哈薩克斯坦市場(chǎng)兩大投資領(lǐng)域的投資現(xiàn)狀及策略研究

李 欽 許云霞

哈薩克斯坦不僅是中亞地區(qū)發(fā)展水平相對(duì)較高的國家，同時(shí)也是我國在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線重要的貿(mào)易投資合作伙伴，我國與其在經(jīng)貿(mào)往來、信息溝通、投資便利、政策協(xié)調(diào)等方面的合作將不斷深化。同時(shí)隨著“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)與“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策的對(duì)接合作，中國對(duì)哈投資將迎來重大的發(fā)展機(jī)遇。隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，企業(yè)國際化成為一種必然趨勢(shì)。2018年中國企業(yè)對(duì)外直接投資達(dá)到1298.3億美元，同比增長4.2%，對(duì)外投資存量規(guī)模居全球第二位?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)順應(yīng)了時(shí)代要求和各國加快發(fā)展的愿望，對(duì)我國擴(kuò)大全球開放合作、改善全球經(jīng)濟(jì)治理體系、促進(jìn)全球共同發(fā)展繁榮，推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體具有重大意義。

一、中國投資哈薩克斯坦市場(chǎng)的總體情況

（一）投資規(guī)模

由《中國對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)年報(bào)》（2018年）可知，中國對(duì)外投資流量中哈薩克斯坦排名第八，流量為20.7億美元，占總額的比重為1.3%。另外，據(jù)中國商務(wù)部所提供的中方對(duì)哈資金投放活動(dòng)相關(guān)資料，2018年度中方對(duì)該國產(chǎn)生的非金融類直接資金投放行為總規(guī)模為3.94億美元，同比增長118.89%。截止到2018年末，中方針對(duì)該國進(jìn)行各項(xiàng)資金投放活動(dòng)累積總量為293億美元，所投放行業(yè)領(lǐng)域主要是采礦業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)确矫?。截?018年末，中方對(duì)哈國進(jìn)行資金投放所形成的公司總量超2800家，位列哈國注冊(cè)外資公司總量的前三位。中方在哈國所注冊(cè)公司基本上都致力于能源的開發(fā)以及利用，大規(guī)模國有性質(zhì)能源類公司如中石油、中石化和中海油等下轄有從事天然氣管道鋪設(shè)、鉆探工程、煉化工程等工作的有限公司；與此同時(shí)，中國水利水電對(duì)外有限公司、新疆中新能源有限公司等其他能源公司、新疆獨(dú)山子吉利化工有限公司等從事能源領(lǐng)域業(yè)務(wù)的公司，也積極響應(yīng)國家所制定的“一帶一路”倡議，持續(xù)增加于該國的直接資金投放活動(dòng)。

（二）投資主體

截至2020年2月，在哈登記注冊(cè)并開展經(jīng)營業(yè)務(wù)的外國公司共有2.08萬家，較上年同期增加15.8%。其中，中方所成立的外資公司數(shù)量位列第三，在該國完成注冊(cè)活動(dòng)并已經(jīng)開始投入運(yùn)營的公司為1223家，照比上一年度增多了28%，其中較具典型性的公司為：中國石油天然氣集團(tuán)公司于該國所建設(shè)分支機(jī)構(gòu)、阿拉木圖中國工商銀行、哈薩克中國銀行、新疆航空公司代表處，尼卡合資卷煙廠、新康番茄醬廠及中國遠(yuǎn)洋公司、中國外運(yùn)公司、新疆國際公司、中興公司、華為公司等設(shè)置的代表處等?？梢园l(fā)現(xiàn)，于該國進(jìn)行資金投放的主要是大規(guī)模的國有性質(zhì)公司或者是央企，其中民營性質(zhì)的公司較少。

（三）投資領(lǐng)域

中方對(duì)哈資金投放領(lǐng)域，基本集中在二、三產(chǎn)業(yè)，而且投放于第二產(chǎn)業(yè)的資金數(shù)量要顯著高于第三產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過不斷的發(fā)展之后，目前第三產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)運(yùn)輸倉儲(chǔ)領(lǐng)域的成長較為迅速，已經(jīng)躋身為當(dāng)前對(duì)哈外國資金投放活動(dòng)的首位。將資金投放于石油天然氣領(lǐng)域的公司為18家，將資金投放于石油服務(wù)領(lǐng)域的公司為2家。進(jìn)行資金投放的商業(yè)銀行有3家，分別為中國工商銀行、中國銀行以及匯豐銀行。大規(guī)模公司進(jìn)行的資金投放基本都注入于第二產(chǎn)業(yè)中，例如制造業(yè)、地質(zhì)勘探業(yè)、采礦業(yè)以及建筑業(yè)等，并且基本上都是大規(guī)模的國有性質(zhì)公司以及央企，民營性質(zhì)的公司極少。

二、哈薩克斯坦市場(chǎng)兩大投資領(lǐng)域的投資優(yōu)勢(shì)

（一）油氣資源領(lǐng)域投資優(yōu)勢(shì)

一是哈國境內(nèi)石油、天然氣儲(chǔ)量豐富。哈國石油儲(chǔ)量位居全球第九位，已被證實(shí)的石油和天然氣儲(chǔ)量可以持續(xù)使用70多年。同時(shí)，哈國作為純內(nèi)陸國，缺乏出海口，因此就為作為其重要鄰國的中國帶來投資合作機(jī)遇，中國可以利用地緣優(yōu)勢(shì)與哈國進(jìn)行油氣資源開發(fā)合作。二是由于哈國工業(yè)化發(fā)展歷程相對(duì)較短，因此經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括油氣資源開發(fā)，都比較依賴于引進(jìn)外部的技術(shù)、資金、和人才等資源。中國擁有較為領(lǐng)先的石油勘探和開發(fā)技術(shù)，能夠幫助哈國實(shí)現(xiàn)油氣資源價(jià)值的提升。三是目前中國經(jīng)濟(jì)正步入轉(zhuǎn)型升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展階段，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)輸出和開展國際產(chǎn)能合作將成為今后較長時(shí)期內(nèi)重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。哈國提供市場(chǎng)和資源，中國提供產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)能，雙方具有堅(jiān)實(shí)的投資合作基礎(chǔ)。四是“一帶一路”合作倡議推動(dòng)雙方投資合作走向深入。哈國是中亞經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭羊，是世界上經(jīng)濟(jì)增長最快的新興國家之一。中國提出的“一帶一路”合作倡議是一種合作新模式，能夠滿足哈國尋求合作共贏的訴求。2014年底，哈國提出的“光明之路”新經(jīng)濟(jì)政策，是對(duì)接中國“一帶一路”倡議的哈薩克斯坦五十年發(fā)展計(jì)劃。在此基礎(chǔ)上，中哈雙方于2015年簽訂新協(xié)議，即《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)能與投資合作的框架協(xié)議》，該協(xié)議對(duì)雙方協(xié)作關(guān)系日趨緊密和諧將起到重要推動(dòng)作用。

（二）基建領(lǐng)域投資優(yōu)勢(shì)

一是基建領(lǐng)域是“一帶一路”合作倡議中的優(yōu)先投資領(lǐng)域。哈國在基建方面需求較為強(qiáng)烈，其道路、鐵路、港口、能源、工業(yè)園等眾多投資項(xiàng)目近年都被迅速提上日程，意味著哈國基建領(lǐng)域擁有巨大的市場(chǎng)和投資機(jī)遇。二是中國在基建領(lǐng)域掌握較多的的核心技術(shù)，基建能力舉世矚目，投資比較優(yōu)勢(shì)突出。例如，中國在工程建造、客運(yùn)體系建造、列車操控、系統(tǒng)集成、運(yùn)營管理等方面都具備世界領(lǐng)先的核心技術(shù)。另外，中國具備高水平的災(zāi)害預(yù)防安全監(jiān)察控制系統(tǒng)以及完備的災(zāi)害預(yù)防以及應(yīng)急救援方案，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理強(qiáng)風(fēng)、降雨、冰雹、地震和各種緊急情況等自然災(zāi)害，確保高速列車的安全運(yùn)行，是具有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)系統(tǒng)。這些基建領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)大的新產(chǎn)品和新技術(shù)，成為中國推動(dòng)“全球化”和拓展基建領(lǐng)域投資的重要依托，為中國擴(kuò)大對(duì)哈基建投資奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

三、哈薩克斯坦市場(chǎng)兩大投資領(lǐng)域的投資現(xiàn)狀

（一）油氣資源領(lǐng)域投資現(xiàn)狀

一是投資形式，目前中石油公司投資哈國主要采取合作經(jīng)營、資金合作經(jīng)營以及成立戰(zhàn)略聯(lián)盟這三個(gè)形式；二是資金投放結(jié)構(gòu)，外匯資金所占比重通常為1/3,剩余2/3往往通過儀器、勞務(wù)以及技術(shù)等方式完成投放。進(jìn)行資金融通活動(dòng)主要通過發(fā)放債券形式和借取貸款形式。三是資金投放主體，基本都是由國家進(jìn)行控股的大規(guī)模公司，具備強(qiáng)大資金實(shí)力，并有良好的政策保障。中國石油天然氣集團(tuán)公司在此方面極具典型性，是當(dāng)前最主要的，也是最先對(duì)哈國進(jìn)行資金投放并形成貿(mào)易協(xié)作關(guān)系的主體。四是投資項(xiàng)目，中石油始終以“互利雙贏、共同發(fā)展”作為自身開展國際化合作的指導(dǎo)思想，在PK項(xiàng)目與中哈原油管道、哈薩克斯坦阿克糾賓項(xiàng)目、中哈天然氣管道等關(guān)鍵能源項(xiàng)目中貢獻(xiàn)了極大的力量。中石油在哈國所開展業(yè)務(wù)也較為豐富，涉及石油天然氣的勘探工作、開發(fā)工作、煉油化工工作、管道輸送工作、銷售貿(mào)易工作以及工程技術(shù)服務(wù)工作等方面。五是輸氣管道合作。中國石油與哈油通力合作，成為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶構(gòu)想的有效載體。共同投資建成了年輸氣能力550億方的中哈天然氣管道，已累計(jì)輸氣1900億方以上；建成了年輸油能力2000萬噸的中哈原油管道，累計(jì)輸油已超過1億噸；建成了哈南天然氣管道，實(shí)現(xiàn)了哈國“西氣南送”的民生工程。六是石油加工合作。中國石油與哈油合資經(jīng)營著哈國三大煉廠之一的奇姆肯特?zé)拸S，所生產(chǎn)的汽油、柴油、航煤在哈國市場(chǎng)占有率均超過三分之一；煉廠現(xiàn)代化改造一期工程已于2017年6月底投產(chǎn)運(yùn)行，將成品油品質(zhì)提升至符合歐4、歐5標(biāo)準(zhǔn)；二期工程于2018年9月完工。升級(jí)后的奇姆肯特?zé)捰蛷S已經(jīng)成為具有國際高水平和環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代工廠。與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作成立的SINOOIL公司是哈國第三大油品銷售公司，擁有自營加油站131座，特許加油站20座，始終堅(jiān)持用戶第一、質(zhì)量至上的服務(wù)理念，贏得了當(dāng)?shù)赜脩舻钠毡橘澴u(yù)。

（二）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域投資現(xiàn)狀

據(jù)中國商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截止到2019年末，中方針對(duì)哈國所開展各項(xiàng)資金投放活動(dòng)的總量達(dá)到296.6億美元，資金投放活動(dòng)主要發(fā)生于采礦及交通運(yùn)輸?shù)确矫?。中方?duì)哈國實(shí)現(xiàn)工程承包合同累積金額達(dá)到373.5億美元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)額總量累積達(dá)262.9億美元。由中方公司承擔(dān)建設(shè)任務(wù)的化工、新能源、建材、基礎(chǔ)設(shè)施建造及改建等方面的大量項(xiàng)目都有所推進(jìn)①。

近年來，中哈在交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的合作也日益深入，雙方共同開發(fā)和建設(shè)了多條鐵路和高速公路。例如，2017年6月，作為中哈國際產(chǎn)能合作的基礎(chǔ)，哈國境內(nèi)第一條城市輕軌線路阿斯塔納輕軌開始建設(shè)。建造過程是按照中國所提供標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的，并完全以中國技術(shù)為基礎(chǔ)進(jìn)行設(shè)計(jì)，我國中聯(lián)重科為該項(xiàng)目供應(yīng)的各類硬件設(shè)施于總價(jià)值上億元。輕軌貫穿了哈國首都阿斯塔納，將機(jī)場(chǎng)、市中心、經(jīng)濟(jì)集中區(qū)域、火車站等重要樞紐串聯(lián)了起來，全長為22.4公里，總投資額達(dá)19億美元。完成后，必將成為哈薩克斯坦“一帶一路”倡議建設(shè)的又一個(gè)重要成果。

四、哈薩克斯坦市場(chǎng)兩大投資領(lǐng)域的投資策略

（一）積極借用好國際平臺(tái)助力

中哈兩國都是WTO成員國、上合組織成員國、“一帶一路”沿線國家，所以雙方投資合作擁有共同遵循的制度框架和協(xié)商平臺(tái)。擴(kuò)大對(duì)哈國能源領(lǐng)域投資規(guī)模，可以積極利用亞投行、絲綢之路基金等資金融通平臺(tái)，解決投融資瓶頸制約。也可以積極利用上海合作組織和WTO的投資爭(zhēng)端解決機(jī)制，加強(qiáng)雙方投資分歧解決力度，拓展雙方投資合作深度廣度。

（二）完善對(duì)外投資管理體制

政府要深化對(duì)外投資體制改革，強(qiáng)化市場(chǎng)機(jī)制和政府服務(wù)定位。通過深化改革簡(jiǎn)政放權(quán)，不斷完善《境外投資管理辦法》，減少事前審批和行政干預(yù)，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，落實(shí)企業(yè)投資主體地位和境外投資問責(zé)制，既能服務(wù)國家戰(zhàn)略布局，發(fā)揮政府對(duì)企業(yè)境外投資的引領(lǐng)功能，又能保證企業(yè)自主性和積極性。中國對(duì)哈能源資源投資主體仍為大型國營壟斷經(jīng)營企業(yè)，中小企業(yè)參與者寥寥。究其原因，一是因?yàn)槟茉搭I(lǐng)域投資規(guī)模巨大，資金消耗量驚人，只有實(shí)力雄厚的大型企業(yè)才有足夠?qū)嵙Τ袚?dān)相應(yīng)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。二是中小民營企業(yè)對(duì)外投資的激勵(lì)機(jī)制缺乏，扶持力度不夠。中國政府應(yīng)在立法上加快進(jìn)度，盡快推出合理措施以保障中小民營企業(yè)對(duì)外投資利益。同時(shí)，在管理體制上要向中小民營企業(yè)加大傾斜力度，比如在審批流程上的簡(jiǎn)化、貸款政策上的照顧等。通過放松政策限制、放寬貸款門檻、簡(jiǎn)化貸款流程、提高信用評(píng)級(jí)，提供方便可靠的融資渠道和跨國支付方式等措施，必將為中國中小民營企業(yè)擴(kuò)大對(duì)哈能源投資打開方便之門。

（三）鞏固發(fā)展能源領(lǐng)域投資

當(dāng)前以及未來一段時(shí)間，能源領(lǐng)域投資仍然是新疆對(duì)哈投資選擇的重要行業(yè)，這不僅與哈薩克斯坦較豐富的資源稟賦密切相關(guān)，而且與我國對(duì)能源進(jìn)口的迫切需求緊密相連。哈政府宣稱，未來十年將在能源領(lǐng)域進(jìn)行38億美元的投資以推動(dòng)本國工業(yè)化進(jìn)程，因此對(duì)于哈薩克斯坦國家來說，鼓勵(lì)外資流入其能源行業(yè)也符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。中哈兩國在能源領(lǐng)域合作已經(jīng)取得了豐碩的成果，新疆企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住哈國快速發(fā)展工業(yè)化的歷史機(jī)遇，充分發(fā)揮自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及價(jià)格優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步深化與哈國在石油開采加工、管道擴(kuò)建等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資，不斷提升在哈能源領(lǐng)域投資的地位，為新疆與哈國在能源領(lǐng)域構(gòu)建良好的投資合作關(guān)系奠定基礎(chǔ)。

（四）發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)哈跨境交通基礎(chǔ)設(shè)施和物流服務(wù)投資

哈國內(nèi)鐵路、公路、卡車運(yùn)輸設(shè)備和交通基礎(chǔ)設(shè)施過于陳舊，已不適應(yīng)區(qū)域合作及對(duì)外發(fā)展，因此哈國擬發(fā)展面向中亞、俄羅斯的重要過境通道，尤其是非常重視霍爾果斯—東大門經(jīng)濟(jì)特區(qū)的跨境運(yùn)輸體系的建設(shè)。雖然哈國近年來推動(dòng)實(shí)施以交通基礎(chǔ)設(shè)施為目標(biāo)的“光明之路”計(jì)劃，但總體看哈國提升跨境運(yùn)輸能力任重道遠(yuǎn)。新疆應(yīng)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢(shì)，通過世行、亞投行、絲路基金融資等方式參與哈國交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，利用中國集裝箱運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)能力和陸上海鐵聯(lián)運(yùn)綜合服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，幫助哈國構(gòu)建其國內(nèi)物流運(yùn)輸體系和配套的服務(wù)體系。

注釋：

①愛努爾.“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”背景下的哈中經(jīng)貿(mào)合作問題與對(duì)策研究[D].2018.