè)未來還款能力所具有的現(xiàn)金流。因此，加強現(xiàn)金流量分析有助于有效防御資金風險。

企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間，會產(chǎn)生對資金的需求，需科學地對現(xiàn)金流量進行分析。在籌資環(huán)節(jié)中，需要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的資金需要，通過一定的渠道，采取適當?shù)姆绞将@取所需資金。因此須根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營特點，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，籌措資金規(guī)模適當，足量而不過量;籌措及時，適時而不滯后;注意收益與成本配比提高企業(yè)的償還能力，降低資金風險。

總之，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理、融資不當會使企業(yè)喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。雖然負債經(jīng)營不可避免，但并不意味著負債越多越好。過高的負債對于企業(yè)來說是負擔，嚴重情況下會導致資不抵債甚至破產(chǎn)。合理科學的進行現(xiàn)金流量分析將有效抵御企業(yè)資金風險。

2.4 提高企業(yè)整體經(jīng)營決策水平

現(xiàn)金流量分析有利于提高企業(yè)的整體經(jīng)營決策水平，增強企業(yè)的決策能力。隨著企業(yè)發(fā)展的規(guī)模和水平不斷增大，現(xiàn)金流量分析在籌資和融資決策中越來越起到正面的引導作用。作為財務(wù)管理人員應充分運用各種數(shù)據(jù)信息，調(diào)動財務(wù)從業(yè)人員積極性，以科學有效的手段進一步推進資金風險的防范與化解，并將其作為長期工作重點，持之以恒推進工作常態(tài)化、制度化、規(guī)范化。

2.5 對未來現(xiàn)金流量進行預測，有效應對經(jīng)營風險

企業(yè)通過現(xiàn)金流量的趨勢分析，對未來現(xiàn)金流入和流出作出合理預期，為企業(yè)經(jīng)營管理者作出更科學有效的決策提供依據(jù)，有效地應對未來經(jīng)營風險。

3 當前現(xiàn)金流量分析存在的問題

3.1 對現(xiàn)金流量分析重視程度不夠

企業(yè)對于現(xiàn)金流量管理意識淡薄，簡單地以經(jīng)營利潤指標來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況，這種情況下如果資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題，投資一旦失敗，籌資活動亦會發(fā)生償債資金匱乏的一連串效應，現(xiàn)金流的缺乏會直接導致企業(yè)的資金風險加大，進而出現(xiàn)經(jīng)營風險。

3.2 現(xiàn)金流量表體現(xiàn)的數(shù)據(jù)信息較單一，需要與其他報表數(shù)據(jù)有效結(jié)合

現(xiàn)金流量表所反映的數(shù)據(jù)信息很難全面展現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營全貌，要整體了解財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，須結(jié)合資產(chǎn)負債表、利潤表的數(shù)據(jù)一起進行詳細分析，才能全方位、科學反映企業(yè)的整體經(jīng)營情況。

3.3 現(xiàn)階段多數(shù)會計從業(yè)人員達不到專業(yè)分析水準

現(xiàn)階段很多企業(yè)還只停留在注重資產(chǎn)負債表和利潤表分析的層面，對于現(xiàn)金流的分析只停留在表面的直觀淺層分析，作為財務(wù)管理人員需要更深層次對企業(yè)所潛在資金結(jié)構(gòu)問題進行分析。由于財務(wù)分析人員水平未達到和思想不夠重視，不能第一時間通過分析研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)中隱藏的經(jīng)營風險，無法為企業(yè)經(jīng)營管理層和決策者做好參謀。

3.4 未能建立考核考評機制

一般企業(yè)平時都不編制現(xiàn)金流量表，只有在年度會計報表審計時才會編制現(xiàn)金流量表，日常分析只針對資產(chǎn)負債表和利潤表進行，更談不上建立現(xiàn)金流量分析的考核考評機制，考核機制未能及時建立，直接造成現(xiàn)金流量分析不到位的后果，無法對企業(yè)經(jīng)營的健康發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持。

3.5 現(xiàn)金流量分析深度不夠

現(xiàn)階段由于財務(wù)管理人員專業(yè)水平參差不齊，未能從專業(yè)角度深層次理解現(xiàn)金流量分析的重要性，造成分析深度、廣度不夠，無法科學、客觀地評估企業(yè)抵御風險能力和架構(gòu)合理的資金結(jié)構(gòu)，從而不能更好地為企業(yè)經(jīng)營管理出謀劃策。

4 增強現(xiàn)金流量分析能力，有效提升企業(yè)管理水平

4.1 提高企業(yè)現(xiàn)金流量分析水平，強化分析能力

企業(yè)全面提升現(xiàn)金流量分析水平是當今企業(yè)提升決策能力的途徑之一，強化對經(jīng)營活動分析和籌資活動以及投資性活動的管理對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展具有重大的影響。企業(yè)應著重從未來取得現(xiàn)金的能力、支付能力以及籌資能力的分析入手，體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營性業(yè)務(wù)取得現(xiàn)金、現(xiàn)金償債能力，以及未來取得現(xiàn)金的渠道等方面，更加全面反映企業(yè)能否在現(xiàn)在的市場化進程中占有一席之地。

4.2 增強財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析的準確性

對于企業(yè)來說，片面的對現(xiàn)金流量進行分析，存在一定的局限性，必須與資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)科學有效結(jié)合，對現(xiàn)金流量表從企業(yè)的資產(chǎn)負債等財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果方面進行一定的充實，充分利用三大會計報表，及時對企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營風險和資金結(jié)構(gòu)進行深入分析，降低財務(wù)風險。

4.3 加強現(xiàn)金流量分析人員的專業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)

企業(yè)大部分財務(wù)管理人員未能全面掌握財務(wù)分析技能，不能及時提醒企業(yè)管理者財務(wù)報表數(shù)據(jù)中隱藏的經(jīng)營風險。財務(wù)人員應該通過不斷地學習來提升專業(yè)水準。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)和技術(shù)要求來履職盡責，提供準確、科學和及時的決策支持數(shù)據(jù)信息。因此，應加強財務(wù)人員業(yè)務(wù)水平培養(yǎng)，加大培訓力度，構(gòu)建有效的財務(wù)風險預警模型，為企業(yè)戰(zhàn)略決策做好參謀。

4.4 建立現(xiàn)金流量分析的組織保障

根據(jù)當前現(xiàn)金流量管理情況，大多數(shù)企業(yè)缺少現(xiàn)金流研究順利實施的保障機制。開展現(xiàn)金流量分析應當建立現(xiàn)金流量以至于整個財務(wù)數(shù)據(jù)的分析體系，形成切實有效的管理制度，對分析人員的工作提出相應的要求。管理者應進一步加強對于財務(wù)分析工作的定期監(jiān)督檢查，有助于厘清工作思路，強化管理標準，明確工作流程，建立健全監(jiān)管長效機制。

以期通過規(guī)范化運作，精細化管理，及時發(fā)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)、收益方面存在的問題，糾正偏差，針對問題充分客觀地分析產(chǎn)生的原因，提出相應的解決措施或建議，提交管理層研究決定。加強財務(wù)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提升，全面掌握現(xiàn)金流量分析的專業(yè)技巧，以企業(yè)健康發(fā)展為己任，為管理者當好專業(yè)參謀。

5 結(jié)語

現(xiàn)金流量分析是企業(yè)管理者作出經(jīng)營決策的基礎(chǔ)，為確保企業(yè)獲得最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，快速反映企業(yè)經(jīng)營風險，企業(yè)管理人員必須認真細致地對現(xiàn)金流量的比率、結(jié)構(gòu)進行分析，提高現(xiàn)金流量分析水準，充分發(fā)揮其企業(yè)參謀的作用。通過對現(xiàn)金流量的科學分析加速推進企業(yè)提升經(jīng)濟實力和經(jīng)營決策能力，為企業(yè)良性發(fā)展做助力。

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