涉棉企業(yè)利用期貨進行套期保值的會計處理

嚴佳

摘 要 國務院發(fā)展研究中心農(nóng)村經(jīng)濟研究部副巡視員、研究員秦中春在2019CNCE棉業(yè)發(fā)展年會上指出：2011年以來我國棉花市場出現(xiàn)大幅波動，國家從2011—2013年在新疆實行棉花臨時收儲政策，該政策在保護農(nóng)民基本收益的同時，產(chǎn)生了非常嚴重的新問題，到2020年，現(xiàn)行的一些棉花政策會自動終止。隨著新疆試點棉花目標價格制度，棉花價格由市場決定，市場在資源配置中起決定作用。棉花價格波動性上升，市場不確定性加大，因而避險需求也日益凸顯。中華全國供銷合作總社棉麻局多次在業(yè)務工作會上強調(diào)涉棉企業(yè)開展期現(xiàn)結合經(jīng)營方式的重要性、必要性和緊迫性?，F(xiàn)在國內(nèi)各大型涉棉企業(yè)，如中棉集團、湖北銀豐集團、中紡集團、上海棉聯(lián)等都已通過期貨市場進行套期保值，以及開展點價基差貿(mào)易業(yè)務。2006年財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》，2015年底財政部又出臺了《商品期貨套期業(yè)務會計處理暫行規(guī)定》（財會〔2015〕18號），（以下簡稱《暫行規(guī)定》），來規(guī)范企業(yè)商品期貨套期保值業(yè)務的會計處理。套期會計是為了將企業(yè)運用金融工具對特定風險敞口管理的效果反映在財務報表中而規(guī)范的一種特殊處理方法。套期會計是確保套期工具形成的損益，在被套期項目影響損益的同一期間計入損益，實現(xiàn)“相互配比”。通過套期工具形成的損益與被套期項目的反向沖抵，實現(xiàn)風險規(guī)避。

關鍵詞 套期保值 期貨 會計處理

涉棉企業(yè)結合自身生產(chǎn)經(jīng)營狀況，可以根據(jù)生產(chǎn)計劃、購銷計劃、購銷合同或一項存貨，通過期貨進行套期保值業(yè)務，可以規(guī)避現(xiàn)貨貿(mào)易中的價格風險。按照企業(yè)會計準則和《暫行規(guī)定》對上述業(yè)務進行規(guī)范的會計處理，已成為涉棉企業(yè)財務人員的重要工作內(nèi)容之一。

一、套期保值內(nèi)容

套期保值主要是在期貨市場上買入或賣出與被套保項目相同商品標的、相等數(shù)量、方向相反的期貨合約。然后在合約到期之前選擇平倉或交割。無論價格怎樣改變，現(xiàn)貨市場和期貨市場，一個是虧損一個是盈利，兩個市場上的盈虧得以抵消或彌補，實現(xiàn)風險平衡。在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間形成這種對沖關系，從而降低價格風險。期貨市場作為企業(yè)價格風險轉移的場所，主要是利用期貨合約作為現(xiàn)貨市場遠期交易的替代物，對現(xiàn)在買進準備以后賣出或對將來需要買進的商品進行價格保險。例如，現(xiàn)貨價格下跌會對有現(xiàn)貨存貨的原料商就會造成存貨價值下跌，企業(yè)通過在期貨市場設立空頭頭寸，期貨價格下跌形成空頭頭寸盈利，企業(yè)在期貨市場獲得平倉收益，來填補現(xiàn)貨的虧損。

二、套期保值的分類

根據(jù)我國正在應用的企業(yè)會計準則，將套期保值分為三種類型，公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。其中公允價值套期和現(xiàn)金流量套期主要是商品期貨角度的套期。

公允價值套期是指對被套期項目公允價值變動風險進行的套期。以存貨及尚未確認的確定承諾為基礎的被套期項目，應當指定在公允價值套期關系中。公允價值套期是在確認商品期貨資產(chǎn)和負債后，其變動風險在此基礎上會得到很好的確認，在套期關系存續(xù)期間，企業(yè)應將期貨的公允價值變動形成的利得和損失計入當期損益。

現(xiàn)金流量套期是指對被套期項目現(xiàn)金流量變動風險進行的套期。通過分析研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流量套期容易在資產(chǎn)和負債確認過程中出現(xiàn)風險，在會計的處理下，公允價值套期可以很好的規(guī)避風險。一旦公允價值套期生成套期風險，在會計處理時要在損益表中做下記錄，調(diào)整套期風險的賬面價值，現(xiàn)金流量套期需要對套期風險進行損益分析，然后在損益表中記錄下來。

三、公允價值套期會計處理

通過棉紡織企業(yè)的棉花期貨投資，為了使投資具有較高的回報率，在會計處理時要在當期的利潤表中對套期損益的處理方式進行記錄，記錄的主要有包含浮動盈虧的數(shù)額、期貨交易中交納的保證金、現(xiàn)貨浮動盈虧的數(shù)額、套期損益等眾多與期貨有關的科目，企業(yè)在期貨交易中交了保證金，為了使保證金可以正常收回，要對期貨的保證金進行記錄，記錄包括的內(nèi)容有保證金、期貨合約、棉花的價格等信息。

（一）被套期項目是存貨

棉紡織企業(yè)現(xiàn)有大量存貨，害怕存貨將來價格下降，將存貨以期貨的形式售出進行套期保值。會計處理時借記分為被套期項目和存貨跌價準備兩個科目，貸記分為貸記原材料、庫存商品等科目。在套期合約履行期間，記好當期損益的同時要做好賬面價值的調(diào)整工作，當存貨銷售出去時，轉出賬面價值，錄入銷售成本之中，就是將被套期項目的所有科目轉到主營業(yè)務成本之中。

（二）被套期項目是銷售棉產(chǎn)品

棉花貿(mào)易商與客戶簽訂了銷售合同，按照約定價銷售棉產(chǎn)品，害怕實際銷售時棉產(chǎn)品價格上浮，合約售價太低，為了使棉產(chǎn)品保值，維護企業(yè)的利益，進行套期保值。在套期合約履行期間，被套期項目應當作為資產(chǎn)或者是負債，并且要會計處理到損益中。在產(chǎn)品銷售后，會計處理將被套期項目記錄的資產(chǎn)或是負債轉入到銷售收入中。

（三）被套期項目是采購棉花

涉棉企業(yè)按照約定的價格采購棉花時，害怕實際采購時棉花價格上漲，采購價格過高，使用期貨合約來保證企業(yè)的損益平衡。會計處理和銷售棉產(chǎn)品大部分相同，當采購的棉花進行確認時，企業(yè)應將被套期項目記錄的資產(chǎn)或者是負債轉入到存貨初始成本中。

四、現(xiàn)金流量套期會計處理

（一）被套期項目為預期棉產(chǎn)品銷售

涉棉企業(yè)為了便于控制預期棉產(chǎn)品的出售價格，減少價格下跌帶來的損失，提前將棉產(chǎn)品期貨的期貨合約賣出，對棉產(chǎn)品進行套期保值。在套期合約履行時間內(nèi)。企業(yè)可以通過套期工具累計利得或控制其不超過被套項目，估算現(xiàn)金流量價值變動作為有效套期計入到綜合收益。多出部分計入損益中。

（二）被套期項目為預期棉花采購

對計劃采購的棉花，企業(yè)擔心采購棉花漲價，造成企業(yè)成本上漲，現(xiàn)在去買入棉花期貨合約，進行套期保值，會計處理方式與預期棉產(chǎn)品銷售相似，也有不同的地方，在采購完成之后，確認棉花庫存時，將套期儲備拿出，放入到存貨初始成本中，記錄在原材料科目下。

五、棉產(chǎn)品期貨套期保值會計處理建議

（一）提高棉產(chǎn)品期貨套期保值的風險控制

涉棉企業(yè)開展套期保值業(yè)務，首先要建立健全相關制度和流程，能夠主動識別風險，形成快速反應機制和風控措施。同時要提高財務管理水平，加強財務人員的職業(yè)技能，提高企業(yè)的抗風險能力。財務工作人員對企業(yè)賬目進行管理時，將重要信息進行提取單獨保存記錄，避免財務管理的紕漏。會計核算人員，掌握著企業(yè)的財務動態(tài)，對企業(yè)的財務狀況具有很好的了解，在企業(yè)的管理者要進行套期保值時，需要聽取財務人員的建議，因為他們對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況具有最直觀的了解，企業(yè)決策者可以參考財務工作人員的建議，進行綜合分析，選擇合適的套期保值方案。同時財務人員根據(jù)套期保值方案，做好資金安排。

（二）建立套期保值部門業(yè)績評估方案

涉棉企業(yè)設立套期保值部門是為了確保企業(yè)套期保值工作的有效執(zhí)行，可以避免因棉花價格波動給企業(yè)造成的損失。套期保值部門設立的初衷是負責套期保值的具體實施工作，根據(jù)企業(yè)需求，市場變化，及時的做出反應，利用期貨，平衡企業(yè)的收益和損失。套期管理部門的業(yè)績考核如果以成本、利潤作為標準的話，部門人員將會為了高額的利潤而進行大量的期貨投入，不利于企業(yè)套期保值的初衷，提高了期貨套期保值過程中的危險程度，所以企業(yè)不能以期貨市場的損益作為考核標準，而是將套期保值計劃的完成的質量和實行套期保值過程的有效性作為考核標準，這樣考核對套期保值部門來說，更具有說服力。

（三）會計制作收益表展示套期保值的損益

根據(jù)我國現(xiàn)今應用的會計準則要求，無論是什么套期均要將套期關系、套期工具和被套期的風險等信息明示出來?，F(xiàn)金流量套期，需要將相關的信息進行明示出來。會計處理通過套期過程制作全面收益表，將價格變動的風險進行展示。也可展示出會計處理沒有發(fā)現(xiàn)的風險，彌補會計處理的不足。全面收益表包括了凈資產(chǎn)變動中的事項和狀況，可以很好地顯示出凈資產(chǎn)的動態(tài)情況，彌補利潤表不能表示出的一部分收益。全面收益表是在利潤表的上面增加持有期貨期間的損益。在套期保值會計處理方法的基礎上，全面展示企業(yè)的收益狀況。

六、結語

本文根據(jù)我國現(xiàn)在使用的套期保值會計處理準則，對涉棉企業(yè)應用棉花期貨進行套期保值的會計處理工作進行分析，通過分析發(fā)現(xiàn)，在套期保值過程中，企業(yè)要承擔期貨帶來的價格風險，所以通過會計處理，將期貨的風險信息通過全面收益表進行披露，并對價格變動風險進行全面的披露。涉棉企業(yè)利用會計處理將期貨投資行為進行全面的記錄和整理，使管理者通過會計處理的賬面，提高對期貨的掌控能力。

（作者單位為重慶市棉麻集團有限公司）

參考文獻

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